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日内交易秘诀(二)

2014-10-10  齐鲁生

日内交易秘诀(二)

(2010-04-27 00:38:34)

六、“日内交易”实盘战例之一

前文关于“主力运作轨迹第一锁定图”的设定问题,容易引起理解上的分歧。原文所述的四大特征如下:1、从行情发动的第一个交易日所对应的分钟图的第一根K线之后不久,5/10/20 /30/60单位均线多排之后,期间价格“从未跌破”60单位均线。2、这张图上出现大量的“标志性阳K线”,它们分别对应着明显放大的成交量,这是主力控制盘面并且做多的确切证据;3、这张图上的成交量变动极具规律性,符合成交量理论,即在“标志性阳K线”向上推升时成交量明显放大,回调结束时对应着极度萎缩的成交量。4、macd指标无论多排空排,也无论金叉死叉,一般来讲始终“漂浮在零轴之上”。事实上这四条要求也可以稍为宽松些,只要你能听到行情价格变化的呼吸声,感受到主力跳动的脉搏即可。下面再举一例以加深理解。以纽约黄金2月合约为例,研究发现只有60分钟K线图可以充当“主力运作轨迹第一锁定图”,其它任何一张K线图均不行。先看其日线图,容易发现其近期日线级别的上升波段启动第一日为20081208日:

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再看其60分钟K线图,完全满足前面的四个条件:

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这张图将该品种近期的上升趋势揭示得清清楚楚。就是说,在这张图“走坏”之前,任何试图做空该品种的决定都是错误的。

    本文将以国内商品期货市场的人气之王——塑料,来说明日内交易的一个经典战例,以利于读者们加深理解。下面是其近期日线图,容易看出,最近连续几个交易日的反弹始于20081210日:

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容易发现,其5分钟K线图适合充当“主力运作轨迹第一锁定图”:

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该图形稳定性足够,但由于时间周期较大,灵敏度欠佳。我们再来看3分钟K线图,发现60单位移动平均线虽然曾经被跌穿过,但是K线之量价关系较之5分钟K线图能更加清晰地揭示主力的运作轨迹,现在截取其中的两段:

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把这两张图连起来看,会发现有两波跳水可以用于沽空,它们分别造成1212日的低点6815元和1218日的低点7460元。我们发现这两次跳水利用3分钟 K线图进行捕捉已显得相当迟钝。想成功地捕捉它们必须2分钟K线图和1分钟K线图相结合才能胜任,但是因为不确定性非常高,所以风险很大,放弃亦可。现在我们把1210日之后的两段3分钟K线图连起来看:

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以两波跳水的低点刚好抵达60单位移动平均线为标准,不难发现10分钟K线图刚好可以作为其“主力运作轨迹第二锁定图”:

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仔细观察,会发现这张图有“初步走坏”的迹象。而且1218日这一天“第一反弹先锋”上海燃油(1208日启动)大单封死跌停板,它的动向是否预示着“第二反弹先锋”大连塑料(1210日启动)下一交易日的走向将以下跌为主?我们不得而知。事实上我以三分之一仓位的空单于尾盘进场,试探下一交易日的好运。一花一世界,一木一浮生,一草一天堂,一叶一如来,一砂一极乐,一方一净土,一笑一尘缘,一念一清静。 
 
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七:“日内交易”实盘战例之二

在“日内交易”实盘战例之一中,我们提到纽约黄金2月合约60分钟K线图适合作为其“主力运作轨迹第一锁定图”,并且指出虽然月线图和周线图趋空,但是由于60分钟K线图的做多动能尚未释放完毕,当时做空还嫌太早,应该静待其力量衰竭。还指出大连塑料0903合约之10分钟K线图作为其“主力运作轨迹第二锁定图”有“初步走坏”的迹象,可能提供一个做空机会,于是我预留了三分之一的空单过夜。那么周五这两只品种的战况如何呢?首先,黄金的60分钟K线图出现了做空信号,因为其“第一锁定图”已经完全遭到破坏,同时月线图上的10月均线和周线图上的30周均线方向向下,此时显示出了巨大的压制作用,导致黄金价格大幅下跌。也就是说,60分钟K线图的走势此刻开始与月线图、周线图的走势相呼应,也与此前对黄金中长期大趋势的判断相一致。总之,该发生的都发生了。请看下图:

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下面的日线图显示价格已经抵达10日均线,如果空方进展顺利,应密切关注其做空方式和路径:

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180分钟K线图显示距离图形被破坏只有一步之遥,且看空方下一步如何发挥:

