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炒股必备的十大经济学原理
我知道你现在很受伤，因为你的资产缩水了，但不要灰心，生活会好起来的。然而，生活会否好起来的关键取决于你，而不是这个世界。看了很多人的股评，也看过电视上的一些，总感觉评论缺乏深度，缺少经济学原理的应用，电视上的股评节目或许好些，但网络上的就难讲了。
很想写点什么，关于我的，对于经济世界的认识，对于股市的认识。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-19 15:04:09
一、什么决定了价格的波动？
二、经济为什么会衰退？
三、菲利普斯曲线是什么？
四、利率与价格的关系是什么？
五、如何分析宏观经济的基本面？
先分析这五个吧，如果你理解透了这五个问题，那么你应付一般的关于市场的趋势问题应该就没有什么问题了。
先留着，以后高兴了再写点。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-19 15:21:12
作者：ecobel 回复日期：2010-11-19 15:18:01
有些问题可都是前沿问题啊。
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前沿问题也可以思考啊
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-19 15:25:13
为什么大多数人炒股都是赔，是因为有许多深刻的道理没有被理解，由此导致了错误的操作方法。你以为你每天抓涨停就能发财吗？你以为天天盯盘就能发财吗？你以为一次战役成功你就赢得了战争了吗？归根结底，这些错误的做法都是来源于你对这个世界的误读。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-19 15:29:48
你可能对我这次成功预测暴跌不以为然，可是你要知道，任何事情都不是偶然，俗话说，台上一分钟，台下十年功，什么事情岂是那么简单！当然，我是不会公布我系统的核心理论的。不客气地说，当大家还在用各种飞机大炮分析股市的时候，我现在已经可以用核武器了，根本不是一个级别。而这一切的基础都是一些基本的经济学原理。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 16:34:46
作者：zjhzsazs 回复日期：2010-11-20 00:30:19
用高鸿业的《西方经济学》就有你上面的答案。话说去年哥考研时就是没分清长期菲利普斯曲线和短期菲利普斯曲线而损失10分。当然给楼主加一条，还要学好高数和概率，不然有些经济学模型看不懂。
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别提那本书了，几个作者攒的一本书，有粗制滥造之嫌。不过，作为入门的书，还可以一看。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 16:38:16
我先来回答第一个问题，我的回答可能和你看到的经济学教材的论述不尽相同，因为我加进了我自己的理解，如果简单地搬抄教材，而没有独到的见解，那么你们就有理由质疑我的其他创新了。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 16:46:53
【一、什么决定了价格的波动？】
几乎所有的经济学教材一开始都把价格的决定归于产品的供应与需求。我们在平常看到电视上报纸上一些专家在分析某种产品的价格时，也总提到供求关系，尽管这些分析大多是马后炮式的分析，但你可以清楚地发现，供求关系决定价格几乎成了所有人的思维惯式。当然这种思维方法不是错的，但我也认为它不是最恰当的。当你用供求关系分析价格的时候，没有人会说你错，但你也得不到什么有意思的结论。
为了简短截说，我直接引用一个关于价格的方程式——货币交易方程。这个方程里直接包含着产品的价格以及相关的因素。它表达为：
M*V=P*Y.
