外汇交易经典理论——新版混沌理论

原文地址：http://www./html/c664/2010-11/2098519p2.htm

编者按：混沌操作法，是一整套几近完美的金融投资思想、交易策略和进出场信号，由美国双料博士、 Profitunity Trading Group的创办人、艾略特波浪理论的究现者之一、实际从事交易长达35年、被公认为是运用混沌学最杰出的交易者--比尔·威廉姆斯博士发明。他将20世纪最伟大的基础科学发现、和爱因斯坦的相对论具有同等地位的思想--混沌理论（Chaos Theory）运用于金融投资领域，发明了混沌操作法，获得了巨大的成功。

比尔·威廉姆斯博士的混沌操作法，在国外经过成千上万交易者的实践，其无可置疑的有效性和巨大价值得到了验证。混沌操作法从上个世纪末明以来就开始风靡美国，得到了众多投资专家和专业交易员的肯定。现在，国际上应用该操作法来指导金融投资的交易者已经非常众多。

由于我国金融市场发展滞后，而混沌理论也是相对新潮的一种思想，所以现在国内研究混沌操作法的人也非常少，应用并获得成功的人，更是稀少。鉴于混沌操作法能够完美地应用于几乎所有金融投资领域，无论是外汇、黄金、股票、期货、原油，还是指数和债券，所以我希望能够通过我的介绍达到抛砖引玉的作用，提高大家研究这门新学问的兴趣和热情。我的愿望是通过研究和学习这套交易系统来提高大家的投资收益。

理论基础

顾名思义，混沌操作法的理论基础就是混沌理论（Chaos theory），混沌理论由气象学家Edward Lorenz提出，是20世纪末最伟大的科学发现之一。著名的“蝴蝶效应”就是他提出来的。

比尔威廉姆斯创造性地将混沌理论应用于金融投资领域，并结合分形几何学、非线性动力学等学科，创造出了一系列非常有效的技术分析指标。

关于混沌理论，大家可以搜索有关词条以学习更多。我们的重点不是混沌理论，而是混沌操作法。因此，我们将主要介绍该操作法的一套指标上。这些技术指标，都是免费的，可以在很多交易平台上轻易的调试和设置出来。

混沌操作法技术指标5大空间维度

简介

整个混沌操作法是由五大维度（技术指标）构成的：

鳄鱼线(Alligator)

碎形(The Fractal)

动量(The Momentum)

加速(Acceleration)

均衡线(The Balance Line)

下面我们将详细介绍各指标的用法

第一章：鳄鱼线

第二章：碎形

第三章：AO

第四章：AC

第五章：均衡线

第六章：区域交易

第七章：整合用法

第一章：鳄鱼线(Alligator)

