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放弃了欧奈尔的方法2 困境能给我们带来超级便宜的价格，然后再利用顺境的必然到来，给我们带来超额的回报 想要安全赚钱，没有超低的价格，就没有超额的利润 企业遇到逆境，增长速度可能会掉甚至负增长，如果再碰到熊市或者是大调整，那些对成长大失所望的价值投资者们纷纷出逃时，会把这种企业的价格打到无比之低(散户分析家20161214注：雪上加霜)，那时就是我的出击区域与出击时间 送股没有什么意义，把你的股票一分为二，钱又没多，只是股数增加了而已，有什么好处？除非能够在除权后跟着填权又涨权，否则纯粹的数字游戏而已，而填权涨权历来只在少数时间、少数股票上发生过 知道什么东西不能碰，也是一种锻炼，多看看不同类型的，也有益于开拓视野 热门的地方总是藏着不可估量的风险，所以我通常都要等它们冷却两、三年后才去翻拣 找了两、三篇调研资料及 一些行业群友聊天记录进行研读，又 查阅了大量的年报、 季报资料， 招股说明书、 路演实录、 产品信息、 行业数据、 券商的实地调研报告等，并对相关财务数据、产销信息，进行了核算、推演，终于有了一个较清晰的判断 研究股票绝对离不开行业的研究，一个企业再优秀，如果行业不行，也有巨大的投资风险 这个世界也没有什么稳赚不赔的买卖，同样也有各种各样的风险：技术风险、改革风险、产品需求风险、周期波动风险、更有一些是不务正业的风险---竟然有长达14页的股票买卖清单，全年参与买卖和打新的其他上市公司股票多达510家，有ST股、S股、大盘股、题材股、新股，但最终盘点过后，公司炒股所获收益还远不及存银行所获利息 全世界都看好的股，总是长期股价高企，而市场经常是有效的，通常都会把较好的股抬到无利可图的位置，让你很难找到错误定价的机会 你如果以周期性行业的标准去衡量稳定增长行业的买入区间，那你将永远两爪空空地等待，直至被欲火烧死，这就是行业差别，这也就是搞清楚行业类属与定价关系的价值所在 时代标志性行业应当“以合理偏低的价格买入优秀的企业”为总体操作思路 没有对市场的关注和分析，没有对市场研发的关注，就不会有好产品 耐力的强大正是来源于对事物冷静、全面的分析 降价也打不开销路，关键是要怎么打开关节。所以，公司在收入下降的同时，为保住现有市场而投入的管理费用和销售费用也有所上升，所以才导致亏损 （散户分析家注：既然产品可以互相替代，那就想办法替代别人，而不被别人替代，别人可以潜规则，我们可以使用“蛟龙号”更深地潜，看看谁更黑） 投资的真谛不是坚守，而是安全边际。 利用市场出现的错误定价、大打折扣时买入， 再利用市场先生定期的疯狂实现价值，才是安全边际的本质。 这个安全边际的折扣，你可以通过市盈率算、市净率算、市销率算，但都得根据已经发生的事实来评估，对未来你始终应该持一种保守得有点偏执的估计，你不可以随意地依据未来预期的市梦率来估算 一个股票要想涨， 要么就是跌得足够深，反弹起来才猛； 要么就是横的时间足够长，企业的内在素质推动了股票的上升，拥有足够低廉的大量筹码，才有说话的底气 股票是群体动物，他们一直在共振，只是有强有弱而已 资金是条狗，那里有骨头，就往哪冲，留在原地的只有一堆（以下省略两个字） 早期，我一般是等形成三个月的整理区间后，才开始进入，跟着它磨三个月到半年，接下来就是一飞冲天的独立大牛股行情 在周期股的低谷期等，在稳定增长股的合理偏低区等，而不是盲目追高被套后的被迫等待 菲力普·费雪在《普通股和非一般收益》一书里，在第一个主要章节里详述了“小道消息”在投资方面的重要性，他叫它“商界葡萄藤”。