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国外媒体称苹果将于9月9日举办发布会，公布新一代手机iPhone 6。是否使用蓝宝石屏幕成为一大看点。分析人士认为苹果将有可能在iPhone 6产品中首次将蓝宝石材料覆盖到整个屏幕。
正因如此，iPhone 6即将发布的消息也激发了市场对蓝宝石概念的热情。8月26日，蓝宝石概念逆势上涨，板块平均涨幅2.74%；个股方面，亿晶光电涨停，西南药业大涨9.19%，露笑科技、水晶光电、晶盛机电涨幅均超过5%。 蓝宝石玻璃真的仅是看着高端？ 蓝宝石玻璃，并非自然界中的“蓝宝石”，它是由人工合成的，主要成分三氧化二铝，手机屏幕考虑到透光率问题，所以多数采用的是无色蓝宝石。 蓝宝石不仅具有高耐磨性和高透光率等优点，同时介电常数高、导电性好，相比康宁等强化玻璃具有明显的机械、光学和电学性能优势，正逐步成为智能终端保护玻璃材料的新宠。 我们的观点和投资逻辑： 未来几年消费电子的升级会引爆蓝宝石潜在需求 LED 行业对蓝宝石的需求仍将稳定增长 苹果作为消费电子市场的领导者，全力推动蓝宝石在高品质的消费电子终端中应用。 上市蓝宝石概念股大阅兵： 002199 东晶电子蓝宝石晶片蓝宝石晶棒 002617 露笑科技互动平台承认生产蓝宝石寸底设备 600330 天通股份蓝宝石衬底材料，4英寸蓝宝石单晶片 300029 天龙光电蓝宝石炉上市公司。 002273 水晶光电公司拥有长水晶的一些技术，不排除向上游蓝宝石长晶拓展的计划 300316 晶盛机电联合中环股份斥资10.3亿建蓝宝石晶棒项目 002049 同方国芯蓝宝石晶片 600703 三安光电蓝宝石衬底材料 600172 黄河旋风宝石级大单晶 000988 华工科技互动平台承认销售蓝宝石加工设备 600468 百利电气子公司赣州精钨钼钨业公司有蓝宝石钨产品 000969 安泰科技公司生产蓝宝石外延片 近期事件驱动： 8月初，晶盛机电发布称，拟以超募资金8000万元，同比例增资控股子公司晶环电子，以加快晶环电子蓝宝石项目的投资进度和投资力度。预计增资完成后，2014年公司的蓝宝石炉投入将达到192台，晶棒产能将达到1200万mm。 在更早之前，天通股份披露增发预案显示，拟募资20亿元投资大尺寸蓝宝石晶片项目；露笑科技和伯恩光学计划投入200台80公斤级蓝宝石生长炉，预计总投资达20亿元；此外，中国十大蓝宝石厂商之一的哈工大奥瑞德，借壳西南药业上市（本月11个涨停板！）的消息更再一次激发了市场对蓝宝石概念的热情。 投资逻辑： 在上面提到的3大投资要点中我们最为看好的是苹果产业链对蓝宝石的推动这一逻辑，并且挑选出几个蓝宝石的标的供大家参考：露笑科技，天通股份，大族激光，水晶光电 露笑科技:与伯恩光学设蓝宝石公司，明确集团资产置入 与伯恩光学合资设立蓝宝石公司。 公司于2014 年4 月1 日与伯恩光学（惠州）有限公司签订协议，共同出资设立伯恩露笑蓝宝石有限公司，注册资本5 亿元，露笑现金出资2 亿元，占股权40％。 伯恩光学是苹果供货商。 伯恩光学注册资本76 亿港币，生产显示屏镜片、水晶玻璃等电子产品元器件，已进入苹果产业链。伯恩光学的地位决定了合资公司蓝宝石产品进入苹果屏幕材料供应链的可能性非常大。 合资公司将向露笑科技购买设备大幅增厚业绩。 协议明确了伯恩露笑合资公司将向露笑科技全资子公司露通机电购买200 台80 公斤级蓝宝石长晶炉，将于2014 年8 月底之前交货完毕，预计总交易额2.3 亿元左右，公司2013 年净利润3873 万元，增厚超过50％。 