于本章，我们将叙述鳄鱼线：做什么用的？如何构成的？如何用之为交易策略？？…

⊙ The Alligator - Our Compass and Odds Maker

基本上，无论实时价格往任何方向移动，鳄鱼线（如图标）扮演着使我们的交易保持正当方向的罗盘角色。

而且，鳄鱼线会协助我们在有方向的趋势中获利。

并且将这个获利持续到会吃掉我们利润的盘整趋势出现为止。

⊙ What the Alligator is

动量监视器：一个与市场结合并接近市场的动量监视器。（详章三：AO）

交易的指针：一个简单且仅在现在的趋势中交易的指针。（详章二：Fractal）

保护的装备：一个使你在盘整走势中不会损失的保护装备。

⊙ What is the Alligator？

鳄鱼线是结合了不规则碎形几何学和非线性动力学的平均线。有蓝、红、绿三条。

蓝线，是鳄鱼的颚。（如图标）

它的画法是取13根bar的平滑移动平均，然后将算出来的结果往未来的方向移动8根bar。

红线，是鳄鱼的牙齿。（如图标）

红色线是取8根bar的平滑移动平均，然后将算出来的结果往未来的方向移动5根bar所构成。

绿线，是鳄鱼的上唇。（如图标）

绿色线是取5-bar 平滑移动平均数，然后将算出来的结果往未来的方向移动3根bar所构成。

⊙ Trading the Alligator

当蓝、红、绿三条移动平均线纠缠在一起时，表示鳄鱼他睡着了。

当他从长时间的睡眠中醒来时，会十分饥饿。而且进一步的追捕价格，以填满他的胃，直到他得到满足。

然后，他开始闭上嘴巴，并且丧失了进食的兴趣。

只要嘴巴开始闭起来，就是告诉我们：取得利润。并等待。观察鳄鱼是否将打个盹儿？

所以，当鳄鱼睡觉时，我们通常会逗留在市场外，并且等待。直到有个碎形（详章二：Fractal）在下颚外被触发为止。

他能让我们远离波动不定的市场，并使我们能进入重要且趋势明显的市场中。

亦即价格向上或向下突破碎形（详章二：Fractal）时，便是你从趋势中开始获利的时候。

⊙ Alligator behavior

我们的交易策略是：

﹡不进行交易，直到第一个在鳄鱼嘴巴外面的碎形（详章二：Fractal）被突破时。

﹡若价格在鳄鱼的嘴巴之上，仅取用买的讯号而且不卖。并且将停利单向上移动。

﹡若价格在鳄嘴向下的另一边，只取用卖的讯号。且仅在停损离场时才买。不做多。

亦即：向上的嘴巴我们只做多。而向下的嘴巴我们只做空（如图9/17～1/16）。

如果目前的价格正在鳄鱼嘴巴的外面，表示我们正处于某种程度的冲击波中。（详章三：AO）

如果目前的价格正环绕着鳄嘴，那我们正处于某种程度的修正波中。（详章三：AO）

⊙ Summary

上面介绍了如何使用鳄鱼来敏锐地进、出。以减少因行情波动所带来的惊吓。

由于股票及期货市场的价格产生变动，全是因为交易者对新进入的市场信息反应的结果（混沌现象）。

所以，若没有新的信息（混沌）进来，那平均线就是市场所在。而市场将停止。

我们的工作便是：查出这些新进信息的特征，并使用在交易上使我们获利。

现在，你应已彻底地了解鳄鱼线的作用。

你也应已了解：当鳄鱼睡觉时，及饥饿中该如何做决定。

 第二章：碎形

碎形(Fractal)：交易的起始

一、前言：

◎许多有经验的交易者都会认为在交易中赚钱容易但要保有它是不容易的。

◎市场都是大部分的时间里哪儿都不去，只有少数时间是有明确趋势的。

◎在市场没有趋势的时候大部分交易者都有『吃尽苦头』的经验。

◎许多交易者在设置停损点的时候，都有过于接近市场的倾向，因此常常都会受到惊吓。

◎当市场明显趋势产生的同时，都隐藏着巨大的获利潜力。

◎市场趋势发动的时候，就要积极的去取得获利，不要让自己仍然停留于场外。

◎碎形是混沌交易法的进场系统，也是鳄鱼醒来后的第一个讯号。

二、碎形的结构：

此主题相关图片如下：

（图一）

原理：

碎形是利用简单的多空原理而形成。

当市场上涨的时候，买方追高价的意愿很高，形成价格不断上升，随者价格不断上升买方意愿也将逐渐减少，最后价格终于回跌。然后市场进入一些新的信息（混沌）影响了交易者的意愿，此时市场处于低价值区，买卖双方都同意目前的价值区，但对于价格却有不同的看法，当买方意愿再度大于卖方意愿时价格就会上涨，如果这个买方的动能足以超越向上碎形时，我们将在向上碎形上一档积极进场。

 

下跌时原理亦同。

结构：请参考图一

最典型的碎形结构如图一中之A型态。

它最少由连续5根的线条所组成，中间的高点一定最高（向下碎形则中间低点一定最低），中间线的左边有两根较低的高点，右边也有两根较低的高点（向下碎形则为左右各有两根较高的低点），你可以现在举起手，观察自己五根手指的结构，就是典型的向上碎形。