这一主题贯穿全书。朋友们可别搞错了，费雪所说的小道消息，并不是我们通常所说的庄家动向的小道消息，而是向相关行业的专业人员所了解的企业真实经营情况。 我所在的医院属于二级医院从事行政这样说：在中国做药，销售这个环节太重要，好的销售能把狗屎卖成黄金，反正狗屎又吃不死人 大牛市一般要十年才来一次，因为每过十年，新的一代人又成长起来，初生牛犊不怕虎，才能干出疯狂得不可理喻的事情。所以，从大周期推算，到2016年，才会有一个超大牛市的开始，而中国经历了十二五规划的社会转型，民间财富有了较大积累，也就为2016年以后的大牛市积累了更多的弹药与炮灰 财报绝对不可以是投资者的唯一依赖因素，甚至不可以是第一依赖因素 财报造假，每笔合同都有对应现金进入，财报非常完美，如果不了解其在业内的地位，其市场份额，以及同行的毛利率、净利率，或者对照其税收情况，提出质疑，而仅仅阅读并依赖于财报做出判断，容易踩中地雷
截止今天盈利38%，学生党，穷屌丝，请自动忽略成交量
对于增长而言，如果难以持续，再高的增长都没有什么意义。现在增长了百分之一、两百，两三年后就不怎么增长，甚至过几年还会倒退，这种增长就相当于一次性效益，没有什么价值。 根据相关报道，这家公司还在招股发行时，就早有报表造假的恶名了，不可轻信。这个公司的营业利润数据经常牛头不对马嘴 低成本、低技术竞争，且竞争激烈，没有优质而富裕的客户群所形成的收益源泉，就像把宫殿建在流沙上，不管有过多么兴盛的黄金时代，都难免变成丝绸之路上的楼兰古城。 考虑到该公司有报表做假的历史，而且报表很难反应真实的经营状况，如果管理跟不上，这种经营模式还很容易就走向崩溃。而管理者的情况，我无法调查，也无从了解，需要投资者们自己去从各种渠道去把握。 目前城管理水平处于城与城之间，不好也不差，短期做到城那么顶尖的概率不高，长期来看变得跟城一样低水平的概率却很高。短期来看，城还处在一些机构的操纵与掌控之下，已经完全控盘，借着十送十以及各种短期利好，能卖多少是多少，翻一、两倍地卖，只要能卖出一半筹码（多名高管也在大笔减持），剩下的就是零成本了，接下来还不随便咱哥们怎么玩 大型企业应注意市销比，不管是技术实力，还是业内陆位，加上令人恐怖的圈钱能力，都远胜于当年，以现在的基础，完全有能力在不远的将来越战越强，拖死一切竞争对手，成为世界第一。 一种观点认为，炒股就是要听风识鸟，要找大家都追捧的行业，这种行业的龙头股会被市场之风吹得高不可攀，但这种方法不足的是，等风起来时再去抓已经腾飞的鸟，往往追高，得承受股价过高的风险。 听风识鸟的关键在于提高准确性，抓住真正的龙头，强者恒强，通过涨了还涨来化解高价买入的风险而不是跟风泡沫。 而另一种观点则认为，只要找到风口，等大风来。因此，要提前埋伏在有旺盛需求前景的行业，寻找那些跌透干透的股票，大风起兮猪飘扬，紧抱飞猪飘异乡。这种方法的好处在于起步时比较安全，不容易摔死，不足的地方在于，如果风老是不来，而猪又始终保持懒猪本色的话，那结果就是虚掷光阴与猪同眠了。 养猪等风的关键在于缩短等待期，既要能预见期许之风必然到来，还要尽量缩短等到风的时间，从而减少老等却不赚钱的时间成本。 