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对于多数创业者来说，资金仍然是稀缺的资源，获得必要的资金支持是创业成功的重要条件。创业面临的难题之一就是“启动资金”，所谓“万事俱备、只欠东风”。了解创业资金的来源、收益与代价，制定有利的融资与财务计划，获得更高质量的外来投资，掌握资金的使用、管理及相应的知识和技能，可以帮助创业者获得成功。 首先，风险投资并不是唯一的集资方法，还有自己的投资，亲朋的借贷以及用自己的资产进行抵押贷款等。找家人朋友投资时应注意：①自己的钱没有大部分投进去时，不要找家人朋友；②要讲清楚：是贷款还是投资（是否必须偿还），如果投资股份等条件如何；③确认家人朋友有经济实力和心理能力来接受血本无归的可能性；④对创业较低的成功率要有心理准备，并坦诚客观和家人朋友分享。 在与创业投资公司谈判时，创业者应亲自出面与投资商洽谈，通常只有企业家自己才了解企业的实际情况和发展方向。与投资者洽谈时要直接、简练、开诚布公，大家的时间都宝贵，没有必要兜圈子。要虚心听取投资者的意见，尽量避免与投资者争论。投资者有可能问一些令你不愉快的问题，好像他在故意挑你的毛病，或怀疑你的智力水平；其实他们只不过想要弄清问题，以便提出建设性的意见。不要奢谈即将到手的大定单或可能的巨额投资。追求价值（Value），而非估值（Valuation），不要拿“专业机构”的评估报告或认证书来吓唬人。选择最可能帮助你成功的投资公司，而不是出价最高的投资公司。 创业投资不偏好风险。由于从事创业投资的人都会刻意规避风险和锁定风险，由于VC又被译为风险投资，从而导致很多人对此有很大的误解，认为防范和避免风险的措施有违“风险”二字。事实上此风险（venture）非彼风险（risk），对于以赢利为目的的投资机构，更没有必要刻意地追求“风险”。 了解投资公司的背景，如果能了解到投资公司的资金背景和投资管理团队的偏好及工作程序，对商业计划书能顺利通过筛选很有帮助。 创业投资公司做项目的一般顺序（有些投资机构可能会省略或调整其中的某一两个步骤）：⑴搜寻投资机会；⑵初审筛选，走马观花的看商业计划摘要，以决定在这个项目上花时间是否值得；⑶面谈和初步调研，审阅商业计划书，邀请创业者和企业股东面谈，评估创业团队；⑷内部研讨和立项投资经理们定期开会，对初步筛选出来的项目进行研究，评估投资风险和投资回报率、五至七年后退出的可能性，决定是否需要进行下去；⑸价值评估，根据初步的评诂资料对企业的价值进行估算；⑹初步谈判和条款清单，向创业者和企业股东提交报价书和条款清单；⑺尽职调查，通过严格的审查程序对拟投资的企业的管理团队、市场潜力和技术水平进行仔细的审查，咨询推荐人、客户和供应商，倾听外部专家的意见；⑻与债务提供方协商，安排过桥贷款和各种债权投资；⑼最后谈判和签定合同，确定协议书，草拟执行方案，尽量使创业者和投资者的目标达成一致，成为最佳合作伙伴；⑽ 投资后的监管，在董事会中扮演咨询顾问的角色，定期审查经营报告和财务分析报告；⑾寻求退出机会。 投资公司的人常说：创业投资投的第一是人，第二是人，第三还是人。可是归根结底，投资公司关心的目标是第一能不能盈利，第二也是能不能盈利，第三还是能不能盈利。创业者常犯的一种错误是过分强调企业的技术与产品，而正确的做法是在向投资者介绍项目时强调面对的特殊机会，以及创业团队有能力抓住这个机会并让企业赚钱。 海外的创业投资公司一般会选择优先普通股进行投资，而按照中国国内的法律体系，目前只有普通股一种形式。投资与否的决定和交易结构的设计主要是由投资方说了算的。除了通过尽职调查、定期查看经营报告和参与董事会来降低投资风险，投资者还应用各种交易结构设计的方法来降低或避免投资风险。常见的方法包括：使用具有优先索取权的投资工具；按照经营指标分期投入资金；要求被投资企业以实物或股权作抵押；要求投资者具有现金补偿、买或卖的期权、股票登记权。 对待投资合作者要像谈恋爱那样去相处。这样的比喻意味着不要说假话欺骗对方；另外，该“送鲜花”的时候一定别忘了，避免会发生一些不愉快。 认真地编制创业项目的可行性分析研究报告书是极为必要的。所谓的报告书，一要可行、二要分析、三要研究。可行性分析研究报告注重的是分析，要能够拿出理性的、客观的分析也并非容易的事，迷惑自己骗别人的分析是找不到投资的分析，拟定商业计划书也是同样的道理，商业计划要切实可行，并且能够实现规划的目标和计划。 明确失败的可能性，即使不向投资者阐述失败的可能性，就不代表投资者不考虑，不考虑失败可能性的投资者就不是合格的投资者。创业者要通过引资论证会，战胜三种尴尬：自尊心的尴尬，自信心的尴尬和无知的尴尬。 明确如何避免失败，单单提出失败的可能并不能感动投资者，一旦这种可能发生时，投资者将血汗无归。除非创业者可以认真地、有说服力地告诉投资者，一旦发生所预见到的可能造成失败的因素发生时可以如何解决和纠正，投资者才有可能放心。 失败如何负责任，创业投资一旦失败是要有人来为此担负责任的，相应的负责方式可能在投资前就要商讨确定下来。 |
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