分辨向上碎形时我们只在乎高点的位置，观察向下碎形时则只在乎低点的位置。

 

在找寻碎形时我们必须注意：

1、如果今天的线条高点与前一高点相同时，今天的线条将不列入5根手指头之内（如图一中之D型态），此时就需等待第6根线条的确认。

2、向上与向下碎形可由一根线条来完成（如图一中之C型态），因为它都符合上下碎形的结构原理。

3、向上与向下碎形可共享外围的线条（如图一中之B型态）。

三、碎形的用法：

此主题相关图片如下：

（图二）

碎形可以透露许多市场行为结构的演变讯息，当市场在高高低低之间波动时，我们可以藉由了解碎形的行为而改善我们的交易绩效。

使用原则：

当碎形形成时它总是碎形结构不会任意变动的，但不是每一个碎形都会变成交易中的主角，我们曾提到过碎形是交易进场的起始讯号，碎形要成为起始讯号主角，必须具备下列要件：

1、有效的向上碎形讯号必须高于鳄鱼的牙齿（高于红线，如图二中的红色向上碎形符号，蓝色为无效碎形）。

2、当有效的向上碎形被突破后，只要价格仍然在鳄鱼嘴巴上方，我们都只做买的策略，除了停损（Stop order）我们不做卖单进场的交易。

3、有效的向下碎形讯号必须低于鳄鱼的牙齿（低于红线）。

4、当有效的向下碎形被跌破后，只要价格仍然在鳄鱼嘴巴下方，我们都只做卖的策略，除了停损（Stop order）我们不做买单进场的交易。

5、有时碎形形成时为无效碎形，但随时间右移而鳄鱼牙齿逐步走低（走高）时无效碎形会变成有效碎形讯号。

有了上述4项要件配合后，让我们对碎形买卖讯号的取得变的轻松、容易且更有效率。

四、碎形用于波浪计数：

市场走势常隐藏着艾略特波浪的结构，而波浪理论的内在结构就是碎形，能够分辨碎形结构，对于波浪交易使用者有很大的帮助。

向上与向下碎形之间就是一个波。

五、碎形的寻找练习：

附上台指期的图形，让各位练习寻找有效的碎形讯号，各位可以打印下来利用蓝红笔将有效（红）、无效（蓝）的碎形讯号标示出来。

此主题相关图片如下：

 

课程到此各位已可利用这两章所学分辨各商品目前的趋势，但完整的交易策略尚未完成，千万不可作为交易的依据。

观察碎形永远是找距离『现在』最近距离的碎形，最近碎形以前的碎形已无参考价值。

碎形是混沌交易法的第一个进场讯号。

一个下跌的走势是否已转成上涨趋势，我们就是观察最近的向上碎形是否被价格所突破，当然这个被观察的向上碎形的最高点必须要高于鳄鱼牙齿（也就是必须有效）。

至于无效的碎形如何转变成有效的碎形，我们配合一下图形来做解说：

此主题相关图片如下：

我们看到图上的向上碎形在『1』时间时成立，此时又可看到垂直线与水平线的交差点低于红线（鳄鱼牙齿），我们可以判定这个碎形为无效的向上碎形，如果随后的价格突破这个向上碎形的高点，而这个向上碎形与突破的那一根之间又无任何其它的向上碎形，且这个向上碎形的高点仍低于鳄鱼牙齿线，那么这个突破我们是不会采用的，只有有效的碎形被突破我们才会进场。

继续看后面2、3、4的发展，水平线与垂直线的交差点到第『4』号线条才超越红线（鳄鱼牙齿），这个时候这个向上碎形就变成有效的观察点了。

Q2、按Ian的分析，我们必须经过五支线-Bar后，才能确认它是向上碎形，或向下碎形。那么，对照(p.75)Table 4-11，它好象是依据Fig.4-9的Sell Fractal出现时买进，Buy Fractal出现时卖出，来计算获利点(points)数，其结果相当吓人(偶的想法不知对不对)。但种类似事后诸葛的Table，是否有误导读者之嫌? 因为，一旦我们看到Sell Fractal时，价格必然已向右移了二格以上。 是以，根本不可能买到Sell Fractal(被视为有效)的那一个梦幻买点了。同样地，看到Buy Fractal 时也一样，价格也向右移动至少二格以上，不是吗?

