时间:14-03-29 栏目:经验分享 作者:土狼妹妹 评论:2 点击: 965 次 （一） 从08年开始我一直在北京一家物流公司做快递员。2010年和一个在天津工作的朋友聊天中得知，他业余时间交易渤海商品交易所现货，我当时对这个非常好奇，所以第二天就到北京复兴门桥附近的一个经纪公司开了账户。就这样，我开始了自己的现货投机生涯。 
在接触现货的4年时间里，前三年算是摸索阶段，交易没有什么章法，完全是情绪化交易，总共赔了不到一万元，在2013年10月我开始慢慢试着用比较机械化的模式去交易，截至目前还不错。从一个新手到建立起自己的交易系统可能是个漫长的过程，很多人在这个过程中往往会选择放弃。 下面我就把自己的交易思维框架和大家分享一下，希望对大家有点帮助，也希望老手多多指教。因为涉及的东西比较多一点，我就分成6篇文章连载发表。前三篇分别谈论一下自己眼中的投机哲学、情绪控制、投资目标；后三篇谈论一下具体的交易系统（这个系统借用了海龟交易系统的框架）。 本篇就谈谈我眼中的投机哲学因果思维VS概率思维：人对外界是否可以完全认知？未来是否是过去的简单延续？思考这些问题非常重要，我赞同索罗斯先生的观点，未来很难被准确预测。在一个不确定性的环境中，以往单一、线性的因果思维不再适用，而是需要概率思维来解决。在现实生活中，绝大部分人都是因果思维，用这种思维方式去做投资肯定会四处碰壁。 做投资就是在不确定性中寻找确定性最大的事件，争取长期做到赢多亏少、积少成多。截至目前，我发现的确定性最大的事件就是：K线总是围绕均线上下波动。我的交易方法就是利用K线和均线之间的位置关系去做的。我认为目前能够比较好的解释K线和均线之间互动关系的理论是索罗斯先生的反身理论。价格运动总是在正反馈和负反馈之间轮回，正反馈是一个自我强化的过程，这个过程在图表上表现为K线逐渐远离均线，是一种均值回避现象；负反馈是个自我纠正的过程，它可以防止系统走向崩溃，这个过程在图表上表现为K线逐渐向均线靠拢，是一种均值回归现象。 个体心理与行为VS群体心理与行为：个人的心理和行为非常难于准确预测。但是群体心理和行为却表现出一定的规律性。在恐惧、贪婪、希望、绝望等情绪的左右下，市场价格总是表现出相似的运动轨迹。每次大牛市和随之而来的熊市就是最明显的例子。绝大多数人总是在各种情绪的支配下做交易，他们犯下的每一次错误都成为了少数人的利润源泉。大家可以去阅读一下介绍群体心理学的《乌合之众》这本书。 单次结果VS整体质量：很多投资者特别在乎每次交易的得失，而不是重视整体的交易质量。其实每次交易的得失并不能完全说明交易方法的优劣，只要能够长期实现赢多亏少就是一个不错的方法。很多人都缺乏这种整体思考的大局观。 理性人VS非理性人：传统经济学假设人是理性的，事实真的如此吗？常识告诉我们：如果每个市场参与者都是非常理性的话，那么几乎没有人可以长期从市场中赚钱。可现实是：市场中往往是绝大部分人赔钱，也有极少数的人可以长期稳定盈利。在这些连零和游戏也算不上的市场中，绝大部分投资者的非理性行为正是少数长期稳定赚钱高手的利润来源。行为金融学就是研究这方面问题的。 一个人的投机哲学会影响到他的思维方式和对周围世界的看法，很多投资者总是赔钱，表面上看是投资方法的问题，其实追根溯源都是投资哲学层面的问题。这也是我把投机哲学作为开篇的理由。前几年自己做的很差，归根结底还是没有自己的投机哲学，无法建立起适合自己的交易系统，总是情绪化交易。 （二） 上一篇简单介绍了一下自己的“投机哲学”，接下来这篇文章中，我介绍一下自己对交易心理和交易行为控制的看法。我发现绝大部分人在平时是比较理性的，但是一旦投入到这个金钱游戏中时，就会被非理性的情绪控制，犯下种种错误，给个人的财务和精神上带来双重打击。