这里，M表示某一短时期某个经济体内的货币量，P是产品价格，Y是产品的交换量，而V代表货币的流通速度。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 17:03:02
货币交易方程可以这么理解：货币作为一种交易媒介要完成的任务是把Y个产品以P的价格换到持有M货币量的人们的手中，其间每个人经手V次。这个交易方程历史悠久。起初被货币交易论者作为一个基础方程，后来货币需求论者对它进行了全新的阐述以及推广，特别是弗里德曼。但无论如何，作为一个静态的均衡方程，这个关系很好地描述了货币交换的事实。一般而言，对于一个长期的研究范围，它有确实的数据验证。
关于货币交易方程的另一件事是，货币流通速度V，它在很长时间里被人们认为是一个常数，即使是弗里德曼这个货币学大师也是如此，尽管有人试图质疑这一点，但其人数有限。在长期，货币流通速度确实可以被当做常数，并有实证支持。
既然如此，货币交换方程在一个很短的时间里就可以变成：
c=m-g. (2)
这里c=(1/P)*(dP/dt),它有时也叫通胀率,表示价格的变化率；m=(1/M)*(dM/dt)，表示货币供应的变化率；g=(1/Y)*(dY/dt),产品增长率。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 17:16:41
方程(2)是由货币交易方程两边求导得来的，它表明了价格的变化仅仅取决于两个要素：货币供应量增长率和产品增长率。
然而，如果有人问：增加货币供应量会引起通货膨胀吗？那他大概会遇到两种答案：不一定和一定会。第一种是凯恩斯主义者给你的，他们认为，当就业不充分的时候，扩张的货币政策不会造成通货膨胀，相反货币会增加需求和消费，促使经济增长；只有当充分就业的时候，扩张的货币政策才会导致通货膨胀。第二种答案是弗里德曼为代表的货币主义观点：通货膨胀仅仅是一种货币现象。
也许两种答案都对，在经济学中，这种模棱两可的事情太多了。看一下方程(2)，当货币供应率m 变大，但如果它也同样引起了g的变大，就像凯恩斯说的，扩大了需求和消费进而促进了经济的增长，那么通胀率c可能是很少变化的。但还有另一种情况，当m增大时，g变化很小，那么价格确实表现出一种纯货币现象。我们经常在一些教材中看到，作者遇到这种情况时会写道：这是同一枚硬币的两面，是同一个问题的两个方面。我们这里也不妨用一下这句话。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 17:23:14
我们再回到开篇，我说过用供求关系来分析价格没人会说你错，但也不会得出什么有用的结果。现在我们的分析也可以套入所谓的供求关系理论。我们可以把货币供应率m看作是对产品的需求，而产品生产率g 看作是产品的供应，当供求一致的时候，也就是m=g的时候，价格达到一个均衡水平。现有的教材关于供求关系和价格的分析体系仅仅作为一种入门的，诱导式的教学方法是可以的，但是对于实际的真刀真枪应用起来就很不方便，概念也很模糊。这些教材往往把产品的产量作为供应，而产品的销量作为需求，我并不认为是一个很好的主意。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 17:43:46
下面，我们用学到的理论来分析一个例子。
【房价为什么压不下去？】
关于房价的讨论已经太多了。各路神仙可以找出各种理由来给出各自的判断，房价还会涨或者房价要跌了。我们再来看看方程（2），房屋开发的生产率受制于土地的供应率，而土地的供应率不仅是有限的，甚至是越来越小的，因此，决定房价变化唯一的因素就是货币供应率，这是一个纯粹的货币现象。事实上，对大多数产品来说，当经济达到均衡的时候，产品增长率g都是一个常数，因为价格变化都可以看作是货币变化的反映，这也是我为什么钟情于弗里德曼货币学说而不喜欢凯恩斯的原因之一，因为在长期下，价格确实仅仅是一种货币现象。
很多人提出了城市化率等等原因来解释房价将继续上涨，和其他理由一样，这些理由都不是根本的。如果减少货币供应速度，就算是中国的城市化率再怎么向上，房价也会跌下来。不错，是有很多人需要房子，但市场上流通的货币量减少了，表征房屋价格的媒介变少了，价格怎么能不变低呢？就如同，物体的质量少了，它的重量能不小吗？但紧缩货币也会带来另一个问题，就是房屋卖不出去，导致经济衰退。
总而言之，政府出台的任何措施，包括征收房产税等等，都将是无效的，都是浮云，唯一的要道就是控制货币供应速率，只是政府不想罢了。
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楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 17:52:19
顺便提一下，股票的价格也可以用方程(2)来分析，当股本不变的时候，购买这支股票的货币增速变大将直接导致它涨价。另外，必须注意的是，是货币供应的速度而不是货币供应量的大小决定了价格的波动，经常听到一些分析员说到，货币供应量很大如何如何，其实并不确切，影响价格变化的一定是货币量的变化而不是货币量本身，这里强调的是速度，一个反映动态的量。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-11-21 18:20:00
题外话，如果你真的懂经济学，那么你应该意识到：提高存款准备金率是加息的先兆！