A2：我认为并没有误导之嫌，他只是想告诉读者光用碎形也是可以获利的，我就曾经光用Fractal测试过摩根，下面的图就是我测试的结果。

有效的Sell Fractal是卖出的参考点，有效的Buy Fractal是买进的参考点，这些参考点应该是在那儿等价格，所以没落后的问题。

此主题相关图片如下：

再用图形补充说明跌破有效Sell Fractal是卖出，涨破有效Buy Fractal是买进的观念。

图中的A点为有效的Sell Fractal，成形后就是我们的新参考点，B点的有效Sell Fractal就已成过去，没有参考价值。

此主题相关图片如下：

第三章：AO

THE AWESOME OSCILLATOR(AO)

The best monentum indicator available in the stock and commodity markets

股票及商品市场中最好的动能指针。

UNDERSTANDING THE AO：

 

◎The AO measures the immediate momentum of the past 5 price bars ,compared to the momentum of the last 34 bars.

AO测量最近的5个价格之条形图动能，并和过去的34支条形图作比较。

◎It is a 34-bar simple moving average of the bar"s midpoints (H+L)/2 subtracted from a 5-bar simple moveing average of the midpoints (H+L)/2,plotted in a histogram form.

它是以5个价格之条形图之中点价(最高+最低)/2取移动平均，再减去34支条形图之中点价(最高+最低)/2之移动平均，并以柱状图之形式表示。

◎The AO tells us exactly what is happening with the current momentum.

AO精确地告诉我们当下动能发生的变化。

作者提到，当了解及适当的使用，AO是超过40年所发现最好最精确的指针。

其实大家可以参考混沌操作法中之MACD。而在软件使用上，AO的柱状图如果比前一根高，则标记为绿色；反之若比前一根来的低，则标记为红色。如此我们只要看颜色之改变，就能知道动能之改变了。

知道了颜色变化之义意后，在进一步介绍AO之买卖讯号之前，我们须回顾之前所教的，在鳄鱼嘴巴外还没有产生碎形之买卖讯号之前，我们不采取任何AO之买卖讯号。此点务必切记！

接下来进入主题开始介绍AO之买卖讯号。

 

AO三买讯：

SAUCER BUY SIGNAL（浅碟买讯），

CROSS BUY SIGNAL（穿越买讯），

TWIN PEAKS BUY SIGNAL（双峰买讯）。

AO三卖讯：

SAUCER SELL SIGNAL（浅碟卖讯），

CROSS SELL SIGNAL（穿越卖讯），

TWIN PEAKS SELL SIGNAL（双峰卖讯）。

1、SAUCER BUY SIGNAL（浅碟买讯）：

此主题相关图片如下：

说明：在SAUCER BUY 中，至少需要三根柱状图，而中间之b(red )为最低，而右方之c(green)比b高，如此便构成中间凹陷如同碟子一般之SAUCER BUY。而碟子中，凹陷部份可以有几根柱状图则没有限制。而当c产生时，我们便找符合条件之条形图，在其最高点加一文件作为进场之价位。

此主题相关图片如下：

此主题相关图片如下：

2、CROSS BUY SIGNAL（穿越买讯）：

此主题相关图片如下：

说明：当柱状图由零轴下翻转到零轴之上即产生cross buy ，而a可以为红色也可以为绿色，但b(signal bar)一定是为绿色。cross buy只需两根柱状图便可形成，而当b(signal bar)产生时，我们便找符合条件之条形图，在其最高点加一文件作为进场之价位。

 

