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有朋友问我说：在A、B两个进场位中，怎么做在A点？ 这当然是一个有趣的话题，也很有实战意义。但我们真要说明这个问题，就不能从这个问题本身入手，做技术性讨论，而是要从另一个话题开始讨论：做逆势交易，有什么危害？ 二 我在做培训的时候，一般把课程分为理论课和实战课，实战课就不用说了，是讲交易系统，完全确定地按照套路做交易，完全不涉及对市场的判断，也完全不用考虑自己的单子顺势还是逆势，模式本身会保证交易的整体表现。但在理论课，因为是讲授对市场的理解和自主交易的思路，所以，我总是会问这个问题：你认为，做逆势交易最大的危害是什么？ 得到的答案，主要是成功率不高，或者，市场走不了多久就会回头，盈亏比不佳。 这当然是逆势交易的危害，但是，这绝非它的最大危害。 那么，做逆势交易最大的危害是什么？ 答案是，它会让你失去做顺势交易的机会和能力！ 一：逆势交易会让你失去做顺势交易的机会
我们随便拿出一幅图，这是股指M1的一段走势。在这个走势中，我们假设交易者的能力很强，把握位置的能力极佳，在A点买进。 我们想，如果我们在A点做多，我们对市场会是一个看法或期待？ 毫无疑问，在我们有多单的情况下，我们会不由自主地看多，如果市场上涨，我们当然很高兴，即便市场下跌，我们也会说，你看，前低会有支撑，没事；跌破前低了，我们会看，诶，有一个背离，后面就会拉升了；市场继续下跌，我们就会说，这是最后一跌了，后面马上就会上涨…… 那么，这种情况下，即便你的交易能力极强，有把握住B点做空的能力，你还会在B点做空吗？ 不会了。因为你被你的持仓控制了，你在不由自主地看多。 如此，你就失去了做顺势交易的机会，失去了快速地就可以积累大幅利润的行情。 二：逆势交易会让你失去做顺势交易的能力 或许你想不到，在05-07年的超级牛市中，06年之前的一年时间里，很多人并没有赚到什么利润。原因何在？ 因为之前是一个长期的熊市，大家在漫长的操作过程中，养成了逢低买、盈利就跑、快进快出的操作习惯，而在当时的牛市里，一则盈利就跑肯定是有问题的；二则，你跑了之后，就不会再有低位买进的机会，于是，不断换股票操作。 这绝非特例，实际上，任何习惯于做逆势交易的人，都会有这样的操作特征：总是希望抓顶抄底；进场之后看不得盈利，有利润就想跑，无法做出单笔大幅盈利；不断频繁更换进场周期或进场思路，疲于奔命。而一旦养成这样的操作习惯，还有可能做好顺势交易吗，还有可能通过交易积累出可观的利润吗，还有必要继续做交易吗？ 答案显而易见。 三 那么，反过来，我们说，做顺势交易有什么好处呢，就是帮助我们做“捡西瓜”的交易。 甚至还不仅仅如此。 我觉得，顺势交易还有一个非常大的帮助，就是帮助我们摆脱“趋势+点位”的交易思路，转而操作“趋势+结构”的交易思路。 四 要想说明白这个话题，我们需要首先讨论：什么是“顺势交易”，或者其他的名词，比如“趋势交易”、“顺势而为”？ 当然你会说，顺势交易嘛，就是顺大趋势做交易啊。 绝非这么简单。 如果我们认为大趋势是上涨的，就直接进场做多，那么，市场开始走回调了呢，我们是持有仓单，还是先止损出局？ 当然你说，大趋势没有变化，就坚定持有仓单。止损嘛，不必那么严格，只要趋势没有变化，就没有必要止损，所谓“手中无止损，心中有止损”。 但这会带来更大的问题，就是我们前面已经说过的，你持有多单，就会不由自主地看多，一旦你账面没有止损，即便趋势已经逆转，你未必下得去止损的手。而一旦此时趋势逆转，那么，你会很快积累大幅亏损。 当然你说，设置账面止损，有可能扫了止损马上回头，太亏了。 这样的情况当然不可避免，但是，这只会导致小亏出现或盈利缩小，与会导致毁灭性风险的不设置止损相比，孰轻孰重，我们大家都能分得清。 说了那么多，究竟怎么做交易才算“顺势交易”？ 答案就是，做趋势延续的交易。 也就是我一直在说的“有趋势，然后，等待一个回调出现，在回调结束的时候顺趋势进场”。这一句话当然有很多的细节问题要处理，否则，理论课也不用二十小时来讲。但它的核心点却很简单：一：顺大趋势；二：等回调带来空间；三：确认回调结束才进场，顺当前的短线趋势。 