有两个因素可以提前预期央行的加息行为：一个是本币升值，另一个是提高存款准备金率。这两个中的任何一个行为发生，从银行货币学的观点看，必然导致央行加息，换句话说，这两个行为是央行加息的直接原因。关于这一部分内容，也许以后我会讲到。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 11:21:35
刚开始觉得没人看这类理论性的文章，人气不足，所以好久没有上来了，没想到还有这么多人希望我继续下去，有点感动。这几天我也在思索，即使取得了一点成绩也不应该高傲，人应该永远保持一颗谦卑的心。我愿意把我对经济学的理解传授给大家，但得到我的启发后你再能走到哪里那我就不管了。
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楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 11:25:10
正如我一开始预料的那样，股指将一路下行。另外，关注我以前帖子的人可能注意到我说的一句话：提高存款准备金率是加息的原因。如果你是个对经济学敏感的人，你就应该这样理解这句话：提高存款准备金率必然导致加息！
前不久，在电视上经常看到一些知名研究所的负责人提到央行不会加息，可能会经常使用提高存款准备金率这类方式，我只是笑笑，对货币学理解还不够啊。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 11:31:22
作者：煮8戒 回复日期：2010-11-22 23:38:37
价格一定是和货币供应量正相关的 货币供应增长降低不代表货币供应量降低（在生产率增长固定的条件下）
降低货币供应速度只会使得价格增长速度下降
只有货币增速低于生产率增长的时候 价格才走到最高点
楼主关于房价的那一段 有令人费解之处（如果减少货币供应速度，就算是中国的城市化率再怎么向上，房价也会跌下来。不错，是有很多人需要房子，但市场上流通的货币量减少了，表征房屋价格的媒介变少了，价格怎么能不变低呢？）
减少货币供应速度和减少货币流通量完全是两码事儿 最起码是不能等同的
当然 如果非要加上预期行为 那又是另一套分析了 起码 在这里是不合适的
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货币流通量没有太大的实际意义，货币的规模无非对应于表征价值的单位大小而已；货币供应速度才是决定价格变化的关键啊。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 11:45:23
这里所讲的关于经济学的知识，坦率地说我并不认为还可以准确的称之为知识，因为经济学的任何一个问题都是有争议的，其复杂程度远远超乎你的想象，这里所说的也不过是我个人的一些理解而已，只是最近发现应用到现实中时很管用罢了。关于价格的波动问题，我想也就这么多了，欢迎感兴趣的朋友可以提问交流，互相切磋。另外，这里的文字基本都是凭记忆空手而写，不周到的地方肯定会有。
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楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 11:49:06
我希望留几天时间再讲第二个问题，让关注第一个问题，即价格波动原因问题，的朋友把还不明白的地方提出来，另外也给我几天时间为第二个问题打打腹稿。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 12:06:43
作者：c0377 回复日期：2010-12-28 11:47:00
一、什么决定了价格的波动？
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实物交易市场，价格由供求关系决定
股票市场，价格由资金决定
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这位朋友说得好，我一开始学经济学就特别反感供求关系这个说法，因为，这个说法实在是太抽象而没有实际的用处。你如何表征供求呢，因为你根本不可能摸清人们消费和生产的真实意愿，这个太难描述了，所以我不觉得供求关系对实际的操作有什么重要性。即使就算是易物市场，商品的价格也是由它的表征物，另一种商品在流通中的数量决定的；换句话说方程(2)仍然奏效，只不过其中的m不再表示货币供应速度，而是这种表征商品在流通市场上的供应速度；而g表示这种表征商品的生产率。这两者仍然是有差距的，因为你生产出来的商品也会被消费掉或者由于灾害损失掉，因此m和g即使是对同一种表征商品而言，也有不同的意义。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 12:09:15
作者：铲地皮 回复日期：2010-12-28 12:00:40
纸上谈兵的高人，实际操作的侏儒，哈哈哈
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操作的事，你管好自己就好了。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 13:52:15
作者：铲地皮 回复日期：2010-12-28 12:48:16
作者：股海冲浪者 回复日期：2010-12-28 12:09:15
作者：铲地皮 回复日期：2010-12-28 12:00:40
