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上周说了牛市可能的风险，送钱给别人看起来有点夸张，其实是个不争事实。每次大行情的循环，大多数的炒股者会亏钱。这不上周有很多人从满仓踏空演变为满仓暴跌了，指数涨了几百点，资产损失了不少。 所以，一个牛市到底能不能把握住，赚到钱，不是说把钱买成股票那么简单，无论是心理上还是策略上，都要做好准备。本周末，我在中证报写了篇文章，着重谈了下牛市选股的策略，这里，我也重点提几点： 1、目前市场资金在补货和抢货，是一次直投的过程，但是面对现在这么复杂的市场，大多数的资金还是会选择基金或者信托产品由专业人士管理入市，这个叫做间接投资。我认为，从上轮牛市的经验看，间接投资的力量往往更加庞大和持续，而直接投资的高举高打有典型的投机色彩，短期风险迅速集聚。所以，我们的任务就是选择未来机构投资者会买的股票，长期持有，现在越跌越买； 2、未来基金买什么？必然是成长蓝筹股。低估值的洼地很快就填平了，光有低估值是没有用的，没有成长性的股价无法长期支撑，而最终股价的灵魂就是持续的盈利能力，在这个逻辑下，成长蓝筹股最终肯定会被发掘和持续的追捧，类似当年的中国铝业，如果你们还记得的话~ 3、牛市少搞重组股。 4、牛市可以适当博杠杆：想起了当年的五粮液权证，也是当年真正帮很多投资者赚到大钱的一个工具。现在市场没有权证，但是有B类分级基金，这波市场的波动，可能分级基金就是最好的杠杆工具。很快还会有个股期权，这都是我们可以充分利用的杠杆，如果你有不错的数学和经济学基础的话，适当博一些杠杆型的产品可能比融资杠杆要安全的多。 转帖一下我的文章： 牛市要想不送钱，选股策略有讲究 上周我写了篇文章叫《牛市也可能是一次送钱给别人的过程》，这绝对不是什么耸人听闻，纵观中国股市的每一次牛市，最终能获利的都是很少的一部分人，大多数的投资者最终是亏损连连。就最近的一次2007年的牛市来说，至今没解套的人比比皆是，这无异于抱着自己的辛苦钱通过一次牛市送给了别人。我的主要目的也就是希望大家在急吼吼的向股市冲锋的时候，别忘记保持一个平常心，做好自己的风险控制。 从历史的过程中来总结经验，给自己的投资提供帮助，制定合理的策略，这才是一个成熟的投资者应该做的事情。现在很多投资者并没有太长的投资经历，面对现在这个约2500只股票的庞大市场，买什么股票是个最实际的问题。因此，接下来，我们继续根据以往牛市的经验，说一些比较实用的选股策略： 1、牛市思维要简单，尽量用最基本的选股策略：牛市的到来实际上就是一次各路资金疯狂入市的过程，参与者都是产业资本、储蓄资金以及很多热钱，他们并不懂很多的经济学原理，但是又急于买到股票，那么首先就是流动性要好，几笔就买进去了，所以盘子大的市值大的反而受到追捧。在个股选择上，基本上就抱着最基本的选股策略，比如说低市盈率、大盘蓝筹股、券商股等等。从本周的市场走势已经非常彻底的表现了以上这些特点，券商、银行、资源类个股都具有低市盈率、市净率，同时有是流动性最好的个股，第一轮行情由他们发动再正常不过了。也就是说，低估值是首选的标准，除了目前非常热的券商银行股以外，还有不少低估值的品种，接下来肯定会受到市场的追捧； 2、低价股会底部不断抬高：由于蓝筹股的飙升，指数已经上了多个台阶，市场追高的动力会迅速降低，同时还有很多后知后觉的资金仍然想入场淘金，那么，由于中国股市的特点决定，广大股民偏爱低价股，因此，低价股的价格会不断被抬高。低价股在中国股市基本表示着一个入门的门槛，每一次股市的牛市都是不断消灭几元股的过程，目前市场的一元股和二元股都被消灭，接下来可能就是消灭三元股的过程。对于低价股里面总市值不大的，基本面尚好的个股，如果近期有过大股东定增的个股，可以重点关注； 3、牛市慎买重组股、题材股：牛市经常出现2-8的现象，就是蓝筹股群体经常大涨而大部分个股特别是之前表现很好的重组股题材股都出现失血的现象，股价不涨反跌。从历史上的牛市而言，牛市里面做重组股有很大的风险，往往表现在： （1）随着牛市的发展，股价快速上涨，重组双方的预期也在不断上涨，最终导致重组失败，这样的例子在上一轮牛市里面非常多，很多个股在失败后股价暴跌，让高位买入的投资者损失惨重； （2）重大重组往往停牌时间很长，有些停牌期跨越了牛熊，等到停牌完成，即使是成功的重组，由于市场已经进入下跌，往往会出现直接一字跌停的窘境，更别说万一停了几个月失败的了。而在牛市阶段，资金的利用率是非常重要的，对于一个好股票来说，每天都会获得买盘的追捧而持续大涨，这就反衬出了重组股停牌的短板； （3）重组股题材股的预期支撑太单一，股价并不是一次连续的牛市预期：重组股或者题材股基本上就是一次对事件预期的投资，这个事件的最终实现与否是是最关键的，因此对于这个对或者零的判断预期，经常让这类个股的股价出现非理性的走势。而蓝筹个股的预期是与整个市场的发展方向一致的，只要经济的预期或者市场预期向好，蓝筹个股的预期就会加强，是个长期向上的预期，买盘也会持续不断，会受到各种正面信息的预期。 因此，和以往不同的是，牛市，一定要谨慎对待题材股和重组股，这些个股一旦踏错一步，不但牛市没享受到，还会带来巨大的损失。 4、紧握低估值行业龙头，少折腾：在牛市里面最忌讳的就是不断的换仓，总觉得自己的股票涨的不够快，持股时间短，这样的结果往往是捡了芝麻丢了西瓜，甚至步子没调整好，产生亏损。这都是亏钱的散户经常犯的错误。最好的办法就是，买入目前尚未大幅启动的低估值的行业龙头，锁仓待涨，牛市无非就是个估值提升的过程，行业龙头往往是资金首选的，因此，一点你选定了一个估值还相对低的，没怎么涨的龙头，那就拿住吧，这个策略一定会让你在牛市结束的时候跑赢大盘。 |
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