明确集团蓝宝石资产露笑光电资产置入。 公司控股股东承诺在伯恩露笑设立后择机将全资子公司浙江露笑光电置入伯恩露笑公司（6 个月内暂时不做）。露笑光电注册资本5000 万元，成立于2010 年9 月，总投资6.04 亿元，蓝宝石衬底年能规划400 万片/年，一期200 万片，且已经进入苹果供应链。 预计公司2013-2015 年全面摊EPS 分别为0.22/0.34/0.50 元/股，传统主业扩张及蓝宝石业务双轮驱动业绩持续增长。目前股价14.95元对应2013-2015 年PE 为69/45/30 倍。 天通股份:手机“蓝宝”时代开启，量价齐升趋势初现 分析与判断 小米手机使用蓝宝石面板消息，加快国产高端手机应用蓝宝石玻璃面板的进程，将很大程度影响国内其它几大主流手机厂商把蓝宝石玻璃作为旗舰机型的标配。 2013年智能机10亿出货量，蓝宝石面板应用推广可能导致上游蓝宝石供不应求 公司2014年将扩产至160台90kg蓝宝石长晶炉。对应2英寸晶棒约1200万毫米左右，晶片约1500万片。 行业景气下蓝宝石晶棒价格持续上涨至5.5美元，涨幅达35％ 预计160台长晶炉，单价5.5美元情况下，晶棒可贡献业绩0.16元 若公司蓝宝石长晶炉达到160台，晶棒价格在5.5美元左右，公司晶棒（不含切磨抛）业务可贡献业绩0.16元。另据弹性分析，若公司长晶炉数量达到500台同时蓝宝石晶棒价格达到7美元/毫米时，公司蓝宝石业务盈利将达到EPS0.92元。 大族激光:二季度拐点已至，三季将迎来爆发 一季报业绩低于预期。主要原因是13年Q1仍有部分高毛利苹果业务而今年完全没有和部分非苹果业务降价促销导致整体毛利率33.3％低于去年同期4个点，以及今年Q1合并子公司亏损而去年同期盈利所致。 上半年展望超预期，二季度迎来拐点。公司上半年同比增长5-25％，区间中值对应二季单季净利为1.82亿，环比增长近5倍，同比增长42％，超越市场预期，拐点趋势明确；而对于蓝宝石切割设备，由于主力使用的iWatch在10月底前后发布，设备预计从6月才开始集中批量交货，我们判断会在三季度集中放量。 今明年高增长确立，迎来二次腾飞。公司已在年报中确认通过认证并确保今年批量供货，将为今明年业绩爆发性增长奠定基础。此外公司蓝宝石研磨设备有望重复切割设备的成功，及金属加工CNC亦望放量带来弹性。公司股价在二、三季度的弹性值得期待! 维持目标价至23元。我们认为大族将长线受益于激光向微加工和高功率升级和进口替代大趋势， 14/15/16年EPS至0.65/0.95/1.15元，其中对应主业为0.60/0.90/1.10元。 水晶光电002273 摄像模组光学器件龙头供应商。公司主营业务产品主要是精密光电膜器件和蓝宝石LED衬底。精密光电膜器件主要包括红外截止滤光片、光学低通滤波器等，主要用于数码相机（摄像机）、可拍照手机配套的镜头模组。 蓝宝石LED衬底成公司未来业绩增长点。公司在2011年之前就开始布局蓝宝石衬底项目，在2013年LED行业快速复苏的背景下，市场对蓝宝石衬底需求增加，公司顺势扩张了产能。 新型显示产品增加业绩弹性。公司已开发的DLP光机模组、CPV光学器件和微型精密光学元器件等几个新型显示系列产品的相关技术处于行业前沿。 盈利预测：预计公司2014-2016年净利润增速分别为33.9％、44.4％和29.1％，EPS分别为0.41、0.59和0.76元，看好公司长远发展。 |
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