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交易系统研究之势不可挡
作者 万岩 发布时间 2012/05/29
技术派常为人所诟病的一点就是：你画了条线说那里是阻力、是支撑，管什么用？说破就破。这话也常让技术派或汗颜、或发愤找更好的技术。其实，两者都没有说到技术分析的本质。技术分析不是为了找一个精确的点位，而是为了辨别趋势、制定策略、交易个股。所以技术研究到最后，会发现技术其实挺简单，能做到那三条就够了。
三条中最重要的一点就是辨势。势，在孙子兵法里说的是：“激水之疾，至于漂石者，势也。”以流水之柔，当它的速度、力量达到一定程度的时候，石头也能漂起来，这就是势的力量。
1、当一段趋势形成的时候，在其中寻找分时背离、支撑阻力，毫无意义。应该寻找这段趋势所对应的级别的结构，来判断大致时间、空间，在到达这些时间或空间之前的任何支撑阻力，都苍白无力，这个趋势形成的区间，基本不用看盘。
2、大趋势的形成，需要大级别的结构、周期来促成，相应的，对于大结构大周期的确认，需要给出更多的时间和空间。比如1664的底部和6124的顶部，抓到了底部和逃到了顶部不值得骄傲，我敢说象这样的人肯定错过过行情或提前入场过。所以，在1664当时马上确认之后是段大趋势的说法，不科学。
3、用周线、月线来辨别大趋势。比如周月线双穿、背离和其他指标信号。掌握了结构时间空间综合研判技巧的，用三者结合的方法，在周线里辨别趋势，更为可靠。
4、趋势不是每时每刻都能辨别。例如我判断3月5日是下跌途中的反弹，现在看是对的，在当时，尤其是8日和9日，是需要多考虑几种可能的，并且制定相应的策略，当时比较可靠地策略就是超级短线。
5、趋势有大有小，在结构中辨别趋势大小。相对于抢反弹的高手来说，有一两天的反弹就是一个趋势了；对于波段交易者来说，必须有3-5天的趋势才行；对于中线交易者，必须看周线的趋势。至于长线，没法说了，中国做长线的，少。其实长线最难做，反而是短线好做。因为长线对于辨别趋势的能力要求更高（被长线者除外），对于人的心理考验更大。
关于趋势，暂时就想起来这些。
交易系统研究之一切为了规则
作者 万岩
研究技术的本质目的是为了交易，但一不留神，就容易在学习中把一些技术当成了未来必定发生的算命工具；又或者，学习技术过程中只注意到了未来会涨到哪里，对止损的论述却不留意。
国外的好一些的技术书籍，其实讲的都是交易规则，到了中国，我们就把它们神化成为精确的技术。试举双穿为例，老帝把双穿定义成一种交易信号，并对双穿之后的几种变化进行了罗列，对于双穿之后的入场离场条件也写明白了。好了，这个双穿到了我们国内人的手里马上变味，变成了只要双穿就会大跌大涨，成了预测工具了。
而国内的一些技术书籍，尤其是一些图谱类的书籍，也喜欢神化书中的技术，象海豚张嘴、深海炸弹、弓形、金边金角、仙人指路、芙蓉出水等等，都是围绕一个形态列几个图，说，出现了这种信号你就买吧，你看过去都验证了。而对意外情况则较少提出防范措施。当然国内书籍也不全是这样，也有好的。
比较国内外著书者的风格，我们可以知道，国外人注重规则，而国内人注重预测。这反映了成熟市场和新兴市场之间的差异。
忘了哪本书上说的了：试图比市场聪明是一种高级弱智。这是国内人写的一句话，这是可喜的，说明我们的技术研究者正在走向成熟。我们就以江恩为例吧。江恩预测小麦价格那次，震惊全美，至今被人称道。但我们看江恩最后写的《华尔街45年》，他写了24条永恒的规则，假设他真的永远能做到何时何价，他还需要这些永恒规则干什么？这些规则里就有止损、永不对冲等法则。他也有止损的时候！他也不是神！更何况据说江恩只留给他儿子10万美金（此事颇有争议，有说他赚了几千万但都捐给慈善机构的，也有的说他最后确实挺失败的，很容易考证的一件事情，至今没见到定论）。
这真的是一个怪圈：按理说，每个人都应该知道市场无法持续性地精准预测其价位和时间，但几乎多数研究技术的人都在试图发现最神奇的东西。在市场上，交易型的博文写作者远不如预测型的写作者受到欢迎。同样我们可以看到的是，预测者经常一会儿上天一会儿入地，对的时候是活神仙，错的时候变成鬼怪。我们买股票书籍的时候常常发现封面作者战绩上写着此人曾经神奇成功预测某次点位，精度只差零点几；博客的自我介绍里也会吹一吹类似的事情。于是我们怀抱着他会一直准的美好心愿买下他的书籍、阅读他的博客，最后得出的结论肯定是惊人地一致：这个世界上真的不存在神。
所以我重视交易系统要高于重视预测。这一点也容易引起争议：你交易不是建立在预测的基础上吗？是的，我是建立在了预测的基础上，但预测是整个交易系统中的一部分，对于按预期方向运行和违反了预期运行，都有相应的规则与其对应！没有“一定”的事情！比如说你说你明天一定会吃午饭，真的一定吗？就没有任何意外发生？
当然我没有任何贬低预测技术的意思，没有预期，就谈不上时间计划、空间计划，我的意思是，不要走火入魔。
我的建议是：学习任何技术，围绕“买点、持股时间、预期空间、止损、仓位”这5条买股票时最基本的、必须考虑的事情去学习，补充自己的交易系统。如果你学的技术跟以上5条没有任何关系，劝你别学了。
非常好的顺势交易系统-三重网交易系统
一套规则走天下
就一套规则，千万别搞什么内紧外松，千万别搞两套规则，甚至三套。这种两面三刀的把戏，在社会上某个小角落里，也许能够行得通，可要把它拿到市场上来，挨揍的人一定是你自己。
明明买入时，是按5与10均线金叉买的，可是它紧跟着死叉了，你自己没有赚到钱，就赶紧给自己找理由：20均线还走的好着呢。跌破了20均线，你又发现60均线正上行着呢，还有还有。。。。。。
百分之95以上的人，在日常生活中，就是这样处理一切事务的。所以，百分之95的人必然是亏损的。
自己做错了事，是情有可原的，是失误。别人做错了事，是无能，是愚蠢，必须要受到惩罚。
中国古代这样干的杰出代表是曹操，他的禁令刚出，踏麦田者斩。可自己的马是牲口，不听他的，把麦地踩了。怎么办？割发代首。
军中缺粮了，叫粮官扣斤少两度难关，可紧跟着来一个借粮官的脑袋用上一用。这砍脑袋都能够用借用一词来表达。所以，曹操就是两面三刀的杰出代表了。现代人看三国的人多，大部分人都学会了。
可资本市场的规则，不是咱中国人发明的，我们学的这一套在社会上也许有场地混一混，到市场里，还用这一套来蒙混想过关：没门。
这一条如果改不过来，就永远踏不进稳定盈利的大门。
有嘴说别人，没嘴说自己。要改成：不管对自己还是他人，都用一套标准。
自己的小孩调皮捣蛋，就是活泼。别人家的小孩做同样的事，就是太闹，不懂礼貌。
望子成龙，望女成凤。百分之90以上的家长，都跟着那些年轻的老师们后面混，要求小孩要考100分万岁。如果小孩做错了题目，口头语是：这么简单的题目都不会？真没用，真无能。世界上有不是简单的事吗？所有的事都是简单的，你都做对了吗？
姜子牙80岁才出山辅助周文王成就大业，现代版重庆力帆的伊善明也是50多岁才创的业。如果，我们的子女也用同样的要求来要求我们，我们怎么面对？
自己都做不到的事，老是希望别人能够做到。这就是人性的劣根性。
什么样的人是高手？高手就是超越了人性缺点的人，高手就是承认人性缺点的人。
任何规则，任何方法，都是优缺点同存的。你接受了它的优点，必然要包含它的缺点。包括苦瓜的买入必涨法，在实际使用中，也是有很多缺点的。如果你接受不了这一点，你就没有方法可用。世间无完美，世界本完美。
就一套方法，就一个规则。严格按程序做，按规则执行，好坏都接受。完美只有在理论里才有，实际操作是不可能完美的。
成功之路，就在你的脚下。
交易高手和低手的区别
1：高手从来不生市场的气，他只是读懂市场，去顺应市场，是市场的知音。
低手只知道高声大骂市场，他总以自己的一厢情愿去规划市场，他看市场如战场。
2：高手从来不做自己看不懂的走势，从来不会勉强自己做单，没有十足的把握不会出手。因为是高手，看得懂的走势多，所以老是赚钱。
低手老是在一知半解下急于入场，甚至有点影子就急于加码以扩大盈利，最终败多胜少。
3：高手并不十分关注赚了多少钱，他知道赚钱是正确行为的必然结果，他关注于技术的执行上，并在交易中得到乐趣。
低手只想赚钱，而且是短期内赚大钱，，他的行为反复无常，内心充满矛盾，在交易中损失金钱，内心充满失败感。
4：高手从来不会大举追进，往往在走势的横盘位置放胆买入或者果断平仓，因为他知道横盘后的方向多数是沿着原来方向前进。而走势是不可能连续行进的。
低手往往害怕横盘后反转，总是过早出场。入场时也喜欢追进，所以经常被套。
5：大幅盈利后，高手总是提走大部现金，他深知市场无常，谨慎从事，小心市场反复。
大幅盈利后，低手总是存入大量资金，认为市场尽在掌握，准备大干一场，直追巴菲特。
6：高手从来不会重仓，因为他知道市场走势常有出人意料之处。长久以来，高手总是赚钱。
低手总是急于一朝暴富，重仓出击，虽偶尔有赌对时候，但久赌必输，最终一无所获。
7：高手不贪，循规蹈矩的金字塔加码。无论走势好坏，皆有收获。
而低手急于加码扩仓，最终反转时，反胜为败。
8：高手很少止损，因为技术平仓信号总是先于资金止损信号发出。进出平稳。
而低手频繁止损，因为为了扩大仓位人为的缩小止损位，最终无法抵抗正常波动
9：高手能够坚定不移的执行自己的计划，并能够对自己的交易心安理得，而不管这笔交易是赚是亏。
低手制定的计划，总是无法执行，且有种种理由，为执行计划而陪钱感到懊恼。
10 ：高手赚钱了，不会沾沾自喜，赔钱了也不会垂头丧气，他的心态是平和的，安宁的。
低手赚钱了，洋洋得意，看，我战胜了市场。亏钱了垂头丧气，内心愤愤不平，妈的，又被耍了。
傻瓜式交易(1)-规则的力量
主观即错，着力即差，随波逐流，无多无空。
看论坛里那么多人孜孜不倦的在分析，预测走势，忍不住说几句。
在没有核心认识的前提下，炒股就是赌博，而技术分析变得一文不值，什么支撑压力箱体破位之类，都是意淫的产品。之所以有人觉得有用，是因为每天那么多人在预测，总有人猜对的。于是相信市场的顶底是可以被预测的，只是自己还没有掌握这门技术绝招而已。
意淫不是不可以，如果有自己的进出规则，不妨大胆意淫。只要知道意淫是时准时不准的，不过是概率的游戏，在不准的时候有离场的预案就行。
底不是抄出来的，而是无数抄底被套的尸骨堆积出来的，用黄继光董存瑞的精神，前赴后继去消耗空头的力量，但是谁也无法在当下确定空头的力量被消耗完的那一刻。
当然，基本面分析更不靠谱，同样类型的消息，有时候可以所谓解释上涨的原因，有时候却可以成为解释下跌的原因。而市场不管上涨或下跌，分析师们总能在事后找出他们需要的相应理由，所以，在我看来，证券分析师这个职业，并不比路边摆算命摊的高尚，他们用迎合股民的心理需求来赚钱，而非是有能力真正对市场做出判断。所以，称之为证券心理慰藉师更为恰当。之所以看到他们有时候判断对了方向，去想想哪怕丢硬币都有50%的正确概率就明白了，而市场走势也就和硬币只有正反面一样，不是上就是下。
国人大多有救世主情节，特别是当自己处于逆境时，总希望有位全能的可以掌控局面的超人出现打救、指点迷途。甚至有时候明知他们并不靠谱，但还是愿意去听听这些所谓的高手大师们说些什么，从中找出自己需要的那部分有利的信息，来得到心理上暂时寄托。
在我看来，证券投资真正有用的是规则。规则是什么？是在自己的操作经验上建立起来的赢钱习惯。在无数次赢钱和输钱的操作中，总结出来的避开错误的动作，保留正确的动作的操作哲学。而这种哲学的形成，除了自己的操作经验沉淀，没有哪一位高手和大师可以帮助你建立，虽然你可以通过阅读一些有关操作的书籍来得到知识面的扩展，但是知识面的多寡，和操作是否能盈利完全没有对等关系，甚至，我认为，懂得越多的技术和方法，对盈利的障碍就越大，就像如果你有很多只手表，你反而不能确认准确的时间。那些写书的作者们可能是位盈利能力高超的操作高手，他也想把自己的方法真诚的分享，但那仅仅是他的方法，而你使用这些方法，可能让你血本无归。比如“量柱擒涨停”“涨停板敢死队操作秘籍”等之类，或者网络论坛上某人公布的独门绝招，可能他们依靠这些招数曾经获利丰厚，书里也屡屡举出某些成功的例子，但是绝不会提到更多时候当一模一样的情形出现时，后面是完全相反的例子，我身边的一个熟人在学了这些招数后兴冲冲的到市场里去验证，结果遭遇“量柱擒跌停”，在很长的一段时间里成为我们的取乐话题。
规则，就是一张网，用来在市场这个海洋里打渔。一个渔夫无法知道每一网下去能不能打上鱼，打上来多少鱼，甚至会不会打捞到垃圾，这些都是可能的。讨论下一网会打到多大多少的鱼，显然是一件很可笑的事情。为什么有那么多人却对市场的走势预测和分析乐此不疲呢？渔夫所做的，就是不管当下这一网能不能打到鱼或者会不会打到垃圾，按照自己的规则，在他所认为有可能打到鱼的区域一次次撒网，如果打不到鱼他也觉得很正常，而他唯一关心的是自己的网会不会破，因为一旦网破了，他就不能继续打渔了，而只要网还完好，那么总有打到大鱼的时候。
我所看到的股民，绝大多数在入市之际，关心的仅仅是这一次操作能赢多少钱，而对于可能亏多少钱，万一出现和自己意愿相反的情况的时候，该怎么办，都没有一个系统化的策略来应对。他们的思维就是进攻，但问题是，你的对手是不可捉摸变幻莫测的市场，哪怕你有千钧的力气，也无处去使。但是反过来，如果你最关心的是防守的问题，每一次操作，你摆在第一位的不是尽量去多赚钱，而是尽量去少亏钱。那么，总有犯大错误的人把利润自动送进你的口袋来。因为，市场本身不产生财富，是一个零和游戏，算上手续费等交易成本，连零和游戏都不够格。这样一看就很明白了，你的盈利，来自于别人的亏损。也就是说，当有人犯错的时候，市场才会出现可供人赚取的利润，但是你无法去计算、预测下一步有多少人会犯错，犯多大错，而也无法去保证，自己每一次都站在正确的一方。那么，在交易中，你唯一能做的，就是当自己犯错的时候，尽量让错误的时间越短越好。剩下的，就是等待别人的犯错。
怎么样才能知道自己错了？很简单，不用看任何的技术面基本面这面那面……你的账户会告诉你一切的信息。亏损了，你就错了，逆势了。后面，就是错多久的问题了。（股海藏经楼注：可以建立《个人资金曲线》，通过这条曲线来判断自己操作的对错。）
不要忌讳炒股就是赌博这个事实，只有明白这一点，才能从根本的思维上理解走势的不确定性，才会摆脱靠技术分析去实现长期稳定盈利的不切幻想，才可以在走势的不确定的基础上，制定自己的确定性规则。进退都有边界，让市场自己去触发你设定的条件，用眼睛看而不是用脑子想，看着猎物掉进你布置的网。
