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Daytrade中文称为日内交易。美股不像A股，股票买了不能当天卖，而是可以做T+0。所以有一种交易方式就是当天买卖，迅速进出，持股时间以分钟计，一般不持股过夜。偶然的买了股票当天就卖出，是intradaytrading，但是不算day trade的交易方式。 Daytrader基本都是机构和职业投资/投机者，每天交易几十甚至几百次。需要紧盯盘面，快进快出。这是一项压力很大的工作，普通的业余投资者基本没可能做daytrade。 Daytrade也可以用margin。很多券商给pattern daytrader的margin比例比一般人更高，可以到25％，即放大4倍的资金。由于一般daytrade在收盘前都要结清，而margin是隔夜才算利息，所以daytrade实际上可以免费用margin。 既然Daytrade基本是一项专业性很强的工作，所以和会计、程序员、建筑师等工作一样，也必然有相关的理论的支持和技巧、经验的积累。Daytrade有以下的交易流派或方法： 1、Trendfollowing，国内一般叫“做趋势”，即判断股价在一段时间内会持续上升或下降，则相应的买入或卖空并持有一段时间来获利。 2、Rangetrading，“做波动”，即判断股价在Channel，即箱体内波动，则在此范围内低买高卖。 3、ContrarianInvesting，反向操作，与市场唱反调。 4、Scalping，做差价或套利。因为市场上总有bid/ask价格的不同，其中的差距称为spread，则可以利用这个spread来获利。做scalping时是以bid价格买入，以ask价格卖出，得到spread。当市场比较稳定时适合做scalping。因为每次scalping得到的利润一般很少，所以必须通过很大的成交量和巨大的交易次数来得到可接受的利润。由于市场价格总是在不断变动，所以scalping的timeframe很短，可能是所有交易方式中最短的了，有时只是几秒的时间。 5、RebateTrading，以ECN的返利作为利润来源。 6、NewsPlaying，好消息发布时买入（如果是见光死的消息则short)，坏消息相反，以此获利。 专业做day trade不会用一般的retailbroker，而是用direct access broker。后者直接接入ECN，交易速度更快。此外retailbroker一般按交易次数收费，不管交易金额，而direct access broker则按交易金额收费，相对来说便宜很多。 美国证券交易委员会（The U.S.Securities and Exchange Commission，简称SEC）认为daytrade是高风险的交易style，对pattern daytrader(连续5天内至少有4天发生intraday trading)有一些限制，比如帐户余额必须保持在US$25,000以上。 Swingtrade有翻译成摆动交易的，我个人觉得翻译成波动/波段交易更贴切。从名字上也可以看出，这种交易方法是从股票的上下波动中获利，而不太关注股票的基本面和长期趋势，与daytrade中的range trading类似，但是比daytrade的timeframe要长，持股时间以天或周计，一般不会超过1个月。 swingtrade比较适合在方向不明的股市环境中使用。这时股票围绕一个baseline（经常以exponential movingaverage – EMA，即均线来衡量)，在channel中上下波动，不断重复一个一个的类似pattern。swingtrader期望在baseline或更低位置买入，在channle的上沿卖出。 显然，swingtrade在单边涨/跌市场会很难于把握。因为这种情况下往往会突破channel，改变原有的pattern。 swingtrade不期望在一支股票上赚很多，而是“积小胜为大胜”。 很多业务投资者有意无意的采用swing tradestyle，因为day trade没有精力做，想trend trade却经常受不住诱惑或煎熬，改成了swing trade。 Trend trade是趋势交易，有时也叫trendfollowing。判断出一支股票进入上升或下降trend后，做一个follower，ride thetrend而不管中间的股价起伏，直到trend发生反转。 注意，这种方式不去抄底或short顶，而是等待趋势建立后再跟上。 |
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