2014年12月26日Nathan Vardi
随着美国股票和债券价格的一路上扬，2014年对华尔街来说是一个收成相当不错的年份。不过，对许多大型金融机构而言，2014年并不如你所想象的那样好。好消息：在深陷萧条多年后，兼并和收购业务终于声势浩大地卷土重来，让华尔街赚了个盆满钵满。2014年可能见证了史上最大的兼并潮。坏消息：投资银行的主要交易业务还在下滑，且大多数对冲基金的表现依然落后于美国股市——其中有一些知名基金经理在特定的市场变化中遭受重创，如石油价格的暴跌。标准普尔500指数在12月初站上历史新高位，接着又后劲不足，且这种情况似乎会持续到今年年底，不过2014年华尔街上还是有那么几个赢家的。以下便是十大赢家： 1. 威廉姆·阿克曼（William Ackman） 对这位对冲基金经理来说，2014年真是顺风顺水。他名下的潘兴广场（Pershing Sqaure）对冲基金净回报率达到了35%左右，主要归功于其对艾尔健公司（Allergan）的大胆下注——这家公司最终接受了来自于制药巨头阿特维斯（Actavis） 价值660亿美元的收购要约，而阿克曼间接策划了这宗交易。阿克曼在2013年鲁莽做空康宝莱（Herbalife），令其损失惨重，然而2014年这笔押注出现了惊天大逆转，提升了他名下对冲基金的业绩表现。潘兴广场还通过在欧洲进行IPO筹得了大约30亿美元的永久性资本。在许多对冲基金处于挣扎边缘的这一年，阿克曼又一次脱颖而出。 2. 肯尼斯·莫里斯（Kenneth Moelis） 可能是2014年兼并潮中最大的赢家，无论是小型投资银行还是其他人，都没有人比莫里斯赚得更多。这位前瑞银交易员在今年4月将其名下的莫里斯公司（Moelis & Co）进行了上市——他在2007年创立了这家交易顾问公司。自IPO以来，该公司股价已经上涨了25%。11月，莫里斯套现了5300万美元的股票。他仍然持有该公司价值3.9亿美元以上的股份。 3. 杰弗里·冈拉克（Jeffrey Gundlach） 由于比尔·格罗斯（Bill Gross）的资产都在太平洋投资管理公司（PIMCO），冈拉克实际上成为了2014年的新债券之王。他名下的双线资本公司（Double Capital）在不到五年的时间内累积了约600亿美元资产，而冈拉克那傲人投资交易履历则可以追溯到更早的时间。他也是一名亿万富豪。对于冈拉克来说，2014年是以一种不可思议的方式卷土重来的一年——2009年，他被资产管理公司TCW解雇，并和自己的前雇主展开了一场激烈的法律战。 4. 布莱恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan） 在努力多年、试图将美国银行从美国全国金融服务公司的大惨剧和抵押贷款支持证券的混乱中拉出来之后，这位美国银行CEO获得了职业生涯中的一次大提拔，成为了该银行的董事长。8月，他解决了最后一个大型法律障碍——与多国政府就抵押贷款证券问题达成和解，支付总共166.5亿美元和解费——从而将金融危机抛在了身后。这家银行的股价在2011年时刚过5美元，现在则超过了16美元。 5. 布拉德·胜山（Brad Katsuyama） 在成为迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）的畅销书《快闪小子》（Flash Boys）的主人公原型之后，这位IEX集团的联合创始人兼CEO通过为可感知的高频交易漏洞提供解决方案，让公司业务得到极大发展。IEX在9月筹得了7500万美元，而其交易场所已经快要达到注册成为证券交易所的标准。 6. 前任政客与政府官员 金融行当再度成为高知名度政府官员与政客的安身立命之所。比如蒂姆·盖特纳（Tim Geithner），他当了一辈子的政府雇员，在奥巴马（Barack Obama）任期至今的大部分时间内担任财政部长一职，今年3月，他就在纽约大型私募股权公司华平投资（Warburg Pincus）谋得一份肥差，履任该公司总裁。前美国众议院多数党领袖埃里克·康托尔（Eric Cantor）在初选落败之后，也接受了莫里斯公司的一份投资银行工作，年薪340万美元。 7. 保罗·陶布曼（Paul Taubman） 2014年兼并热潮的又一位受益者。两年前，他在一场权斗中离开摩根士丹利（Morgan Stanley）。之后，这位投资银行家一度单枪匹马拿到收购顾问交易大单。到2014年夏天，他雇佣一些人组建起了自己的公司。10月份，陶布曼宣布，公司将与从私募股权巨头黑石集团（Blackstone）分拆出来的咨询分支合并业务，合并后的新公司由陶布曼运营。 8. 菲利普·哈马舍尔德（Philip Hammarskjold） 作为海曼&弗里德曼公司（Hellman & Friedman）首席执行官，菲利普的名字并不常常见诸报端，但他的私募股权公司却是收购行当中最受尊重的一家。11月，海曼&弗里德曼公司为其有史以来最大的一支私募股权基金募得109亿美元。此次募资火速完成，不然再筹几十亿美元也有可能。 9. 格雷格·弗莱明（Greg Fleming） 2014年，这位摩根士丹利财富与投资管理业务主管的抢手度继续升温。他已然肩负着摩根士丹利半数以上营收，如今还被视为CEO詹姆斯·高曼（James Gorman）的潜在接班人——如果其他公司不先下手为强的话。 10. 大宗商品交易顾问（CTA） 从2014年油价暴跌中受益的金融业参与者就要数他们了。使用计算机从市场走势中获利的对冲基金，又称管理期货基金（Managed futures fund），似乎从2014年上半年才开始陷入麻烦，有的在连续经历几个不尽如人意的年头之后关门大吉。但CTA们在11月发布了十多年来业绩最好的一个月，平均增长8.2%，进一步充实这个群体所亟需的好年成。埃马纽埃尔·罗曼（Emmanuel Roman）就从中受益，他运营的上市对冲基金公司英仕曼集团（Man Group）的股价暴涨66%。还有如亿万富豪大卫·哈丁（David Harding）的温顿投资管理公司（Winton Capital Management）和伊万·柯克（Ewan Kirk）的Cantab资本合伙公司（Cantab Capital Partners）都在2014年发布了强劲的业绩报告。
译 Lily 丁盈幸 校 李其奇 |
|
|
幻灯片：2014年华尔街上的大赢家