不存在每一把都赢的完美交易技术，不存在可以预测走势方向和幅度的技术，不存在精确逃顶抄底的绝招，炒股就是赌博，而你要做的，是拿到一手烂牌的时候，怎么样才能输得少，拿到一手好牌的时候，怎么样才能赢得多。
技术面，基本面，这面那面，其实都是意淫的理由。如果你是分析师，不参与交易，那么你尽可以这面那面的去分析，去预测，去幻想……技术走出了怎么样的技术形态，后面应该会怎么样，基本面出了怎么样的消息，后面应该会怎么样等。
但是，作为一个交易者，你必须清楚，这些东西仅仅是意淫，可能，有时候你猜对了，就会觉得这些东西有用，但有时候，走势却与你判断的背道而驰。危险性在于，当走势不符合你预测的时候，你还觉得自己正确，因为上一次你猜对了。
如果你能放弃一切主观的成见，对你认为的有效的入市技术进行大量的图表统计，你会发现，这个方法失败的次数和成功的次数一样的多。
规则，和技术无关。仅在于你自己的设定。最简单的规则就是，怎么买，买多少，分几次买，怎么卖，分几次卖，你能在操作之前，都已经把这些都安排好了，每一种情况的出现，你都有相应的对策，让走势自己去触发你设定的条件，那么，可以说你是一个有规则的操作者。这些都有了，那么用什么技术根本无所谓，换句话说，技术不过是用来承载你规则的工具而已。我见过仅仅用一条均线就能实现长期稳定复利的人。甚至图表上什么都没有，只有赤裸裸的k线，我现在用的就是这样的，裸k+成交量2样。
交易的一个特点就是，一旦你介入仓位，你之前所有的分析，判断都对走势不起到一点作用。走势是市场说了算不是你说了算。你唯一能做的，就是决定什么时候离开。当然，你是哪种有百亿规模的具有引导市场力量的超级大资金当我没说。
对于技术，我更看重的是资金管理，风险防御。什么时候明白了股市是善于认输的人游戏，才有可能摆脱28定律。否则，花上一辈子的时间去追求哪种根本不存在的必胜绝招，死了也是糊涂鬼。
何为分析？就是根据过去的走势，去判断将来的走势。指标这些，是你交易规则的载体，脱离了你的交易规则，指标就无任何意义。事实上，我将要说的方法，你使用任何指标去操作，都不影响其效用。
就好比要杀人，不用非拿屠龙刀，菜刀，螺丝刀一样可以。关键，是使用工具的方法，而不在于使用的工具本身。
很多炒股的都爱嚷嚷顺势而为，问题是，什么才是真正的顺势而为？看见涨了去做多？看见跌了去做空？这叫追涨杀跌。和顺势而为没半毛钱关系。真正的顺势而为，是完全契合走势，让走势自己来决定你的方向，而不带一丝一毫的主观。
当然我的方法，只是其中一种，任何一个成功的交易者，必然有自己独到的一套，很难说孰优孰劣。
傻瓜式交易(2)-资金管理
现在，让我们先定义下牛市熊市震荡市的概念，这是为后面的东西做个铺垫。
牛市：大盘持续上涨，绝大多数股票随大盘上涨。个股买入成功率高。
熊市，大盘持续下跌，绝大多数股票随大盘下跌。个股买入成功率低。
震荡市：大盘在一定的区域内小幅度涨跌，个股表现为板块轮动，强者恒强，弱者恒弱。
这样的定义，我想大家应该能够同意吧？
好了，切入正题。直接说详细的方法。
这个通过资金管理，来实现低风险稳收益的方法，思路来自于连锁店的经营模式（股海藏经楼：可参考《开店理论：无论大盘涨跌都有赚不完的钱》）。之前说过，天下大道相通，赚钱的手段，千变万化，而根本原理，其实就这么一些。本方法，是通过资金的分散，使资金的变动趋于平滑，也就是说，尽量不让资金线出现大起大落的情况，从而达到控制风险，稳定赢利的效果。这里，不谈论用什么样技术形态去操作，每个人用自己拿手的入市技术都可以，比如最简单的金叉死叉之类。这里，讨论的是，如何把资金安全地“分散”这个话题。
首先，你要确定一个你的入市标准，这个标准，你自己来确定，喜欢的，熟练的指标，或者K线形态之类。接下来，你需要把你的资金分成几份等额，现在以10万的起步资金举例。你可以分成10分，9份，8份……我的建议，是不低于5份，过少，则达不到抵御风险的效果。
入市标准和资金份额都有了标准，那么下一步就是干了。干之前，你要确定一个最低的退出标准，就是俗称的止损。这是第一步，尺度自己定，根据你介入的品种的近期活跃程度来设置比较好。
好了，假设，现在出现一个你符合你标准的入市点了，你用你的一份资金在这个入市点建仓，比如1/10，你设定的止损线为亏损5个点离场。介入之后，后面会出现2种情况：
1、价格直奔止损线，无条件走人。发生了一笔亏损交易，在这个操作里，你总资金的损失是5%X0.1=0.5%，10万元的起始资金，你损失了500元。你重新找符合你入市标准的股票，从头开始。
2、价格离开了你的介入位置，向着预期的方向发展。这个时候，你需要进一步的规则。就是设定一个安全线。这个安全线的组成，也有2个部分组成，时间+价格。也即是说，你必须在这个时候，设定一个固定的时间和固定的价位作为目标，在规定时间之内，你仓位的价格到达了你设定的价格，那么可以视为你这笔交易进入了安全区了，你所要做的，就是把止损线的价位，提高到你入场的位置（可以加进手续费部分），否则，无条件离开，注意，这个时候离开，基本是不会亏损的，甚至大多数时候是盈利走人的。也就是说，这笔交易发展下去的结果只剩下2种可能，赚钱和不赚钱，亏损可以排除了。
到了这里，继续加入进一步的规则，即是盈利目标，比如20%。你所要做的，就是观察这个仓位的走势，在安全线和盈利目标线之间的运动（如果你有比较灵敏的预警系统，连盯盘都无需）。后面也是2种结果：
1、回到安全线，不亏不赚走人，从第一步从新开始。
2、到达了目标线。这个时候，需要你自己的主观判断来决定后面的去留了。这也是这个操作系统里，唯一需要你主观判断的地方（如果你无法定夺，不妨试一下丢硬币来决定）。如果你觉得形势不是继续对你明显有利的，你可以直接拿着这20%的利润落袋为安，走人。如果你觉得的形式还是对你有利的，那么从复最开始部分的程序，只不过把当下的价格位置，看做是新的入市点，设置一个回撤点，比如也是5%，看作是新的止损点。如果后面的走势，触发了这个回撤点，无需思考，带着你剩下的15%利润走人，如果没有，继续前面说过的程序。后面可能达到50%,100%……
到了这一步，你已经完成了第一个仓位的建立，假设在达到第一盈利目标位后，没有直接退出也没有触发你新的止损点。我们可以说，这个仓位，已经被你盘活了。
后面要做的，就是根据之前说的程序，一步一步，把你的每等份资金全部盘活，到最后，接近满仓的状态。而你所要做的，就是非常简单的管理工作，把触发退出条件的仓位清掉，用这部分空出来的资金，去一步一步“养”新的仓位，有人说，股票是需要养大的，就是这个道理。在这个时候，你手里没有一份亏损的仓位，只剩下2种，锁定利润（到达目标价位）和还没锁定利润（实现安全线，但还没到目标价位）的。因为如果是不良交易，在程序的第一步就已经以最小的代价（0.5%）被清理出去了。
一个原则必须谨记，在没有盘活当下的仓位的时候，不可以贪快建立新仓，否则有可能出现同时亏损的交易，把风险放大了。牛市可以适当放宽标准，在前一份仓位进入安全区以后（也就是把止损线提到成本线后，你已经不可能亏损了），建立第二份新的仓位，因为牛市的盘活率比较高，而在熊市，一定严格遵守盘活一份再建下一份的原则。这样，即使遇到了08年这样的大熊市，你的资金回撤也必然非常有限。等熊市结束，当别人都断手断脚伤筋动骨元气大伤的时候，你却有充沛的资金投入战斗！
因为万一遇到形式和手气都非常不好的阶段，比如一开始就连续遭遇10次止损，这部分损失，只会产生在你1/10的仓位里，而不会蔓延到其他的9/10仓位上去，哪怕你买到了一只退市的票，你的股票成为废纸，你也就损失总资金的10%。这样，通过分散，让“手气”的分布概率，自动在各仓位上调节，实现了真正“零向量”的赢冲输缩的资金管理的基本原则，而且还无需你去花心思思考怎么样调节各仓位上的资金分布。
使用一个推导式来解释这套资金管理方法的作用，可能更清晰点：
牛市：买入成功率高------盘活率高-------退出率低------换股率低-------仓位逐步加重。
熊市：买入成功率低------盘活率低-------退出率高------换股频率高-----仓位逐步减轻。
震荡市：买入成功率中等-----盘活率中等------退出率中等--------换股频率中等-------仓位中等。
因此这套方法最牛的地方是，完全让市场走势来调配你仓位的轻重，完全不需要你主观的判断分析来决定。
事实上，本楼主的思维里，连分辨牛熊市的概念都不必要有的，因为当下自己的仓位就告诉了你市场目前的真实情况：盘活大于退出，自然是牛市，退出大于盘活，自然是熊市。
傻瓜式交易(3)-长线与短线
继续谈谈短线和长线的问题。
在我看来，主观的去设定自己做短或者做长，都是错误的。你当下的每份仓位，做短或者做长，完全让市场去决定。
按照本方法的规则（见《知秋一叶：傻瓜式交易(2)-资金管理》），你的仓位没有达到第一盈利目标就触发退出条件，这笔交易自然是短的，你想做成长的也不行，很多人本来做短线的，可是后面的情况不利，就安慰自己，我做中线吧，后面套深了，死猪不怕开水烫，就又变成长线了，这样下去，是稳亏的。
如果，已经达到第一盈利目标，且形势对你继续有利，那么按照规则，你应该设定新的底线和目标后继续持有，这样，自动从短线变成中线，向第二目标发展，如果后面还是继续有利，只要不触发退出条件，就有第三，第四……变成长线了，交易获利的其中一个原则是，当形势对你有利的时候，要尽量放开盈利端，让其奔跑。当然，所有的一切操作，都要不折不扣的在规则的框架里一步一步稳扎稳打进退有序的进行，脱离规则的操作，哪怕赚钱了，也是错误的。就像行军打仗，只有无条件服从指令，没有那么多为什么。最终的输赢，其实是副产品，不过是你正确或错误操作习惯的滋生物。
炒股的根本性质是什么？我认为，股票就是一个凭证，这个凭证本身，不具备好和坏的属性，操作的目的，就是从这个凭证的上下波动中，赚取正的差价来获得利润。不要把股票当老婆，不要和股票谈恋爱，不要主观的认为某支票好就要和它天长地久，而是要把股票当做性伴侣，能让你玩的爽的，不妨多玩一段时间，一旦不爽了，秒杀弃之，几千只股票存在，还怕找不到新欢？
本人从不会觉得手里的票有什么好的，之所以买，是因为出现了符合我系统买入信号，只要不达到退出条件，就玩下去，否则，换新欢，这有什么可犹豫的？
再打个比方，你去相亲，看看这个妞挺入你眼，于是尝试着交往，可是一段时间后，发现这妞并不符合你的标准，你正确的做法是分手，再去找新的对象。而不是傻等这个妞后面变成符合你标准了，再继续和她交往下去。
当然，你新找的妞，也不一定符合你的标准，而原来的妞，后面又符合你标准了，那么你回头再和这个妞去复合，也未尝不可。
大多数人都是经过 4次5次恋爱，有些甚至十次八次，才找到合适的结婚对象的，初恋就成功的，你觉得比例多不多？前面几次失败的恋爱，是后面成功婚姻的铺垫，是你必须要付出的磨损成本。
再进一步，这个妞后面一直符合你标准的，于是你也打算娶她做老婆了，可是妞总有人老珠黄的一天，就像没有只涨不跌的股市，这个时候你就会找小三，包二奶，找其他的HAPPY了。
这只是打比方，你应该对婚姻负责任，但有必要对股票负责任么？
你需要注意的就是，不要开始就在一个妞身上花光你所有的积蓄。分仓分股，逐笔递进，目的就是限制定了你起始的最大损失程度在可控的范围内。这样，哪怕你连续找10个妞都不符合你心意，由于你的起始资金的份额有固定的上限，你的损失也不会扩大到其余仓位上去，我那个方法里有个特别重要的关键词——盘活。就像古人纳妾，也是一个一个来的，搞定了一个，才纳下一个，前面一个还没搞定就去搞下一个，那不是自找麻烦么？那啥十三姨太十四姨太，大红灯笼高高挂，人家也是稳扎稳打攒起来的，而且后面若是哪个妻妾不守妇道，立马休之。
股票也好，妞也好，都是一样的，前者是你赚取利润的凭证，后者是你得到性福生活的凭证，你要关心的，是这个凭证能不能让你达到你的期望，这就需要设定一个符合你初选要求的凭证标准，至于什么标准，按你自己的喜好来，你喜欢丰乳肥臀的，或者喜欢柳腰长腿的，都可以，而凭证本身，是不具备任何意义的。那么你怎么知道自己是喜欢丰乳肥臀还是柳腰长腿的？这就是上面说的统计问题了，你计算下遇到丰乳肥臀的妞让你性奋的次数多，还是遇到柳腰长腿的妞让你性奋的次数多，就很容易得出适合你的标准是什么。呵呵，如此举例，女权主义者要喷我一脸口水了。
交易，不需要预测，只需要完全分类。用你自己的标准，来分类能搞和不能搞，你以丰乳肥臀做标准，那么咪咪不够大屁屁不够翘的，一律排除在外，但不是说丰乳肥臀的就100%一定能让你爽，这只是最低的标准，没有干过是不知道的，所以能搞的就先搞进去，后面变成一旦不能搞了，毫不留恋就走人，坚决不留在手中。把事情处理得越简单明确越好，拖泥带水，患得患失，是行不通的。
你要说成功率，那就说说成功率。同样一套买入程序，牛市和熊市的成功率是完全不同的，牛市很容易成功，熊市很容易失败，这点，我想所有炒股的人，没有人会不同意，如果说谁在熊市也有高成功率的买入法，那是神仙，至少，我没遇到过。这样一看就很明白了，买入手法重要么？重要的是在牛市和熊市你所持有的仓位。
有人说，牛市闭着眼睛随便买也能挣钱，熊市千挑万选最后买了还是亏钱，这话粗糙，但道理很真实客观。
投机者不需要做分析家，交易来来去去就面对三种情况，买了以后涨了怎么处理，不涨怎么处理，跌了怎么处理，而这三种情况的怎么发生，无需预测，也无法预测，走势发展到什么情况，你一一根据预设的条件应对就是了。至于“怎么买”，无论你下多少苦功夫下去，你在熊市里的成功率，都不会高过在牛市里的一个一窍不通的菜鸟。
亏损最大的原因，就是自以为对市场很了解，通过分析这面那面，能掌握市场的脉络，从而用自己的主观去“套”市场的客观走势。我经常提醒自己的一句话是，我对这个市场一无所知。交易，本就是简单的事情，不需要去想太多。
可以编程，不过不打算搞成全自动交易系统，只想先搞出一个统筹管理的预警系统，仅对持有仓位进行管理。
具体思路如下：建立仓位同时，就已经设定止损位，成本线，安全线，目标位四个位置。那么，建仓后的价格运动，必然只会在三种状态之内，止损线和成本线之间，成本线和安全线之间，安全线和目标线之间。对每份仓位的价格波动进行监控，触发哪一条边界就跳出相应的操作提示。
上面有人提到十份仓位怎么顾得过来，这里，给出一个在市场生存下去的最低标准，操作不能够做到秒杀，不足以入市。手里的任何仓位，在任何时候，都有一个相应的状态，就是我上面说的三种，而边界条件的触发，那就是一秒之内的事情，根本无需考虑，用眼睛看就是了，有就是有，没有就是没有，到了就是到了，没到就是没到。
纯粹按我前面的规则来。10元买进，那么止损位就是9.5，安全线就是10.5，目标位（假定）就是12.
