10月最后一个交易日，两市股指高开高走，沪指早盘快速站上2400点整数关口，之后受获利盘回吐打压股指冲高回落，盘中一度翻绿。10:30之后股指再度快速拉升。午后开盘两市持续拉升，沪指不断创出反弹新高。银行、券商、煤炭、钢铁等权重板块集体爆发。截至收盘，沪指报2420.18点，涨幅1.22%，创出近20个月的反弹新高。深成指报8225.61点，涨幅1.67%；创业板指报1513.27点，跌幅0.82%。 31日消息面： 1，10月31日消息，今日发改委网站公布三项铁路项目获批消息，分别为，新建大同至张家口铁路客运专线项目，总投资179.9亿元，新建蒙西至华中地区铁路煤运通道项目，总投资为1930.4亿元，新建川藏铁路拉萨至林芝段，总投资366亿元。三个项目投资总额2476亿元。 2，随着农业银行、中国石化等公司业绩揭晓，上市公司2014年三季报披露落下帷幕。三季报数据显示，2562家A股公司实现净利润合计1.9万亿元，同比9.02%；实现主营业务收入20.89万亿元，同比增长5.96%。 3，周五(10月31日)亚市盘中，日本央行在利率决议后意外宣布扩容QQE，将每年基础货币的货币刺激政策加大至80万亿日元，此前目标60-70万亿日元。受该消息推动，美元兑日元跳涨百余点，现已升破110关口，刷新六年高点110.29。日经指，31日暴涨4.83%。 4，10月31日消息，午间受日本意外扩大刺激影响，美元指数快速走高，黄金延续跌势继续走低。截止至发稿前，纽约黄金期货报1174美元/盎司，跌幅2.05%，创四年新低；纽约白银期货报16.06美元/盎司，跌幅2.19%，创2010年2月以来新低。 5，据卓创资讯获悉，今晚24时汽柴油下调幅度为汽油245元/吨，柴油235元/吨，折合0#柴油0.2元/升，93#汽油0.19元/升。 6，10月30日晚间，獐子岛如期披露三季报，公告称，因为北黄海遭遇异常的冷水团，公司105.64万亩海洋牧场遭遇灭顶之灾，受此影响，公司前三季业绩“大变脸”，由盈利变为亏损约8.12亿元。 金时投资认为，从这四天盘面表现看，2400点前中小盘股表现活跃，权重股相对表现低迷。今日在2400点面临阻力的情况下，主力选择发动银行等权重板块冲关2400成功，说明主力意在长远，后市热点有全面扩散的可能，建议空仓以及仓位偏低的投资者选择优质股积极入市。 基于此，我们从10月17日开始推出《备战黄金2015年股市》系列，寻找2015年可能获得大机构青睐当前值得建仓的个股。 针对2015年的行情，金时投资继续按照四大选股逻辑：成长加速，困境反转、周期景气、隐蔽资产，提出如下几个选股方向： 1)预告2014全年业绩大增的个股； 2)有潜在高送转潜力的中小盘股； 3)未来有资产注入、收购兼并可能的个股，国资、国企改革受益股； 4)在中国市场、甚至全球市场上具有独有、唯一业务，有较大护城河的股以及具有全球估值优势的个股； 5)新能源汽车行业产业链受益股、军工产业个股、高铁产业链个股、信息安全行业个股、移动互联网股、环保股等高景气的行业个股； 6) 受益人口老龄化的医药、医疗股 基于我们的选股逻辑和大数据分析，今日我们聚焦金风科技，金科股份。 金风科技(002202)：业绩靓丽 当前价格具有极高的安全边际 风机发货量符合预期，全年预计对外销售 4GW 以上。 公司单季度销售收入 61.5 亿元，扣除风场发电和运维后，风机销售收入约 56亿元，对应的出货量约为 1.5GW，前三季度合计接近 2.5GW，符合我们的预期。由于预期明年 6 月 30 日之后会下调风电上网电价，今年四季度和明年上半年会有抢装；我们预计，今年四季度对外出货将达到 1.5GW 以上，全年对外出货将超过 4GW，比去年增加 1GW 以上。 我们测算前三季度公司中标量为 3.8GW 以上，市占率为 22%。 风机毛利率持续提升。 第三季度的综合毛利率为 29.1%，低于前两个季度， 原因是风机发货量大增，高毛利率的风力发电收入占比相对减小。 