解决傻傻地等待时间过长：等别人套三年后，我才进去等，用拐点缩时间，利用业绩分析提前发现拐点，缩短等风时间（利用季报发现报喜鸟），用低点降成本，我们打开任何一个股票的股价图都可以看到，再烂的股票也有市场波动可利用，每年都会有数次较大的波动，而从极限最低点起算，到第二个循环高点总有一定涨幅，再差也能到15％-35％，如果交易者能够买到离极限低点附近（10％以内，我的五档买入法已经在多年中数十次证明可以做到），半年或一年下来，即使没有成为风行的牛股，也会产生5％-10％左右的利润，这个利润虽然不高，但是，起码能够抵销时间成本，如果运气好碰到波动率较大的，即使持股期间没有碰到万众追捧的风潮，也会因跟随市场整体波动而产生较大的收益，从而抵销了时间成本。 以后对于卖出，还要加强把握，要么坚持以弱换强，要么干脆放马南山，如果脑袋中邪地非要以强换弱，也不能采取追高的愚蠢作法。 对于资源类公司，也不用想得太复杂，根据经验来看，只要到达净资产值附近，就值得关注。每股净资产值在1.8元左右，因此，股价到达2元上下时，我就开始关注这个股票。 业绩很差的困境类公司，小盘股票公司的反转通常表现为营业收入的大幅增长，而销售额很大的公司，却往往是从净利润提高开始的
我们只有更审慎地把握企业估值，更敏锐地发现企业好转的证据，才能在大家都没注意的冷清角落，发现更大的正确机率。 而越是下跌的市场，才越有机会抓住那些极限的底部，从而缩短到达正确的距离。 我的组合一直都是有蓝筹股的，份额在15%-25%之间波动,我在蓝筹股上也逐渐积累了较多的盈利与品种。它们的涨幅虽然不能与小盘股动辄翻倍的飚升相比，但是，每当股市大调整时，蓝筹能够为组合提供保护作用，可以对冲组合中小盘股下跌的损失。 价值重估的催化剂 如果无法加强基本面研究，那么就只剩加强价格把控这一条路了。 研究分析与价格把控，两者兼备，表现卓越； 两者得一，表现较佳； 两者皆失，必败无疑。 没有及时逢高卖出的，就一直持有到下一波，反正我拿的都是长期上涨股的底仓，任何大的波动都很难伤到我的老本。 通常来说，越是熊市后期抓到的极底股票，我越少放弃，导致不少股票坐了过山车。担心错失未来的牛市行情，所以没有卖，结果又跌回最低，白白错失一段不错的涨幅。 以后要摒除根深蒂固的牛熊思维，牛熊思维实际上是一种预测波动的投机思维，它把希望寄托在了难以预测的群体性疯狂上；理性的交易者，应该依据事实行动，利用的是波动带来的有利事实，而不去预测波动将会如何演变。 本来打算做长线收益的品种，当出现短期的超额盈利时，就不应寄望于群众还会更疯狂地发疯，市场中的傻子并不如我们想象得那么多。出现亢奋的暴涨，我也会减持大约2/3左右的持仓。 坚守需要回报，我的回报就是 在长期坚守中等到了历史性低位，得以在精绝低点建仓，可慰旧伤。青山不改，绿水长流，一路持有到很久。 银行股是最大的权重板块，它们的一举一动对整个资本市场有着巨大的影响。而且银行股本身也是一个较好的交易目标，如果能够做好的话，也能取得较大收益。可惜的是，我作为一个外部人员，不了解业内情况，加上学习研究不够，虽然也曾长时间地持有银行股票（先后持有招商银行、浦发银行），却没赚到多少，所得大概也就是几条教训吧，概括起来，就是“三要，三不要”，供银粉们参考。 1、要学巴神投资，绝不要忽视价格安全 2、要有国际视野，但不要轻视本地国情 3、要赚安全长利，也不要错失短期快利