买进以后，跌到9.5，止损。涨到10.5，把止损位提高到10元，之后等待是去12，还是回到10.你可以加进一个时间条件，比如，买进后，4个小时没进入安全线，不管有没有触发止损，无条件走人。或者，进入安全线后，12个小时，没有到达目标位，也无条件走人。
这样，每一步都是清清楚楚的，有相应的规则来指导你的操作，有什么难的？上面说了，在任何时候，都有一个相应的状态，就是我上面说的三种，而边界条件的触发，那就是一秒之内的事情，根本无需考虑，用眼睛看，而不是用脑子想。
止损位，成本线，安全线，目标位这些参数是多少，根本不是关键，我只是拿来举例。找适合自己的就好。
论坛评论：
莱利。海特的两句话：
一：你如果不赌，就不可能赢；
二：你如果把筹码全输光了，就不可能再赌；
系统设计的已经相当巧妙，是我见过的最具有可操作性的系统之一。楼主的理念反应了海特的一句话：首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部。
这里海特的价格预测系统，实际就是一般说的技术系统，关于这一点，实际也有用的，要不，十次开头仓，十次止损，也不是个好事，技术经验的丰富会提高正确率和盈亏比，但是重要性远不如资金管理的重要性。
我个人的操作方式和楼主基本相同,只是离场使用技术指标中的明确离场点和资金回撤相结合,技术离场点触发则本仓位结束。
操作周期我按小时K线来做基本操作,如果买入后走势有利,突破了日线和周线买入点,我不加仓,而是把日线周线对应的买入量保留下来,以该周期的技术离场和资金回撤点来离场,但最低不低于初始成本,剩余仓位按小时线操作,也就是说买对了短线就变中长线。
另一点是,只有对应周期仓位到达安全区,才能建立下一个对应周期仓位。介于目前市场是T+1规则,所以无论什么行情下,每天最多只建立一个仓位。
股海藏经楼评论：
这套交易系统和本人的系统有类似之处，都是通过仓位控制来达到控制风险，放飞利润的目的（详细可参见股海藏经楼《股海实战》栏目相关文章），不用去判断牛市、熊市还是震荡市，因为自动调节的仓位已经告诉你当前的市场状态。如果你是走的技术派而不是价值派，那么建议把关注的焦点放在仓位资金的管理上，而不是买卖技术上。资金管理是根本，买卖点的把握只是实现资金管理的一种手段。
每天看看当前的市场状态，然后根据市场状态调整一下自己的仓位，而不用纠结于买高了、还是卖低了、该买还是该卖之类的问题，轻轻松松的就能炒好股票，这是本人追求的一种交易状态，现在也正在朝着这个方向努力。
一个普通交易者对交易的一些感悟
这正是我对自己的定位：一个资质普通的交易者。我写下自己对交易的一些感悟，绝对无意指导大家成为高手，因为我自己也绝对算不上是一个高手。我想做的，只是对一个资质中等，在资金和信息等各方面都没有优势的普通交易者如何设法在投机市场上生存下来谈谈自己的看法。
人人都想成为一个掌握“一剑封喉“绝技的高手，我自己也不例外。我也曾经为此努力过，下力气研究过波浪理论，江恩理论等市场预测理论，研究过几乎所有流行的技术指标，收集所有可以收集到的经济数据，使用所有可用的宏观经济模型进行基本分析，但都没有太大的收获，这些都证明了我的确不够聪明，资质实在太过普通。最后我不得不放弃，转而使用最简单，最容易理解的方法来指导自己的操作。再次申明，我不是高手，也不敢看不起那些神秘的市场预测理论，只是自己实在看不懂，不会应用罢了。但我又想在投机市场上生存下去，赚取对我而言堪称诱人的利润，只好采用一些同样愚笨的方法了，请真正的高手口下留情。我渴望批评，但确实不喜欢那种言之无物的故作姿态。
下面，我将就交易的实质，为什么需要采用一种交易系统，为什么应该止损，如何止损，交易系统的选择，交易心理等问题说说自己的看法。
交易是什么？
我个人觉得交易就是赌博，从某种意义上来说，甚至还不如赌博(因为赌博赢钱的概率可能比交易成功的概率还要大)。赌博本身并没有什么错，同样，交易本身也没有什么对错之分，那些因为赌博或交易倾家当产的人，要怪只能怪他们自己。为什么？因为他们太小看赌博和交易了。不要对赌博有什么先入为主的恶感，其实里面学问不少(不是什么做千之类的骗术)，我自己的不少顿悟都来自一位被本地赌场禁止入内的朋友。这位仁兄简直把赌场当成提款机。不过，我不是他的家人，他没有也不会告诉我他具体如何操作，但我知道他绝对不是依靠作弊，而平时和他的闲谈对我形成现在的一些观点帮助很大。
在一般人看来，赌博多简单，不就是有选择的压筹码吗，不需要动什么脑筋。交易也简单，一买一卖就可以了。可实际上，无论是赌博还是交易，都是这个世界上最需要动脑筋的事情。不过，如果你动脑动错了地方，用功用反了方向，结果即使不会更差，也好不了多少。
说白了，交易也是一种赌博，尽管它披上了很多绚丽多彩的外衣。无论你把自己在交易中的行为看成投资也好，看成投机也好，其实都改变不了你是在赌博这一事实。那为什么我们不干脆去赌博算了，还劳心费力搞什么交易呢？其中一个原因就在我的那位朋友身上。无论我在交易中赚取多少利润，都不会被任何一个交易场所禁止入内。另外一个原因，就是我们无法在赌博中做到“截断亏损，让利润奔跑”。在赌博中，你每次损失都是一个确定的数额，每次盈利，不论赔率多高，也是一个确定的数额，而在交易中，你可以自行控制亏损，可以赚取按赔率计算这个世界上没有一家赌场愿意接受的盈利。不谈别的，仅此两点就决定了交易比赌场更受专业赌徒们的欢迎。
对我来说，接受交易实际上就是赌博这一观点有几个好处：
1. 不在其他事情上花费太多的时间，如技术分析和基本分析之类。这些工具只能对我提供一定程度的帮助，无论我如何精通它们，都无法从根本上改善我的交易业绩，因此，对这些工具，大致了解即可，无须过分钻研。
2. 我会更坦然接受失败的交易，更乐意接受失败带来的亏损。没有哪一个专业赌徒想做到只赢不输的，他知道要想最终赢钱，亏损是必不可少的。只有亏损才能带来盈利，这是赌场的游戏规则，也同样是市场的游戏规则。违反这个游戏规则的人，最终的结果就是被踢出这个游戏（股海藏经楼：《从对待亏损的态度看炒股境界》）。
3. 决定赌博最终结果的是概率，那么，决定交易最终结果的肯定也同样是概率了。想通了这一点，接下来的事情就好办多了。
为什么要选择一个交易系统来进行交易？以下是我的看法：
既然知道交易的最终结果取决于概率，我们首先要做的自然是设法知道这个概率。如果你连自己在市场上获取利润的概率是多少都不知道，那奉劝你还是早日离开市场为妙。要知道这个概率，你就必须采用同样的衡量标准才有意义。想知道抛硬币出现正反面的概率，你就得不断地抛同一枚硬币，这样得出的数据才有意义。你一会儿抛1元硬币，一会儿抛10元硬币，然后去统计出现正反面的概率，你觉得有意义吗？但很多交易者就在做这样的事情。始终采用同一个交易系统，意义就和抛同一枚硬币相类似。
我们接下来需要做的，就是采用这个交易系统，以便知道它和概率相关的一些数据。你采用历史数据也可以，但采用历史数据来测算交易系统的概率数据时，最后不要涉及那些技术指标，因为正在形成中的技术指标和已经成为历史数据的技术指标之间，差别实在是太大了。成为历史数据的指标，是多少就是多少，而正在形成的技术指标，是随着市价的变动在不断变动的。这也是为什么一些依赖技术指标进出市场的法则，在进行历史数据测试时堪称完美，但一经实用，效果就大打折扣的主要原因。我认为要采用历史数据进行测算的交易系统，交易信号最好只采用收盘价，K线形态，最多加上均线系统（股海藏经楼：本人采用收盘价、均线和MACD指标，至于形态，其实还是带点主观性的）。
至于交易系统采用什么时间框架，就随个人喜好了，不必强求。测算交易系统要尽量采用所有的交易信号，在此过程中一定不要自欺欺人，因为你以后的投机决策将主要依靠它。测算的交易次数最少要达到100次，次数太少说明不了问题，交易单位为1口。你需要获得的数据包括：交易成功率，每次成功交易的平均盈利，每次失败交易的平均亏损，以及从总体上看每次交易的平均盈利或亏损，也就是每次交易期望值(具体可参看Trade Your Way to Financial Freedomz这本书，作者整本书实际上主要谈的就是概率)。每次交易的期望值是正数，则继续下去，如果是负数，则说明你的交易系统设置有问题，需要调整。调整的第一要务：尽量减少每次失败交易的亏损，增加每次成功交易的盈利。不要去理会交易成功率的高低。如果无论怎样调整，该交易系统每次交易的期望值都无法变成正数，你就只能放弃它了。从现成的那些成熟交易系统选择也不错，不过，你仍然需要自行测试。对现成交易系统进行测算的主要目的，不是看它还有不有效，而是让你自己相信它的确有效，并对自己的长期可能盈利前景做到心中有数。
比方说，如果一个交易系统每次交易的期望值是5美元，就是说从长期来看，每次交易1口(mini口，10000美元)可以给你带来平均5美元的盈利。请注意，这只是一个平均值。怎样才能使你的实际交易结果充分接近这个平均值呢？概率论告诉我们，你的交易次数越多，实际交易结果就越接近平均值(也就是期望值)。这就是说在市场上活得越久越好的道理所在。所谓“久赌必赢”，我觉得其意义就在于此。
概率论还告诉我们，概率并不是均匀分布的。以抛硬币为例，尽管出现任何一面的概率是50%，但并不是说每出现一次正面，就一定会出现一次反面，或者每10次里面，出现正面和反面的次数一定是5：5。概率告诉我们的只是一个平均数，一个重复很多次以后的平均数。在抛硬币的过程中，连续出现10次，甚至20次正面或反面都是可能的，而且可能性很大。因此，作为一个投机者，如果想在市场长期生存下去，让期望值朝着对自己有利的方向移动，就必须学会止损，控制亏损。控制亏损的真正含义，就是为了应付不利情况连续出现的局面。打个比方，如果你的交易系统平均一个月发出40次交易信号，而你规定的最大亏损为20个点，那么，从理论上来说，你一个月可能出现的最大亏损是800美元，就是40次交易信号全部失败，而且每次失败交易的亏损都是最大值20个点。那么，你使用850美元来交易1口，基本上可以说是绝对安全的。
不过，要想找到一种100%失败的交易系统，恐怕也不是那么容易的。根据我的经验，连续20次交易信号失败出现的可能性就已经不是很大了，但连续十几次到是经常出现。强调轻仓交易的目的恐怕就在于此，为你今后反扑留下后备力量。我自己使用mini账户进行交易时候，是固定每500美元交易1mini口，盈利每增加500美元，再增加交易1mini口(不涉及增加仓位的操作)。也许资金利用效率不算高，但我知道，只有这样做，我才有可能长期生存下去。
我在网上也见过不少人谈概率，但大多是谈某一次操作可能成功的概率。而我理解的概率，是整个交易行为的概率，是总体的概率。不纠缠于某一次的交易，着重于整体的概率。概率论告诉我们，整体收益取决于每次交易的期望值和交易次数的乘积。也就是说，在每次交易的期望值保持不变的情况下，我的整体收益和交易次数成正比。
当然，有人会反驳说，你可以通过减少失败交易的次数，来达到提高期望值的目的，同样可以提高整体收益。这的确是理想的做法，但不切实际，我可以通过增加一些限制条件来减少亏损交易的次数，但我为此承担的风险是失去能带给我丰厚回报的交易，而这是我最不愿意发生的事情。承担失败的交易，就是抓住可以获得巨大成功交易所必须付出的代价。其实，我进行每一次交易时，都很清楚：这次交易的成功率不会太高，因为我的整体交易成功率本来就不高，失败是正常的，成功是反常的。因此，当我接受每一次交易失败的可能性都要更大一些这个事实之后，我就会想方设法去控制亏损。每一次交易，我最关心的是尽可能少亏，少亏就是胜利。奇怪的是，一旦你把注意力集中到如何减少亏损之后，利润就不请自来了。
为什么要接受止损观念
我认为，接受止损这个观念是一个交易者，特别是普通交易者必须做到的。具体如何应用，可以因人而异，因时而异，但这个观念你必须接受。拒不接受止损这个观念，就是试图成为一个交易完人，一个百战百胜的神人。投机市场上有没有这样的人，绝对有。但如果你对自己的定位是一个普通人，对这种人崇拜一下就可以了，千万别去学着做。神仙岂是人人可当的。
有的交易者拒绝止损，提出的理由看起来非常合理，那就是：别人赚的钱就是你止损的钱，所以不能止损，不能让别人赚走你的钱。记得在90年代初刚在国内接触股票交易的时候，我们这些散户朋友当中拒绝割肉的一大理由就是：绝不割肉，因为庄家赚的钱就是你割肉的钱。我记得当时在散户大厅发表这一宣言时，曾得到广大散户朋友们的热烈喝彩，至今还难以忘怀。从道理上来说，这个理由绝对正确。当这个世界就是这样，道理上正确的事情，在现实世界却不大行得通。在这里，我不想重复那些强调止损的老生常谈，只想说说在我眼中，止损对整个市场正常运转的意义。