我们测算，第三季度风机(含零部件)的毛利率为 27%以上，比上半年的 26.4%有进一步提高。一是由于出货量大增带来的规模经济性，另一方面是由于产品均价的提升和成本的下降。 估算参数如下： 6 月底并表装机 1282MW，估计三季度发电收入 3.2 亿元，毛利率按照中报的 69%估算；风电服务预计收入 1.5 亿元，毛利率按照中报的 11.33%估算。 三季度风电场建设较慢， 30 亿元增资表明公司决心。 三季度末在建工程和固定资产比二季度末合计增加 4.2 亿元，对应的新增装机50-60MW，建设进度较慢。公司公告对天润增资 30 亿元，按照自有资金 20%的比例，这一出资对应的新增装机约为 2GW；可以预见，公司的装机目标至少应为4GW，我们预计这一目标可在 2016-2017 年实现。 我们预计公司 2014-2016 年的 EPS 分别为 0.68 元、 0.91 元、 1.17 元，对应的PE 分别为 18 倍、 13 倍、 10 倍；维持“买入”评级。 国家将风电作为战略性替代能源，支持行业发展的态度不会改变；即使将来有不成熟的政策引起行业的波动，也不会改变行业长期向上的趋势。 金风科技作为向上行业的龙头公司，新兴产业的蓝筹股(“新蓝筹”)， 2015 年对应的 PE 只有 13 倍；同时管理层增持成本也在 11 元以上(考虑锁定期资金成本)，目前的价格具有极高的安全边际。建议现价买入！(兴业证券) 金科股份(000656)：地产销售超预期、期待新能源之风 地产销售略超预期，上调全年预测为 280 亿，业绩锁定度 93%。在 14 年地产行业降温的情况下，公司积极营销、加速去化， 销售略超预期，前三季度实现 175亿销售额(地产业务约 150 亿)，且从10月认购情况来看好于预期，上调全年265亿销售目标至 280 亿(含非地产业务 20 亿) 。公司三季度末实现预收账款232 亿元，比年初增长24%，15年业绩锁定度达93%。 单季毛利下滑，四季度及明年将持续回升，全年毛利预计 25%。公司前三季度实现销售公司三季度结算大幅增长，主要结算是的 12 年销售的一些低毛利项目，因此单季度毛利较低，仅为 18%，随着该批项目的结束，预计四季度将明显回升，全年毛利率约为25%，而 15 年仍将进一步上升至 26%。 限售股实质上全解禁，股东不减持坚定看好转型。公司总股本11.6亿，目前仍有限售股 6.9亿，全为公司实际控制人黄红云及其家人持有，且均在 2014 年 8月 23 日达到解禁条件而未办理解禁手续，证明了之前判断解除一致行动人也是因为业务发展需要而非减持目的之判断，显示公司在转型关键时期，股东及管理层对公司发展的坚定信心。 风电将成能源消费主体，转型打开成长空间。公司确定转型方向之后，我们从培育的难易程度判断，风电和光伏将是最快转型的方向，国家能源局表示风电将从替代能源地位变为能源消费主体地位，未来我预计如果先转型风电无论政策支持、市场空间及利润体现都会优于其余行业；当然，鉴于公司在重庆涪陵区域的资源优势，页岩气的开发也将是公司潜在空间所在。投资建议：公司地产销售超预期，毛利率四季度后将持续回升，在政策支持、市场空间及利润体现方面新能源都是正确选择，将打开公司成长空间，股东不减持坚定看好转型，上调公司销售额预测至280亿，目前股价对应地产 RNAV 折价 37%，维持盈利预测和买入评级。公司地产销售超预期，转型方向正确而坚定，我们上调 265 亿销售额预测至 280 亿，维持1 4-16年 EPS 为0.94、1.12 和1.31的判断，目前股价对应PE为12X、10X 和9X，对应每股18.5元的地产 RNAV 折价 37%，维持“买入”评级，维持目标价17.6元。(申银万国)
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