3、TWIN PEAKS BUY SIGNAL（双峰买讯）：

此主题相关图片如下：

说明：当柱状图由左至右产生第二个低点b，而第二个低点b比第一个a来的高即产生TWIN PEAKS BUY 。须注意图中a,b之间柱状图皆在零轴以下而c(signal bar)必定为绿色。TWIN PEAKS BUY为AO在零轴下唯一之买讯。而在TWIN PEAKS BUY发生前一定会先产生一个SAUCER SELL。

当AO为绿色时才会有买讯发生；同样的当AO为红色时才有卖讯之可能。

另外还有一点很重要就是：

当AO之买讯发生时，若条形图之价位仍未触及进场之价位，而随后柱状图即变色(由绿变红)则先前产生之AO买讯则须取消。

以上为AO三买讯，若弄清楚后只要反过来想，就是AO三卖讯了！

接下来介绍AO三卖讯

1.SAUCER SELL SIGNAL（浅碟卖讯）：

此主题相关图片如下：

说明：在SAUCER SELL 中，至少需要三根柱状图，而中间之b(green )为最高，而右方之c(red)比b低，如此便构成中间凹陷如同碟子一般之SAUCER SELL。而碟子中，凹陷部份可以有几根柱状图则没有限制。而当c产生时，我们便找符合条件之条形图，在其最低点加一文件作为进场之价位。

此主题相关图片如下：

此主题相关图片如下：

2、CROSS SELL SIGNAL（穿越卖讯）：

此主题相关图片如下：

说明：当柱状图由零轴上翻转到零轴之下即产生cross sell，而a可以为红色也可以为绿色，但b(signal bar)一定是为红色。cross sell只需两根柱状图便可形成，而当b(signal bar)产生时，我们便找符合条件之条形图，在其最低点加一文件作为进场之价位。

 

3、TWIN PEAKS SELL SIGNAL（双峰卖讯）：

此主题相关图片如下：

说明：当柱状图由左至右产生第二个高点b，而第二个高点b比第一个a来的低即产生TWIN PEAKS SELL。须注意图中a,b之间柱状图皆在零轴以上而c(signal bar)必定为红色。TWIN PEAKS SELL为AO在零轴上唯一之卖讯。而在TWIN PEAKS SELL发生前一定会先产生一个SAUCER BUY。

再将AO之买卖讯号整理如下：

此主题相关图片如下：

※另外介绍 Blue light special：

（the term is borrowed form department stores that put on special sales for a short period of time for the people who happen to be in the store at that time. ）

意旨在买卖讯号发生后，发生更好价位之交易机会。

如图所示：

此主题相关图片如下：

附上一张摩根图：

下方指针就是AO

此主题相关图片如下：

Q2：关于Blue light special,是否只适用于穿越卖讯时?

我看你绘的图所得到认知是,当AO出现卖讯时(我不确定是否一定要是穿越卖讯),下一个柱状依旧是红色时,则会有一个更好的卖价出现在原来AO卖讯进场价与此时的蓝颚线之间.我这样的认知是否正确?

A2：不一定！请参考下图：

下图是属双峰买讯的实例，在1号的位置产生买讯，但2号棒没有突破高点，且下边的AO指针仍维持绿线，此时进场点改为2号棒的高点加一档，结果3号棒还是没突破2号棒的高点，AO仍是绿棒，进场点又改为3号棒的高点加一档，直至4号棒才真正成交，此时成交价格比1号棒还低，这称做『Blue Light  Special』。

 

此主题相关图片如下：

Q1：我今天看了一下台指与摩根AO指针，是不是出现了双峰买讯?

A1：如果仅用AO为进出依据，6/6收盘后就出现了双峰买讯，此时我们的策略应该订为6/6的高点加一档买进。

结果6/7没有触到进场点，而6/7AO又是绿棒，6/8的进场点就可调整为6/7的高点加一档。

这又是一个『Blue Light Special』有更低的买点。

请参考下图。

此主题相关图片如下：