假设一下，如果人人都坚持不止损，而且大家都有足够的资金硬挺，投机市场会变成什么样？绝对是一潭死水！市场根本就无法运转下去。账面的利润可以让你精神愉悦，却无法帮助你在现实世界生存。
如果真是这样的话，投机市场早就不存在了。因此，投机市场的游戏规则就是参与者必须止损，这样市场才能活跃起来，才有流动性。交易者既然进入这个市场，就必须接受这个游戏规则。投机市场内在的运转机制一定会对拒不知损的人进行无情的惩罚，因为这种行为对投机市场本身的健康产生了威胁。在我看来，投机市场经过这么长时间的运转，早已形成了一套有效的内在机制来惩罚那些拒绝接受上述游戏规则的人，而且从目前来看，这套机制非常有效，其基本运行机制就是这个世界上没有人拥有足够多的资金来支持他的硬挺行为。虽然不排除有那么几个漏网之鱼，但这种事情出现在普通人身上的概率，恐怕比中lotto还要小得多。作为一个有理智的普通人，硬要去选择小概率的事件，并不能证明你有多聪明，只能表明你的确很疯狂。
作为一个普通的投机者，应该无条件接受止损观念，这不是你愿不愿意的问题，而是你进入投机市场，并在投机市场生存下去的前提条件。你进入市场的行为本身，就是答应了市场要求止损的游戏规则，作弊可以得逞一时，但很难得逞一世。你决绝止损，就是一种违约行为，遭到惩罚合情合理。
所以，在我看来，一个普通的投机者应该做出的理智选择，绝对不是拒绝止损，而是应该更聪明地止损，更快速地止损，设法让其他交易者止损的数目更大一些，止损的时间拖延得更久一些。在一个零和游戏中，参与者之间不是比谁更正确，而是比谁犯的错误更少，犯错误之后造成的损失更小。拒绝止损的人属于这场游戏的投机取巧之辈，绝大多数下场都会很惨。投机市场要想正常运转下去，必须剔除投机取巧之辈。迄今为止，投机市场对这个任务的执行可谓游刃有余，得心应手。总说要尊重市场，而拒绝止损就是对市场最大的不尊重！
我再次重申一次。止损在很大程度上是一个心理问题，而不是技术问题，因为它可以帮助你建立在投机市场上生存下去的信心。
其实，投机本身也是一个心理问题。在我看来，所谓战胜自己就是克服投机给交易者带来的各种心理障碍。我在前面大谈概率论，并不是说概率就是投机市场内在的驱动力。概率只是我个人心中投机市场内在的驱动力。我的这种观点是否具备普遍性一点都不重要，也许它距离事情真相天差地远，但这一点关系都没有。我的目的不是研究投机市场，不是探明真相。概率论能够帮助我在市场上生存下去，这就足够了。我只能用我自己理解的东西来解释投机市场。你也只能用你自己理解的东西来解释投机市场。
在我看来，投机市场就是一个江湖。在江湖上生存绝对不需要非得成为一个顶尖高手，但是，不管你在江湖上是什么身份，你都得对江湖有自己的理解，并且有相应的生存手段。你眼中的江湖是什么，它就是什么。你眼中的投机市场是什么，它就是什么。只要你的行为和你的理解不发生冲突，就可以了。你认为武功高强才可以在江湖上立足，你就去修炼武功；你认为人际关系是行走江湖的根本，你就去广结人缘；你认为投靠官府才是唯一出路，你就去投靠官府。你在江湖上做任何事，只要信念够强，坚持下去，总会有所成就。投机也是一样。你必须有一种支撑你在投机市场上生存下去的信念。我大谈概率，只是想告诉你，这是支撑我的信念。它能不能成为支撑你的信念，关键不是它是否真的有效，而是对你是否有效。
基本分析也好，技术分析也好，都有可取之处。你需要的就是这个可取之处。在投机市场上，任何方法都有可取之处，没有十全十美的万灵药。你喜欢追随趋势，就要一直追随趋势，在市场没有趋势的阶段，你就要接受这种操作方式给你带来的亏损。你喜欢区间交易，就要一直区间交易，同样也要接受趋势降临给你造成的痛苦。在具体操作中，只要你严格控制风险就可以了。不要试图在趋势市中追随趋势，在区间市中高抛低吸做差价。你难道不觉得这种想法太过完美，基本上没有实现的可能吗？(天才高手们例外)在这个世界上，要想得到就必须付出。在区间市忍受一再被假突破欺骗的痛苦，就是你享受追随趋势成功所带来快乐的代价。你唯一能够做的，唯一能够完全由自己做主的，就是在犯错误后尽快纠正，尽量减少错误带来的亏损。既然这是你唯一能够做的事情，你为什么不去尽量把它做好呢？
我在网上经常看到有人拿出自己的交易记录，显示交易成功率高达90%，甚至100%。这的确令人羡慕！我也相信其中有些的确是真的。但我做不到(恐怕这辈子也做不到)，我相信大多数交易者也做不到。
我想在这里透露一下我在今年上半年的交易业绩(按照1 mini口计算)：总交易次数：305；总交易成功率：30%；平均每次交易盈利：4.79美元。看出我的交易成功率有多低了吗？这还是平均数，我最差的一个月，交易成功率只有17%(当月平均每口亏损33美元)。刚刚过去的7月份，交易成功率也只有20%左右，平均每口亏损122美元。即使如此低的交易成功率(反正你们也不知道我到底是谁，到底在哪)而且平均每次成功交易的盈利也刚刚超过30美元，但我仍然能在总体上实现盈利，我认为最重要的原因是：我平均每次亏损很低，只有不到8美元。
明白了我的意思吗？我交易成功率很低(低到连我自己都不好意思)，平均每次成功交易的盈利也不算高(最多一次127美元，最少一次26美元，平均数只有区区35美元)，但我平均每500美元的本金，在今年头7个月赚取了1460美元的盈利。尽管在高手们眼中不值一提，但我相当满足。平均每次交易盈利4.79美元，和我开始采用该方法交易前，通过对历史数据进行测算得出的结果越来越接近，这更坚定了我采用概率论指导操作的信心。信心问题解决了，你就能更自如得进出市场，我认为这一点至关重要。总是迟迟疑疑，担心这担心那，分析得再好又有什么用呢？不解决信心问题，你就会总是等待所谓的最佳进场时机，要知道，最佳的进场时机不是分析出来，也不是等来的，而是不断尝试试出来的。你心中有数，就敢去尝试，心中无数，即使我拿刀架在你脖子上，你也仍然会萎萎缩缩。“再等等，再看看”，如果你经常对自己这样说，就说明你的心理障碍还没有解决。以后有时间的话，我会详细谈谈我对具体如何克服心理障碍的看法。
接下去准备具体谈谈我对止损技术具体应用的一些看法。在此先说说我心目中止损应用最重要的地方：不要被动等着止损被触发，要积极主动止损。下单同时设定的止损位是你可以接受的最大亏损，尽量在它被触发前采取行动。以我个人为例，我能够接受的最大亏损是20点(包括点差在内)，但我很少让它被触发，除非刚进场走势就马上对我不利，在我做出反应前就把我的止损位击穿(这种事情发生的次数不少，再次说明我的技术分析功底有够烂)。每次建仓不成功的时候，只要能在预设止损位被触发前退出来，我就非常高兴。
用文字整理自己的操作思路，从中受益最大的其实是自己。我会坚持下去。
总算可以接受止损了，以为问题就此解决，没想到遇到的问题更大。几乎每一个从拒绝止损到接受止损的交易者，都会遇到这个问题。有许多人甚至因此又放弃了止损，走回了拒绝止损的老路。拒绝止损，在震荡市中似乎是非常有效，无论我在什么价位入场，无论我是买还是卖，只要我能够坚持下来(仓位不太重)，我总能够获利。而市场在几乎80%的时间里，走势都属于或大或小的震荡市。一个习惯了在震荡市中获利的交易者，有足够的理由嘲笑止损。但问题是，趋势市场迟早要来，也许是一个月以后，也许是半年以后，也许是1年以后。而一般来说，震荡时间越久，随后出现的趋势就会越强，强到绝对可以把拒绝止损者在此前震荡市中的收益全部拿走，还要加上利息。
我刚开始选择止损位的时候，首先考虑的是如何给市场足够的活动空间，以确保自己的止损不被触及。为了达到这个目的，止损的范围可以越来越大，最后甚至大到失去理智的地步。我就曾经这样，采用小时图作为进出市场的依据，为了保险，参考周线图上的支撑和压力来设定止损。这样做，我的止损被触及的概率的确小多了，而实际上，这只是一种对止损的变相拒绝。
常常看到一些明显是依据小时图进出的外汇交易者，设定的止损位动辄50点，甚至100多点。在小时图上，这都可以算是一段很强的趋势了。至于依据日图，甚至周图来操作，没有一定级数的资金，我认为没有太大的意义。只有几千，几万操作资金的普通投资者，依据日图或周图来操作，资金利用率低，相对风险大。当然，这只是我的理解，不正确的概率更大一些。
设定宽范围止损的交易者有一个理由，就是他准备做长线交易。正如交易所的幽灵所说，交易本身没有什么长线和短线之分，只有持仓时间的长短之分。好的仓位持有100年也不嫌长，不好的交易持有1分钟也不算短。在任何一次交易前，预设持仓时间，预设盈利目标，我认为都是不太客观的做法。有了预设，我就会希望市场按照我的预计走，对市场走势产生希望，你必然就不会客观得看市场。决定持仓时间和盈利目标的，不是我，而是市场。在交易前，我能够预设的，还是那句老话：是我能够亏多少。
我的经验(我依据小时图交易)，进入交易后，一般1小时左右就可以基本判定仓位的好坏了。该涨该跌，这个时候都会有所动作，否则的话，走势有很大的可能走向你所建仓位的对立面，最起码走势会停滞下来。这个时候，如果走势没有证明你建仓的理由，你就应该选择退出，不论账面上是盈是亏。这一点是从幽灵那儿学来的，我觉得相当好用，帮助我大幅降低了犯错误带来的亏损。
我对止损位置的设定，主要有两个标准，第一，绝对不能超过我定下的最大亏损(20点)，第二，符合我对所追求走势历史数据统计得出的特点。这句话有点拗口。简单一点说，交易系统的依据，是一种获利模式。这种获利模式的选择因人而异。我选择的获利模式，是成功率较低，但一旦成功，则有可能在短时间内带来较大回报(100点以上的走势)。确定获利模式之后，就到历史数据当中去把符合条件的全部找出来，然后统计他们共同具有的特征(只关心共性，不关心差异性)。比方说，在我的获利模式中，符合条件的走势都有这样一个共性：出现突破的那根K线(收盘价超过前面多少根K线的最高价)，几乎100%不会被随后出现的回撤完全吞没。换句话说，也就是只要突破K线被随后的回撤吞没，符合我的获利模式的走势，出现的概率就会相当小。在这种情况下，我如何确定止损位置呢？显然是突破K线下放一个价位了。我每次交易的预设止损位就是这么来的。首先看突破K线最低(或最高)价下一个价位是多少，小于20点就采用，大于20点，仍然以20点为准。
我前面说过，我一般不会允许自己预设的止损位被触及。在我的获利模式中，符合条件的走势还有另外一个共性：向突破方向的持续走势，也是几乎100%出现在突破后1个小时以内。所以我采用1个小时的标准来判定仓位的好坏。1小时候没有持续动作，管它盈亏，退出再说。很简单吧？真的很简单。我的交易系统发出的进出信号，只依据相邻两条K线组合，两条均线，以及两条确定一定范围内最高价和最低价的平行线。就这么多，没有其他任何的技术指标。那两条均线的周期？一个5，一个18，选择它们没有什么别的理由，就是冲个好彩头。至于交易系统的进出信号，我就不多说了。因为太简单了，我怕说出来惹人笑话。
简单来说，我这样建立自己的交易系统：
1. 选择一种你喜欢的获利模式(只需要一种，太多了麻烦)；2.在历史数据中寻找所有符合条件的走势，并统计它们共同具有的特点，特点越鲜明越好；
3. 依据统计出来的共性来决定进出信号如何触发，即该何时建仓，何时退出不成功的仓位，何时退出成功的仓位等等；
4. 交易系统尽量简单。简单到什么地步？一个完完全全的门外汉也可以按照它来进行操作，而且不会太走样。
交易系统应该随着市场的改变做出相应的调整。市场是由人组成的，市场参与者的不断变化，决定了市场也会随着发生变化。所以，没有一成不变的方法，也没有一成不变的交易系统。不过，过分优化的事好像没有太大意义。太多的限制条件会让操作者无所适从。
另外，透露一些我对止损进行统计的数据，不知道是否具有共性。我把每次交易的最大损失限定在20点，实际上，我平均每次交易的真正损失基本上没有超过10点。今年头7个月一直稳定在8点左右。Trade Your Way to Financial Freedom这本书的作者在书中也提到过这个发现，即实际亏损大约等于你预期最大亏损的一半。那我把最大损失限定在10点，实际损失不是可以下降到5点左右了？
我感觉，Trade Your Way to Financial Freedom这本书的作者学术气比较强，他既然在书中提到了实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半，肯定有大量的统计数据为依据。而我自己的实际操作结果，也基本验证了这一点。我认为应该不会是巧合。因此想看看其他交易者的操作结果是不是也呈现这种规律。如果是，我想进一步降低每次失败交易的亏损，是不是需要从降低预设最大亏损这方面入手呢？