纸上谈兵的高人，实际操作的侏儒，哈哈哈
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操作的事，你管好自己就好了。
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我是不忍心看见别人上你的当，哈哈哈
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理论和实践是有差别的，但没有一点理论为依据很难大成。你也许会说有些不懂经济的人也都挣了上千万了，那些经济学家投资什么都不是。我只想说，不明白怎么回事赚了一笔钱的人，迟早也会输回去；那些不能在投资中获利的学者都没学好经济学，那才是真正的骗子。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 13:57:45
作者：铲地皮 回复日期：2010-12-28 12:55:25
经济学，基本就是废物学问，既不能总结过去，又不能预测未来，只能不停地打补丁，以求自圆其说，哈哈哈
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这个不好说，要看什么人用，这次我成功预测出暴跌就完全是基于经济学的理解，这也要靠想象力和建模能力。我不相信什么缠学，周易，太极乱七八糟的东西能做这件事，经济学是唯一可以走向光明的道路。
楼主：股海冲浪者 时间：2010-12-28 14:05:42
鉴于利率在投资中的重要性，我想在下一讲主要探讨一下利率问题，也就是前面所说的五个问题中的第四个问题，届时我会介绍一个简单但十分好用的银行货币模型，是我自己建的模型，你不会在任何教科书以及文献中见过。不过在这之前，我仍然希望对第一讲价格波动问题不明白的朋友发言几天。
楼主：股海冲浪者 时间：2011-01-17 17:12:21
讲到哪了？我说过该讲利率了吧。
楼主：股海冲浪者 时间：2011-01-17 17:20:42
这两天股市做得不好，所以也没心情过来。我发现研究股指比研究股票简单多了。
楼主：股海冲浪者 时间：2011-01-18 11:12:57
【利率与价格】
人们对货币最初的理解是它作为兑换媒介的基本功能并且这个著名的货币交易方程式（上一讲提到的）很好的描述了货币和产品之间的交易特征。然而，自从货币交易方程式被发现对解释货币需求具有重要意义，人们开始大量关注对货币的另外一个功能的研究，即价值储存手段（费希尔 1911，凯恩斯 1936，弗里德曼 1956）。 事实上，由货币需求理论描述的价值储存手段功能以及表现在货币数量理论中的兑换媒介功能是一枚硬币的两面。货币需求理论认为一个人得到的名义收入更高，他/她就将持有更多的货币，因为货币还有作为储备手段的功能。如果货币可以储备价值，那么它储备的是什么价值呢？人们知道，一个产品（包括金融产品）本身不能体现自身的价值，它的价值必须通过产品和货币之间的兑换实现。因此，如果货币可以储备价值，那么它储备的必然是在兑换过程中通过名义收入反映的兑换价值，这样货币存在的目的是同时用来兑换和储存价值。
楼主：股海冲浪者 时间：2011-01-18 11:15:17
如果货币的功能是作为兑换媒介，那么货币的需求可以被认为是依赖于实际兑换过程，而非经济个体的流动偏好。用其他话来说，作为一种兑换媒介，货币需求只由交易数量，价格，以及货币流通速度来决定，与其他变量无关。另一方面，人们的消费行为以及投资行为都是一种兑换，这样用来消费的货币组成了对实际产品交易的货币供给，同时用来投资的货币提供了一个对特殊商品交易的货币供给，例如：信用汇票或产权交易。简而言之，货币运动的任何形式都是货币媒介功能的体现，货币数量学说首先是一个兑换理论。既然货币总是在产品交易的过程中充当着供给兑换媒介的角色，数量学说就总是一种强调货币供给的理论。
楼主：股海冲浪者 时间：2011-01-18 11:17:00
这是我在学货币经济学时，对货币的理解，完全抛弃货币需求理论，把货币单纯地理解为兑换或者说交易的媒介，货币的运动就是交易过程，不包括那些冗长繁琐的关于货币需求原因的内容。
楼主：股海冲浪者 时间：2011-01-18 11:53:28
利率的决定：
1） 利率和资产负债率（及存款准备金率）
在兑换理论中，货币需求依赖于交易价格，交易数量以及货币流通速度，同时它与其他经济变量无关；在现实中，我们可以用实际产出Y，实际产出的价格P以及货币流通速度V来表示货币需求，即 Md=(1/V)*P*Y。因此，如果社会生产提供了数量为Y的实际产品 ，那么银行就必须提供货币供给
Me=(1/V)*P*Y （2.1）
来满足交换。这里，Me代表银行提供给企业的经济活动的货币量，包括企业贷款及利息，劳动成本，地租和企业利润等。另一方面，居民将用一部分收入s*P*Y来储蓄，设储蓄利息为r,这里s是一个介于0-1之间的常数储蓄率。银行业必须满足这些储户的要求，它们要提供Mr的货币供应来应付储户的平均储蓄时间T的利息要求，于是另一个关系就是：
Mr=r*T*s*P*Y (2.2)
结合（2.1）和（2.2），我们有
r*T=Mr/(s*V*Me). (2.3)
(2.3)是一个静态方程，反映了利率，平均储蓄时间和货币供给之间的一种一对一的平衡关系。我们把Mr/Me定义为银行的资产负债率dar,它表示银行背负的利息额与它的总货币资产之间的比率。
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