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连载一： 我将向读者朋友介绍我过去20年证券市场研究和投资的经历，通过盈亏回顾和总结，希望能对您未来投资增值100倍有所启迪和帮助。 我的亏钱经历 很多人会以为，亏钱是自己不太光彩的一面，为什么要谈亏损呢？其实，每一个新股民入市的时候，他做的第一件事情几乎是必然会亏损。亏损是每一个人都无法回避的问题。很多人在亏损之后，往往会故意的回避矛盾，不敢于去正视自己亏损的原因，这样就无法提高自己的水平。对我来说则不然。我之所以能够在股市投资中赚钱，最主要的原因是我首先敢于面对亏损。 第一次亏损。先谈一下我的第一次操作吧。1993年5月，我还在离济南100多公里外的一个矿区工作，要想买卖一次股票，就得乘车奔波两三个小时到济南市区。记得我第一次买股票是在1993年5月21日。当时到济南后，我在交易大厅里观察了两天，依然没有拿定主意究竟买还是不买。到星期五快收盘了，我想既然这么辛辛苦苦的来了，股市的行情看起来又是不错的，为什么不买点股票呢？干脆在临走之前买一只股票吧，后来就下定决心以19元的价格买进400股的申能股份。买完之后，就匆匆地坐车再返回了矿山。 那个周末，申能股份收盘已经只有18.78元了。我做研究时突然发现，按照我的一套系统来看，下周一股市将会下跌，让我非常吃惊。哎呀，在股市下跌的时候如果我买进股票，是不是要亏损了呢？但是当时还有一丝侥幸，想再等等看，也许未必会下跌呢。 星期一下班后，一听收音机里播报的股市行情，果然股市大跌了5%以上，我买进的申能股份竟然亏损了12%。算一下，一个周末就损失900多元，相当于当时8个月的工资啊，那个心疼啊，简直没法形容。由于离现场比较远，也没有机会去卖股票，所以只好再等一天。 没想到此时正是股市连续下跌的期间。到了第四天，我再也忍受不住了，赶快跑到了济南去，当时周围的股民一片哗然，每个人都说要跌要跌要跌，要跌得很多很深，我自己这个时候就六神无主，究竟是卖还是不卖？最后还是想，既然来了，如果不卖那不是白来一趟吗？干脆卖掉吧。后来以15元的价格卖掉，就看着股票忽悠悠收盘在15.1元。这一刀下去，亏掉了1600多元钱，等于是我一年的工资！ 这次亏损，让我难受了一两月。但第一次操作的失利，后来也让我总结了很多，我发现一般的股民在初入市的时候，应该是要先亏损的。而且亏损的幅度多数会达到5%左右。如果亏损5%以后逐渐开始赚钱，很容易会摆脱困境，逐渐趋于盈利。但是如果亏损超过了5%，会逐渐逼近10%，再逼近20%，就是你十万元投入进去你会亏损到八万元左右。如果在八万块钱左右守住了，那么你的资金可能会逐渐逐渐再回升，回升到你的原值附近去。假设亏损20%的位置没有守住，它继续向下破位下去了，那么一般来说当你亏损超过20%的时候，你在未来两三年就基本上不太可能挽回来，这是一个惨痛的教训。 1993年到1994年这段时间内我接触了很多新股民，也确实发现，当亏损达到20%以后，往往会越亏越多，越亏越厉害。为什么会这样？是心态使然，也是基本素质使然。 持仓五分钟。我在第一次亏损之后，痛定思痛，决心不要再这样麻木地去做，还是应该认真的总结经验教训，好好的来做。于是我就回到了股市中，开始了短线炒作。在这个过程中我就发现，我当时两万元亏损20%，然后又会回到两万元附近，然后再亏损20%又回来。如此经历了三次，每次都在绝望时看到希望，又在刚看到希望的时候重新陷入绝境。最终，20%的亏损线没有守住，一泻千里。我从1993年5月份开始做，到1994年5月，我当时借来的两万元就已经全都赔光还欠了别人7000元，形势是非常之严峻。亏损是怎样造成的呢？