创业板异动原因与意图分析 (2014-08-05 15:06:32)
今天市场最大的特点并不是早盘在限产提价消息刺激下行程煤炭板块集体上攻，而是久违的创业板指数反弹，中午收盘时150153创业板B涨停，意味着创业板指数涨幅近2.5%，而在此背景下主板指数却在新高后又有所整固，其中金融、地产板块形成明显的拖累，不禁让很多投资者担忧，是不是二八与八二的频繁切换将再度出现？对此，玉名认为本波行情以来创业板始终落后于主板，并且热点方面也是蓝筹股行情，那么在蓝筹股间歇期，题材股活跃市场，留住资金，有利于行情的，但整个市场的重心还是在蓝筹股行情，对于创业板来说，反弹是调仓的机会。其实创业板大涨采用的是类似于主板的模式，即依托最大的权重板块传媒板块的集体上攻来实现反弹，实际上板块内个股差异也很大，所以股民对此还是应该有明确的分析，毕竟相比于蓝筹股行情的超跌和政策扶植特点来说，创业板泡沫风险还是要谨慎的。 消息面，汇丰周二联合公布，中国7月服务业采购经理人指数(PMI)降至50.0，较上月所创15个月高位53.1大幅回落，且为近九年(自2005年11月开始该调查以来的)最低水平。其中，中国7月新业务分项指数降至2008年11月以来最低水准；受访业者指因市场不景气导致客户支出意愿减弱，当前许多城市房地产市场放缓的冲击，地产相关的经纪业务和住户服务都在缩量。玉名认为从分类指数来看，还是新业务萎靡不振、未完成业务降至近两年低点，拖累汇丰中国7月服务业PMI降至有纪录以来的历史最低水准，服务业发展陷入停滞。这和周末出炉的官方非制造业PMI如出一撤，不过就业和经营预期指数依然稳定，未来数月服务业可能从投资回暖中获得一些支撑，这些数据的低迷恰恰反映出未来需要持续的政策支持以夯实经济复苏基础，人政策利好扶植的蓝筹股行情就是本波反弹的主要动力。 创业板之前的调整主要是高估值的压力的增强，主要是新股发行基本上在20倍以下，那么60-70倍的创业板股票在业绩增速持续下滑的大背景下，自然体现出来了泡沫风险；另一方面则是低估值品种更引起关注，蓝筹股行情的主要动力之一是估值修复。近期宏观经济开始出现复苏的迹象，最新的PMI数据显示经济阶段性企稳进一步巩固确认。经济数据持续回稳与利好政策陆续出台，有效刺激了大盘蓝筹股的集体大幅反弹行情，也接替了此前由国企改革、沪港通等制度红利激发的金融地产、煤炭有色蓝筹股估值修复动力。玉名认为无论从估值、股价，还是从下跌时间和业绩修复、政策扶植后价值重组角度来看，蓝筹股如今都在迸发出巨大的炒作热情，作为过去1年半时间来主要的热点模式已经被新股模式彻底取代了，创业板的估值体系、资源稀缺性和聚集资金的特性被一一改变，那么资金流向何处？蓝筹股就成为了主要的选择，那么在这样的大背景下，自然会出现一波行情。 总结来看，本轮行情发展到现在，我们可以清晰的看出其脉络。第一，在政策微刺激引导下，经济触底反弹，以沪指为代表的指数突破了5个月的窄幅横盘走势，形成了明显了技术上的突破。第二，在汇丰及国家统计局公布PMI大幅上行的时间节点上，海外资金大举入场，资金面的改变也带来了机会，尤其是沪港通的试水能够持续引入机会。第三，有色金属、煤炭、钢铁等强周期行业出现了转机，配合股价的超跌形成了持续的反弹动力。玉名认为上述要素的持续，促使了本波行情在走势上的攻击态势，尤其是本轮行情与2010年10月份和2012年底两次行情有类似地方，但最大的不同在于本轮启动前不是超跌行情，并且刚刚启动就已经连续突破两条中期下降趋势压力线，如今只需在2200点附近经过日线级别的确认整固之后，就能够有效完成对沪指5年的长期下降趋势线的突破，如此上行空间被完全打开。因此策略上，虽然创业板往往在局部活跃，但这只是插曲，建议股民继续坚守原来提出的有色金属、酿酒、沪港通为首的蓝筹股价值修复路线，耐心持股待涨。想了解个股策略，股市个股每日简评为您操作个股提供工具。 |
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