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一旦60单位平均线被打穿,macd指标“潜入水下”,则该图形遭到彻底破坏,180分钟级别的做空信号成立。下面的60分钟K线图则显示图形已经被破坏,macd指标已经“潜入水下”,根据之前的结论,如果锁定60分钟K线图为交易系统,那么当它跌破60单位平均线,macd潜入水下的时刻为最佳做空时刻:

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总之对该品种而言,以月线图和周线图为指导,依据60分钟K线图交易系统作为进场做空信号获利的赢面是100%,那么行情接下来的发展会否顺利?会否在 180分钟K线图的60单位平均线或日线图的10日均线处获得支撑?什么时候出场?这就牵涉到交易性质是中线还是短线的问题,也牵涉到信心问题。如果对做空的信心十足,那么大可以等到60分钟K线图走势对己不利(如放量收复60单位平均线或均线族多排)时退场,或者更稳妥一点,以较小时间级别的K线图如 30分钟K线图发出的平仓信号为依据出场。每一个交易品种的性格都不一样,我们需要为之寻找最适合观察它的时间级别的K线图来跟踪它的走势。

    我在大连塑料0903合约前一交易日尾市所建的三分之一空头仓位获得了丰厚的回报,且看其10分钟K线图:

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开盘后的豁口最低价见到7360元,我的进场成本价是7575元,如此大的获利空间足以让我从容出逃。记住:我是以10分钟K线图交易系统发出的信号进场的,所以一般情况下还是要坚持短线短做,不能轻易把日内交易变成隔夜交易。因为我对它当天收阴还是收阳无确定性把握,所以当其1分钟K线图走势开始变得对我不利的时候(例如,macd金叉),我立即出逃。紧接着,3分钟K线图上出现了一个极为明显的做多信号,我立即将其锁定,作为“主力运作轨迹第一锁定图 ”:

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什么叫“磁悬浮”?什么叫“优美的有力度的攻击图形”?上图即是(注意该图形一前一后两根放量的标志性阳线)!我7700-7750元分两批进场,7850元一次性出场,短短几分钟获利8%,而且几乎卖在最高点上!下面是其当天的分时走势:

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谁说市场没有机会?象这样的机会还有不少!我们需要注意的是当这样的机会来临的时候,一要做到快速识别出来,二要立即行动,不要到了关键时刻受失败经验的影响突然变得害怕起来,手软起来;或者虽然进场了,但仓位太轻,这都是要不得的。总之一句话,既要抓住那些确定性的机会(这种机会总是少数,因此进场的时机要挑剔再挑剔,不符合进场条件坚决按兵不动),又要有能力识别“伪机会”。什么叫“伪机会”?且听下回分解。一花一世界,一木一浮生,一草一天堂,一叶一如来,一砂一极乐,一方一净土,一笑一尘缘,一念一清静。 
 
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八:“日内交易”实盘战例之三

在“日内交易实盘战例之二”中,我们提到“伪机会”。怎么?机会还有假的么?是的,如果一个机会看不出确定性,那么无论后来事实证明其正确与否,我们都要事先假定它是“伪机会”。下面以上海燃油0903合约今天(20081221)的走势为例:

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从早盘下跌6%到尾市收盘反涨近2%,一天8%的波动幅度,要是那个赌徒从-6%买到一路拿到+2%,且用上10倍杠杆,那么一天收益80%,不亦爽乎?可是我们说,这是一个典型的“伪机会”。为什么这样说呢?下面是其3分钟K线图,从中我们看不到成交量的任何规律性东西,所以也就谈不上任何“机会”可言:

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除了一根K线得到成交量支持,看上去有点像是“标志性K线”之外(但此时从最低点算起,已经完成全天涨幅的80%),图形的其它部分极其平庸,看不出任何特色。这种情况既不适合做多,也不适合做空,只能看。就是说做交易进场点最讲究的是确定性或者说胜算。那么什么时候才有确定性了呢?比如说它下午开盘后突然狂拉,但是外盘石油并没有大涨,这就是确定性极高的沽空机会,你可以在瞬间获取暴利。原因是它从低点已经涨了6%,再突然狂拉一下,多方的力道就衰竭了,所以是做空的高胜算机会。但是如果它就这么象推土机一样稳步上推,那么做空一次将亏损一次,做多呢?你又得提防它突然“见顶回落”,也不安全。

    郑州PTA的1分钟K线图这天出现了一个确定性的做多机会,其图形完美无缺,成交量配合严密,完全符合做多要求。但由于我专注于观察塑料和燃油的走势,没顾得上参与:

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另外一个值得关注的做多机会是锌。沪锌0903合约的全部小周期K线图和中周期K线图交易系统同步发出共振信号,资金介入明显,成交量和持仓量大幅增加,做多动能正在集聚;而且,这种市场行为已经得到外盘的支持。下面是其当天的分时走势图:

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从上图可以看出下午成交量突然大幅增加,显示资金蜂拥而入。1/3/5/10/15/30/60分钟K线图全部发生“共振”现象,这绝非偶然。如果周一早上外盘再度飘红上涨,则全天做多的赢面相当大。下面仅以3/60分钟K线图为例,让我们来具体地观察其“共振”现象:

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同时内盘走强也已经得到外盘走强的支持:

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但是外盘日线图遭遇20/30日均线的强力压制,亟待攻克,这是唯一的隐忧:

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(本文完)一花一世界,一木一浮生,一草一天堂,一叶一如来,一砂一极乐,一方一净土,一笑一尘缘,一念一清静。 
 
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九、关于“日内交易”的再思考【1】

作者按:

    本文系投资家1973原创,转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息,包括您的宝贵意见和建议!原文在我的博客:http://blog.sina.com.cn/xdlz1973,欢迎各界朋友光临指教。

 

    最近一个半月以来,我利用一个数万元资金的小账户,对日内交易展开了我从事金融交易事业以来最为深入细致的研究,做了许多经典的、成功的交易,也做了大量无意义的劣质交易。期间曾对正反两方面的经验教训做过总结,这里结合我最新的研究成果和新的感悟,再次总结之。

    一、问题的提出:三种交易

    在“金融交易的核武——波段交易”一文中,我已经解决了这个问题,这里简单归纳之,以利于接下来的分析研究。在上述一文中,我把金融交易按所依据的交易系统时间周期之大小及持仓时间长短之不同,划分为宏观(趋势)交易、波段交易和微观(日内)交易。简单地说,宏观交易直接以日线图、周线图和月线图(统称为 “长周期K线图”)三者互相参照作为交易系统,持仓时间超过一周乃至超过一月;波段交易直接以30/60/180分钟K线图(统称为“中周期K线图”)为交易系统,持仓时间为1-5个交易日,但一般不超过一周;日内交易直接以3/5/10分钟K线图(统称为“短周期K线图”)为交易系统,持仓时间短于一个交易日,即仓位不隔夜。

    我们一般意义上所讲的趋势,即是指宏观趋势,即至少是就日线级别的趋势而言,当然也可以是周线或月线级别的趋势。事实上,趋势也有宏观与微观之分。从趋势的角度看待交易,那么宏观交易所使用的方法其实就是长周期K线图趋势跟踪,波段交易所使用的方法其实就是中周期K线图趋势跟踪,日内交易所使用的方法则是短周期K线图趋势跟踪。对日内交易来说,这种以短周期K线图为进出场依据的交易方法也被称之为“技术型日内交易”。据说还存在一种“盘感型日内交易”,由于其进出场的依据全凭交易者本人的主观感觉,所以估计难成主流。我发现,日内交易乃至包括波段交易获利所依赖的方法、原理,其实和宏观交易一模一样,没有任何的不同——即都依赖对于“势”的正确利用——这是一个重要结论。

    首先重申我的一个老观点,就是市场行情——无论它是黄金、美元、债券、外汇、股票、期货、期权,也不论它是商品期货或股指期货、股票期权或期货期权,其外在表现形式有且只有一种:即“趋势+形态(盘整)”,除此之外别无它类。形态分为反转型(如双重顶底、三重顶底、头肩顶底、圆形顶底、矩形顶底……)和持续型(也称“巩固型”或“中继型”,如旗形、矩形……),详情参见约翰·迈吉《股市趋势技术分析》,或约翰·墨菲《期货市场技术分析》。交易学经典教科书认为,上升趋势就是由一系列不断抬高的波峰与波谷所组成;下降趋势则是由一系列不断降低的波峰与波谷组成。趋势有单边的和通道型的,趋势线或移动平均线都是指示趋势的良好工具(我一般不画趋势线,我始终直接用移动平均线代替趋势线)。

    再让我们先把注意力放在日线图上,来研究一下宏观趋势。我认为,值得跟踪和交易的宏观趋势(这里指日线级别的),应该具备如下特点:1、趋势是流畅的,也就是单边的,我讨厌通道型趋势,老实说我从中吃足了苦头,相信别的交易者也会有类似的遭遇;2、趋势是快速推进的,也就是锁定主升浪或主跌浪。我不是一个有耐心的人,所以不难想象我对那种蜗牛一样的“趋势”要多反感有多反感。所谓主升浪或主跌浪,我的书中有过详细的描述,这里再简单重复一下:我认为,只有周线或月线图上有类似共振、反振这样重大的预示着价格即将发生大幅变动的临界点出现时,才适合主升浪或主跌浪的诞生。并且对于股票而言,要求每天的涨幅或跌幅都超过5%,且连续出现3-5个交易日,才是主升浪或主跌浪的明显特征。对于期货而言,相应的涨跌幅标准可以修订为3%,只有在这种情况下,才值得我们从事宏观趋势交易。

