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第二个问题,货币基金的收益有多少？天天盈这几天全额收益一般维持在3.%附近，市场上的货币基金最高时也就5%，6%，摊平到年化一个长远的时间跨度平均也就4%左右，有没有想过把货币基金收益率做到8%，10%甚至更高呢？有！有人可能会说：忽悠，接着忽悠吧！能做到6%与理财产品齐平已经很高估了。接下来我们一起来细细了解。 华宝天益是什么？华宝添益是国内第一只交易型货币基金，也是目前沪深两市成交量最大的交易型基金。 二级市场交易代码（即买入卖出代码）：511990; 一级市场代码（即申购赎回代码）：511991 湘财证券于2014年6月13日取得了华宝添益一级交易商资格。 二、多少人在关注华宝添益？ 自2013年12月上市以来一直受市场青睐。在2014年2月21日的规模达到345亿 6月19日，华宝添益（511990）单日成交量68亿元，6月21日单日成交量70亿元，遥遥领先与沪深两市所有个股、基金； 6月19日A股交易金额排名第一的是方大碳素。为18.2亿元；6月20日A股交易金额排名第一的是万向钱潮，为11.1亿元； 6月19日基金排名第十名的是深圳100ETF，单日成交金额为2.46亿元；6月20日基金排名第十名的是上证180ETF，2.61亿元，华宝添益是深圳100的30倍。 资金都是趋利的。资金趋利的取向其实也是在追求无风险投资的资金快速增值过程。在我们这个大数据时代，需要我们的想象力和敏锐的触觉去挖掘，去深思，各种思路和探索都会在我们的实践中予以展现，并迅速地成为核心竞争力的产品。 三、谁在关注华宝添益？ 华宝添益巨量成交的背后主要有三类主力，分别是QFII资金、融资融券客户、套利资金，还有我们的券商。 第一类主力为QFII客户，QFII资金往往体量较大，且对流动性要求很高。QFII因为不能参与回购，华宝添益开通“T+0”回转交易之后，买入华宝添益后当天投资仍不受限，一旦股票等品种出现交易机会，还能随时卖出添益份额并即刻转投其他品种，投资时机的掌握可更灵活。 第二类是融资融券客户。华宝添益作为融资融券业务的保证金，折算比例最高可达90%，如果投资者将200万元华宝添益份额用于抵押，如果最大按1:2计算，可融券卖出的规模最高能达360万元（主要是用来融券），融券意味着做空，原本融券的资金成本是年利率9.6%，如果用现金抵押，则需支付9.6%的资金成本，如果将现金买成华宝添益的话，资金成本就可以扣除货币基金的收益，这样资金成本大幅下降，而且安全性远胜于股票或权益类ETF抵押，同时能规避市场行情波动带来的抵押品价值下跌。 第三类主力是套利资金。通过零佣金券商一天内反复多次买卖，对于机构投资者、大额资金而言，华宝添益“T+0”回转交易意味着可以无限制地反复做日内价差交易，在不占用过夜资金的前提下，也能博取可观的套利收益，在后面会详细地介绍到。 四、华宝添益能带给客户什么？ 得需求者得天下。只有真正属于客户需求的产品才是一个成功的产品。2014年6月18日开启四只新股申购，冻结资金3800亿，形成了巨大的资金抽水效用。当日临近收盘时，华宝添益二级市场价格打到99元，相比100元的净值，套利年化收益高达186%！ 华宝添益的收益来自两部分： 一是持有期间内基金本身的收益 二是二级市场买卖差价收益。 具体可细分为以下四类： 1、大额资金流动性管理获取稳定收益（与股票、回购等市场活跃的投资方式及时切换），他们可以在满足流动性的同时获取超额收益，据统计，截止到2014年2月12日，华宝添益最近一个月的平均年化收益率是6.209%，达到活期存款的17倍多。 2、融资融券客户降低资金成本，提高折算率； 3、获取差价收益（年收益率约8%） 4、通过无风险套利获取超额收益（据保守测算收益率可超过10%） 五、获取超额收益的三大法宝 套利的原理：我们知道，基金的价格总是围绕着价值上下波动，在波动中会有 溢价：华宝添益（511990）二级市场价格大于100 元 折价：华宝添益（511990）二级市场价格小于100元 1、一二级跨市场套利（买入并赎回，卖出并申购） 2、二级市场价差套利。据长时间的观察，每周五和公共长假前的最后一个交易日，华宝添益二级市场交易价格都会明显走高。这是因为，买入华宝添益当日即可开始享受收益，而此时场外货币基金均已暂停申购，回购市场利率也走至非常低的水平。以机构为主的闲置资金愿意以较高价格在二级市场买入，获得买入当日以及节假日休市期间的多天收益。对于普通投资者而言，可以借助这种价格规律，在周一到周四之间买入华宝添益、周五卖出，如此，在获得货币基金持有期收益的同时，还能博取一定的二级市场差价。长假休市时间越长，二级市场价格超出净值就会越多，可赚取的差价空间也越大。 3、华宝添益与隔夜回购之间的套利 华宝添益面市以来，吸引了越来越多隔夜回购活跃客户参与，这是因为，华宝添益不仅可与债券回购无缝对接，相比隔夜回购还具有参与门槛更低（参与上交所的回购的起点是10万元，深交所起点1000元，预期收益更高、操作更便利等优势。华宝添益二级市场价格也受到隔夜回购利率的影响，一旦隔夜回购利率走低，更多客户将从隔夜回购转向华宝添益，并将进一步推高华宝添益交易价格。因此，投资者可以把握该价格规律，在隔夜回购和华宝添益之间进行逆向买卖操作，获取两个品种之间的套利收益。 接下来我们总结一下华宝添益的性价比，大多在前面已经有提到。 华宝添益的综合性价比 1、灵活。二级市场T+0交易， 3、无上限。目前未设置任何上限；添富快线是交易所的第一支T+0的货币基金，但它每日有上限，会遇到赎回出现超额导致废单，资金无法及时利用的情况。这就是致命的弊端。 4、完全免费。交易费、申购赎回费、交易经手费、印花税均为0。 5、收益高。T日买入华宝添益之后，当天（T日）就确认基金份额并开始享受收益，基金份额T日可赎回，T+1日可卖出。 T日卖出华宝添益之后，资金即时可用（可买股票），不享受当天收益，资金T+1日可取。 落到湘财证券的客户，如何参与有效地操作，实现收益？如果只需在二级市场买卖，只需上海账户指定在湘财，无需办理其他手续即可交易；如果需要套利，则需本人带身份证临柜签署《华宝兴业现金添益交易型货币市场基金投资风险提示书》，（上海A股账户或上交所场内基金账户指定在本营业部） T日即可买入，T日可卖出，也可在T日赎回，（有盈利价差就卖出，无盈利但有折价就赎回，若溢价则可可选择申购然后卖出，无价差则选择持有，特别注意申购和赎回的代码） 适当性管理，简单来说就是参与群体： 1、目标收益高于理财产品和信托产品，资金流动性要求高的低风险客户； 2、 3、 4、 当您的资金闲置时，不妨按照上述策略试试，动动手指，就会有您意想不到的收益！ |
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