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做投资，一定要认真，因为那是你辛辛苦苦赚到的真金白银。即使不是你的钱，那也是别人辛辛苦苦通过劳动赚到的。很多投资者认为赚钱其实不难，一买一卖，有差价就赚钱。其实，赚钱真的没那么简单。之所以个人投资者很难“打败”市场，是因为有两句话一直误导着大家，最可怕的是，很多投资者把它们当作真理！ 先让我们认识一下这两句话。第一句：只要做足功课，个人投资者可以轻松击败机构投资者；第二句：对金融和投资来说，专业知识是无足轻重的。 大家可以随机调查100个自己操作的股民，问问有多少人在过去2年、3年或5年内打败了市场？许多人会告诉你，不但没有打败市场，甚至没有赚到一分钱。投资大师认为，个人投资者拥有更大的耐心，更少的投资限制，可以自由购买小盘股、陷入困境的股票，不用向别人反复解释自己的决策，等等。机构投资者需要向无数个人和其他机构负责，需要应对堆积如山的法律和规制问题，其交易成本往往也不低于个人。但是大师们没有告诉你，机构投资者的高成本是有代价的，那就是他们可以最快速地获得市场信息，并且在重大危机到来之前提前跑路，而你却被蒙在鼓里，直到最后一刻。 一个掌握1,000亿美元的基金公司，每年至少会向华尔街支付1亿美元的佣金和“软钱”，并在市场出现重大波动的时候与华尔街合作。作为代价，华尔街的分析师会不停地给基金公司打电话、发邮件，谁给的钱最多，谁就会第一个接到电话。基金经理永远比市场提前1小时知道最新消息，当你通过报纸、网络和手机短信监视市场动向时，机构投资者早就把这些东西纳入了备忘录。 在中国，情况也是如此，不同的是基金经理的职业道德不高。当他们获得一个重要信息，总是先照顾自己的老鼠仓，最后才轮到客户。在中国，如果你真的能够侥幸打败机构，这多半不是因为机构投资者不如你聪明，而是因为他们不道德，甚至会出现“狗咬狗一嘴毛”的现象。 我曾经有过一段亲身经历。在2007年的大牛市，当时的钢铁股风光无限，也是众多基金的重仓股，其中某夏基金更是旗下所有基金重仓钢铁股。有一天，某华基金为了基金分红，抛售了大批钢铁股，致使某夏基金的净值大跌。第二天，某华基金的第一重仓股汽车股即遭受强力打压，致使其净值大跌。大家知道吗？某夏基金就是因为某华基金没有在抛售前事先通知，而进行的报复行为。 基金行业的潜规则如此，个人投资者难道能提前知道某某要建仓，某某要清仓的消息？ 因此，许多投资者就会信奉另外一个信条：对金融和投资来说，专业知识是无足轻重的。 比尔·盖茨大学肄业，马云就是一个普通大学毕业的，要在市场上生存，艺术和历史知识比专业知识更重要，等等。索罗斯也告诉我们，他学到的最重要的东西是哲学，而不是经济学或金融学。 但是，大家知道吗，沃伦·巴菲特是哥伦比亚大学的经济学硕士；乔治·索罗斯是伦敦经济学院的经济学荣誉学士，相当于硕士；彼得·林奇是宾夕法尼亚大学的工商管理硕士；罗伯特·鲁宾是伦敦经济学院的经济学硕士和耶鲁法学院的法律博士；斯蒂芬·施瓦茨曼是哈佛大学的工商管理硕士……大部分银行家都是MBA，基金经理和交易员一样学习金融、会计或经济学。你也可以发现不少出身工程学、数学或自然科学的专业人士，但是极少有人受的是历史学、艺术或哲学教育。 所以，破除幻想，如果你想盈利，那么就好好学金融。如果是一知半解，那就交给专业的投资人去做。 切记，不要被上面说的那两句话蒙蔽双眼。 |
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