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券商研究报告认为，随着对信息安全担忧的日益提升，国际品牌产品在华销售和使用可能会面临越来越多的政策制约，国产软硬件和服务提供商迎来发展良机。 招商证券：政策逐步兑现，信息安全行业开启黄金十年 光大证券：用友软件移动转售获批，升级企业移动应用
招商证券：政策逐步兑现，信息安全行业开启黄金十年 网络安全优先于自主可控安全，防护和应急响应能力龙头最受益：从工信部这次的文件我们可以判断政府虽然在党政军领域更强调自主可控安全，但在电信金融等对性能要求更高的领域更强调网络安全，并且把网络安全的防护排在首位，其中尤其首先强调风险可控和信息资产管理（对应审计和平台类产品），然后是边界防护（对应网关、入侵检测和防御类产品）；再次是强调应急响应能力，包括抗拒绝服务等。启明星辰的审计和平台产品，绿盟科技的入侵检测和抗拒绝服务在电信领域各具绝对优势，是最受益的两家公司。 国家网络安全审查制度呼之欲出，网络安全相关立法进程有望加快：本次指导意见明确将推进安全可控关键软硬件应用，建立国家网络安全审查制度，并要求在招标文件中明确对关键软硬件的网络安全要求。我们认为两类自主可控企业将受益：一类是产品完全自主生产，一类是通过与国外巨头合作，实现源代码开放以达到安全的企业，比如东方通、华胜天成、浪潮信息、中国软件等。指导意见还明确积极推动关键信息基础设施保护、网络数据保护等网络安全相关立法，有望从法律层面提升企业对于信息安全的重视。 同步加大网络安全保障资金投入：指导意见明确在加大网络和业务发展投入的同时，同步加大网络安全保障资金投入，并将网络安全经费纳入企业年度预算。我们认为同步加大网安投入只是最低要求，经费预算将确保企业在信息安全方面每年的投入。 政策逐步兑现，网络空间国家安全有望带来行业十年黄金发展期：我们认为自主可控安全的投资逻辑主要在于巨大的替代想象空间，而网络安全的投资逻辑则主要看投入的加大。美国防部 2014 年版《四年防务审查报告》将网络战列为 7 种作战能力之首，位于导弹防御、核威慑等能力之前，并提出到 2019年前建设 108 个网络部队，基于攻防的现代网络空间国防日益成为与自主可控并行的独立体系。率先受益的网络安全标的包括启明星辰、绿盟科技、卫士通、北信源；其次自主可控标的东方通、太极股份、汉得信息、华胜天成、浪潮信息、中国软件、长城电脑、华东电脑。主题交易性标的美亚柏科、任子行、拓尔思、立思辰、浪潮软件、蓝盾股份、同方股份。（招商证券 郝彪） |
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