|
文/富捷 六月，去年总结发布，这做法，大概天下独有。为什么会这样？不解释。你看这文，我想你只关心两点，第一，收益，第二，体会，那就直切主题。 去年收益，-4.7%，2009年~2013年，累计111%，5年复利，16.1%。截至2013年底，共持14只股，贵州茅台、洋河股份、山西汾酒、大华股份、海康威视、歌尔声学、宇通客车、金螳螂、亚厦股份、格力电器、上海家化、探路者、海宁皮城、东华软件。 这成绩好不好？当然不好。表面看，五年熊途，翻番收益已算坚挺，甚至有朋友拿这收益同三千一百家公私募对照，说我能排到前1%，但是，坦白讲，这种比法有问题，也是可耻的，数字背后，实际上我犯下了太多错。 过去，我也确实会同基金比收益，但目的不是炫示老子水平高，而是希望广大新股民明白，公私募有多不靠谱。而现在，要我自评我这些年的收益，那我是很不满的。不单去年重仓白酒不满，历年犯下的错都令我不满。 这不满，不是通常理解的不满。很早前，我便纵览群书，入市后，第一笔交易就是价值投资，但即算如此，还是走了很多弯路。譬如，前些年，我明晓得不能碰周期业，但照旧介入中联重科、三一重工。起先，确实买到周期底，很快，一路上攻，收益翻番，但又很快，周期再度反转，收益全都吐回。再如，一个行业游戏规则改变了，明晓得风险大增，我还执意坚守，这又是大错。2009年介入苏宁，那天恰是全年最低价，市盈率从2007年的90倍跌到历史最低18倍，我狂喜，但同样，也是一度翻番，没多久，大势突变，拐头狂泻。所以，这种不满，是明知故犯。有些人，吃一堑，长一智，我是有智还吃堑，老实讲，我都不晓得当初怎么会如此不理性，这感觉，好比诸葛亮斩马谡，那泪不是为马谡流的，而是怪自己当初不听刘备临终之言。 要是没这些错，实际上现在这账户收益老早300%以上，年复利过30%了。当然，这是后话，我也不后悔，只是，我希望透过这些失败例子，同诸位分享一些切身体会。很多装逼犯，写总结，无非晒收益，自捧，自辩，欲盖弥彰，但我希望把真实的东西，真正有益的东西分享给大家。 譬如，透过这些犯错案例，我想你现在应明白，价值投资，不是单纯一路持有那么简单。都说投资最难是坚守，错的，看看我这些股，都是持有两三年以上，照亏。坚守，其实是很容易的事儿，入门素养而已，当你入了门，在正确的方向坚守才是关键，一旦守错，很可能同我一样坐过山车。 你应该发现，我犯的错，其实都是不守规、贪婪、过度自信造成的，所以这些才是最难控制的东西。既然做价值投资，每个人都应把价值投资想得复杂些，不要总谈大道至简。“一路持有”这词汇，说得太烂了，做短线，亏的是短期的钱，而做价值投资，往往亏的就是一路持有的钱。一旦坚持了不该坚持的东西，很可能若干年后才悔悟，甚至十年、二十年后才清醒，那到那时，你亏得不单是钱，还失掉青春，失掉家庭，子欲养而亲不待。 这些话，可能有些朋友会觉说得太重，但句句是由衷之言。一个人，只有犯了错，才可能花功夫深思，危机意识才愈来愈强，要是没经历过，坦白讲，可能你确实不太能有这种体会。不过，也不要急，说句不中听的话，没经历过的朋友必然也会经历，只是次数多少的问题。过去我对有些话很厌恶，譬如“四十岁前没有真价值投资者”，但现在再看，我觉查理·芒格说得很有理。做投资，要做好，确实得有个过程，不犯错不现实，纵使读了书，理念倒背如流，没经历过，没用的，融不到骨子里。通常情况，你要成长，往往只能靠市场教育你，基本上躲不掉的。 当然，我的意思也不是说读书无用，关键看个人修为。我修为低，所以明知故犯，有些朋友天资聪颖，那看了这总结，很可能就终身不碰周期股了。事实上，客观讲，我的修为也不是太低，毕竟收益是111%，你懂的。可以说，我是幸运的，很早前就读了价值投资的书，明白组合配置的重要，虽这些年犯了很多错，但这个理念一直贯彻始终。多年来，我的组合一直保持十只股以上，一路适度分散，因此，至今没出现过致命打击，也正因遏制了致命风险，才有条件犯错，犯得起错。 总括而言，要把投资做好，必须得终身学习、总结、思考，这是没办法的，只有这么做，才能避免犯大错与同样的错。还是老话，看看那些真大师，没有一个不喜欢认错，没有一个不把大部分时间花在阅读上，不论巴菲特、芒格、索罗斯，都是如此。 做投资，实际上要获得平均收益很容易，但要实现超额收益，绝非常人所能为。如果做不到终身学习、总结、思考，那最好远离股市。想想看，大部分机构团队都做不好股票，你一人单打独斗，以卵击石，每天还要给人打工，甚至五加二，白加黑，回到家两口子还要吵来吵去，还要管小孩，怎么可能有时间、精力去对付投资。 不论有多少人教你应该怎么怎么投资，也不论我谈了多少理念和体会，但我最终还是要告诉大家，99%的股民应放弃投资，因为投资领域的赚钱概率太小，也太艰难。我做投资，是我视股如命，犹吸鸦片，戒不掉，且妄想成大师，但是，对大多人来说，真应该花点功夫去想想自己到底最喜欢干什么，不要为钱而活，做你最想干的事儿才是最佳投资。如果真想投资点东西，那就定投ETF，因为这么做，你完全可轻松跑赢大部分基金。 2014年6月10日 联系
微信公众号：富捷（直接查找公众号）
微信：chinalanfu（为杜绝虚假账号，添加前需留言，账号必须有头像）
悦读群：做到一周三文，一季一书（不限类别）。先加微信chinalanfu，并留言：能做到
智富群：不谈投机，做到一周二文（财经类为主）。先加微信chinalanfu，并留言：真投资者
新浪微博：http://weibo.com/ffujiee
（分享财经视频、访谈视频、电影、MV及个人杂谈闲扯）
雪球：http://xueqiu.com/fujie（分享转载与原创文章）
QQ：27454858
札记
总结
·所有总结 沉思
精选
|
|
|