“实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半”这个结论，是不是对所有严格依据某一种交易系统进行操作的交易者都有效呢？
我的想法是，大家与其在具体操作方式上进行交流，不如在交易结果的统计数据上进行交流。通过对来自实践的统计数据进行分析，也许更能发现一些具有共性的特点。我觉得，普通交易者和机构交易者相比，最大的劣势不是资金小，信息来源少，获得信息的速度慢，或者交易跑道不畅，交易手续费高等，而是缺乏大量来自实际交易的宝贵数据。对1千次交易结果进行统计，得出的数据可能说明不了什么问题，但对1万次以上的交易结果进行统计，得出的数据应该能揭示出某些带有一定规律性的东西。
关于止损就说这么多了。随着经验的累计，今后对止损具体应用肯定会和现在不同，但有一点儿我是肯定的，我始终只会选择犯错误后损失更小的止损方式，而不是相反。止损只能帮助我在市场生存得更久一点，想实现进入市场投机的初衷，我必须实现盈利。
一个完整的交易系统，当然应该包括如何退出有盈利的仓位。我退出盈利仓位的前提条件也不多，具体的不想多谈，而且也在不断调整之中。不过，有一点是明确的，如果做多(或做空)，在短期头部(底部)形成之前，我绝对不会退出盈利的仓位，去搞什么主观的止赢这种我自认为很无聊的事情。我对盈利目标基本上没有一个事先设定的具体数字，当然，在达到一个的数字之后，我会提高警惕，因为在这种情况下，我的交易系统发出退出信号的概率会变大。
对于如何判断短期顶部(或底部)，每个交易者都有自己的标准，没有必要强求一致。不过，这些标准不应该是主观臆断出来，同样需要经过历史数据的检测，并在交易实践中进行调整。我自己判断的标准很简单，最主要的一条是：反方向突破前一个高(低)点。这里的前一个高(低)点是最近一定范围内出现的，而且，必须和最后的新高(低)点有明显的区别，也就是说，应该是一段时间之前创下的，是当时那个时段的新高(低)。连续几根K线不断创下的新高(低)不算。具体请参考Street Smarts-High Probability Short Term Trading Strategiesz这本书。我对这本书介绍的短线交易方式不感兴趣，因为不符合我的交易理念，但我觉得书中介绍的一些定量分析有很大的参考价值。以上升为例，如果创下新高之后，向下跌破前期高点，创新高这轮升势属于失败突破的概率会相当大，大到足以让我相信这种情况值得纳入我的交易系统。一般只有在满足这一条之后，我才采用其他标准，来判断是否应该退出盈利的交易。总而言之，我每次都要等到小时图上一轮走势明显的高(低)点基本形成之后，才开始考虑退出。
我认为，总是过早退出有盈利的仓位，其实也不是什么技术上的问题，仍然在很大程度上是一种心理方面的问题。很多交易者都清楚明白这一点，但却总是无法克服。我就来谈谈我是怎样克服这一心理障碍的。说出来可能会很好笑，但它的确帮助我基本上解决了总是无法做到“让利润奔跑”的心理障碍。具体让利润奔跑多少不是关键，只要心理问题解决了，我采用小时图交易，可以让利润在小时图上奔跑1百多点。如果以后我可以支配的资金量大到一定级数，我也可以让利润在日图上奔跑1千多点，在周图上奔跑1万多点。具体操作手法可以千变万化，但对操作者心理上的要求不会有什么实质性的差别。
在我看来，贪婪并不是导致我原来总是过早退出有盈利仓位的主要原因。我没有具备让利润奔跑的心理素质的主要原因，是让自己始终处在市场旁观者的位置上，而没有在实际操作中真正做到和市场同呼吸，共命运。
如何解决阻止“让利润奔跑”的心理障碍
接下来继续谈谈我是如何解决阻止“让利润奔跑”的心理障碍。接受了止损，要想最终实现盈利，必须同时让利润奔跑起来，否则的话，我最多也只能做到盈亏平衡。其实这一点大家都知道，但总是无法做到。我以前就是这样，每次只要账面上出现浮动盈利，就总有一种尽快兑现的欲望，生怕这些盈利会飞了。为什么会这样呢？我后来发现，主要原因是我对待这些盈利的态度存在很大的问题。
市场是由参与其中的人所组成。没有人喜欢死气沉沉的走势，那也意味着市场也不喜欢死气沉沉。市场总在寻求突破，这是由参与者的心理状态所决定的。在我看来，市场的每一次突破企图都是真实的，只是效果不同罢了。因此，我眼中的突破只有成功或失败的突破，没有所谓真假的突破。因此，要做到真正和市场同呼吸，共命运，我就得参与每一次突破的尝试，不管它是向上还是向下突破。不断的尝试，最终总会有一个明确的结果，这个时候，你就会这样想：我的尝试成功了。当然，这只不过是一种心理暗示，尽管你对市场最终选择突破方向并没有起到任何作用，但你会有一种参与其中的感觉。人在努力成功之后，首先想到的是什么？回报！足以弥补我在努力时所付出的回报。为什么每一次成功的突破后，都会出现酣畅淋漓的走势？不正是因为成功的一方在向失败的一方要求补偿吗？市场走势的确定，主要是大资金之间的搏杀，但再大的资金，操作它的仍然是人，这些人的心理活动和普通人没有什么很大的区别。
参与其中的感觉会让你对盈利的获得理直气壮，因为这是你应该得到的。没有这种反复尝试的过程，我就不会拥有这种心理状态。我在突破走势确定后再进入市场，不仅损失了一段利润(往往是最可观的一段)，而且，我会有一种捡到便宜的想法。捡便宜的人会如何对待自己得到的东西？当然是管它多少，有赚就行了。一般人的心理都是这样，对那些不是自己努力得到的东西，态度都会比较随便。
明白我的意思没有？我参与每一次市场突破的尝试，突破成功以后给我带来的盈利，被我看成是尝试成功的报偿。这个报偿是市场给我的，因为我帮市场确定了突破的方向(当然绝对是自欺欺人)。因此，我对待这种报偿的态度是理直气壮，而且是越多越好。我不是小偷，不是从市场偷取盈利。我不是一个坐享其成的旁观者，一点盈利根本满足不了我的胃口。每一次成功的突破之前，我都经历过次数不少的失败，一旦成功，我就有一种扬眉吐气的感觉。这种时候，我怎么愿意轻易离开我好不容易“帮助”确立下来，对我有利的趋势呢？
这也是小资金普通投机者所特有的优势。我可以随时进行多空转换，而大资金则只能认准一个方向。有时候，我觉得自己好像战争片中的群众演员。多方进攻，我跟随多方摇旗呐喊，一旦多方攻势停滞，空方展开反击，我立刻加入空方阵营，为空方加油助威。无论一场战斗最终的胜利者是谁，我都是参与者。而一个参与者的心理状态，会和一个旁观者截然不同。我在不断尝试中因为止损造成的损失，只不过是我加入任何一方阵营的门票。当然，在多空不断变化的过程中，我不会死心塌地加入任何一方。
如何加入突破尝试，如何尽快退出不成功的突破尝试(不成功并不意味着失败)，如何尽量减少不成功的突破给我造成的损失，这些都是细节问题，都需要每个人根据自己的实际情况去具体确定。在这里我不会多谈。交易者需要投入大量的时间和精力，用在什么地方？我觉得就应该用在解决上述细节问题上。
让利润奔跑起来，对我来说就好像毒品一样，每次成功都让我乐在其中。不信你自己去尝试一次。现在，让利润奔跑起来，不仅是我实现最终盈利的保障，而且已经成为我精神上的一种需要。
不要怕犯错。交易中的错误不仅不可能避免，而且次数绝对会超过正确的次数。在市场选择突破方向的时候，要多去尝试。正确的交易不是等来的，也不是依靠什么秘技预测出来的，而是不断试出来的。市场本身在不断尝试，我自己也不断去尝试，这算不算和市场同呼吸，共命运呢？我认为应该算。
人性的短板：频繁交易
巴菲特曾经说过，如果商学院的学生毕业以后，拿一个卡片来打洞，买一只股票打一孔洞，那么，终其一生，一定是卡片上洞洞最少的学生成为巨富。
“钱在这里从活跃的投资者流向有耐心的投资者。许多精力旺盛的有进取心投资人财富渐渐消失。”
从我自己的交易单上可以看到，获利最多的月份交易次数往往是最少的；相反，出现亏损的月份往往伴随着频繁的交易。
无论是来自投资大师的教诲，还是自己的实践都充分说明减少交易次数的重要性，这是从无数次金钱损失中获得的深刻教训。频繁的操作，不但使得自己迷失方向，从一个弹坑跳到另外一个弹坑，却无法躲避亏损射来的子弹，更别说带来交易税、手续费的巨大费用支出。
由此我们可否从限定自己开始，一个月交易次数一开始最多不能超过3次，习惯以后每月逐渐减少，慢慢的把少操作、不操作当成一种习惯。
股市最终取胜的关键不是靠技术而是取决于你的心态。不追涨杀跌，不频繁交易，这是一个成功投资者必须具备的最基本的素质。
一只木桶能盛多少水，并不取决于它有多少块长木板，而是取决于其中最短的那块木板。如果围成木桶的木板绝大多数都是长的，惟独有一块是短的，那么木桶里的水就会从短木板处流走。这就是传统的木桶理论，或曰“短板效应”。
股市中“长木板”相当于投资者的长处或优点，而“短木板”相当于人的短处或弱点。一般来说，投资者大多数都是有一定投资技能的，有的擅长基本面分析，有的擅长技术分析，有的擅长估值分析，但为什么会常常出现投资失误呢？原因就在于投资的最终收益往往不是取决于投资者擅长的方面，而是取决于投资者最不擅长的方面。
在所有的“木板”中，最短而又最重要的那一块，莫过于投资者与生俱来的人性弱点。这些弱点包括缺乏耐性、贪婪恐惧、浮躁冲动、患得患失、随波逐流、眼红手痒、不甘寂寞，等等。一句话，总是跳不出圈外，从而总是迷失自己。
可以这么说，只要你是一个心理正常的投资者，那么以上人性的弱点肯定会或多或少的在你身上体现出来。但是在投资中，它恰恰就是那块“短木板”，往往是致命的。而成功的投资人生，就是不断克服“短板效应”的过程。
但是，做比说难上万倍，知与行的距离是世界上最远的距离。不经历一轮完整的牛熊转换，不经过金钱的累累亏损，你是绝对体会不到的，因而也是很难成熟起来的。一旦你知了也能行了，而且成为一种习惯，那么，你会发现成功的投资其实是，既简单又快乐。
程序化交易使我们成为真正的战士
新财金融技术人才网 发表日期：2012-07-11 16:32:23
在交易市场上我们失利的主要原因是什么？依我看来主要原因是我们是有感情的动物，我们做的交易经常是热血交易完全依照我们的个人喜好来进行买卖。知道了原因我们又不可能在短时间内把自己的情感完全封闭起来！那我们如何战胜市场？如何把自己从一个热血交易者变成一个铁血交易者呢？程序化交易正是热血交易的克星！下面我们来看看什么是铁血交易。
什么是铁血交易？
短线交易军规
为什么做短线
市场处于熊市或者弱势，只有短线机会
每天都有上涨的股票
没有只跌不涨的走势，反弹也能赚钱
短线交易天敌
短线买入，长线持有
长期深幅套牢都是这种原因造成的。
短线选股和长线持股的分析逻辑完全不同，绝不能在以短线目的买入后，因没能达到预
期，转为所选的股票寻找牵强的长线持有理由，麻痹自己，错失止损止盈的机会。
短线交易军规
一、 操作：坚决止盈止损
一旦短线买入，只有两种结果：对，或者错
对：止盈
错：止损
30分钟（或60分钟，强势用60分钟，弱势用30分钟）操盘线的S点是最后的止盈止损点。
止盈，也可以使用阶梯法则，进一步提高收益。
止盈，还可以依据QSDD指标的顶部区域提示，在S点之前卖出。
止盈，还可以依据盘中交易的大单动向、内外盘对比、总委买委卖意向判断卖出。
止损，也可以依据下跌的绝对幅度，比如-3%来执行，以进一步减少亏损。
二、 选股：择强避弱
强者恒强，短线就是要选择最强的股票
量价齐升，有消息刺激，同类股齐动的龙头是最好的短线目标
选择有主力资金明显介入的股票，与主力同进，和散户唱反调
不以个人喜好看待股票
不盲目去赌弱势股的当日超跌反弹
三、 资金：合理分配
快进快出是短线交易的要诀
严格控制在一只股票上投入的资金量，不能影响该股的正常走势，以交易额的0.5%
将短线资金分配在3-5只股票上，分担风险，平衡心态
四、 合理预期
短线交易最重要的是操作盈利的成功率，积少成多。
不同市场阶段、不同的板块、同一板块的不同股票，走势的形态和强度都不一样。
绝对不要用过去的、其他股票的、曾经的上涨幅度来期望自己目前买入的股票。
坚决用止盈止损赚足利润、回避风险，不以个人主观期望为卖出或不卖的依据
五、 稳健心态
不急不躁
不要因错过一个好的股票或者一个绝好的买点而乱了方寸，市场永远有的是短线交易目标和交易机会，市场强的时候，遍地机会，快抓住下一个；市场弱的时候，错过的也未必就是好机会。
不妒不悔