主要的原因就是追涨杀跌，进进出出格外频繁。 先说追涨杀跌。1994年5月11日，新股北人股份上市第四天，出现了中国股市历史上的第一次单边上涨，它一分钱一分钱涨上去，似乎永远不会跌，让人心痒痒的。收盘前，我终于忍不住去满仓追买了。结果第二天它开盘就跌，竟然一气跌去15%，只好斩仓出局，一天的时间就亏损10%。一次又一次的亏损累积起来，资金很快就损失了超过一半。 再说交易频繁。1993年8月27日，青岛啤酒上市当天价格比较高，大家都不敢买。收盘之前，几个朋友怂恿我，说你的胆子大你可以去买一点，后来我就14.1元买了一些。刚成交后发现不对，感觉第二天还要继续下跌。所以在买进之后很快就下定决心卖出，赶紧跑到柜台去，填张单子，斩仓出局，亏损1%，前后只有短短5分钟时间。这样的教训还有很多很多。 类似情形早已过去十几年时间，但今天想来，仍历历在目。其中一个原因，就是我当时交易的时候，就每天做笔记，事后做，事前也做。 有一次我计划好了要买第一铅笔这只股票，但是到了柜台填写委托单的时候，已经填好要买进第一铅笔（当时代码612），这个时候突然听到旁边一个股民在说，福耀不错，我们买点福耀（当时代码660）吧。这就是外界信息干扰了，我听他要买福，自己也鬼使神差把612划掉，改成660。结果第一铅笔后来大涨，福耀玻璃则大跌。我自己则后悔不迭，深悔不该不按照计划去操作。 这样的例子可以说是举不胜举，一个人在股市中操作如果没有自己的主见，而是受别人的影响去买卖股票，不损失就怪了。 持续亏损，持续总结，持续做计划。慢慢的，我在股市中亏损少了，盈利多了。也正是由于我勤于做笔记，写东西，到1994年4月的时候，山东本地和上海的一些证券报、杂志开始刊登我的文章，慢慢的，在济南当地，我也算小有名气了。1994年8月，行情如火如荼，我开始赚钱了！ 代理操作的亏损。不久，华夏证券济南营业部的娄总看中了我，让我到他的营业部做股票，顺便开展一点股评，让我收盘后给营业部的股民讲课。这就是我后来做证券咨询的起点，这也给我创造了一些代客理财和大资金操作的机会。 1994年8月底，有朋友就找到我，委托我来帮他做股票。资金是20万元。这在当时已经是不少的资金了。当时我自己全部的身价也不过五六万元而已。一开始，行情顺，很快赚了5万元。不料，9月份开始股市暴跌，不到一个月的时间，指数跌幅达到50%。这20万块钱我又给他亏掉了4万多块钱，按照当时的约定，亏损我要占一半，赔给人家2万元，其实我的资金又只剩下3万元。 从这个时候开始，又进入了另外一个惨淡经营时期。刚刚把这20万元还掉，有另外一位朋友委托给我80万元的资金让我来帮他操作。由于中国股市上蹿下跳，这80万元是在一年不到的时间内亏到了30万。现在回想，当时亏损的经历是很惨痛的。 举例来说，1995年下半年的时候，上海股市有权证交易。当时像悦达权证、东百权证，开盘的价格是10元左右，甚至更高。当时很多人认为权证会狂炒起来，于是有人就去赌博，我自己也在9元多去买进。没想到过了几天之后，权证已经跌到了7元钱，只好它斩仓卖掉。卖掉之后，那原来10多元的权证，最后跌到1分钱，如果不卖，损失将超过99%。 1995年5月18日，我回到莱芜，在山东证券的莱钢营业部做经理。那时候管理还是比较乱的，上级领导直接拨给我400万的资金让我做股票。这400万的资金也同样经历了非常惨痛的过程。就是连续不断的亏损，记得有一段时间我特别热衷于炒新股，几乎上市的每一支新股都要去买，而每买进来一支新股在短期内的亏损会达到20%，这样的情况经常会出现。后来我总结出一个规律就是新股不能买，如果你对于股票基本情况基本素质不熟悉千万不要轻易买新股，买新股损失非常惨重。 