    价格经过主升浪或主跌浪的推动,相对于日均线族将出现过大的乖离率。这意味着多方获利太多而空方亏损巨大,或者相反。这会导致市场上的供求关系发生逆转,从而促使行情步入“形态”的构筑期。形态,在宏观交易学中还有另外一个名字叫盘整,或干脆叫做“无趋势”。我在撰写宏观交易学部分时曾建议放弃这种行情。从宏观交易的角度来讲,这样做无可厚非。因为形态结束之后行情要么延续原来的趋势,要么掉头逆转,我们总还有继续从事趋势交易的机会。但是在短时间内价格发生暴涨或暴跌之后,或者说在大级别牛市的顶部区域或大级别熊市的底部区域,情况有所不同。以2008年下半年为例,全球的股市和期市都崩溃了,短短六个月之内降幅普遍超过三分之二,这种情况下意味着短期内既不可能再出现大级别的下降趋势,也不可能立马牛市重来,甚至“真正的牛市”一二年、三五年乃至八至十年都不会再现,这种环境下要继续盈利只有波段交易或日内交易两条路可走。就是说,宏观交易在相当长时期内已经完全失去了用武之地。

 

    二、耐心是一种美德吗?

    故人云“急则佩苇,缓则佩弦”。意思是性情急躁的人应佩戴柔软的芦苇,以警醒自己;性情迟钝的人则应该佩戴弓弦,以改善自己。多年来,我为自己缺乏耐心而痛惜不已,同时也不断的寻找一条适合性急之人的持续稳定盈利之道。所幸的是,时至今日,我以为我找到了。换言之,我再也不用为自己的缺乏耐心而内疚自责;相反,有时候我发现缺乏耐心反而是一件好事,下面我将继续探讨这个问题。

    我经过多年的交易实践发现,耐心不全是美德,等待和忍耐的结果也不全都是喜庆。除非你是正确的,否则耐心帮不了你什么忙。而当你真正掌握了交易技术,在该有耐心的时候你自然就会具备耐心;或者反过来说,如果你不知道自己是否正确,你很难有耐心;甚至,这时候的耐心往往还是有害的。是啊,当一个人错误的时候 ——尤其是他不止是暂时的错误,而是大错特错、根本错误的时候,谁能说得清楚耐心和顽固的真正区别呢?也许,当他成功的时候,我们就夸奖他有耐心;当他失败的时候,我们就责备他顽固吧!

    由此可见,所谓的耐心,甚至包括大家一直津津乐道的“好心态”,其实并不全都是美德。试想,除非你是正确的(盈利还是亏损可以证明你是否正确,暂时错误、将来正确只能对应小的浮亏,而决不能容忍大的例如超过10%的亏损),否则你凭什么还保持“好心态”?一个处于危险之中还毫无觉察、自我感觉良好的人,难道不是蠢人的代表吗?好在我是一个独立思考的人,也好在我总是对那些大家视之为“常识”或“定理”的事物抱有怀疑,经过这么多年无数次成功或失败的交易之后,我终于得出自己的结论:除非你真正掌握了交易技术,否则无论你怎样做或做什么都是错的,“有耐心”或者“好心态”对于盲人来说只会帮倒忙,造成更大的损失!所以说,交易技术是比心态重要得多的东西,而不是相反!我甚至可以说,没有掌握交易技术就不可能盈利,你也就永远不会感觉日子好过。对一个在金融市场孜孜以求的探索者来说,我相信这也是一个真理。

    原因很简单,开仓之后的“耐心”有违于“止损法则”。“止损法则”告诉我们,当亏损出现的时候,你必须将它限制在一定的程度内,比如10%或更少。而所谓的“耐心”会干扰你执行正确的决定,并且为把错误拖延下去提供借口!好在我不是一个在止损方面喜欢犹犹豫豫的人。我总是毫不犹豫地一刀斩断,干脆利落。我也曾经因为错误的资金管理导致巨大的损失。我记得我最严重的一次“止损”是一次性砍掉了6万元的损失,占我当时总资金的三分之一!做完了这一切我并不觉得痛苦或后悔没有早一点“止损”,我当时唯有一种感觉:解脱!后面大家将会看到,止损对于失败的日内交易是何等重要。那么“耐心”的价值体现在哪里呢?我可以直接告诉大家我的结论:体现在寻找高确定性的进场机会之时,也就是开仓之前!总结为一句话就是:永远只做最有把握的交易,要耐心地等待对你最为有利的那一刻出现!对日内交易来说,每天的交易次数不要超过三笔——绝对不能超过三笔!当然这样做也有节约交易费用的考虑。一花一世界,一木一浮生,一草一天堂,一叶一如来,一砂一极乐,一方一净土,一笑一尘缘,一念一清静。 
 