第一点无须解释。 第二点，只有回调才能带来空间，没有回调就没有空间。 在前面讲“目标位”的时候，我曾经说过“空间到位”和“打开空间”的真正涵义，把其中一段话复制如下：所谓空间到位，指的是，一个目标位到了，市场有回调需要了，主要趋势要暂时受阻了；而打开空间的意思则是，市场已然走出了回调，一旦这个回调结束，市场会再度运行主要趋势，且，一个无序波动的回调，打开的是一个无序波动级别的主要趋势的空间；一个次级折返的回调，则能够打开更大的次级折返级别的主要趋势的空间。 这段话的理论基础何在，为什么说回调打开市场空间？
（未完待续） 我经常说：“市场是按照固定的结构，不断变换节奏运行，而节奏是在一定时间内是保持稳定的。” 之所以说回调打开空间，就是因为，市场最基本的运行结构就是涨跌轮换，简单说就是，在上涨过程中，上涨与回调依次出现；在下跌过程中，下跌与反弹依次出现；在震荡过程中，上升周期与下降周期依次出现。 这种运行结构必然要求，我们不能随意在上涨中做多，否则，就可能面临做多就下跌的窘境。很多做股票的人都有“买进就下跌，卖出就上涨”的经验，很多人认为这是庄家的刻意操纵，是他们在看着我们的账户操作。实际上，肯定不是这样，就你我做庄家，也不会专门盯着一两个散户的账户——做庄家还做的那么累，未免太失败了。出现这种情况的真正原因就是，我们的操作恰好是与涨跌轮换的最基本市场结构反着来的，当市场上涨到位，需要回调的时候，我们进去了；当市场完成回调，将要上涨的时候，我们出来了——这跟主力洗盘一点关系都没有。 所以说，我们做交易，不仅要顺趋势，而且，要等待回调出现，没有回调，贸然进场，就可能在进场之后需要面对回调的考验，比如，A和B两个进场位，A更低，但是，哪个更舒服，仓单处理更容易呢？  所以，我们要等回调进场。因为涨跌轮换的市场结构告诉我们，在上涨过程中进场，就可能面临回调中跌破进场位的可能；而在一个回调之后，则必然会是新的主要趋势，我们在这个时候进场，仓单的处理就会从容很多——回调帮助我们打开了利润空间。 至于怎么测量目标位，回调和主要趋势的一一对应性，在前面都有详细的讨论，不复赘述。而两者的理论基础，则在于节奏的稳定性。 第三点，回调结束进场，要求进场位必须顺当前的短线趋势。 等回调结束才能进场，这个没有讨论的必要。原因很简单，几个问题：如果回调没有结束就进场，那么，怎么设置止损？在回调中，可能会有很大的浮亏，我们怎么处理？怎么判断回调演变为反转，出现这种情况又如何处理？如果这些问题没有答案，或者很难处理，那么，我们就选择容易处理的“等回调结束”的进场方案。 那么，怎么判断回调结束？ 以前，我曾经问过一个问题：所有的判断市场反转的技术方法，比如双底双底、金叉死叉、趋势线突破……，具有什么共同特征？ 答案就是，市场顺新的趋势走了一段时间和空间，以至于市场自己告诉我们，我现在按照新的趋势在运行了，市场反转了。我称之为“趋势自证”，即，趋势自己来证明自己的存在和变化。 所以，怎么判断回调结束，就是让趋势自证。两个简单的选择：一：在本周期设定条件，一旦条件满足，即认为回调结束，可以进场了；二：在更低的周期设定条件，一旦条件满足，即认为回调结束，可以进场了。这两个选择，我们在后面会再做详细讨论。 但无论我们怎么选，我们设定的条件都是，“一旦市场走出某种结构，即判断回调结束，可进场操作”，而不是“一旦市场运行至某一位置，即可进场操作”，后者，还是做反转的思维，无论是判断大趋势结束的位置，还是判断回调结束的位置。 这正是我想强调的一点，即，我们的思维要从“趋势+点位”转为“趋势+结构”，判断做多的方向，不要去看支撑位在哪里之类的，就是确定一个“判断回调出现的条件”和“判断回调结束的条件”，这样的思维，不仅更简单，而且更有效。 五 整理一下吧，什么是做趋势延续的交易，什么不是。 在A区域做多，顺大趋势，顺当前短线趋势，满足条件一、三，但是，没有等回调出现，不满足条件二； 在B区域做多，顺大趋势，等回调出现，满足条件一、二，但是，没有等回调结束，不满足条件三； 在C区域做多，顺大趋势，等回调出现，等回调结束，满足条件一、二、三，是操作趋势延续的交易，而且，我认为，只有这样的交易，才是真正的趋势交易； 在A、B、C区域做空，逆大趋势，没有什么可讨论的。 