看到而没有买到的低点（不嫉妒），见到而没有卖出的高点（不懊悔），都让它过去吧，短线交易最重要的是获利，以及回避风险。因此未来的趋势最重要。
坚决果敢
短线交易是勇敢者的游戏。坚信自己的判断，坚决按交易规则执行，机会出现时果断买入，不要被潜在的风险吓倒；风险出现时坚决止盈止损，不要被贪心和侥幸所迷惑。
总结：
我们借助程序化交易可以在短时间内从一个热血交易者打造成一个完全理性的铁血交易者，在市场中我们才会有更多的生存空间。预祝每一位交易者都能战胜自己的人性弱点成为市场中的赢家！
程序化交易策略演进提升期指市场有效性
新财金融技术人才网 发表日期：2012-07-11 16:37:04
一边是股指期货成交额占国内期货市场近半壁江山，另一边是日内程序化交易使投资者从期指市场获利难度日渐加大。日趋成熟的股指期货市场，正在成为机构投资者之间的博弈工具。
今年1月到6月，股指期货累计成交量4088多万手，累计成交额31万亿元，同比分别增长85.84%和50.99%，分别占全国市场的8.28%和46%。众多机构投资者的参与，让股指期货市场呈现出了一些机构间博弈的特征。
“股指期货的套利机会已消失殆尽，而现在，日内趋势交易的机会也很少了。”上海一家以期指程序化交易为主的投资公司负责人吴先生说。
作为从华尔街回来的“海龟”，吴先生带回了一套成熟的股指趋势日内交易系统，并根据国内市场的特性对交易系统进行了调整。在过去一年多的时间里，吴先生借助这套系统获得了超过100%的收益，而且每月回撤的次数与幅度都不多。
但是，从今年春节后开始，他的交易系统盈利越来越困难，期间还出现过连续一个月亏损的情况。虽然多次调整策略，但吴先生目前也只能勉强维持不赚不亏。这使得他原本发行产品的计划不得不暂缓。“没有优异的收益，就没有客户愿意投钱给你的。”他表示。
“今年3月份以来，股指期货市场盈利困难与市场本身的纠结状态有一定关系，尤其是股指期货市场的"大鳄"越来越多，机构博弈越来越明显。”杭州一家投资公司股指策略分析师余先生告诉期货日报记者，两年前程序化交易刚刚在股指期货市场上推广时，一个简单的程序就可以获得年化200%的收益率。而现在，有一定规模的投资者都在使用程序化交易，而且大家使用的平台都差不多，策略难免有雷同之处。“以前可以利用程序化交易实现"狼吃羊"，现在狼太多了，谁都吃不到多少东西，已经开始互相咬了。”余先生说。
实际上，许多投资公司已经开始尝试其他策略，如日内反转，即反向趋势交易。但在余先生看来，日内反转策略仍是日内策略的一种，过不了多久，这些交易机会就会被众多投资机构熟知，投资收益率将被拉回平均值。
“股指期货市场很大程度上是一个机构与准机构投资者深度参与的市场。”余先生表示，虽然这些机构的专业化投资蚕食了市场中存在的各种超额收益机会，但也让市场的有效性得到了最大发挥，让投资者在参与这一市场过程中更加放心。“超额收益减少，是市场成熟的必然结果，也将促进市场多样化程序化交易策略的诞生”。
程序化交易帮你战胜交易恐惧心理
新财金融技术人才网 发表日期：2012-07-11 16:37:04
梅里安·韦伯斯特字典中，对恐惧一词作了如下的解释：“对危险预期或者意识而导致的一种不安的情绪”，继续补充道，“常常表现为焦躁不安，亦会缺乏勇气。”对恐惧一词的这一解释可以帮助鉴定投资者所遇到的不安情绪。事实上，所有的投资者不同程度都会体验到恐惧心理，但是作为投资者，关键是如何应对风险。本文着重讨论投资者体验到的四大恐惧心理，然后阐述一下不同恐惧心理所产生的不良交易结果。希望您在阅读本文之后，能够充分认识到这些风险，开掘思路，消除恐惧心理，正常执行您的交易计划。
马克·道格拉斯是一位交易心理学专家，他在《交易境界》一书中指出，多数投资者确信他们知道下一步会发生什么。这就导致投资者过分在意眼前的交易结果，其实，他忽视了自己一直在从事着一种“概率游戏”，应该从这个角度来评估自己的交易。结果自然是，投资者要么欣喜若狂，要么悲天悯地，反应情绪化：经历一系列成功之后，妄自尊大，野心勃勃；反之，经历一系列失败之后，则是心灰意冷，畏首畏尾。
由于每一笔交易在投资者心目中都变得举足轻重，恐惧心理也就有增无减。投资者裹足不前，畏难情绪油然而生。压力与日俱增，投资者内心简直就是“黑云压城城欲摧”，几无喘息的机会。
所有的投资者都存在恐惧心理，但是成功的投资者会控制恐惧，而失败的投资者会被恐惧所攫取。当我们面临潜在风险的时候，本能会产生这样的反应，“坚持还是逃离”？我们要么同潜在的风险作斗争，要么逃离是非之地。危急时刻，如果投资者消极应对，就会产生恐惧心理，压力陡增，结果自然不妙。相反，如果投资者决策前感到机会难得，视困难为挑战，他的交易结果就会大大提高。许多成功的现场表演人土谈及了自身感受：他们在走上舞台之前，内心怦然而动，他们更加精神振奋地出场，以最好的竞技状态进行表演。很显然，这种积极的响应，远较那些关键时刻借口头痛脑热，逃回更衣室的人强得多！成功人士不顾艰险，积极进取。
害怕亏损——条理不清，贻害无穷
交易时，害怕亏损往往会产生这样几种结果：由于害怕亏损，投资者患得患失，不能有效执行交易计划。常见的情形是，投资者不能适时建仓或者出局。作为投资者，当您的预定指标已经显示出入市或者离场的信号时，您必须采取果断措施，如果因为害怕亏损而未能采取适当的行动，您会同样丧失执行交易计划的信心。结果是您对自己的方法，或者更为重要的，未来执行期货交易的能力，大打折扣。
这样，很显然，恐惧会让您顾虑重重，陷入恶性循环；反过来，更加削弱您进一步交易的信心。例如，当市场显示您手中的头寸已经不利的时候，您对自己能否离场心存犹豫，那么，出于自我防卫本能，您也很难对新头寸作出抉择。这样就陷入到分析困境中去了，您只能眼睁睁地看着交易时机，但是根本无法果断出击。事实上，这种无形的力量拖累了您，使您手足无措。
如果细察投资者关键时刻没有主意的根源，我想应该在于缺乏交易计划的信心，投资者只好放弃交易。这样，相对于未来的盈利的可能，他宁可选择躲避潜在的痛苦。没有人愿意亏损，但事实上，即使最优秀的专业人士也会出现亏损，这很正常。关键是他们亏损额非常有限，可以在资金和心理上都能经得起市场的考验。如果方法得当，您在期货市场混得时间越长，您就能体验到更加出色的交易行情，对于暂时的挫折就可置之不理。
如果在关键时刻不能作出决断，您要知道原因是您太在意结果，而不是交易过程。最好做一份书面计划，然后练习按计划行事。
您愿意的话，还可以从纸面交易做起，或者考虑轻仓少量做起，这样不至于危及整个交易体系，您可以全身心地投入到交易程序中去。行情热络时，您已经意识到该出局或者入市的时候，可以选择市场指令，特别是在出局的时候。这样您就不会因为没有果断出击而捶胸顿足了。
有些投资者对于一笔交易过分精打细算，总是希望以一个比市场指令更好的限价指令成交，以便从交易中榨出更多的油水。但是，正如由爱德华·莱弗尔所著的经典著作《一位股票投资者的回忆录》中，著名投资大师杰西·利物莫讲过这样一句话：“不要锱铢必较。”利用市场指令好了，这样您在关键时候行动起来更加简洁利索，同时还可因为按计划交易而增加自信心。过去，当一些指标显示我该离场出局时，看着自己的限价指令没有成交，心里别提有多难受了！期权继续下跌，我重新设定新的限价指令，我早该在此价位出局！我马上意识到，这个价位也很难成交，然后我再次调低限价指令，直到最后，痛苦的结果是，我以市价指令成交出局，这个价位较最初能够平仓的价位低多了。您不仅要忍受亏钱的痛苦，更重要的是，这样会消磨掉自信心，在指令不能成交的情况下，备受煎熬。
避免出现大的亏空，这是您应该注意的，而非在意接受小的损失。如果您无法承受小额亏损，当获利良机出现的时候，您也很难有机会回旋。因为每一笔交易入市初都可能出现亏损，入市前，您必须了解每一笔交易的风险，同时还要做到心中有数，自己顺应大势，乘胜前进，这样盈利额就会远远大于亏损额。绝不要痴心于亏损头寸回头势转，能够最后打平，因为这是投资者最可怕的幻想。那些技术股票投资者，正因为寄希望于这些股票能够“回心转意”，他们可以逃离跌势，才使得数十亿美元付之东流。这只会让他们越陷越深，雪上加霜。无意间，短线投资者变为长线投资者，谁也不希望有这样的结果。
扪心自问，您在执行交易计划时，对自己有多大的信心。必须果断，不要犹豫，确定您的投资方法是经过实践充分验证的，相较于潜在的回报，您的风险很低。换句话说，您在交易期间陷入热战前，心理要做好充分的准备。如果您是一随机性投资者，入市前要确定在何价位介入，在何价位离场。或者说您要清楚自己的交易体系，当该体系显示出入市或者离场信号时，您要及时跟进。这样您才能保持节律，循序渐进，不断创造佳绩。
期货心理分析：交易中的恐惧与贪婪
有过一段交易经历的人，都会体会到“恐惧和贪婪”，始终像魔鬼一样缠绕着你，让你在犹豫不决中挣扎，行动是错，不行动也是错，需要“贪婪”的时候恐惧了，该“恐惧”的时候贪婪了。于是我们就可以听到许多关于“战胜恐惧和贪婪”，用铁的纪律来约束自己的说法，总之就是希望用控制的办法对付恐惧和贪婪，最终想通过战胜自己，战胜贪婪。这样的心理倾向，方向根本是错的，你的恐惧和贪婪是不可能被“战胜”的。
在交易中“恐惧和贪婪”并无什么褒贬之分。可以说恐惧和贪婪，是人们愿意参与投机交易的原动力。因为你恐惧你的钱会变少，所以你要投机；因为你希望你的钱越变越多，所以你也要参与投机。恐惧和贪婪是人的内在本性，是你内在的“存在”，你怎么可能去“战胜”你的那个“存在”。
贪婪的根本原因，是因为你的不觉知。如果你知道“肉”挂在了陷阱的上方，你一定不会贪婪地去拿那块肉(当然也不排除有这样的人)。所以，对付“贪婪”的办法，不是外在的“战胜”而是要使你的内在变得越来越觉知。觉知市场多空能量的存在；觉知市场所有博弈者的存在；觉知你内在的恐惧和贪婪的存在。这样你才不会变成唐吉坷德式的人物。
恐惧是你出生以来的第一个人生体验，否则你不会一出生就没完没来了地哭。恐惧同样是你的内在品质，你怎么可能战胜你的内在品质。你越是想战胜“恐惧”，你越是会遭到更大的挫折。因为你的“战胜”要么是颤抖中的活动，有么就是“英勇”地蛮干。这两个结果都是“恐惧”的副产品。摆脱恐惧的唯一方法不是通过“战胜恐惧”而是通过“深入恐惧”，“接受恐惧”。只有全然地接受“恐惧”，恐惧才能消失。在交易中你的最大恐惧就是“想赢怕输”害怕亏损。所以交易中有这样的说法：“热爱你的亏损，让利润自然增长”；“除非你能够接受你的亏损，你才有可能稳定的获利了”这些说法绝不是什么胡说八道。
所以重点不是盯着你如何去战胜“恐惧和贪婪”而是要觉知市场正在发生着什么样的变化。你的风险暴露策略是什么？你有没有一个灵活的，随市场变化而变化的资金管理技巧？你要知道你的意识根本不可能关注多个焦点。
程序化交易：热血交易的克星
什么是铁血交易？
短线交易军规：
为什么做短线？
市场处于熊市或者弱势，只有短线机会！每天都有上涨的股票，没有只跌不涨的走势，反弹也能赚钱。
短线交易天敌：
短线买入，长线持有。长期深幅套牢都是这种原因造成的。短线选股和长线持股的分析逻辑完全不同，绝不能在以短线目的买入后，因没能达到预期，转为所选的股票寻找牵强的长线持有理由，麻痹自己，错失止损止盈的机会。
程序化交易正好是克制这些人性情绪化弱点的最好工具。所以作为一个职业交易者完全可以利用程序化交易避免自己的人性弱点对自己的交易结果产生负面影响。
新财金融技术人才网 发表日期：2012-07-11 16:37:04
掌握这四条铁律，你也可以成为交易高手
新财金融技术人才网 发表日期：2012-07-11 16:37:04
一、成熟的交易策略
没有任何一种交易策略可能达到100%的成功率。原因是交易市场的规律就是没有规律！
任何一种交易策略也不可能适合交易市场的所有趋势（上升趋势、下跌趋势、震荡趋势）。
俗话说的好：思路决定出路，眼界决定境界。要想找到一个真正具有实战价值的交易策略的重要性不言而喻，而设计思想实质上是集成了交易理念、交易思路、交易方法甚至包括交易经验在内的一种积累与沉淀，绝非一日之功。
⒈ 止损。
止损，是交易中一个不可或缺的元素，资金止损、技术止损，是两种主要的考虑方案，采用两者孰低的方案可能更为科学。一方面，你要确保每笔交易不冒过大的风险，另一方面，你要背靠一个关键的压力、支撑技术位置，采用反向交易信号作为止损的依据，则是成熟交易者的一个常用止损方法。
⒉止盈。
虽然固定点位的止盈我们更倾向于兼顾利润保护和放大功能的跟踪止盈或SAR抛物线止盈模式，随着利润的扩大，而不断抬高甚至收紧止盈目标位置，可以在一定程度上起到利润最大化的目标。
⒊ 时间清仓。