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十:关于“日内交易”的再思考【2】

三、金钱是用生命换来的

    这一段文字主要想唤醒交易者珍惜时间、争取每个交易日都有所盈利的意识。

    早在十二年前,我的上一个本命年,我就忽然“发现”,如果按83岁计算,人的一生只有区区30000天!扣除前二十年的糊涂,和后二十年的老迈,只有 15000天可供使用。这30000天,就好比30000元钱,花掉一块钱就少一块。等到钱花光的时候,我们的大限已到;此时无论事业成功与否,都只能徒唤奈何了!此外,我还认识到,你攒下的每一笔钱,或者人生的每一个目标的实现,其实都是用时间——组成生命的材料——换来的。比如说,你计划攒十万元钱,你收入不高,费了九牛二虎之力,花了五年时间,终于做到了这一点,那么事实上你就是用五年的生命换来了这十万元钱。再比如,你买了新房,计划用十年的时间还清月供,最后你真的做到了这一点。用同样的眼光来看,你实际上是耗费了十年的生命,才换来属于自己的房子。

    按照上面的逻辑,你应该争取每个交易日都有所获利,或者说,你应该在期货市场从事日内交易,你只需找到正确的方法就可以了。我经过多年的研究发现,股票市场不适合日内交易,只适合从事每年一度的中级行情交易和三五年一遇的“值得参与的牛市或类牛市交易”。这对于象我这样性急而又热盼致富的交易者来讲,不仅是令人气馁的,更是令人绝望的。因为不用说,我和大家一样,曾经在股市上亏了许多钱。现在经验有了,技术有了,正想大显身手的时候,行情却没有了!下一轮牛市,可能要到猴年马月!这不是太糟糕了吗?好在还有期货市场,它几乎每天都有机会。而且,相对而言,期货市场更干净、规范,少有ZF和上市公司高管的黑手干预。T+O,双向交易,低税费,保证金交易……先进交易制度更是让目前的A股市场望尘莫及。

    当然国内的期货市场也不是没有缺陷。如长假制度、三板强平制度就引来诸多批评。此外也存在一些不可避免的操纵市场的黑幕,但这比起暗无天日的股市来讲简直就不值一提、微不足道了。目前期货市场的主要问题在于:1、它不是一个真正独立的市场,而是一个严重跟随外盘的“影子市场”。也就是说,如果外盘今晚大涨,那么内盘明天必定大幅高开甚至直接涨停;反之亦然。这一跳空开盘不要紧,几乎把全天的行情空间至少走完了50%!日内交易因此失去很多腾挪的空间。 2、涨跌幅限制的范围设置太小,也限制了日内交易盈利能力的发挥。铜铝锌自09年元旦后由4%调整到5%,前进了一小步,依然可喜可贺。依我看,完全可以放开到10%!我们不是经常看到伦敦和纽约的铜涨跌幅超过8%吗?日-本的橡胶,近期以来涨跌幅很少低于6%,幅度超过8%甚至10%司空见惯。纽约原油,主力合约之最大阳线或阴线的涨跌幅甚至可以高达14%,这可是真正的国际大宗品种,也没见天塌下来。

 

    四、止损、持盈、止盈

    金钱是用生命换来的,所以要珍惜金钱。就是说,在金融交易这场尖锐对抗的金钱游戏中,你要想方设法蚕食对手的领地,发展壮大自己的实力。具体做法,就是我曾经概括为“成长性法则”的那个东西,内容包括止损法则、持盈法则和止盈法则。从事日内交易的交易者,我希望嘴里要经常念叨这三个词:止损、持盈、止盈;脑海里要经常浮现这三个词:止损、持盈、止盈;最好用一张打印出来的纸条帖在电脑显示屏的上端触目可及的地方,上书这性命攸关的三个词:止损、持盈、止盈……

    “止损法则+持盈法则”,等于华尔街的那句名言:截断亏损,让利润奔跑。这句话形象,简单,但具体操作起来并不容易。我希望在这篇文章里告诉读者切实可行的做法,而不是泛泛而谈。止损,是在开仓成交之后立马就设定好了的。例如,我以3015元的进场价做多白糖,成交之后我在交易记录、交易总结与交易计划日记本上写下:3015、3000这样的数字。前者是进场价,后者是止损价。3000元的止损价是怎样计算出来的呢?很简单,3015元的1%是30 元,30元的一半也就是3015元的0.5%是15元,所以我的止损价设在3000元,到了这个价位我就出场。也就是说,0.5%是我能承受的极限。我从来都是一次性满仓进场做多,或一次性半仓进场做空。按8倍杠杆(国内保证金比率的倒数)计算,我所能容忍的最大损失是4%。这并非一个小数目。

