正确的思维、坚持、毅力、热爱、资金管理

  随着交易时间的拉长，越来越体会到交易者的思维方式决定了交易者的成败，这与投机市场的运作机制密切相关。很多人都知道投机市场是极少人赚钱的地方，但他们还像大众一样在思考，从不反思。但只有学会思考的艺术，才会有明确且理智的行动，这也可能是希尔写思考致富的原因吧。简单的说，就是市场运行阻力最小的方向就是和大众预期相反，股票上涨就是因为大众认为他不该上涨或者是害怕它上涨。曾几何时，我们隐藏在心中那种对强烈上涨的害怕，看到一只股票涨了一倍了，认为很高了，害怕了，这种害怕才是导致我们账户负权益的原因。怎么办呢？如果你避开强势股，而你亏损，那么你要做的就是买入它。这其实也是和股票市场的运作机制有关，一只股票从5元流畅的拉到10元，一般你预期中的大跌都不会发生，而基本上都会继续拉到15元或更高位，这时候才会产生一个大的回调。当它从15元跌到10元的时候，我们往往就会认为它很便宜了，进而会纷纷买入，但是5元介入的精明资金已经开始了真正撤退，这就利用了我们一般人求便宜货和买衣服的打折心理。商家给衣服定价的时候，一般都是正常利润水准的一倍，每个商家都知道市场大部分购买力就是在打折期间。这种效果好不好呢？事实上我们每个人都不会拒绝这种诱惑，除了那些知道季末清仓价值和完全没有兴趣的客人。在交易市场，就是那些知道自己在做什么的人。我们要清楚自己的买入或卖出行为到底意味什么，“如果你不知道该去向何方，那么你就不要开始。”每一笔交易都要有理由，有明确的风险回报比评估，有进场策略和计划，有亏损退出和获利退出计划，有分批加码的计划。 
    交易者每天都在犯错，但关键是纠错和学习的能力，并把教训践行于实践的能力，每时每刻我们都有可能在从事情绪化，冲动性交易。没有正确的评估市场中存在的机会和风险。我们有可能为了交易而交易，勉强交易，过量交易，过度交易。被市场教训了，试图报复市场。即使有时候，你的心态调整过来了，这种心理上的痼疾不能一劳永逸的克服，定期就会趁你不备光临你。我们每时每刻试图证明自己是正确率之神，希望每次出手都盈利的心理会彻底的摧毁我们交易者的生涯，我们要学会从心底接受市场的不确定性，每笔交易的不确定性和风险性，我们不要过于重视每一笔交易的结果，我们要对交易的整体结果负责，要对整个交易生涯负责。我们要做的就是干净利落的摆脱那笔失败的头寸，这是我们唯一可以掌控的，可以依赖的止损主动性，这也是我们在这个游戏中能否生存的关键。 
    止损是我们生存的前提，但赢利的能力大小，更多的取决于我们资金管理的能力，仓位的控制能力，也就是科学利用杠杆的能力，这也是交易这门艺术中唯一科学的地方。从数学的角度来看，首先要理解交易结果的概率分布。整个交易系统的精华就是期望收益的大小，以及系统给出的交易机会或交易频率。一个期望收益为正，发出的交易信号次数合理的系统就是一个好系统。资金管理就是合理安排每一笔头寸承担的风险额度，其占资本金的比例都应该有个科学的考量，以有效限制风险的情况下，最大化利用杠杆扩大收益，充分发挥“截断损失，让利润奔跑”的交易黄金法则的功效。除了每笔的头寸金额设置外，我们要怎样安排在几个品种或货币对投资额度，以及品种之间的风险如何对冲，都比较讲究，不能想象化和随意化。这也是期货和股票之间差别最大的地方，稍有不慎，结局就是爆仓出局。 
