股期交割效应与变盘要素的真相
(2014-08-15 07:16:08)
本周是8月第三周，即是股指期货换合约周，主力将展开移仓等动作。而根据“日历买股法”书中“变盘窗口和测算方法”篇的数据统计来看，在2010年下半年开始，很巧合的是市场多次变盘节点都是在这个时间段出现，尤其是数次反弹绝大部分终结于移仓周。如2013年9月18日、10月18日、12月20日当周，2014年2月21日、4月18日当周等，期指换主力合约周均伴随着大盘重要拐点的出现。玉名认为之所以有类似这样的变盘效应还是源于在这附近主力资金的移仓和对应的趋势节点所致，但并不是说股指期货交割就会有大跌，包括从玉名的“股指期货实战系统”中统计来看，交割日长阳和长阴出现的概率是对等的，而且最近5-7月都是以阳星线报收的。所以股民要重视指期货移仓现象和交割日小样，但不应该过分夸大以落入误区。
周四市场尾盘出现了快速跳水，其实早盘还是保持较好的反弹通道，一度刷新高点来到2230点，随后尾盘出现了急跌，连续出现了获利盘的涌出，尤其是局部恐慌盘集中导致了量能放大，否则今天应该是一个局部地量。股指期货持仓方面扣除移仓要素还是下降的，资金获利兑现的较多，整体来看，主力在高位震仓为下一步冲击套牢区做准备。玉名认为从本周走势来看，几次都出现过盘中跳水，包括上周四和周五更是一度跌破了10日均线，但整体来看，指数创出了新高，板块热点也能保持，这说明多头的做多、引导盘面的能量在增强，不过整体来看权重股维持台面的做法主要还是受制于量能，没有增量资金介入，即使创新高也不可持续，这几天的回落就是证明，长上下影十字星从技术上分析也是对获利盘的消化，以及对做空能量的消耗。预计短期内行情还将是以横盘震荡为主，突破的最佳时间还没有到来，等待政策再度发力的可能性大。
本周三、周四两只新股开启新购，短期内对市场仍有资金分流压力，股指2220点附近继续振荡休整在所难免。近期指数在2230点一线缺口的威慑下展开高位盘整，而其量价背离态势也使指数难以顺利冲关。周一市场虽在周末两天的休整后怒拔中阳，但量能依旧未能放大，上攻显然底气不足。玉名认为当前市场仅靠消息刺激仍难以为继，从近期权重板块的涨涨跌跌即可见一斑。而在沪港通真正开通前，万亿资金的注入仅是预期，虽然市场人气有所激活，但仅靠存量资金支撑大盘蓝筹股仍难以持久。而随着新股不断发行上市，市场资金更趋紧张。虽然有QFII、RQFII、社保基金相继进场，但短期效应难以显现，因此震荡调整也为必然。但从长期来看，在国家经济面向好，产业政策频出，改革有条不紊的进行下，市场必将迎来更多投资机会。
总结来看，短期指数调整是两方面要素：一是资金面再遇挑战。由于本周后半周新股上市，打新资金开始备战，导致二级市场面临一定的资金分流压力，但该要素已经结束所以不会对会走势产生过多影响。二是题材股存风险。上市新股走势出现分化，短期风险或将加速释放。继三联虹普出现跌停，后市其他近期上市新股也有较大概率开始补跌，而上市新股的补跌，进而会带动题材股风险的释放，此外主板蓝筹股也因局部涨幅过大后出现获利盘调整，这是预期中的不必恐慌。玉名认为短期指数还没有做好直接攻击2245点的准备，因此会围绕2220点进行拉锯（振荡区间是2180-2245点），甚至不排除击穿2200点来震仓，毕竟短期指数在局部的量能萎缩是明显的，而一旦急跌后就会有资金逢低买入，整体来看目前支撑当前市场维持强势格局的逻辑还是非常稳固的，政策和资金护盘明显，因此股民不要盲目追涨杀跌，还是维持原有持股结构。想了解个股策略，股市个股每日简评为您操作个股提供工具。
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