    如果一次损失4%,十次是个什么结果?后果当然很严重,所以日内交易对交易者的要求之严格,更甚于宏观交易。具体体现在:1、每天做好交易总结与交易计划,先胜而后求战,务求一击必中;2、严控交易次数,每天交易不得超过三笔。事实上一天的“日内大机会”很少能超过三笔,即使有,时间上相互重叠,你也根本无暇顾及。每天交易不得超过三笔的含义是:如果上午交易两笔,下午最多一笔;如果上午交易三笔,则下午停止交易。如果意识到自己存在因为亏损而急于回本的心理,则停止交易。如果达到盈利预期目标,如“平庸交易日”获利超过5%,或“激情交易日”获利超过10%,则停止交易。如果当天损失超过5%,则立即关闭电脑,离开市场,去从事自己喜欢的、健康的娱乐活动。一个交易者有自己喜欢的娱乐活动是很重要的,这有助于他转移注意力。如果受急于回本心理的驱使而频繁交易,当天必定由小亏酿成大亏。

    所谓持盈,就是走势健康、正常的时候不要急于平仓,要拖延一秒钟,再拖延一秒钟……每拖延一秒钟你的利润都可能大幅增加,直到走势突然发生停顿,且很久不能恢复为止(最多等待10分钟,具体情况具体对待)。所谓健康、正常的走势,就是流畅、快速的走势,期间你的利润每一分钟都在快速增加,记住这就是日内交易成功的标志,成功的日内交易的状态就正是这样的,否则就将面临失败。下面我还将就这一问题展开详细的论述。总之大家记住一个要点:日内交易成功的标志是你介入之后立即就会产生利润,并且利润在短短数分钟之内快速增加,一般盈利幅度为5%—30%(国内商品期货原来的保证金比率普遍为10%,对应最大10 倍杠杆;这次市场崩盘后各期货公司为防范风险,保证金比率普遍提高到12-15%的水平,相应的杠杆倍率下降到5-8倍)。

    如果抓住了1%的波幅,按5倍杠杆放大,就获利5%。如果抓住了4%的波幅,按极限8倍杠杆放大,就获利30%。所以说,30%应该视为日内交易获利的极限,也是高风险区域,必须时刻注意止盈。每天获利10%,这是什么概念?一个月有22个交易日,如果只有8个交易日获利10%,其它交易日什么都不做,一月就翻番,用固定资金运作超短线(例如30万,一般不能超过100万),每年出金将超过300万!是不是很惊人?这是极其辉煌的战绩,大家千万不可小视这每天10%的获利!我建议把5%—30%的盈利幅度划分为六级,每5%为一级。对于“平庸交易日”而言,盈利5%的时候可以考虑结束全天的交易;对于“激情交易日”而言,盈利10%的时候可以考虑结束全天的交易。如果盈利达到第三级15%进而迈进第四级20%的水平,你要打起十二分的精神盯死盘面,随时准备止盈!如果当天的盈利超过25%,我建议你立即平仓,关闭电脑,再也不要多看市场一眼!

    对于止盈而言,警惕如下几种现象:1、价格接近涨跌停犹豫再三,就是不封死涨跌停板,这意味着反向的价格回撤随时可能发生。2、一般来说如果价格上涨之后横盘末期成交量会大幅萎缩,再次放量上攻将是行情再起的标志;但是,如果价格接近涨停而又没封死涨停板的情况下高位横盘,成交量萎缩到异常的地步,这是将崩溃性下跌的征兆。3、价格发生倒V字型或“帽型反转”,多空强弱明显逆转。4、3/5分钟尤其是10分钟K线图收出不利于原有的微观趋势继续发展的K线组合。5、3分钟K线图之macd指标的死叉是微观上升趋势结束的标志,金叉是微观下降趋势结束的标志,也是日内交易止盈的“最后时刻”。3分钟K线图之 macd指标已经具备相当的稳定性,因此不要抱有幻想。止盈还有一种最简单的办法,就是观察价格自最大值开始回撤的运动情况,计算出曾经有过的最大利润;当利润额自最高点回落到80%的时候,立即出局。下面,我将告诉读者什么是“平庸交易日”,什么是“激情交易日”,以及如何掌握胜算。一花一世界,一木一浮生,一草一天堂,一叶一如来,一砂一极乐,一方一净土,一笑一尘缘,一念一清静。 
 