    每天都是全新的，每天在交易中都会遇到新情况，因而每天我们都在市场中学习，只有我们学习的时间够长，遇到的情况越多，失败的次数越多，我们得到的教训就越多。我们的成功是与经验的积累结伴而行的，是时间酝酿出来的美酒。没有时间和失败的煎熬，成功如空中楼阁。曾几何时，我也是多么的想一步登天，一夜暴富的幻想每每就绕上心头。但现在我知道了，我们人生中走的每一步，每一笔投资都是要认真策划，要用客观去战胜主观，用逻辑去代替臆断。要想取得成功，时间是第一要素。有人问在交易中取胜的关键是什么，我要说的就是时间。有了时间，就有了失败、教训和经验，才有正确对待交易的态度，才有对市场运作规律更深刻的理解，对自身也有个全面的认知和评估。谈到自身的认知，我觉得我们每个人都要认真的评估自己的优势和劣势，才能更好的利用市场的非均衡和无效创造的机会，也才能在少有人去的地方（如买高价股的路上，买ST的路上）发现财富的机会。 
    近一年来读了很多交易类书籍，看了很多名人传记，突然脑子里是空的，没有找到制胜的秘籍，没有找到向往已久的圣杯（当然了，根本不存在这些东西），但找到了自我和自信，找到了赢家的心态。我深知我就是我交易系统中最为薄弱的环节，更具体点讲，就是我的心态和情绪决定了我是赢家还是输家，而并非是技巧。技巧是可以习得的，但成熟、坦然、轻松的心态可没那么容易养成。交易有时候是无法言传的就是因为它的艺术性，资金管理的科学性是可以探讨的，而交易所需要的心态是需要每个人从实践中感受，即使有人告诉你什么事情该做，什么事情不该做，我们也仅仅停留在概念上，而很难付诸于行动。嘴上上说不要冲动，难道我们就可以抑制住冲动性的情绪吗？我想每个人都做不到。但市场和实践给我们的耳光，会让我们长记性的，要么因冲动而自毁交易生涯，要么因理性逻辑而取得梦想中的成功。赢家赢在心态！ 
    我最近在想，为何有时候趋势是那么的明显，即使事先看来也是有迹可寻了，但可笑的是我们总站在趋势的反面，要不就成为趋势末端最终的反应者，当我们上车了，发现的却是回城的车，但仍然不愿意下车，期待着向南而行的车再次掉头向北。这就是交易者的现实，也是每个交易者需要对着图表、交易账户和操作日记反省自己，为何总处于趋势的反方，接下来内心总祈祷趋势的逆转。我分析，可能因为我们每个人心中都是渴望抓底和摘顶，因为我们若幸运的抓到了底和抓到了顶，那么潜在的利润是无限的，所以抓到底和顶的交易是风险最低的交易，而我们又那么的渴望正确，所以抓底和摘顶的游戏每天都在市场中上演，有时候是同一主角重复这一失败者的游戏。另一个失败者喜欢做的就是在市场无趋势时交易，这种窄幅区间交易就我个人而言，不太会驾驭而赚取利润。因为在我的交易思维里，总是寻找趋势，如果我陷入了无趋势交易中，那么趋势来临时，我有可能就是趋势的抛弃者，或是趋势的最终反应者，因小失大。我觉得我们每个交易者的投机重点就是要找到趋势，跟踪趋势。此外，我们内心有深度的不认同感和缺乏安全感，对现实总是持怀疑态度，主观上认为一个已经上涨的市场，应该已涨的过度了，臆断市场将要下跌；认为一个已经下跌的市场，应该已跌过度了，臆断市场将要上涨。我们潜意识里喜欢那种感觉：若市场方向逆转并与我们的预期相符带来的奇妙感觉。现实中也是，如果市场在上涨，有人问你对市场的看法，你若说上涨，小心受到鄙视。(见上涨说上涨，你这人肯定被定义为交易的庸者。)所以，这个市场中就两种人赚钱，初学者和真实交易者（reality trader）才能赚钱，两者都处于看山是山，看水是水的境界。前者是因为单纯而直观，没有强加于市场自己的意识；后者是因为经过漫长而艰苦的交易旅程才悟出了交易的真谛，尊重市场的现实，做一个真实的交易者。3岁小孩子看图做技术指导，我下单是最佳的拍档。 