以时间为因素考虑离场，无论是作为一种辅助离场方法，还是作为一种独立的出市方法，都是一个不错的思路。比如三根K线过后，如果既没有达到止盈位、也没有触及止损位，就主动离场。《
幽灵的礼物》中曾经对这种思路有过经典的描述：在市场没有证明你是正确的时候，主动离场。
二、完善的资金管理方法
资金管理是指资金的配置问题。其中包括投资组合的设计，多样化的安排，在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险，止损指令的用法，报偿--风险比的权衡，在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等等方面。
资金帐户的大小、投资组合的搭配、开仓的资金占比、增减仓的资金比例以及在每笔交易中的金额配置等等诸如此类的问题，都能影响到最终的交易成绩。
笔者相信，如果要长久地立于不败之地、就少不得资金管理。资金管理所解决的问题，事关交易者的生死存亡。它告诉交易者如何掌握好自己的钱财。作为成功的交易者，谁笑到最后，谁就笑得最好。资金管理恰恰增加了交易者生存下去的机会。
三、操作策略的严格执行
所谓自律的交易者，依我的理解就是那些有自己一套交易规则，并且严格按照自己的规则去进行自己的操作的投资者，这样的投资者或许可能会因此而丧失掉一些很好的机会，甚至在外人看来是绝佳的千载难逢的好机会，但是，对于自律的投资者来说，他并不在意。这就像非洲大草原上的那些猎食者一样，当它锁定了目标之后，就拼尽全力直冲目标而去，那怕其时身边有近在咫尺的另外一个猎物也绝对目不斜视。而只有这样，那些狮子也好，猎豹也罢，才能提高自己出击的成功率。
股神巴菲特同样也是这样的一个自律的交易者，甚至我们可以毫不夸张的说，股神巴菲特是所有自律交易者的榜样。在科技股如火如荼的时代，股神却一直默默的坚守自己的原则，坚持不熟不做。那怕某些科技股一年能够翻上十倍二十倍，甚至有个别的一天就能够翻数倍，巴菲特都绝对不动摇，没有改变自己的操作策略，一度因此而被某些市场人士嘲讽为落伍者，可是，现在仍然能够笑着说自己是个成功的投资者只有股神，那些曾经嘲笑他的那些人如今早已经变成了历史陈迹了。
做个自律的交易者并非是一件轻而易举的事情，需要极大有勇气与毅力才有可能成功，特别是需要忍受常人所无法承受的寂寞才行。巴菲特就是在忍受了数十年的寂寞之后才让人发现他的成功的。而这一点完全依靠的是他的自律行为。
但是其实很多交易这是做不到严格执行自己的策略的。我们可以用什么方法来解决这个问题呢？
1、使用程序化交易可以在交易过程中可以克服人性的弱点,这是程序化交易最大的优点,也是我喜爱程序化交易的最主要原因。
人是有人性的弱点的,人的情绪化因素, 贪婪,恐惧,做事不果断,赌性等等因素都会让一个人在正交易的时刻突然改变原有的计划,.而这种行为是不断重复发生的,就如德国的哲学家心理学家叔本华说过"一个人在相同的时间和环境条件下会犯同样的错误,是不可避免的,这就是人的劣根性",我作为交易了很多年的老期货人,有非常深刻的体会,与其说我们和市场做交易,还不如说我们是不断的和自已的心魔做斗争,对期货市场有深刻认识的最典型的人特那非股票作手回忆录的作者莫属了.而程序化交易是一切功课在事先,电脑是不折不扣的执行者,应当说几乎百分之百的做到知行合一。这样也让人从盘面的辛劳中解脱出来.多少年来我们天天面对着盘面,我们的心每天都被跌宕起伏的行情所牵扯着,其实我多年的想法就是希望能做快乐期货的模式.轻轻松松的赚钱,快快乐乐的生活。因为我前期为期货付出的太多,应当有个回报了,所以更希望程序化交易能给我新的突破。
2、使用程序化交易可以突破人的生理极限.
我们都知道人的反应速度是有限的,我们交易从大脑所想到手动需要一段时间来完成,而电脑程序交易显然比人工快的多,特别是当我们为了分散风险而进行多品种组合时,人的能力是有限的,如果选择品种多一点更能降低交易风险,如果我们想同时持有四个以上的商品品种,当行情激烈时多品种同时发生信号交易,那一个人的行为是顾及不了的,但电脑可以轻松完成，程序化交易可以让你远离期货,享受生活。
四、培养一个成功者的心态
交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己做对。完美的交易就像呼吸一样。你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会，一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的股票，也不要以为你必须每种股票都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其它不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。
不要有对抗心理，交易不是一场战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，他对此完全没有兴趣。股票并不知道你买了它们，它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板，遵循它，然后领工资，或者你反抗，然后被踢出局。就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样。如果你发现你处在某个不正确的潮流中，不要试图改变潮流的方向，而是另外寻找市场的潮流。
不要猜测，不要那个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终的自由。股票市场充满无穷无尽的盈利和亏损的机会。而这都取决与你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会股票市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格，成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这些语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他类似如：谣言，耳语，分析师建议，其它交易者看法等等杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清实际的价格，成交量和行情步调。
暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱，止损可以避免这项工具受到严重的损伤。股票市场不存在确定性，一切都是以机率的形式出现。因此止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才能继续为你服务。一旦犯错，立刻承认。偶尔股票会把你震荡出具，然后立即反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看做永无止尽的整体程序，不要过于强调单比交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部分。允许自己认赔，然后继续前进。
不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。股票市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。他不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从股市里中赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决与你的能力。
当交易者们参与到市场行为中时，就等于把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧，任何人都可以从中掠取。当交易者把钱放进去的时候，就已经做好了失去他的准备。你愿意承担这种风险，就把本金摆在台面，向所有其他的人一样。那么在赢得这个大锅里的钱的时候，不用感到罪过。
必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品（钞票）去换取价格浮动较大的另一种商品（股票时），你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动真是需要用以牟利的工具。机会会伴随着风险，你不可能只是承担其中之一。
交易有时会显得枯燥。这很正常，你并不是为了追求刺激在进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算薪酬的职业，而是根据你的正确选择来计算薪酬。而往往正确的决定是远离市场行为。如果你想要刺激，那么请另觅他处。试着学习寻找自我控制的乐趣，并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部分。
永远不要这样想：“我知道市场将要做什么。”不，你不知道，也没人知道。你应该想：“无论今天市场怎样变化我都知道我该这么做。”针对每种可能发生的情景，预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对由和保障。只要设想好整组“如果······，那么·····”的情节，市场就拿你毫无办法。在这些情节中，“如果”是指市场行为，而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并且调整你的回应。 决定自己想交易什么。如果是趋势，那么就顺势操作。在上升趋势里高买高买，在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖。如果你想操作趋势反转，千万不要只凭借价格资料。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进，或者因为“价格已经够贵了”而放空，你还需要明确的根据。 界定你的信号，根据你的系统反映出的信号才是你执行交易的唯一有效原因。剩下的都涉及情绪。绝对不要让情绪干扰你的操作抉择。当你的交易系统发出进场的信号时，要毫不犹豫的建仓。当你的交易系统发出卖出信号时，及时了解。如果你对自己的交易系统产生了怀疑，那么就先做纸上的模拟测试。如果你的交易系统仍处于测试的过程中，不要进行实际的交易。
树立交易的积极信心。务必要了解交易中涉及的得失关系。野心勃勃的交易策略能使你做出正确决定时的利润最大化，但也能减少你做出正确决定的次数。而相反的策略则能增加你正确的几率但减少每笔交易的潜在利润。
保持弹性，针对市场的变化修订你的交易系统。调整自己的野心，并且根据当前处理的市况形态，挑选适当的交易构架。随时查核自己的作为，是否符合当前的市况条件。
界定什么是失败者，失败者认为他们比市场更聪明。失败者认为他们可以找到所有答案。失败者认为市场中肯定有某种秘密系统和指示。失败者认为他们可以避免损失。失败者不采用止损，因为他们认为自己终究是对的。写下所有这些失败者的特征，经常自我检讨，看看是否出现类似的特征。不要让自己成为失败者。
界定赢家的思考方式。写下是所有成功交易者的特征，经常阅读并且衡量自己与之的距离。用这样的比较来找到你的弱点并且分析如何改善、对自己保持绝对的诚实。任何你不对自己检讨的事，市场最后会提醒你，而且这种提醒可不会是非常美好的体验。
无论你在股票市场中遭遇了什么挫折，都不是市场的错。不是任何造市者或者专业人士的错。更不是什么神秘的幕后操纵或者邪恶的空头。永远都是你的错。你做出的决定，并且加以实施。你自己选择参与或者不参与。请担负起完全的百分之百的责任。做回你自己，不要抱怨或者解释。责任感能带来控制能力。对自己掌握完全的控制力，交易正是一种自我控制的绝对考验。刚开始，你可能觉得冷酷而不自在，觉得自己孤独的生活在堡垒里。最后，当你取得优势，体会站在最顶峰的感觉，所有这些都有了回报。完全控制自己的行为，绝对的自我控制，这就是一切努力所追求的报偿。
总之，试图成为自己宇宙的主宰。学习一点自嘲。不要对自己太苛刻。你不用向其他人证明任何事。不妨成为第一个嘲笑自己错误的人。不要试图追求完美无缺，杰出表现就已经够好了。
本文转自：新财金融技术人才网http://www.
