|
发布机构：海通证券 发布日期：2014年8月20日 报告主要内容： 1、行业快速发展，前景光明 。 石墨烯技术目前正处于快速发展阶段。中国、日韩、英国、美国在研发和产业化相对处于前列。中国虽然起步较晚，但是发展势头迅猛。 石墨烯短期可快速产业化的应用包括锂离子电池导电添加剂、功能涂层、触摸屏等；中期有望产业化的如超级电容器、太阳能/LED 等电子器件的电极材料等；长期看，石墨烯若能在太赫兹检测、各类传感器、激光应用的产业化取得破冰，将为医药、军工等多领域将带来突破性进展。 2、石墨烯产业化进程正在加速推进。 在中国，石墨烯是“十二五”规划中的前沿新材料之一。近年来，我国政府不断加大对石墨烯领域的支持。 石墨烯的产业化可分为四个阶段。第一阶段为实验室研究阶段（04-13 年）；第二阶段为低端石墨烯产业化阶段（13-15 年），主要表现为锂电池导电添加剂、涂料、导热膜等产品的利用；第三阶段为产业化快速成长阶段（15-20 年），下游需求迅速打开，石墨烯在超级电容、触摸屏、电子器件（如太阳能电池、触摸屏）等领域有所应用；第四阶段为石墨烯产业化成熟阶段（21 年之后），石墨烯的独特性能有望得到发挥，在太赫兹检测、传感器等领域的应用打开。因此目前时间点已进入石墨烯产业化阶段，行业具有明确的成长性。 3、值得关注的上市公司： （1）烯碳新材：石墨烯第一股 2013年公司将战略重点放在奠定烯碳基础产品上，通过臵入海城三岩矿业有限公司40%股权，臵入奥宇集团有限公司51%股权和黑龙江牡丹江农垦奥宇石墨深加工有限公司51%股权，投资参股连云港市丽港稀土实业有限公司，基本完成了石墨碳、耐火碳和活性碳之基础产品布局。 公司于2013年11月提出了非公开发行股份预案，拟募集13.2亿资金将全部用于烯碳新材料产业。 公司是烯碳板块唯一的龙头，拥有非常广阔新市场预期。 （2）方大炭素：老牌碳产业投资标的 公司处于炭素行业产能亚洲第一、世界第三的国内龙头地位，产量和营业收入仅次于德国SGL、美国UCAR，石墨电极和炭砖等主要产品在国内的市场占有率均在22%以上，规模优势明显。 公司主营高端炭素产品科技含量较高，成功攻克了高温气冷炭堆内构件项目技术难题，取得了国家《民用核安全机械设备制造许可证》；公司低温辐射电热膜、锂电池负极材料等炭素新材料已陆续投放市场；在炭素制品领域已获得多项专利。 公司及子公司主要分布于中国东北的抚顺、华东的合肥、西南的成都和西北的兰州,与许多客户建立了长期战略合作关系。 （3）康得新：石墨烯产业新晋贵族 公司于2014 年7 月公告与保利马龙资产管理有限公司、德图投资签署并购基金协议，康得投资集团有限公司和北京康得新复合材料股份有限公司共同出资4500 万元，占股45%。公司注册资本为1 亿元。基金首期20 亿元，期限3 年，存续期限5 年；后续总规模预计100 亿元。投资方向为向新型材料产业进行股权投资，包括但不限于现金高分子膜材料、碳纤维、石墨烯、新能源电动车领域的新技术、新产品以及产业链上的相关企业。 同时公司公告设立张家港康得新石墨烯应用科技有限公司，注册资本1亿元，经营范围为石墨烯新材料技术的研发及应用、石墨烯相关产品的研发、生产及销售等。 投资大参考观点： 随着技术水平的提高，石墨烯行业已从两年前的实验室阶段逐步进入产业化阶段，在这个过程中势必会出现高成长性公司。但对于高新技术企业而言，在行业大发展的背景下，其能否成长为一家伟大的公司依然具有很强的不确定性，对于上市公司的长期成长性判断不宜盲目乐观。 因此投资大参考依然倾向于将石墨烯板块当作拥有很大想象空间的概念板块看待，相关龙头股值得长期关注并跟踪趋势，但未必适合长期持有。 就短期而言，中国国际石墨烯创新大会将于9月召开的消息有可能刺激相关概念股短线活跃，且根据投资大参考资金流向监测系统显示，该板块个股烯碳新材、维科精华存在机构资金大幅流入迹象，因此从阶段市场热点的角度讲，石墨烯板块在接下来一段时间值得关注。 |
|
|