    那种与市场真实走向相反的主观臆断和预期是每个初学交易者向真实交易者过渡的必经过程，其可以用来在论坛上娱乐，但不可指导交易操作。交易操作的唯一依据就是市场的真实走向，他是爷，他向北走，你就跟着向北走，记得带着追踪这把保护伞就OK 了，似乎好像不用你花脑筋。然而交易者的现实就是你的小聪明和反预期感觉会给你的账户和心理带来大窟窿。实战交易要不得半点情绪化的臆断和想当然。尽管有时候你的预期是正确的，但事实是：你预期发生的事情从来不在你的时间点到来，这在利用杠杆交易的外汇和商品期货市场上，非同小可。我想每个期货交易者在投资的路上都会有这种见涨望跌的想法，但“因为上涨所以上涨比因为上涨所以下跌”从概率上更具有实战的指导性和科学性。我每跟随一个趋势，在心中的一个交易信念就是，他妈的凭什么我一介入他就下跌。关键问题就在于仓位的控制科学性，给自己多少次试错的机会，在一连串失败的情况下，要有继续试错的勇气。（前提是你有个正期望收益的交易系统，不然玩完）。这也是趋势交易的精髓，不怕错，就怕错了不止损(论坛提示:跟单有风险)，对了不坚持。 
    持之以恒的坚持也是交易者应该具备的一个重要品质，因为我相信生活的转折点上会创造出你渴求的机会，永远不要放弃，这个市场没有失败者，只有退出者。这个市场上大部分人都因失败而选择退出，我感到遗憾但也理解，因为市场的运作机制决定了我们大部分人都是输家。想成为赢家就要坚持，在正确的方向上坚持下来，在错误向正确的转折点上仍然有你。无论如何，我们不能因为失败而丧失信心，因为这是我们必经的过程，我们不能花了时间、精力、金钱和爱买来的教训和经验，被我们浪费掉，我们浪费不起，也没有权利浪费。 
    所以我们交易者从一开始就要坚持一个信念：成长是经历时间和失败而开放的花，失败是交易者获得成功者的门票。成长是从在你内心和思维里发生的，尽管有时候不容易发觉，但迟早都会变成一朵灿烂的花而娇艳盛开的。很多时候就差一步，我们大部分人都倒在了黎明前的黑暗中。股票市场中，我们持有的股票为何总在我们抛出后上涨，因为和我们以一样方式思考的大众以一样的方式在一样的时间抛出了忍无可忍的头寸，结果就逆转了。记得一个华尔街瘾君子的自白里的交易女神（克拉默之妻）在股市大跌中狂买的唯一理由，就是自己的丈夫在大跌中投降了（克拉默被妻子认为是个坚定的对冲基金经理）。最坚定的一部分人都投降了，你还能指望市场跌向何方。还有我喜爱的一句话，就是要在你能随意买的时候买，能自由卖的时候卖，不要为势所逼，为情（行情）所困。悠闲的进出场，是多么的怡然自得。看着别人在匆忙中进场，追赶着牛屁股，追赶着那美丽的彩虹，慌不择路的出场逃亡。而你作为胜利者的姿态是多么的轻松，单纯，一切都那么的水到渠成，你要做的就是等待那些鱼儿上钩，你收网。这才是我努力追求的交易境界。学会像少数人一样思考，一样行动。这才是我取得胜利的关键。实际交易中，大部分人蜂拥而上的股票，基本就是见顶的一个标志了，我相信个人智慧的存在，但在交易中，个人智慧的集体爆发就是合成谬误。都想捡便宜货，才有踩踏惨剧发生。股市也一样。所以，我要时刻保持清醒的头脑，在自己投机的维度上，除了技术面，时间面，基本面，更重要的是第四维度和第五维度：情绪和想象。行情的结束和开始直接与我们的情绪和想象相关。因此如何做好交易，提高自己交易的境界和水平，直接和我们的思维方式有关，与我们如何揣测市场心理有关，如任何学问一样，最终都上升到了哲学的范畴了，这也是孙子和孔子在欧美基金经理中流行的原因了。 
