怎样看筹码分布图

2014-12-31  迷糊128


 股市技术分析方法林林总总,多数技术分析理论从国外传入。即便是国内产生的各种技术分析方法,大多数也是以国外的技术分析为基础,只是一种延伸和变异而已。以K组合形态和不同周期均线为主的技术研判仍然是目前市场的主流,应用中结合了众多的常规技术指标。另一类则是侧重于成交量的分析,因为成交的量能大小变化直接影响了股价的中短期走势。应该说,相对于K线的研究更本质一些。

 

筹码理论的诞生不是舶来品,纯粹是国人的智慧结晶。筹码理论摆脱了股价K线和均线的思维束缚,以流通筹码的不同持筹成本为研判对象,通过持筹成本的变化规律,发现大资金主力的踪迹和动向,进而研判大盘和个股的中短期变化趋势。股市的交易就是筹码的交换过程,不同人在不同时间用不同的价格进行买卖。无论赔与赚,都是用钱买入筹码,然后在一定的价位把筹码卖出再换回资金。K线和不同周期均线反映的是股价走势的表象,而反应股票筹码成本的变化才是本质。从这个角度来看,筹码理论技术分析体系具有划时代的意义。

 

雪峰老师是筹码理论的鼻祖,他率先提出了用筹码成本变化研判股票走势的设想。1996年6月,中科院陈浩老师和杨新宇博士、奕峰老师分别在不同软件上创建了成本均线,用均线的形式体现筹码成本的变化轨迹。这是筹码理论的雏形,他们三位也成了筹码理论的创始人。这个成本均线在使用过程中还存在诸多的局限性,远远不能满足研判的需要。经过一年多的努力,根据成本均线的统计原理,专业软件开发技术人员于1997年7月设计出了筹码分布图形,用数据模型图的形式直观地将不同成本的筹码通过软件展现出来。这就是专业筹码分析软件的诞生,它的出现开辟了股票技术分析领域的新空间。北京指南针和南京金钥匙是专业筹码分析软件的杰出代表。

 

专业筹码分析软件面世以后,众多行情分析软件纷纷效仿,都在各自的软件分析功能中增加了筹码分布图形。但是,这些软件统计方法参差不齐,其反应市场真实筹码状况的准确性存在很大差异。除了少数软件的数据相对准确以外,大多数误差较大。在常规软件的筹码分布显示图中,我们只能看到个股所有流通筹码的不同成本分布,但是不能确认哪些是散户的短线筹码,哪些是主力机构的长期持有筹码。这种简单的筹码分布图,对于实战应用指导意义不大,不能帮助我们准确地进行买卖操作。能够把短线浮动筹码和中长线锁定筹码通过统计精确地区分出来,这是专业筹码分析软件质的飞跃。2000年初,杨新宇博士设计出了“博弈K线”,对股票的大资金异动研判具有重要的意义。特别是能利用博弈K线及时发现大资金主力的踪迹,为我们准确找到庄家提供了技术保证。后来,金钥匙软件的技术人员又设计出了“黄金K线”,应用筹码穿越度概念进一步深化了这种技术研判的应用,在实战操作中发挥了重大作用。

 

软件仅仅是一个辅助的分析工具,不能涵盖千变万化的股票市场。在长期的实践应用中,利用专业筹码分析工具,众多执着于筹码理论的学者,发现了更多的筹码变化规律。新规律的发现也为软件新功能的开发设计起到反馈作用。同时,专业筹码分析软件的丰富功能又对筹码理论的长足发展起到了助推作用。特别是杨彦军先生,潜心于筹码理论研究十几年,融合陈浩、奕峰老师筹码理论研究精华,在诸多方面大幅度深化了筹码理论在实战中的应用。尤其是在锁定筹码变化研判应用,筹码获利比例的变化规律对大盘和个股中短线走势的影响,以及隐形筹码的压力和支撑作用等方面独树一帜,成为筹码理论北方流派的奠基人。这些更实用的研判操作理论在近几年快速发展起来,并在实战操作中得到了较好的应用和推广。筹码理论作为专业的技术分析体系逐渐丰富并成熟起来,成为一个新兴的技术流派,已经被越来越多的朋友喜欢和接受。

 

 

怎样看筹码分布图

 

 

1、红色的筹码为获利盘,蓝色为套牢盘;

2、中间白颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本

线,表明整个成本分布的重心。如股价在其之下,说明

大部分人是亏损的。

3、获利比例:就是目前价位的市场获利盘的比例。获

利比例越高说明越来越多的人处于获利状态。

4、获利盘:任意价位情况下的获利盘的数量。

5、90%的区间:表明市场90%的筹码分布在什么价格之间

6、集中度:说明筹码的密集程度。数值越高,表明越分

散;反之越集中

7、筹码穿透力:就是筹码穿透力的含义是以今日股价穿

透的筹码数量除以今日换手率,穿越的筹码数量和筹码穿

透力成正比,被穿越筹码数量越多筹码穿透力越大。(具

体用法在后面给大家介绍)

8、浮筹比例:当前价格周围聚集的最容易参与交易的筹码

数量。定位为浮动筹码。



一、 筹码分布理论形成

市场主力是何时进场的?主力怎样收集筹码的?其成本是

多少?何时拉升?怎样完成出货的?如果获悉主力运作的

动向,这些问题就迎刃而解了。要充分了解这些,我们就

要知道市场成本的流动情况。这样就引发了一个长期存在

的市场事实,就是市场的持仓成本。可以这样理解,如果聚

齐全体流通盘的股东进行交易,然后大家按照其买入成本把

手中的股票放在K线相应的价位上,这样股票就会堆积起来,

某价位的股票多一些,就堆的高一些,反之,就矮一些。如

果有人买掉手中的股票,就将从原来的价位位置拿掉,而重

新堆积买方新建仓的价位上。这样我们就可以形象的看到市

场交易中所发生的成本流动情况。我们把移动成本分布用一

条条柱线来组成图案,每一条线加起来正好是100%的流通盘。

大智慧超级移动筹码分布就是用来监测主力运作的动向的新

工具。它形象地反映了市场交易中所发生的成本流动情况。

而且还充分考虑了主力对到以及大宗转让交易制度下成交量

和交易成本的真实分布情况,力求为让投资者提供更准确的

决策依据!