只问长远价值不管价格高低的投资，是伪安全边际投资。 五档买入法的精神实质 从2012年开始，我已经逐渐采用进化了的容错之道，用五档买入法抓个股极底价格。坚持以极度保守的方法，捕获极度安全的价格，坚守安全边际的实质，交易成果开始缓慢而有效地提升。 由于我的首次买入往往有着非常严格的条件，尽管实际操作起来，我也出现过因为主观误判而买得较高的例子，但绝不会错得太离谱，且价格绝大多数都分布在这些个股的极限底部区间。 首档即求绝对安全，剩下四档都是为了防止主观错误所设的防线。 即使出现误判，二、三、四、五档的将错就错，以错为对，化无限为有限，反而能够发挥更大的安全低价威力。 首战即是决战，利润从最初买入时就得产生。（散户分析家20161214注：2014年7月我买入中原高速就体现了这点，严重的问题是优秀时点上仓位太小，二是认为持股时间已经足够长了，涨幅也翻倍了，又出现了不短的横盘，就获得了结了，没有吃到后来上涨最快的一段涨幅）
看看巴菲特、费雪、林奇、奈夫等人的个人传记，持有股票三到四年是非常普通的事情，而丰厚的利润往往也是靠时间因素堆积起来的。 一个投资轮回（五年期左右），要适应股票价格波动，格雷厄姆说，50年的投资经历，让他没有发现一个跟随市场走势操作能够长期盈利的人。晨星公司在过去15年时间里，仔细研究了成千上万的基金管理人的谈话，发现没有一个基金管理人花费时间思考市场短期走势；相反，他们把目光盯在他们能够长期持有的低估的股票上。
价格被低估有两个重要因素：一是当期令人失望的价格图，二是长期被忽视或不受欢迎。 如果以合理的投资年限来衡量，一组精心挑选的股票投资组合，能为我们提供满意的整体回报，那么，这一组合实际上就是“安全”的！ 不管我多么看好这家公司，从我的买入价往下算，被套35%左右才补仓，如果始终不涨不跌，一、两年以后再来考虑补仓。至于补成轻仓还是重仓，则依资金、组合、及对企业的后续了解来综合考虑。记住，一定要给股票波动以足够的波动空间与波动时间，价差不大或者间隔时间太短，补仓没有什么意义，再多的钱也会死得很快的。小小辛巴于2010年4月27日 以前老百姓不懂网络、计算机，老百姓不懂，也就无法定价，也才能忽悠人，现在计算机和网络普及了，不神秘了，也就没那么容易忽悠了。 要研究财务报表数字背后的东西，你以为预收帐款就不会做假吗，跟经销商们勾结一下，叫兄弟们先打点预收帐款放着，以后再联手把股票炒起来，不就赚了。
我们中国的老国企都有各种各样的问题，特别是管理层的最后几年，经常转着弯子做业绩或者曲线把公司变成自己控制的。比如说格力，这几年管理层眼看要退休了，就想尽办法把公司的股权控制弄到自己名下，利润也不断做假，今年国美与苏宁与家电大企业签的合同都是青岛海尔与美的的，格力很少甚至没有，它的业绩靠专卖店是做不起来的，离开了大卖场，家电销售只能是自绝于市场，可它的报表业绩却依然是增长的，其实假的成分很多。 把这些坏人研究透了，反而是机会，等他们把股票折腾下来，我们就有机会了，没有他们的折腾，好公司的股票一直高高在上，也就没有什么机会。我们是靠坏人赚钱
