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2014三季度股市行情已落幕，三季度沪指涨15.4%，季度涨幅创5年来新高。进入10月，A股将迈入决定全年业绩的四季度收官战。同时，四季度也是各路机构布局2015年行情的重要时点，如何把握四季度行情热点？如何为2015年行情做好准备，按照金时投资的四大选股逻辑：成长加速，困境反转、周期景气、隐蔽资产，我们提出如下几个选股方向： 1)预告三季度业绩大增和全年业绩大增的个股； 2)有潜在高送转潜力的中小盘股； 3)未来有资产注入、收购兼并可能的个股； 4)国资、国企改革受益股； 5)新能源汽车行业产业链受益股、军工产业个股、信息安全行业个股等高景气行业个股； 6)受益于沪港通开启、房贷政策松绑的房地产股等政策刺激股； 基于以上的选股方向，从9月27日起，金时投资推出《决战2014 布局2015》系列文章，寻找在2014年四季度收官战中可能取得良好收益的品种和2015年可能获得大机构青睐当前值得建仓的个股。 基于我们的选股逻辑和大数据分析，今日我们看好东信和平(002017)、洪涛股份(002325)。 东信和平：坐拥城联 A股移动支付最佳投资标的 有别于市场的观点：1、城市一卡通是移动支付最主要的应用领域，具有用户规模最大、使用黏性最高两大优势。2、东信和平坐拥城联(城市一卡通全国平台唯一运营方)，是A 股移动支付的最佳投资标的。 坐拥城联，A 股移动支付最佳投资标的。据统计，我国手机在线支付使用率已由2013 年底的25.1%升至2014 年上半年的38.9%；2014 Q2 我国移动支付交易笔数及总额分别达到9.47 亿笔、4.92 万亿元，同比增速分别高达255%、237%；移动支付需求呈加速增长趋势。此外，我国移动支付标准确定，且截至2014 年Q2 联网POS 机数量达到1358 万台，推广条件渐具。城联数据有限公司是城市一卡通全国平台的唯一运营方，公司将成A 股移动支付最佳投资标的。 城联公司：城市一卡通全国平台的唯一运营推广方。城联公司作为城市一卡通全国平台运营方，承担2 大功能：1、“一卡通用”，为各地方一卡通公司提供互联互通、清分结算功能；2、“一卡多用”，推动一卡通向小额消费、智能家居等智慧城市生活各领域的落地应用。当前阶段，城联公司有2 大清晰明确的盈利模式：1、小额消费手续费模式(参照中国银联收取POS 手续费)；2、用户流量导入模式(参照互联网流量收费模式)。后续基于平台及庞大的用户群将开拓更多新的业务形态及盈利模式。预计到2018年，城联公司将成为用户过3 亿，营业收入过10 亿、利润超3 亿的智慧城市生活平台运营商。 城市一卡通：移动支付的主要应用领域，智慧城市生活的承载者和推动者。住建部城市一卡通标准最初由国务院授权，目前已为一二线城市事实标准。城市一卡通已是移动支付的主要领域，手机支付的重要推动者；具备2 大核心优势：1、用户规模大，目前我国一卡通存量超4 亿张，后续还将持续增长；2、使用黏性高，一卡通为城市生活所必需。后续一卡通将覆盖人们衣食住行各方面，成为智慧城市生活的承载者和推动者。 盈利预测与估值。预计2014-2016 年归属母公司的净利润为9599、16825、22150 万元，EPS 为0.33、0.58、0.77 元，对应PE 为51、29和22。央企激励改善推动公司业绩高成长，坐拥城联成移动支付平台运营最佳标的，维持公司“强烈推荐”评级。(广证恒生) 洪涛股份：增发顺利完成 投资时点来临 定增顺利完成，有利于增强竞争力，提高盈利能力 公司募集资金计划投向云浮高新石材产业园(3.6 亿元)、天津产业园(2.8亿元)、流动资金(2.2 亿元)，定增的顺利完成，1)有利于竞争力的持续增强：定增项目的实施将使公司产业配套能力明显增强，对高端项目的主材质量及供给速度提供强力保障，有效提高业务承接实力；2)有利于通过提高建材自给率、降低财务费用等方式明显提高公司盈利能力。 转型预期差导致价值低估，增发完成造就买点 今年建筑转型个股大多实现了不小的涨幅，但公司股价表现比较“纠结”，其原因并非对转型的不认同，而是顾虑“是否真想转型”，这种现象的原因是：收购中装新网后，除在中报和“电子商务及职业教育平台发布会”上做了公示外，并未有更多信息可跟踪。但根据调研情况看，公司将职业教育等新业务定位成第二主业，并投入了大量资源，执行力度远超市场预期，这种预期差导致股价低估。增发完成后，“噱头”的顾虑有望消除，随着转型举措及效果的逐步体现，我们认为公司估值有望实现大幅提升。 重申我们的投资逻辑 1)对比业内其他转型个股，公司业绩好，市值不大，涨幅也较低，随着转型举措的逐步落地，市值具有较大上涨空间；2)下半年业绩有望提速，并且市场对“地产”的担忧预期已被充分消化，传统业务估值有望企稳回升。 维持公司“买入”评级 考虑增发摊薄，我们预计公司 2014-2016 年 EPS 分别为 0.51 元、 0.68 元、0.89 元，考虑公司未来三年 36.5%净利润复合增速、地产企稳预期、增发完成后市场对转型的认同度有望提高等因素，我们维持公司“买入”评级，目标价 14 元。(光大证券) |
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