绝大部分新手很难严格止损我自己当初就是这个样子的。记得当时渤商所的动力煤刚刚上市，我单纯的以为刚刚上市的品种一般都会上涨，所以当时就一次性把账户里的资金都建立了动力煤多单，结果在上市后的第三天和第四天出现了很大幅度的下跌，因为无法承受价格不断大幅下跌，所以我在就在第四天平仓了，当时两天时间赔了6000多元。和很多新手一样，当时自己对止损没有什么概念，只是一心赚钱。现在我可以很好执行止损了，心理上也没有什么压力，因为我知道适当的止损是交易成本的一部分，一次成功的盈利足以弥补多次小亏损。我非常赞同行为金融学提到的观点，很多投资者在面对亏损时更倾向于风险偏好，他们期待行情逆转，而不是快速认错，直到他们心理无法承受平仓为止。止损有点像慢性自杀，他最大的意义是让我们活的更久一些。我们必须从心理上认识到止损的重要意义，“强迫”自己去做。 绝大部分新手会过早止盈很多人因为害怕账户浮现的利润丢失，所以在账户出现很少的利润后选择快速获利了结。用行为金融学的观点解释就是：投资者在面对盈利时更倾向于风险回避，他们害怕行情翻转，到手的利润丢失，为了让心理好受一些，很多人会选择获利了结。这样做的结果就是导致赚钱的时候赚的很少，根本不足以弥补没有严格止损带来的损失。投资者必须在交易之前就指定好交易计划，并且严格执行，只有这样才能最大程度避免不止损和过早止盈的习惯。 不少人有逆势摊平加码的习惯逆势交易成功的关键是对行情的翻转点有准确的预测能力，我不相信这个世界上有人可以对未来行情进行准确预测的人。逆势摊平加码虽然可以降低建仓成本，但是账面出现的亏损让人难以承受，一旦判断失误，就会出现很大的亏损。只有那些自大、贪婪的人才会热衷逆势摊平交易。对于很多新手来说，不但不止损，还逆势摊平加码，几乎是赔大钱的不二法门。 很多人都有重仓交易的习惯很多人热衷一次性建立重仓（甚至满仓），认为这样资金利用效率比较高，赚钱的时候才能赚的更多。根据我个人经历来看，我发现我们一般人都承受不了重仓交易带来的精神压力，一旦遇到不利于自己的黑天鹅事件，我们可能受到重创，丧失的不光是宝贵的资金，还有继续交易下去的信心和勇气。为了长期坚持交易下去，我们必须确保自己的交易方法不能给自己心理带来难以承受的压力，否则这种方法就难以长久坚持。 很多人都有频繁交易的习惯时间周期越短，价格的趋势性就越不明显，交易亏损的可能就越大；高昂的交易成本也是赔钱的一个主要原因。在我最早接触渤商所现货的半年时间里，交易佣金和买卖转让亏损差不多。很多人热衷短线交易往往是因为着急赚快钱、没有耐心和自制力。在投机交易上，“勤劳”对于绝大多数人来说未必是件好事。 很多人热衷预测价格走势和很多新手一样，当初我也是试图找出一个可以准确预测价格走势的方法，使用过不少技术指标，后来慢慢发现所有的技术指标都是价格变化的结果而不是原因。我现在知道自己没有办法准确预测行情的走势，只能尽量跟随它。我同意林辉太郎先生的观点：交易的核心就是根据行情走势不断调整多空比例。也许是人天生热衷追求安全感，热衷做确定性的事情，但是在充满不确定性的投机交易中，过多的主观预测对我们无益。 每种非理性的交易行为背后都有一些交易心理在起作用，我们必须有意识的控制那些对交易有害的心理，否则只会频繁犯错，给那些比自己少犯错误的人持续创造利润。 （三） 前两篇写了自己对交易的一点认识，内容比较空。这篇就写写自己具体操作方面的东西。很多高手平时都不愿意把自己的方法公布出来，害怕用的人多了会失效。