炒股你想赚钱就先了解四大法则
狙击牛熊: (2012-10-16 21:56:17)
纵观股票交易市场，绝大部分散户都是被牵着鼻子走的，在股票交易过程中不仅无法如鱼得水。当然，小部分散户在股票交易市场上也能获得丰厚的利润。调查发现，在股票交易市场中，最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力，投资者心态就会扭曲，因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现当初处于非常有利的位置。更有人因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。
资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。这三者缺一不可。 股民们总会日思夜想，如何股票投资才能在股票交易市场上百战不败，如何股票投资才能在股票交易中成功赚钱呢？
下面，将为广大股票投资者介绍以下四个股票交易赚钱法则：
股票交易赚钱法则一：学会让资金分批入场。
一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是直接出场。如果持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。但小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备，不需要和主力患难到底。
值得注意的是在股票明显下跌的趋势中，20-30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。
股票交易赚钱法则二：停损和持长。
股票交易中，一方面，要截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不能轻易出场，要让利润充分增长。
多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为一旦下一波上升很快被人解套，甚至获利。因此，买对了股票还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。
交易之道的关键，就是持续掌握优势。
股票交易赚钱法则三：快速认赔。
这是空头市场交易中的一个重要原则。当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。
股票交易法则四：有所不为才能有所为。
行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。
不要担心错失机会，善猎者必善于等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，只有这样才能获得成功的机会。
以上就是股票在线总结的股票交易赚钱四大法则，散户要学会灵活运用，并加深了解认识，做到在股票交易中有效的回避风险，并成功地获得机会。
熊市·震荡市--交易之道 ！！！
狗蛋 (2012-09-23 16:59:52)
狗蛋在上海有一网名孬蛋的股友，曾总结其“熊市”的交易口诀：
1、不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。
2、买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄。
3、高低盘整，再等一等。
4、高位横盘再冲高，抓住时机赶紧抛；低位横盘又新低，全仓买进好时机。
频繁交易是证券投资的大忌
作者：118.251.100.* 发表时间：2012-7-24 09:19:28
$％炒股票的人都有频繁交易的冲动。天天看盘，机会每天都有，风险无处不在。盘面不断跳跃的数字，总像是在挑逗着人们下单的欲望。
但频繁交易对证券投资者来讲百害而无一利，其危害至少体现在以下三个方面。
（1）增加了投资成本。
尽管单笔买卖的成本不算高，千分之一的印花税加上万分之几的佣金，一般来讲，只要有千分之五的上升空间，扣除跑路费之后，就能产生盈利。千分之五的概念就是，10元钱的股票涨5分钱。
孤立来看，千分之五的交易成本不算太高，但对大部分投资者来讲，做股票并不是只做一笔买卖，只要踏进证券市场这道门，你就是一个持续的买家或者卖家。所以，我们在计算交易成本的时候，不能只算一笔账，而要把所有的账都加起来。如果你是一个频繁交易者，这个成本会非常高。
假定100万入市，如果以同一个价格买进200次，再卖出200次，不考虑复利因素，100万将自动归零。也就是说，假定利润翻一倍，相当于能够支付200次买卖的成本，如果你全仓进出200次，那么翻一番等于白干，频繁交易会使投资成本大大提高。
买卖越多，对国家的贡献越多，对证券公司的功劳越大，而自己的交易成本也因此大大提高。谁是劳模，谁的成本就最高。
（2）加大了犯错的概率。
证券投资是一项赢输不对称的博弈。不考虑复利因素，10元的股票跌到5元，跌的是50％；但5元的股票涨到10元，需要涨100％。换一个角度说，10万块钱，5个跌停，就变成5万了；但5万块钱要变成10万，需要10个涨停。
既然赢输是不对称的，频繁交易带来的危害就十分可怕。交易越是频繁，出错的可能性就越大。
说白了，证券投资比的是胜率，而不是频率。就算每一笔买卖赢输的概率是相等，假定各为50％，但输一单要赢两单才能补回来，10笔买卖，5笔做错了，5笔做对了，结果你要赔掉两笔半。交易频率继续加大，做100笔，那么净赔掉的可能是25笔，以此类推，买卖越多，错得越多。
炒股票的道理是这样的，买卖越多，出错的概率就越大。交易最频繁的人，是出错最多的人。
（3）干扰了投资者的大局观。
频繁买卖需要花费大量的精力，你要盯住盘面的每一个细节。不仅是大盘的，还有热点的，更有个股的。频繁交易的前提就是要盯住每一个细节，这会使投资者的时间和精力大大分散，而不会去思考大的发展方向。简单地说，频繁交易着眼于眼前，必然会忽视长远。
从另一个方面讲，频繁交易的得失也会影响投资者的情绪，而情绪的好坏，会直接影响到你对大势的判断。市场很弱时，你做成了一单，因为赚钱了，情绪好起来，结果弱势在你眼中就可能变成强势；市场很强时，你做亏了一单，因为输了钱，情绪变坏了，结果强势在你眼中变成了弱势。频繁交易必然是有得有失，而这种得失，将左右投资者的情绪；带着情绪看市场，就会成为“趋势的色盲”。
需要指出的是，笔者在这里讲的频繁交易，跟做短线、做中线、做长线是没有关系的。
做短线，未必就是一个频繁交易者，而做中长线未必就不会成为频繁交易者。做短线还是做长线，是一个持股长短的概念，跟交易频率无关。
要克服频繁买卖的交易习惯，可以从以下几个方面着手。
第一，犹豫不决时不要轻易下单。
炒股是跟风险打交道的事情，既然跟风险打交道，就没有绝对可靠的事情。但追求相对较高的把握，比如做到十拿九稳，依然非常重要。前面我们已经分析过，赚一笔和赔一笔，其价值是不对称的，从理论上讲，一笔输单需要1.5笔赢单才能“轧平”。所以，没有百分之七十五的把握，是绝对不能下单的。
在市场中要成为真正的赢家，应当将赢面保持在75％~100％之间。如果这样的话，犹犹豫豫的时候就是没有把握的时候，就是不应该下单买卖的时候。
简单地说，无论买进还是卖出，没有七八成的把握，不要下单。
第二，没有足够的空间不要轻易进场。
经常听到有人说，买进去赚一毛两毛，明天出来也好。这种想法听上去很实惠，事实上在证券市场完全不可行。对大部分投资者来说，资金是有限的，不像别人量很大，一毛两毛，赚得也很可观。
一般来讲，做短线没有3％的空间，不考虑进去；做中线没有30％的升幅潜力，也应当放弃；至于做长线的话，50％甚至更高的期望才值得我们下单进场。
说得更具体一点，10元的股票不涨3毛，不值得做短线；不涨3元不值得做中线；不涨5元以上，不值得长线投资。
如果设定这样一个界限，就能减少一些不必要的操作。
第三，完美的投资是一单买进，一单卖出。
作为最完美的投资，当然是最低价一单买进，最高价一单卖出。尽管实际上做到这一点的可能性很小，但作为一个追求的目标，它是存在的。只有不断朝这个目标无限接近，才能使你的投资行为更加完美。
那种分批买进、分批卖出、滚动操作、摊低成本，听上去很完美，但事实上跟完美的投资是背道而驰的。
最后，要强调一下，什么叫频繁操作？
这是一个相对概念。比如，市场总流通市值20万亿，一个月合计成交2万亿，相当于一个月换手10％，如果你的操作频率远远大于这个水平，那么你就是一个有频繁操作习惯的人。
散户亏钱的七大致命错误
张中秦 (2012-09-29 09:27:33)
致命错误1：没能迅速止损
交易者最珍贵的财富是他们的初始资本，如果他们不尽最大的努力去阻止本金损失的话，他们将注定会失败。
接受快速的小的损失是交易者保证本金的仅有的方法和工具。
但是交易者不仅要愿意接受快速的但是可控制的损失，他们还必须接受损失是并且将永远是他们交易生活的一部分的事实。
成功的交易就像成功的生活一样，是由我们控制损失的好坏决定的，而不是由我们避免损失的好坏决定的。
如果真的想成为一个精明的交易者，通过让损失变得小，学会如何专业的损失吧。通过把损失控制得小来管好你的损失吧，获利的交易会管好他自己的。
对于一般投资者来说，面对不同的行情就应该有不同的策略和操作方式，用趋势交易的观点来说的话---
涨势，则应该加仓重仓直至满仓；
横势，则以轻仓为主；
弱势和跌势，学会减仓、空仓甚至观望。
浅显而实用的真理践行起来却有相当的难度，无他，人性的急噪和贪婪而已。
致命错误2：数钱
一刻不停地监视着一笔交易怎样涨或跌是一种可能会夺走交易者多年利润的毁灭性活动。这个过程，通常叫做“数钱”。
它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的技术上。而正确的技术将最终决定你能获利多少。
太过专注于“你在什么位置上”，而不是做你应该做的，会导致不明智的，缺乏根据的下意识的过快的反应。
“数钱”通常是那些还不习惯于经常获利的交易者常犯的毛病，只要这些交易者有幸赢得一点小利，怕失去这点小利的恐惧就会使他们眼睛睁大，双手颤抖，呼吸加速。
在战斗胜利之前就开始清点战利品的战士正专注于进出的小事。他们不能或不想知道战利品会随着战斗的胜利而自动出现。
过于专注于战利品就会使人的注意力从战斗本身转移。从战斗中转移了注意力的战士会丢掉他们的战利品和他们的脑袋！
飞刀在日常讲课和交流文章中也是经常跟股民朋友苦口婆心的强调：“过于关注盘中的每日波动，过于看中自己手中的一亩三分田，只会让自己滋生狐疑，错失机会”！
致命错误3：转换时间框架
有四种主要的时间框架可供市场参与者行动：超短线、短线、中线和长线。
很多市场参与者会犯一个非常普遍的错误：在一个时间框架里买，在另一个时间框架卖。亦即俗话说的短线变中线，中线变长线，长线变股东……
这个“转换”时间框架的问题不过是忽略止损的一个理由罢了，而止损是我们对付灾难的唯一的保护。
转换时间框架事实是一个懦夫的伪装行为。它帮助懦夫暂时逃避他们的不幸处境，通过从一个时间框架转换到另一个时间框架，交易者推迟了成为失败者的最终感觉，用一个脆弱的计划掩饰了他们的失败。通过培养错误的希望麻痹自己进入一个致命的否认状态。
市场不会容忍他们伪装太久，最终，转换时间框架的错误将会侵蚀交易者的决心，剥夺他们思考和自由行动的能力，把他们贬为悲惨的受害者。
错误本身不会因为你的掩饰和逃避就会自动消失掉，而且承认错误本身也不见得有多么为难，它能让我们更理性、更谨慎、更坦然！
致命错误4：需要知道更多
多少次你想要参与一支股票，但却不采取行动直到它又涨10个点?多少次你错过大的获利机会，就因为接连的损失使你犹豫，再猜一次，或者暂停，摆脱再亏一次的恐惧？
在这些场景中，罪魁祸首就是要确定的愿望和想要知道更多。
对我们来说，在行动之前需要确定性是非常自然的。
但事实的真相是发财的机会总是给那些不需要知道更多就能明智行动的人。市场是先行的，大的获利机会总是在事实到来之前出现。
“需要知道更多”是一个致命错误，一个使人在该行动时不采取行动，在不该采取行动时却鼓励你精确地采取行动的错误。
我们玩的是机率，而不是算命，那些直到所有事实都知道清楚之后再交易的交易者永远都不会成功。
有效资本市场假说理论，首先不论每个人投资者在不同甚至是相同的时间跨度里都会形成不同的形式和看法，而市场主力更是懂得虚虚实实、实则虚之、虚则实之之道，他们都是善于利用消息和信心的高手，也许你千心万苦所获取的信息资源竟是主力设下的“烟雾弹”。
致命错误5：自以为是
当市场非常好，所有事情都对你的交易有利的时候，你无法逃出疏忽的毁灭之手。每一个交易者最终都会意识到连续的盈利通常会降低一个人的警惕性，因为这时自满已经趁虚而入了。
恰恰是在每一件事都正确的时候你应该提高警惕性。
为什么？
因为你将会认识到最大的失败会紧随最大的成功而来。就好像市场为你攒着在顺利的时候没有遭受的损失，就是为了在一两次交易中还给你。当获利了相当长一段时间后，原本熟悉的市场特征已经悄然发生变化，已经不是交易者第一天进行交易的那个市场，它有了不同的特点，和一系列不同的机会。
然而正是在市场正要发生改变的时候，那些没有经验的交易者开始变得自满，提高他的筹码，冒险赌博。没有意识到那个带给他一连串胜利的环境已经不存在了。每当交易者开始感到满足、沾沾自喜、骄傲自大的时候，市场就要反转了！
散户投资者往往会有这样一种经历：入市伊始因为不了解市场风险，所以往往会比较谨慎；初步尝到甜头后觉得赚钱也不过如此，开始加码追进；连续几次成功经历之后开始信心膨胀，开始加大投资力度，开始对赢利有所预期，操作频率变得频繁，而往往这个时候，才是容易导致致命性错误的开始，市场稍有波动便躁动不已，信心膨胀是导致亏损甚或是走向破产的导火索。
致命错误6：错误的方式获利
以错误的方式在市场中获利也是可能的，有些人在某个头寸上没有坚持保护性止损，而最终在这笔交易中赚钱，这些人很高兴他们没有遵守止损，因为“最终的结果”是获利了。
这些人并不知道他们对自己犯了罪，惩罚会随之到来。这些人领略了错误的成功滋味，市场将会或早或晚收回这些不该得到的利润。下一次这些人在一个引发了保护性止损的交易中时，你认为他们会怎么做？当然是再次无视止损。为什么他们不应该这样做呢？上一次他们不遵守止损时获利了，为什么这次不追求同样的收获？但是这一次是否会如愿以偿呢？也许这一次他们抓住的股票会把他们的帐户砸出一个大坑！
不正确的方式赚钱会强化坏习惯和不负责任的行为，一旦交易者品尝到来自错误方式的成功滋味后，他们几乎总是要去重复这个错误直到这种错误方式打劫了自己，并收回了由于不正确的方式获得的甚至更多的钱。
市场是一个非常有趣的东西，它似乎不喜欢给那些不配得到利润的人利润。因此，努力以正确的方式获利吧，这样更持久。想在投资市场上做长久安稳的收益，想成为一个快乐的投资人，就应该严格遵守自己的操作原则和操作纪律，并且根据行情的变化来做出适当调整，我们既要知道钱是怎么赚来的，也要知道钱是怎么亏损的，一切有理有据！
致命错误7：不按计划做
如果你希望带着智慧来接近市场，计划你的每一笔交易是必须的。大多数失败的交易者凭着感觉驾驶，甚至没有一点关于如何制定交易计划的知识。然而，计划了你的交易但是没有按计划交易是一个更严重的罪恶行为。那些知道怎样去做，但是却没有那样做的人最不配得到这种知识，市场通常会留心让他们得到应得的回报：亏损。
合理化是隐藏在这种和其他许多致命错误之后的罪魁祸首。因为多数人本性上是过分乐观的，他们很难结束为他们带来损失和(或)痛苦的事件。当该采取行动的时候来到时，可以说很多人无法集聚足够的决心和勇气，相反，他们开始了一个合理化的过程。这个说服自己不要去做正确的事的过程最终会令交易者完全离开这个游戏。
弱市行情让财富快速增长五个小诀窍
公子战 (2012-08-29 08:04:26)
第一：随时捕捉强势股。
大盘的调整，大盘的大跌，并不是相对所有的个股来进行的。
“熊市有牛股，牛市有熊股”，一般讲，主力资金被套、个股基本面良好、强庄股特立独行的风范都是孕育大跌中个股行情的主要特点，这些类型的个股都是市场中强势股的重要组成部分。
投资者可以在频繁进入两市涨幅榜前50名的个股中寻找，特别是在没有放量的时机快速追盘，在主力对敲放货前逃跑。
第二：短线操作的意义在于，必须能够实现抓热点抓龙头。
市场的股票如果不是属于主流热点和龙头，那么几乎都会处于调整和下跌的趋势里，短线客的精髓就是能够通过自己独特的技术优势，与庄共舞，与庄同行。
第三：短线波段操作的方法，可以尽量避开大盘调整风险。
对长线价值投资者来说，也许对这样的做法不屑一顾，认为他们是不想赚大钱，而是人为地增加了系统风险。
有批评者认为，真正的短线客就是为了不参与走势中不确定因素的调整，积极利用自己的技术能力开辟新战场的表现。
任何长线投资者在大盘出现巨大跌幅面前，前期的利润被无情吞没是常有的事情，而用短线波段操作的方法，就可以尽量避开这种风险。
第四：只要一只股票继续向上的攻击力消失，特别是成交量出现异常放大，不管它的业绩如何，基本面情况怎么样，都必须离场——这是短线操作钢铁般的纪律。
第五：有涨早追，有跌早杀。
一般讲，任何个股的启动，都会有个惯性上冲的潜力，当确认个股突破机会降临后，必须果断出击，这个出击的时机应该在早期，在刚开始爆发的初期，否则将很可能给庄家抬轿子。
如果在买进后，股票价格不涨反跌，那么这已经说明自己判断失误，或者也可以理解为主力耍了花招，让你上当，这个时候一旦发现自己判断出错，必须敢于迅速改正错误，这是专业短线高手技术以外的，也是最重要的基本功，也叫心法的关键。
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