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小小辛巴的银河舰队 （初学者如何构建投资组合） 之六 说完前面的攻击重炮手券商股，与另两类表现较佳的攻击火枪手后，该说说最后一类强周期股了，配置了 7家，水泥买得最多，占了近一半，其他 6家平均配置。 （ 3）强周期股（煤炭、水泥、铜、钢铁等），占资金 19%。 理由：跌得极深的强周期股，历来是大牛股的温床，但这需要极强的行业调研能力，不好把握，不象与市场波动相关性很强的券商股，市场波动天天都在看，了解得更深入些，因此，把这类股列为副攻击手。 错误：因极度不看好房地产，所以没有选择地产与金融，所以当时此类股票都没买，错过了招商银行、浦发银行、万科。 具体品种： ①海螺水泥： 16.5元进入， 28.5元、 37元两次减仓， 52元全部清仓，留下一百股站岗。本轮最高价： 59.34元，目前 4５元上下。（为净值增长建立大功的功臣） 2008 年底，四万亿投资计划出来，海螺猛涨，几天就从 16元涨到 28元左右，获利高达 75％，而同期 16.7元左右买的吉林敖东才涨到 19元左右，一直认为两个企业一、两年来看，价值差不了多少，不应该差价这么大，因此，卖了一半海螺水泥增仓吉林敖东（这样就相当于 11元的吉林敖东持股。目前两个价格差不多，但换成吉林敖东无疑多收益了百分之三、四十）， 2009年 3月份限售股上市， 37元卖掉剩下的一半持股，调仓至 19元左右的中国神华，（相当于持有了 8元左右的中国神华，足以守住利润）。 建仓理由：水泥业的龙头，负债 40%，刚增发不久，有大量现金，股价在净资产值 14.5元附近。该企业专门进行食尸性增长。 ②潞安环能： 12元进入， 2009年 5月份 40元一次性卖出，调仓至 115元左右的贵州茅台，（调整理由：接近历史最高点了，误以为炒到头了，换成茅台后，相当于持有了成本只有 35元左右的茅台，足以守住利润），本轮最高价： 56.87元，目前 44元上下。（卖早了，有点后悔） 建仓理由：煤炭是长期赚钱的行业，是我国的主要能源，具有资源属性，长期看好。该行业中，最喜欢的就是潞安环能与中国神华，潞安环能的技术水平相当高，独有喷吹煤技术甚至能把贫煤的发热值提升到优质煤的水准，潜力巨大。建仓时净资产值 6.8元，负债率较高，达 51%，但已比其他煤企低。毛利润 37%。盘子比中国神华小多了，因此选择了潞安环能。 ③江西铜业： 11元进入， 2009年 6月份 33元一次性卖出，调仓至 26元左右的青岛啤酒，（调整理由：感觉有色金属纯粹是恶炒，换成青岛啤酒后，相当于持有了成本只有 8元左右的青岛啤酒，足以守住利润，青岛啤酒目前 27元），本轮最高价： 51.08元，目前 37元上下。（目前来看，卖早了一点，一大段利润没赚着） 建仓理由： 6.8元的净资产，负债率 38%，还凑合。关键是 15块多的行权价格，总有利益团体会把它炒热的。 ④宝钛股份： 11元进入， 2009年 6月份 27元一次性卖出，调仓至 26元左右的中国神华，（调整理由：看看业绩年内恢复无望，换成中国神华后，相当于持有了成本只有 11元左右的中国神华，足以守住利润，中国神华目前 34元），本轮最高价： 30.44元，目前 23元上下。 建仓理由： 8.9元的净资产，负债率 21%，介入位置较安全。技术独有领先，世界钛业巨头。（没想到钛行业受国际金融风波的影响如此巨大，基本没什么订单，产品无销路。本身已是国内垄断地位的巨头了，也不存在什么食尸性增长机会。国内大飞机计划要到 2016年才大规模实施，还早。与军工有关，但暂无战事，总不至于希望天天打仗吧。为了大家的和平，总体资产的安全，还是希望宝钛少赚点军工的钱，为了大家，牺牲自己的利益吧） ⑤鞍钢股份： 7 建仓理由： 8元的净资产，负债率 40%，低于净资产值时介入，位置较安全。钢铁业巨头，铁矿石能自给很大部分。（列为攻击股，完全是错误判断，这种股票通常是最后才涨的。可能是当时糊涂了，或者说是贪便宜买的） ⑥中海发展： 7 建仓理由： 6元的净资产，负债 25%，毛利润高达 35%，净资产值附近介入，位置较安全。海运业巨头。（列为攻击股，也是错误判断，没想到世界经济萧条对园内的海运业的利润影响也如此之大。） ⑦安徽合力： 7 建仓理由： 5.79元的净资产，负债 28%，毛利润 23%，尚可，净资产值附近介入，位置较安全。叉车业的龙头，一直稳定经营。（列为攻击股，完全是错误判断，以为能实现叉死对手的食尸性增长，结果没想到被市场叉死） 小评：对这类强周期股票，真的是相当的不好把握，所幸，一半远胜于市场，另一半也落后市场不多。前面能跑的那一半卖早了，少赚了些。后面慢爬的那一半卖晚了，好在最终认识到后者的问题，在高点形成了对低点稳健股票的调换。基本算是完成了攻击任务。 （未完待续） |
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