从过往表现看，既然没有往下杀的狠劲，自然也没有猛拉的魄力。股价图有时就是控盘机构的心电图，你看它走得哆哆嗦嗦的，多半是既无实力，也无定见，更无多少拿得出手的题材。 我现在转向产业前景及企业竞争力2009年10月5日, 产业的生命周期.企业的兴衰与所依产业的生命周期紧密相连。一个产业常常经历从无到有，从幼稚期到初步成长期，快速成长期，成熟期，缓慢衰退期（超级成熟期），衰退期，再到消亡期，结束完整的生命周期。分清产业阶段 企业生存的空间-产业竞争环境. 竞争环境：完全竞争、不完全竞争、垄断. 企业竞争力. 分析企业的核心—竞争优势, 选择企业的核心标准-竞争力 测量企业竞争优势强度的标准： ①它所具备的优势，其他企业有无？ ②这种优势是否容易模仿？ ③这种优势能持续多久？竞争中的贡献多大？ ④企业为保持这种优势作了那些工作？ ⑤这家企业明显的劣势在哪里？企业各方面新的进展需要经常跟踪。 我开始学习证券那天起，基本分析和技术分析就一直相伴同修,时间久了，感到技术分析的钻研余地有限，从中所得乐趣也有限，而基本分析常常使你精神一振，感悟到的投资境界非技术分析所能窥见。钻研基本分析会使贪婪的欲望的得到有效抑制，看得更远，渐渐养成脱离股价波动而思考投资真谛的习惯，心态自然平静许多。20世纪20-30年代的大炒手杰西·利佛摩尔最后自杀，后人评价他，除了股票投机，他懂得东西太少了。 我的经验：从感兴趣的企业入手学习分析企业主要产品,仔细阅读招股书和年度报告。一边读相关的书，比较着读，精读6-7份。再泛读一些。比较分析，结合网上一些分析资料，学会自己简明判断，坚持一段时间，进步很快。 股票的风险就是两个：不熟悉所投资的企业和付出了过高的价格。 一元钱投资，每天赚100%，利润累加投资，30天之后是多少？猜猜看，答案：十亿。准确数应为1073741824元。资金虽小，眼光却一样可以远大。现在社会诱惑太多，而给一意孤行的人提供了可乘之机。 钱在股市里从活跃的投资者流向有耐心的投资者。许多“精力旺盛”的有进取心的投资人财富渐渐消失。 如果试图跟随市场节奏，你会发现自己总在市场底部即将反转时退出市场，而在市场升到顶部即将反转时进入市场。人们会认为碰到这样的事是因为自己不走运，实际上，这只是因为他们想入非非。 2013年我买的大多是小盘股，而到2014年却风格大变，买入了不少大盘股，连中国石化这种不怎么会涨的超级大盘股也纳入了买入范畴，我的组合一直都是有蓝筹股的，份额在15%-25%之间波动，这也是前几年拖累我整体业绩的一个重要因素，它们的漫漫下跌给我脆弱的心灵造成了无尽的伤害。对于在它们身上所犯的交易错误，我一直耿耿于怀，并力图改变。 从2012年年底买入招商银行开始，我对蓝筹股也开始采用了容错寻底五档买入法，虽然也有过一些失误，但重仓深套的情况已经很少出现。随着分散寻底买入的渐次展开，我在蓝筹股上也逐渐积累了较多的盈利与品种。它们的涨幅虽然不能与小盘股动辄翻倍的飚升相比，但是，每当股市大调整时，蓝筹能够为组合提供保护作用，可以对冲组合中小盘股下跌的损失。 对冲是与我平衡布局一脉相承的。 极底是我提高蓝筹盈利水平的新风貌。 中国石化有成为国企改革龙头股的超预期收益的可能性，中国石化是第一家提出混合所有制改革的央企。2014年7月27日语 20140802语：实话说，炒股不看银，头脑有问题，银行股是最大的权重板块，它们的一举一动对整个资本市场有着巨大的影响。概括起来，就是“三要，三不要”，供银粉们参考。 1、要学巴神投资，绝不要忽视价格安全 2、要有国际视野，但不要轻视本地国情 3、要赚安全长利，也不要错失短期快利 只问长远价值不管价格高低的投资，是伪安全边际投资。 从2012年开始，我已经逐渐采用进化了的容错之道，用五档买入法抓个股极底价格。