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日内交易者

威望138097  果果370769  注册时间2008-5-29     

个人空间 发短消息 加为好友 当前离线  10楼 大 中 小 发表于 2009-5-30 23:43  只看该作者
十一:关于“日内交易”的再思考【3】

五、胜兵先胜而后求战

    金融交易是和战争最为类似的、激烈对抗的金钱游戏。因此我们不可避免的要借用一些军事术语或兵家圣典中的话,以助于说明问题。这段文字的标题出自《孙子》:“胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。”。《孙子》还说:“夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜,而况于无算乎?吾以此观之,胜负见矣。”后一句话的意思是:“开战之前就预计能够取胜的,是因为谋划周密,准备充分;开战之前就预计不能取胜的,是因为谋划不周,准备不足。谋划周密、准备充分的可以获胜,反之则不能,何况事先根本没有任何谋划和准备就冒然作战呢?我以此观察,胜负立见!”将这段话借用到金融交易中,有如下两重含义:

    1、做好交易总结与交易计划

    交易总结,就是要准备一个记录交易行为的日记本,把每天的交易,包括进场价、出场价、盈亏情况和简单的操作理由,分笔记录下来,供研究总结之用。我相信有不少人痛恨这样做,包括我本人以前也是这样。但是自从我开始这样做,立即从中受益匪浅,并且再也扔不掉这项好习惯了。如果我哪天没做交易总结,我就会心里发慌、感到不踏实。再后来,我更进一步。因为我发现事后总结于事无补,我干脆将日记本摊开在电脑桌上,每做一笔交易就登记一笔,这样有助于我严控交易次数、提高交易质量。前文提到每天需要两次复盘,就是说盘中看到的不算,每天晚上和早上要分别复盘一次。如果晚上已经复盘,早上最迟8:30要端坐在电脑跟前,重点监视外盘电子盘的走势,决定当天的交易品种、交易方向和明确思路。如果晚上没有复盘,早上最迟8:00就要开始全天的准备工作。

    如果复盘发现外盘处于死气沉沉的走势当中,并且次日早上的电子盘走势亦是如此,那么内盘就注定是一个“平庸交易日”,这一天的获利目标就只能定为5%。如果外盘大涨或大跌,内盘开盘后直接封涨停或跌停板,我们也捞不到什么便宜。但是,如果外盘趋势明确,无论上涨还是下跌,只要表现出做多或做空的一方完全掌控了盘面,且第二天电子盘的走势对这一形势进一步确认,那么内盘就将走出“激情交易日”,日内交易就有可能大捞一票。为什么呢?因为外盘大涨或大跌只对那些从事宏观趋势交易的隔夜盘持有者中正确的一方有利,反把日内交易者变成局外人。如果只是中等程度的上涨或下跌,但掌控局面的一方显得生机勃勃,颇具潜力,那么这种局面就不是大多数外行能够看得明白的,这种行情只对交易老手有利,行情将在多数人犹豫不决中酣畅淋漓地上涨,或者流畅快捷地下跌。“平庸交易日”的交易结果是:多数品种涨跌幅不超过3%,没有涨跌停的品种。“激情交易日”的交易结果是:许多品种的涨跌幅超过3%,并且不止一个品种封上涨停板或者跌停板。

    交易总结要求把全天所犯的错误一一用红笔标出且注明原因,下次竭力避免;交易计划要求对次日的交易对象、交易方向和大致的演变推演都做到心中有数、思路清晰,务求一击必中,有时候还需列出备选品种。实战中注意如下问题:a、实践证明盘中临时决定的即兴交易,效果往往比不上开盘前决定的交易,因此对于即兴交易的冲动要警惕。b、做多交易因为有成交量技术的支持与配合,而做空交易缺乏这一技术因素,因此做多交易的成功率要远远高于做空;或者反过来说,做空交易的失败率要远高于做多。正因为如此,我一般满仓做多,而做空只用半仓。c、日内交易不存在顺势加码的问题,因为没有时间。它的交易结果要么是止损,要么是止盈,因此只能一次性进场,和一次性全部出场。

    2、寻找高确定性的“图形定式”

    关于这一部分内容以前的博文已经有过较为详细的介绍,这里略为概括之。前文已经提及,所谓耐心的价值,唯一体现之处就在于寻找“正确的入场点”,没有绝对把握不动手。关于这一点,我曾经将之总结为“确定性法则”。确定性、胜算,这些都是我们需要考虑的因素。如果对市场之客观状况不管不顾,无论条件是否许可都进场,势必进行的是一笔又一笔过多过滥的交易。这里尤其需要警惕的,是无节制、无大方向指导下的频繁交易,和无确定性、无胜算的“强行交易”。关于频繁交易,其危害不言而喻。因为交易质量与交易次数成反比,任何人都不会例外。再说,市场本身能够提供的“高价值的作战机会”本来就不会太多。另外,随着交易次数的增多,交易税费也将变为一个沉重的负担。