在我看来，这些顾虑是多余的，因为每个人用的K线周期和均线不会完全相同，也不会形成市场共振的。 我在很多高手的博客中都看到他们利用“K线和均线之间的位置关系”做交易，我现在也完全接受了这种操作方法。 利用“K线和均线之间的位置关系”做交易，虽然说的很简单，但是很多人操作起来却没有那么容易，大家会在中途放弃。下面是我认为比较重要的2个问题，看懂了会让很多新手少走几年弯路。 1，为什么选择K线和均线？做交易必须尊重客观事实，主观尊重客观。在盘面上，我认为K线和均线是反映价格运行轨迹最直接、最客观的两个技术指标，我们利用这两个技术指标不是为了分析和预测，而是当做交易的参照系，其中均线蕴含着市场平均持仓成本的含义，是道氏理论的形象化应用。而其他的技术指标几乎都是为预测行情而生，它们都多多少少蕴含着指标创作者的主观意识，远远不如K线和均线那么直接、客观。所以我平时做交易只看K线和均线，其他的一律不看。 2，小K线大均线为什么具有优势？平时大部分新手做交易往往都是看看日K线图和分时图，我一度也是这样做的。大家思考一下这个问题：用2分钟的K线图、250均线和用日K线图、250均线做交易，都是利用K线和均线之间的位置关系去严格执行（线上多，线下空）的话，在4年后，哪个方法盈利最多？ 我们以期货为例，商品期货每天4个小时的交易时间（每年按照250个交易日计算），4年时间会有日K线1000根蜡烛图，有2分钟K线120000根蜡烛图。2分钟K线级别和日K线级别在行情结构和概率统计上非常相似，我认为用2分钟K线做交易的结果比日K线更具统计学意义，要想经历120000根蜡烛图，日K线交易者需要经历480年的时间才能取得和2分钟级别同样的统计学数据。历史上，很多曾经成功的海龟交易者慢慢被淘汰了，我认为他们的交易理念没有问题，问题出在他们的交易周期太长（用的一般都是大K线大均线），对大波动依赖性太强，一旦没有足够的大波动出现，这种交易方法就会出现亏损。 而小K线大均线（比如说2分钟的250均线）最大的优势就是对价格的波动性要求很低，以螺纹钢期货为例，用日K线60均线做交易的话，只有在行情出现比较大的波动时（一般都是100点以上），才可以盈利；而2分钟K线250均线交易系统则不同，他对波动性依赖很低（50点左右）。在日K线图上的震荡行情用2分钟K线250均线很多波动都是可以盈利的，而用日K线上根本没有办法操作。 当日K 线级别出现大行情时，我们可以利用小K线大均线去“做短看长”。所有大行情都是从小级别的行情启动的，从这个意义上讲，我们把握住了小级别就把握住了大级别，肯定不会错过大行情。用小K线大均线做交易，和做日内短线并不相同，而是能长就长，不能就短，随波逐流。 我个人认为，小K线大均线交易系统相比之下具有以下优势：（1），对波动性依赖性低，更具生命力； （2），时空被大幅度拉伸，在有限的生命中，交易者可以经历更多的K线形态，可以在较短的时间内获得具有统计学意义的交易结果； （3），技术止损幅度小，投资者心理上容易接受。 现在不怎么喜欢“趋势”这个词语，因为它的意义比较模糊，我按照自己的操作线，把行情分为多方区和空方区，如果K线处于两者之一，我都会持仓观望，如果K线围绕操作线频繁上下波动，就用箱体突破来解决；对于止损，我本人提倡用技术止损，让市场说了算，完全尊重客观，而不是用所谓的固定百分比；我也放弃了分步建仓的操作方法，而是一次性建仓，我认为那些倡导分步建仓的人是因为内心的恐惧和贪婪作怪。 （文土狼妹妹）
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