坚持以极度保守的方法，捕获极度安全的价格，坚守安全边际的实质，交易成果开始缓慢而有效地提升。我也出现过因为主观误判而买得较高的例子，但绝不会错得太离谱，且价格绝大多数都分布在这些个股的极限底部区间。我又重新考虑了对招行应如何估值。 首先，我放弃了市盈率的考量，周期股大多应以市净率来衡量，而对于银行更应以市净率来把握， 而我当时测算了招商银行各个历史性低点的市净率，分别为： 2008年招商银行最低价10.68元，每股净资产5.68元，PB为1.88倍； 2010年招商银行最低价10.83元，每股净资产8.40元，PB为1.28倍； 2012年招商银行最低价9.54元，每股净资产8.40元，PB为1.13倍。 估值水平越来越向成熟股市的估值偏好靠拢。 2012年9月20日，我看招商银行怎么也跌不破前期9.54元的低点，考虑到市净率1.1倍上下， 9.78元的价格（1.16倍PB）可能是一个极限底价，符合我的底价即为首档的基本要求，因此果断建仓。 每当我为最坏打算作好B计划时，它却不会发生。事后来看，当时价格就是极限底部。 国内看待银行股，并不在意高增长的风险，谁跑得最快就最能得到市场的认同，也就越能飚涨，至于其增长的质量却甚少专业机构去刨根问底地置疑（以后如果出现较多的厉害作空机构，也许会有所改观），而高增长所带来的烂账，能拖多久就拖多久，交给几年后的人们来买单时，股价早已高高在上了。 民生与招行这个例子，让我不得不承认，只懂得国际风险偏好，却违背国内风险偏好，是要吃苦头的，难怪以价值投资著称的欧洲股神安东尼·波顿折戟香港。 别说你老外了，就连我这老中，也经常看不懂。 在熊市末期，经常得面对一个问题，好不容易买到了极低位置的股票，然后，突然来了一个整体性的大涨，很难判断到底是反弹，还是牛市开始的反转，如果不卖，很可能跌回原位，丧失难以赚到的熊市利润，如果卖掉，万一是大牛市的开始（熊市越久，反转概率越大），就只赚了小钱，搞不好还得以更高的价位追回来，得不偿失。所以，通常来说，越是熊市后期抓到的极底股票，我越少放弃，导致不少股票坐了过山车。 如果无法加强基本面研究，那么就只剩加强价格把控这一条路了。以我三次买入招行的例子来看，每一次的买入我都有各种各样的理由，但是，实际情况来看，最完美的交易还是2012年9月8.5元的那一次寻底买入，证明巴菲特说的“没有超低的价格，就没有超额的利润”是至理名言。虽然之后我再次错失了一次高卖良机，但是，至少不会亏损，且仍然保留下一次高卖的机会，永远不会处于被动。 我将继续坚持平衡布局，哪个涨得疯就卖哪个，而没有及时逢高卖出的，就一直持有到下一波，反正我拿的都是长期上涨股的底仓，任何大的波动都很难伤到我的老本。 “'现金流收入’才是真正的安全边际”、“保住本金，永远只用利润去冒险”、“'本金低风险+利润高风险’，回避中等风险”。雪球用户@猪飘飘修改于2014-08-09 15:32 我们虽然无法回避风险，却能选择承担风险的主体究竟是“本金”还是“利润”。如果选择用本金来承担风险，那么每次亏损之后都必须取得更多的盈利才能恢复元气，而如果是选择用利润来承担风险，那么即使在个股上出现巨亏也不至于伤筋动骨，最多只不过损失每年的利息收入而已。
华夏大盘之所以今年排名倒数第一,主要是其在高位买入过气的大白马股.以下是其中报前十大重仓股及其今年以来涨跌幅度.前十大重仓股均大幅下跌.