    关于强行交易,《孙子》云:“昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。故善战者,能为不可胜,不能使敌之可胜。故曰:胜可知而不可为。”翻译成今天的话来说就是:“古时善于用兵者,先做到无懈可击,再等待胜敌时机。无懈可击在于自己,战胜敌人在于敌方是否出现失误、造成可乘之机。所以善战者,能不被敌人战胜,但不能做到使敌人一定能被战胜。所以说,胜利可以预知但不可强为。”所谓高确定性的“图形定式”,包括做多磁悬浮形态,做空反悬浮形态。有读者反应“共振”和“反振”经常失败,这是因为交易者采用了太小周期K线图的缘故。一般而言,越是长周期K线图的“共振”或“反振”信号,其稳定性越强。具体来说,就是月线图的 “共振”和“反振”信号之稳定性和确定性高于周线图,周线图则高于日线图。相应的,5分钟K线图高于3分钟K线图。至于1/2分钟K线图我现在已经基本不看。

 

    六、兵闻拙速,未睹巧久

    《孙子》云:“其用战也胜,久则钝兵挫锐,攻城则力屈,久暴师则国用不足。夫钝兵挫锐,屈力殚货,则诸侯乘其弊而起,虽有智者,不能善其后矣。故兵闻拙速,未睹巧之久也。夫兵久而国利者,未之有也。故不尽知用兵之害者,则不能尽知用兵之利也。”这段话翻译成今文就是:“因为战争耗资巨大,因此贵在速战速决。旷日持久则兵疲气沮,久攻不克则战力耗尽,经年陈师于外则国家经济困难。若军队疲惫,锐气挫伤,战力耗尽,经济枯竭,则其它各国便会利用这种危机前来进攻,虽有最高明的军事家和谋略家,亦不能挽回败局。所以战争中只听说过指挥简单直接直奔获胜目标的,没见过一味讲究指挥工巧而赢得胜利的。战事久拖不决而对国家有利的,从来不曾有过。所以不完全了解用兵弊端的人,不可能成为真正的军事家。”

    与“兵闻拙速,未睹巧久”这句话相类似的,是《晋书·闵王承传》中的一句话:“兵闻拙速,未睹工迟。”两句话意思接近。都是说战争的目标在于胜利、胜利、胜利……越快速直接越好,而不是什么“指挥艺术”。同样的,交易的目标在于赢钱、赢钱、赢钱……越快速直接越好,而不是什么“交易技巧”。我最近一直在思考一个交易家与一名冷血杀手之间的关系。大家试想一个杀手的目标是什么?当然是杀人、杀人、杀人……而不是做一代武林宗师。我很小的时候看过一部古装武打录像片,其中有个人称赞一个杀手说他是一个很好的杀手,因为许多武功高于他的人都命丧他的手下。杀手回答说:“杀人和比试武功是不同的。”如今快三十年过去了,这句话我依然记忆深刻。关于这一点,我认为炒客论坛一位网友的话值得深思,他是这样说的:“忽然发现自己是个打手,根本没什么立场,谁出高价,就跟谁混……做短线就要鼠目寸光,“大哥”的思想是当不好打手的。”

    对于这句话我的理解是:“交易者应该学习杀手,而不是武林宗师。他不必特别钟情于做多还是做空,哪方的力量强就站在哪一方。做日内交易就是要把属于自己的利润及时地落袋为安,过于宏观或长线的思想会对日内交易构成危害。”我认为这位朋友已经深得投机三味,尽管这段话是出自一名“打手”之口。现在让我们回到前面《孙子》的那段话,看一看我的另类翻译,仅供一笑:“因为交易投资巨大,新手急切地想尽快赚钱。因此操作得愈多赔得愈多,时间长了累计亏损过大,连家庭开支都出现困难。如果身心疲惫,意气消沉,资金耗尽,生活困顿,则现实中的其它危机便会接踵而来,此时即便您学富五车、才高八斗,亦回天乏力。所以交易中只听说过用笨办法直奔主题赚钱的,没见过研究了大量奇技淫巧而能够盈利的。交易十几年没盈利而家人不反对的,古今中外从来不曾有过。等你知道不该做什么才能不亏钱,你开始学习该做什么才能赢钱。”一花一世界,一木一浮生,一草一天堂,一叶一如来,一砂一极乐,一方一净土,一笑一尘缘,一念一清静。  

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