这400万的资金亏损最惨重的一次，有点透支（等于借营业部的钱）性质。记得在1995年的12月份，当时的一些小盘的基金炒得非常热，价值1元的小基金价格却3-4元。当时，我判断短线还会继续上涨，于是就满仓买进了小基金。满仓买进还不算，在当时价格不断攀升的时候，又透支买进，结果三百多万的资金扩大到五六百万。 不料，中午收盘后，突然传来坏消息，基金下午开盘就大跌30%多，我没有办法只能趁反弹斩仓，结果一天的时间就亏损了几十万元。后来算算帐，从1995年的6月份到1995的年底，这400万元资金总亏损超过了100万元。而那段时间我的另外一个朋友80万元资金的亏损到了30万，工作单位的另外一笔10万元资金也亏损到了3万多元，我的人生又低迷到了极点：1995年年底的时候，我的个人资金其实只有两三万元钱，面对那些亏损，总觉得自己难以承受。 回头想一下，为什么会出现这样大的亏损？我觉得第一个原因就是频繁的交易。可能我们现在无法想象，当时买卖一次的交易佣金加在一起有1.5%到2%，佣金的比重是非常大的。每一次的交易，如果你不赚钱就会出现亏损，交易的越频繁，亏损的越多，而付出的佣金也就越多，结果你的损失就会越大。所以频繁的交易是带来亏损的最主要的原因。第二，当损失扩大的时候，心态会变得极度不好，非常想把它捞回来，捞回来。记得我当时在买小盘基金的前一天，我是彻夜都在想怎么才能赚钱，怎么才能把损失捞回来，后来觉得小盘基金是一个出发点，是一个突破点。别人没有想到我去做，怎样才能买进来呢？我想应该买进多少股，买进以后应该怎么卖，如果突然涨上去，涨了多少我可以能赚多少钱，这整天晚上都在盘算这个赚钱的过程，以致于彻夜失眠。当时充斥于心间的就是怎样能赚更多的钱，结果没有想到第二天出现了有史以来最大的亏损。 后来我就总结出一个经验：当你想买股票，晚上睡不着觉的时候，这就一般意味着你要亏损了，千万不要在当天晚上睡不着觉的时候去买股票。反过来，如果说你在当天晚上睡不着觉，想去卖股票，那么这个时候往往来说也不是你动手操作的时候。 上千万的亏损。从1993年到1994年这段时间里面，应该说我最多经历的是亏损。但是在这段时间之后，1996年到2000年的过程中我主要的是赚钱，赚的远远比亏的多。但是对我来说，教训最深刻的，最能够铭记在心的是2000年到2002年的一段时间，那个时候我家里的一笔资金拿出来跟其他的朋友合伙创办了一家投资公司，当时的注册资金是5000万。 由于我当时的身份只能做咨询，因此这家公司就请了专业的职业经理人和操盘手，当然由我来负责提供咨询服务的指导。当时，几乎所有的股票都有庄家在做，我们的选择是要么跟庄要么做庄，而做庄的资金能力不够，后来选择跟庄，但跟庄的风险更大。我们根据盘面分析等各种角度去选择跟庄的股票，后来都是惨败告终。 2000年下半年到2001年这段时间，我开始研究股市的投资组合的操作，后来有一段时间开始尝试新的投资方法，用组合方式来做，一度买进过100多支股票，但是由于行情整体是不断下跌，任何的组合都无能为力，最终也是亏损累累。2002年的1月份的时候，这个公司被迫清盘。在短短一年多的时间里面，5000万的资金就损失掉了2000万，损失数额是非常巨大的。 回顾一下，当时损失的主要原因应该说是由于市场出于转型期，我们自己也处在转型期，我当时的投资理论也处在转型期，究竟用什么样的方法去做股票更好，究竟用什么样的组合方式更好，都不明确，只能是通过不断的试错的方式来得到经验教训，最后，这种投资思维混乱的时期造成的亏损是巨大的。 摘自：《亿元之路：股市赚上100倍》 |
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