    有选择的坚持是一种信仰。只要你现在还没有破产，你就还有机会。而在这场金钱胜负游戏里没有坚持下来的交易者，更可能一开始就把股票和期货市场看着提款机，碰运气，但结果是鸡飞蛋打。为了赢，你必须坚持。坚持下来最重要的功课就是做好资金管理，不要因为一次交易让我们从金钱和信心上丧失了二次重来的能力。从理论上，要加深对N笔交易结果概率分布的认识，放弃书本上交易正态分布论和对称论。回到交易的现实市场中，概率分布都有尾部特征，有多笔交易连续失败的可能性。具体到股票上，价格围绕着理论和静态的价值中枢总有上涨或下跌过度的内在特征和倾向。因而，在股票或商品走势回归到你期望的旅途上，你还安然的在路上呢，还是早已被自己的重仓修理到体无完肤呢。我曾因重仓介入了一笔自认为风险回报比较为合适的交易中，但结果却大跌眼镜。重仓容易扭曲心态，更阻碍纠错能力的发挥。在通往财富拥挤的路上，轻车上路我想更容易通行。接受并准备市场掉头的可能性，留给我们给车随时掉头的可行性。 
    在有良好资金管理的前提下，我们还要有更强大的信仰在做支撑：除了时间的流逝，“没有什么是永恒的”。下跌总是伴随最强劲的上涨到来的，涨到你心慌的时候，就是见顶的信号；跌到你祈祷、准备割肉的时候，就是见底的前兆。但不管怎样，你都没有必要就此放空或做多，因为市场的情绪在没有发挥极致之前，其代表的是正确的市场方向，关键就是你利用市场情绪的能力，以及在情绪发挥到极致的时候及时脱身，而留一部分甘蔗的尾部给后来人，这也是一种美德，尽管金钱和经济是没有道德和情感的。但也别忽视了一个信息，每上涨一点，离潜在的阻力点越近。冬天来了，夏天还会远吗？一切都在于你的薪材能否支撑你过完这个寒冷的冬天和乍暖还寒的春天。当然了，有时候你我都没有必要死撑着，这样就没有很好的利用止损机制了，通过我们在市场中练就的快速反应能力和纠错能力，迅速处理失败的头寸，这样我们就不会在心理和帐务上陷入困境了，也就和内心的期望说GOODBYE了，因为我们唯一遵循的就是市场现实，市场这个给我们实现自由梦想的舞伴才是我们伟大而永恒的导师，她的每一个舞姿，每一个节拍，每一个动作，都是在向我们诉说她真实的想法和意图，关键在于我们愿意不愿意倾听市场的语言，会不会谦卑的做个会听会做的小学生。如果你账户亏损了，那是市场导师告诉我们错了，重来一遍，调整好舞姿，踏准好节拍，永远不要承担我们无法承受的教训学费，虚心的接受市场的教育吧，每天坚持从市场中学点东西，每天进步一点点，比不进步好，这也是我在没有头寸的情况下，继续观察市场的原因。        
    对我而言，交易是我最大的爱好，而这种爱是一种深层次的爱，是一种由衷的爱。这种爱是我在这个市场生存下来的理由，比大部分交易者坚持更久的动力，因为我的一个交易信念就是只有坚持得足够久，你才有可能成功。这种对交易的爱好，对成功的渴望保证我能够克服成功道路上的每一个障碍，每一次磨难和每一个黑暗的时刻。我相信，你如何对待交易；交易就如何对待你。最后引用萧伯纳的话收尾：“你不可能通过站在那里防卫而在这个世界上立住脚，而是通过主动出击和让自己受到更多的锻炼才行”。同样在交易中，你也必须要学会科学而计划的主动承担并合理度量风险，甚至是到别人认为最为危险的地方去，因为那里才是机会和财富的发源地。勇敢的交易吧，科学的交易吧。我相信只要付出努力，美好的交易者的未来正在向你我走来。