关于这个话题，强调两点： 一：具体怎么判断市场趋势，回调出现，回调类型等等，前面都有详细的技术讨论，毋庸复言。我们要在这里强调的是，任何的技术方法，哪怕不是我们技术体系里的方法，都可以纳入这个框架，帮助我们判断C区域的具体操作方式。我个人绝对不会否认任何技术方法的理论价值和交易价值，即便是力图判断市场反转点位和时间窗口的理论，比如江恩理论和三角洲理论，我也不会加以否定，在前面也只是说，我愿意选择更简单和有效的方法。 二：回调、主趋势都是有级别的，只有确定你的操作级别，才能确定A、B、C区域，进而去做操作，离开级别，任何的交易框架和具体的技术方法都会失去意义，因为你会因为高低级别呈现出不同的交易要求而混乱，不知道该怎么处理交易。具体级别的划分和判断方法，我们从技术上做过详细的讨论，也不多说了，只是强调一下这一点。 六 回到最初的问题，怎么做到A点？ 答案是，做不到。 啪啪啪，啪啪啪，做不到你个熊孩子写那么多？！ 请注意上面的用词，我一直在说“C区域”，区域和一个点，肯定是完全不同的概念。如果做趋势延续，那么，永远无法做在A点，而只能做在C区域；反之，如果是其他思路，或者有一两次做在A点，但想要长期做在A点，不能说做不到，但也是接近做不到吧。 鉴于“进场位A”的概念是我提出的，这个问题在我，不在提出问题的那位朋友，在此，我们调整一下用语，讨论，怎么做在C区域。 一：在本周期设定进场条件 从前文的论述之中，我们可以发现，所谓“趋势+结构”的进场思维，就是通过我们熟知的反转结构进行操作，由此，可以最大化运用我们已经熟练掌握但又不知道该怎么运用的知识。 但是，我们所熟知的这些反转结构，往往是用于判断大趋势的逆转的，由此，导致结构往往比较“宽”，即，需要一定的时间跨度才能出来，比如，双底，它需要前期有一个持续的下跌，一个较大幅度的反弹，之后再有一波下跌不创新低或创新低之后背离，再有一个拉升过颈线位，如此复杂的过程，如果我们是操作单周期图上的无序波动的回调，那是不可能实现的，比如这个M5走势： 上哪里去找双底？ 所以，设定本周期的进场条件，难度要比高低周期结合要大，需要多有一些创造性思维。 举个例子：K线形态及K线组合是常见的用于单周期判断回调结束或市场反转的方法，但是，这种方法有一个天然的致命缺陷，就是任意一种K线形态很难囊括所有的反转类型，以至于研究K线战法的人不断根据市场提出新的K线反转形态，但你提出了一百种形态之后，你还怎么操作？太多的判断条件，其实跟完全没有判断条件，区别不大。 所以，一些有创见的人，就提出了简单的判断条件，比如比尔·威廉姆斯的分形和缠论的分型，都是使用一种形态，力图囊括所有的市场反转。我一位朋友也做出了这样的创举，尽管他的思维极其简单，但我却觉得，意义远超传统的K线理论和分形，构造的逻辑严密性不如分型，但使用效果却有过之而无不及。 因为是别人的东西，我当然不可能公开，我想借此强调的是，创造性。 对于交易思路和具体执行条件的开发，最重要的，就是思维的创造性，交易的公平性尽在于斯，你不必出身高大上，只要有创造性思维，就能在市场中获得属于你的盈利。 二：在低周期设定进场条件 这个就比较简单了，比如，上面的M5的第二次回调，看M1：
一个明显的双底。 如果我们看30秒线，会看到一个更有趣的进场位：  背离之后突破趋势线并回档，方框内表示背离的两个低点。 当然，这样的进场位，我不会用于实际交易中，因为，这些概念存在着模糊的地方，我所希望的还是完全确定的没有任何模棱两可的进场位，是这里就是这里，不是这里就不是。只有这样的进场位，才能保证交易的确定性。 所以，在本篇文章的最后，我给出一个建议：无论使用什么思路或具体方法操作区域C，都尽量使之确定化，而对于不确定的进场位，你也可以调整到可以确定。比如前面所说的对K线形态的调整，也比如，你可以确定双底、背离、趋势线的条件。 当然，这需要你一点东西：创造性。 |
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