虽然这些公司都是曾经的大牛股,目前PE也不是很高,可很多增速已下降,今年就是杀估值,很多股票从去年的20倍PE直接砍下来. 这绝对不是王亚伟的风格,看看媒体报道的今年中报王的第一种重仓股三聚环保,一直持有,在环保板块表现还不错的.不过也表明其一贯风格,赌好行业或好的催化剂等之类的.$三聚环保(SZ300072)$ 简称占股票市值比(%)年初至今涨跌幅 格力电器8.58-8.54% 歌尔声学7.17-20.78% 长城汽车6.25-22.74% 威孚高科5.89-15.84% 金螳螂5.133.74% 伊利股份4.961.63% 长盈精密4.2413.14% 立讯精密4.0938.50% 大华股份3.59-32.55% 大族激光3.4551.01% 09-25 17:52
散户的7种心理状态照着检查下
1）、如饥似渴的购买欲，
2）、自鸣得意的购廉欲，
3）、奋不顾身的追涨欲，
4）、心安理得的亏损欲，
5）、痴心妄想的持有欲，
6）、心惊胆战的卖出欲，
7）、屁滚尿流的杀跌欲。
因为各种因素散户最终会走到第七步，哪怕你200万市值还剩下20万 ，因为这个时候你才知道现实生活的可贵，20万也能做点有意义的事情。从而放弃一切妄想，远离股市。
为了避税，不得不将微利公司的成本入到暴利公司的成本上来。所以到底挣了多少钱，每个产品挣了多少钱，哪里亏了，哪里赚了，还是一本糊涂账
上市的核心就是财务，财务的核心就是报表。如何把报表做得水灵完美，这里面学问可大了。做得水灵了，才有人往里扔钱；可又要不出或者少出破绽，这可不是一件容易的事情。要知道，审计公司是五大里面最著名的
安达信，他们有一套完整的审计办法，把数据往里一输，计算机就告诉你那里合理，哪里不合理。
公司的账目有两种，一种是给国内税务局看的；一种是给投资人看的，就是要经过五大审计，用于上市的账目。两种账目有关联性，后者是在前者的基础上经过增删而来的。首先是删。删什么？一是不合理的，像刚才说的贷款，短期和长期借款都是不合理的。二是关联交易。比如说，到了月底A分公司一盘算，本月销项税比进项税多了八万，这就意味着增值税需要交八万。怎么办，打电话，找采购部门，我要A公司的什么类型产品的票。财务说话谁敢不听，立马就打电话找供应商。供应商一听采购部门要票，立马找他们公司的财务部门要票。这是预开票，就是没拿到东西就先开票。等将来发了货您再慢慢要钱吧。可老这么干，有时供应商们开不出那么多票，只好就从手里的一大堆公司里拎出来一个开一张票过来用于抵扣。为了干干净净地上市，这些关联交易必须删除。 不过要骗的对象是外国人，审计公司也全是一帮没有经验没有头脑的年轻本科硕士生，还可以蒙过去 事务所有时一呆就是一两个月，反正他们是按小时收钱的。这还不算狠的呢，在新加坡有个上市律师告诉我他的收费是每小时八百美金，计算时间从一坐上飞机直到飞回新加坡为止
税务局和开发区联网之后怎么办，其实这个问题并不难，第一，两种报表性质不同，一个是统计报表，一个是财务报表，统计口径不尽相同；第二，即使联网了，各部门为了自己的利益，也不会去捅破。因为不出事成绩是自己的，出了事最多是一个失察之过而已。正如毛瑟兄说的统计报表拼命吹，税务报表要做少，都是明白人。不过最难过的恐怕就是以后银行和税务联网，这样的话就需要小心一些，或者是增加很多作假的成本，因为想要把税务报表改成赢利，至少需要交纳所得税。
事务所有两大弊端：第一，所有人员都是从各高校应届毕业生直接选拔，各专业都有，培训后按照程序审计。虽然他们都是人尖子，最大的毛病就是经验的极端匮乏，主要是社会经验。有些问题，不需要什么太多的凭证支持，只要综合地分析一下，问题就非常明显。第二，这个事务所人员流动性太大。很多人都是吃青春饭的，靠着年轻，拼命干两年，增加点从业经验和个人资金，过几年，如果爬不上去，就会被新人取代。在我接触的这些人中，组员们几乎个个都要出国；组长升迁无望，犹豫不决；主管晋升合伙人希望不大，也在找出路。所以，审不出来也不奇怪。 