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对成长股投资，在定性分析的同时，也需要对企业的未来做一些简单的量化分析，以大概了解未来会是如何。 对于鼎龙的主要产品电荷调节剂、载体、彩粉、蓝宝石抛光垫和抛光液的行业空间已经有很多相关文章论述，这里就不做重复。本文对鼎龙股份的未来三年的业绩预期做个简单的分析，以期抛砖引玉，能够引起龙粉们热烈参与讨论，使得我们的认识更接近企业的实际情况。 关键假设： 1、复印粉2014年下半年实现销售，彩粉销售2014年-2016年分别为600吨、1000吨、1500吨。 2、名图实现其销售和净利润预期，即2014年-2016年销售收入为: 3.25亿、4.1亿、4.59亿，净利润分别为：4800万，6000万和6600万，且上述预计没有包含名图在2014年收购的科力莱的51%的权益。 3、蓝宝石抛光垫和抛光液于2015年下半年实现销售，并于2015年获得销售收入5000万，2016年获得销售收入2亿。 4、次氯酸钙、电荷调节剂和着色剂等的销售保持稳定。 企业主营收入净利润分析表：  风险：企业的实际情况没能达到业绩预测所依赖的上述关键假设。 企业估值预测： 假设鼎龙股份未来三年的业绩能够达到上表所计算的，那么按照成长股30-50倍PE 来估值的话，2016年的股价理应在18元-30元之间运行。目前股价是10.51，理论上到2016年最低涨幅70%。当然也存在超出50倍PE的可能。不论将来业绩增长到多少，可以认为目前10元多的股价具有极高的安全边际。 |
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