稀土行业整合提速 多空交织下机遇何在

　　稀土概念一直在A股市场掀起波澜。然而在现实中，尽管我国是拥有这一资源最多的国家，但由于非法开采造成的过剩，需求不振等原因，稀土价格从高位跌落，已经低迷多年。WTO诉讼败诉，使得中国稀土行业不得不到了“背水一战”的时候，国家重拳治理已在预期中。通过行业整合、限制非法开采走私、提高利用率等手段，稀土行业有望渐渐回归良性发展轨道，此间，也会给市场带来新的憧憬。

稀土整合“背水一战” 下半年将迎政策行情

WTO诉讼中国败诉在意料之中，中国除了全力应诉外，已经做了多方准备，包括空间力度打击非法开采；拟出台《稀有金属管理条例》；组建稀土大集团；另酝酿不同稀土品种差别化管理等。新政频出带来的政策市；流动性充裕带来有色板块上涨；“打非”力度超预期导致价格反弹及业绩改善。

稀土价格反弹面临需求和非法开采两道坎

2011年四季度以来，稀土价格一直延续跌势。今年，受WTO稀土诉讼案影响，中国稀土行业迎来了2011年之后的第二个政策多变期：收储、组建大集团、拟出台稀有金属条例，多管齐下之下，稀土价格会反转吗？业内专家的答案是，打击非法开采能否见效是关键因素。

背靠稀土集团 四公司有望赢得核心竞争力

上半年，稀土企业日子并不好过。相比而言，拥矿为主的企业未来更有核心竞争力，国内稀土行业的大整合，给相关上市公司带来了走出低谷的希望。厦门钨业、广晟有色，包钢股份、威华股份重组方案若获批，都有望成为行业翘楚。

稀土并不是土

稀土含有大量稀有金属元素的氧化物，现如今已成为极其重要的战略资源，对高端制造业有重要意义。

稀土六大应用领域

稀土有工业黄金美誉，被广泛应用于军工、冶金、石油化工、玻璃陶瓷制造、新材料及农业领域。

我国稀土资源分布

全国稀土资源总量的98%分布在内蒙、江西、广东、四川、山东等地区，并具有北轻南重的分布特点。

稀土大国为何没有定价权

中国稀土产业在世界上拥有多个第一：资源储量第一、产量第一、销售量第一。但为什么我们却没有价格话语权呢？

包钢股份：有望逐步整合北方稀土资源

作为包钢集团旗下首家上市平台，业内普遍认为，包钢股份将获注控股股东旗下稀土资源，并成为整合北方稀土集团的主力军。

厦门钨业：年内组建稀土集团 获一致看好

厦门钨业组建稀土集团获批，公司作为福建省唯一的稀土资源整合平台和福建省稀土产业发展龙头的地位进一步确认。

五矿稀土：五矿集团稀土整合唯一平台

作为国内有色金属行业的龙头，五矿集团的稀土整合显然为人所重视。公司完成重大资产重组后，业绩情况一直不够理想，不过这反而提升了市场对其后续整合的预期。

中科英华：收购德昌厚地稀土仍在进行中

中科英华正在进行的以自筹资金9.5亿元人民币直接收购德昌厚地稀土100%股权目前还在进行中。该收购方案自2013年启动至今一直在持续进行。

广晟有色：或受益稀土大集团整合

随着大股东组建的“广东稀土集团”获得备案的信息进一步明确，广晟有色将迎来新的发展契机。“相关工作一直在做，只等工信部的备案批文拿到手，就可以开展整合了。”

有研新材：将持续受益于稀土资源整合

随着国家大力推进稀土大型集团组建工作，不断提速稀土行业整合，同时监管部门注重打击行业分散混乱现状，稀土行业的好日子似乎正渐行渐近。

盛和资源：借力中铝平台拓展全产业链

随着中铝公司近日率先证实工信部下文确认中国铝业公司大型稀土企业集团组建方案，成为国内第一家被明确大型稀土企业集团的央企。

中科三环：新能源汽车用磁材营收将增加

中科三环是全球钕铁硼生产的龙头企业，多年来专注钕铁硼产业发展。多家机构今年密切前往公司调研，并预计公司将成为新能源汽车产业爆发驱动下的受益者。

中色股份：手握稀土分离龙头企业

稀土材料号称“工业维生素”，广泛用于现代高科技产品和制造业。可以说，离开了稀土材料，高端制造就会“营养不良”，整个产业链也就失去生产力和竞争力。

申银万国：稀土再迎政策春天，继续首推中重稀土龙头

行业加速整合预期逐步兑现，行业将迎政策春天。预计接下来几个月将有重磅级的产业政策出台，强烈建议投资者关注，股价持续上涨的催化剂将频频出台。

• 海通证券：聚焦稀土磁材板块右侧投资机会
• 广发证券：稀土收储启动，未来还看打私
• 西南证券：稀土集团组建获备案，关注中铝连下三城
• 浙商证券：组建大型稀土集团的步伐不断加速

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• 稀土案被诉是挫折也是机遇
• 北方稀土整合进入收官 包钢稀土收编9家盈利企业
• 稀土行业“内忧外患”
• 国内稀土“黑矿”超过三成 资源税征收争议四起
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• 六大稀土集团方案半数获批　产业版图或年内落定
• 稀土行业政策年内望密集出台