其实戳穿骗局很简单，参加一场招标会就行了，看看报价单和他们手里的价格相差十倍以上，该是多么有趣呀。 在财务总监的保险柜里，有着几十个公章，这些函件基本上不用出门就会被盖上章，然后躺上半个月一个月，就会陆陆续续地露面了。当然有些铁杆代理商可以在上面盖个真的，不过对等地出另一封函就是了。 最聪明的南方人发现了奥秘，为别人开拓市场还不如自己干呢，所以纷纷揭竿而起，开创了自己的品牌。他们使用同样的套路，利用自己的资源，一下子就取得了好效果。至今最早反叛的浙江代理在所有的工程上都是公司的最有力的竞争对手。由于各路诸侯的纷纷加入，该行业的毛利率已经下降了一多半，尽管如此，还是非常惊人。到最后有的代理商尽管没有反叛，却自立为王，公司不得染指；有的自己偷偷摸摸地做，公司知道了也无可奈何。
我接手的时候公司刚刚进行完毕新一轮的规模扩张，尤其是研发部门，充实了一大批硕士博士，不论本事，一律高薪侍候。每月工资就是一大块。每月收入方面只有代理商打款和直营收入，而固定支出方面薪资是一大块，增值税、房租水电招待费等是一块，市场费用是一大块，还有就是供应商结款。对于供应商，有的是发了货，有的是没有发货却开了票，结款都是采取计划制，由物料部门将付款计划报上来，根据资金状况和优先保证程度付款，没有一定之规。所以时间长的可能一年前的货款还在扎着。当初上任时老板就告诉我诀窍，绝对不能撒胡椒面。物料部门吃了喝了拿了供应商的，自然就把计划一股脑地报上来，我这里还要自行判断，原则是重要部件的供应商优先，但是一定不能给足，一则是没有这个能力，二则是喂饱了只怕就没人入套了。在我任职期间，所有的固定开支基本上就抵消了所有收入，所以说公司每个月给供应商付的材料款都是净亏损，何况积欠越来越多。那么公司靠什么运行呢？那就是贷款。
大额的担保一般由开发区投资公司承担。该公司有一个副总比较铁，应该拿了不少好处，每次都找他盖章。随着贷款金额的不断扩大，担保也越来越困难，记得有一次有个五百万的贷款找投资公司盖章，费了好大劲，半个多月才盖上。
在我接手那年，年初贷款余额大约两亿出头，到我走的时候，贷款余额已经增加到将近五亿了，而美元存款只剩下了四百万。五亿元，什么概念？就是说对于我们这个年销售额基本上徘徊在六七千万的公司来说，即便所有的员工不要工资，所有的办公生产场地都不要房租不交税，所有的供应商都免费提供原材料，所有的媒体都免费刊发广告，坐飞机、火车不要钱，住旅馆吃饭不要钱，我们公司需要八年才能把这些贷款还清！
资金流动方向是这样的：旧公司——新公司——第三方公司——旧公司，这样完成一个循环。其间要在另外一个关联公司转一下，就是不想让银行方面知道资金的来源。第一个循环很顺利。由于我对会计实务不甚了了，在老会计的指点下，从新公司把资金抽回时，采取汇票的方式。这是因为无论哪一家银行都想让资金在自己这里多停留一下，哪怕多一天，而我们需要的就是速度。 我负责家里的主要采购，一般我不愿花，钱包里都是大票子。可是一旦一百块钱破开了，那眨眼就没了。公司也是一样，没有多少钱的时候省着花，有了钱的时候，我发誓要把这一百万省着花，结果两天就没了。于是又熬着，熬不过了，一百万又没了。花钱就和烧钱差不多，都不知道花到哪里去了。
早在上任之前，我已经打定主意离开了，只不过我自己定的时间是在路演之前。现在我受到了无端的处罚，我可以把这个时间提前了，提前到二月份。那时候，正好是忙完了，一方面工作告一段落，而年报审计即将开始，我可以轻松地交接。我总是想把事情做得完美一些。原来我想离开却总是有些歉意，因为老板对我可以说有知遇之恩。他把我从一个普通职员一步步地提拔上来，发现了我的能力。大会小会经常表扬，成为公司主管的典范。我从一个什么都不懂的普通人，逐渐锻炼成为对公司运作各方面都比较熟悉的专业人员，对我人生有重大的意义。尽管他有名言：“疑人要用，用人要疑”，我虽然还是可疑，但比照他多疑的天性，我已经算是相当受信任的了。
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