国泰君安：银行股将有10%

          国泰君安认为，银行股下行空间相对有限，预计第四季度可能会催生一轮由博弈避险情绪驱动的中小级别反弹。

　　国泰君安预计十六家上市银行前三季度净利润增速为9.5%，其中国有行增速8.0%，股份制银行增速13.6%，城商行增速16.1%。上市公司按前三季度净利润增速从高到低排列依次为：平安银行(32%)、南京银行(20%)、宁波银行(18%)、华夏银行(17%)、兴业银行(15%)、北京银行(14%)、招商银行(14%)、民生银行(10%)、中国银行(9%)、中信银行(8%)、建设银行(8%)、光大银行(6%)、交通银行(5%).

　　国泰君安研报认为，即使是勉强完成全年GDP目标，第四季度经济不能比三季度更差；年内再出台新的重大利空政策概率较小；银行基本面虽没有改善，但市场已有共识；银行以外的板块不管基本面好与不好都涨过一轮，唯有银行股还没怎么涨(年初至今涨幅第三低).

　　国泰君安认为，银行股下行空间相对有限，预计第四季度可能会催生一轮由博弈避险情绪驱动的中小级别反弹，与基本面关系不大，涨幅在10%-15%之间。结合年初以来各家上市公司的涨幅和基本面情况，依次重点推荐：平安银行、南京银行和兴业银行。