二、筹码分布形态表示

大智慧超级移动成本分布显著的特点就是形象性和直观性。

它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标明各价位

的成本分布量。在日K线图上,随着光标的移动,系统在K线

图的右侧显示若干根水平柱状线。线条的高度表示股价,长

度代表持仓成本数量在该价位的比例。事实上一个上市公司

流通盘最少也在千万以上,这样在形态上形成象一个群峰组

成的图案,这些山峰实际上是由一条条自左向右的线堆积而

成,越长表明该价位堆积的股票数量越多,也反映了在此位

置的成本状况和持仓量,这些长短不一的线堆在一起就形成

了高矮不齐的山峰状态,也就形成了筹码分布的形态。随着

交易的不断进行,这些筹码(如果把一只只股票看成是一个

个筹码的话)在不同的价位进行流动,使得形态分布发生变

化,因而形成不同形态特征。

 

 

任何事物都有两面性,利弊共存,祸福相依。一只股票的股价接近或者超过前牛市高位,是否就是不能碰触的地雷呢?当然不能一概而论。

从《筹码理论》技术角度分析,一只股票的筹码由低位形成密集,一般情况下就会有主力介入,然后就是大幅度的拉升,即筹码状态由密集变为发散。当该股在高位再次形成筹码密集状态后,说明前期介入而获利的主力机构已经大部分出货了。这样的股票以后走势会怎么样?这就要看有没有新的主力机构介入,如果有新的主力进驻,就不能说没有希望。当然这种情况是可以通过技术来研判的,一般在高价位筹码密集的股票多数维持横盘震荡走势,而且时间也较长。在这段震荡的过程中,我们可以根据日K线的换手率和筹码穿透率来准确洞察主力的踪迹,如果有小换手率的中阳线出现,就可以断定有主力的身影,如果频繁出现高穿透率的中阳线,这种研判的可靠性更高,股价以后的走势就可以期待了!

 

股价来到前牛市高点,主力不是为了单纯解放山上的套牢者,他们没有那么仁慈。如果一旦解放了牛市高点的套牢筹码,主力机构下一步的目的就昭然若揭了,因为此时的股价再向上拉升几乎没有了多少阻力。

 

 

筹码分布又称成本分布,也就是股票流通盘在不同的价位各有多少数量的股票。这是筹码理论的基础和精髓,也是研究股价运动规律本质的重要依据之一。

 


在筹码分布图上,一般用一根根的柱线来代表股票的筹码,其长短表示筹码的数量,其所处的位置则表示持有这些筹码所花费的成本。随着每天交易的进行,一只股票的筹码也随之流动。甲在低位持有的筹码在一个较高的位置卖出,同时乙在此位置买入这些筹码。反映在筹码分布图上,即低位的筹码在减少,高位的筹码在增加,在筹码分布图上形成一些高低错落、稀疏相间的柱状带。由此可知在各价位有多少筹码,占总流通盘的比例。

 

 


通过持筹的不同周期和买卖的不同时空区域,经过缜密繁琐的计算,以统计模型的形式形成直观的筹码分布图,而且将浮动筹码和锁定筹码进一步细分出来。浮筹是指经常进行买卖的那部分股票,通常是指在股价上下10%的区间内最为活跃的那部分筹码。而长期不进行买卖,流动性差的那部分股票称之为锁定筹码。目前市场上许多软件没有这个功能,即使有的也只是粗略地统计了以收盘价为界限的获利和被套筹码状况,图形简单,应用价值很小。比较专业的筹码分析软件现在市场上“指南针”算是不错的。

 


几种典型的筹码分布形态

 


一.单峰密集

移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形,在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格附近充分集中。一般把80%的筹码集中在20%的区域里的情况称为高度密集。根据股价所在的相对位置,单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。

 

 


1.低位单峰密集

长期横盘整理是主力吸筹建仓的重要手法,也是单峰密集形成的主要原因。横盘区域可以看成主力建仓的目标价位区,主力在此区域利用长时间的横盘,将没有耐心的跟风盘和短线客折磨出局,并利用上下震荡吸筹洗盘。单峰的密集程度越高,形成的时间越长,就意味着筹码换手和主力吸筹越充分,其后的上攻行情的力度越大。

 

 

在实际操作中,要注意以下几点:

(1)股价突破低位单峰密集价位必须有成交量的配合。但换手率小的比较好,就是常说的“缩量突破”。

(2)股价突破后的回调往往在原低位单峰密集处价位获得支撑,一旦投资者发现股价跌不下去,就可适量建仓。

(3)股价回调跌破低位单峰密集区价位要提防空头陷阱。

 

(4)低位不是以绝对股价为依据,主要相对于上次密集之后大幅下跌形成的新密集。

 


2.高位单峰密集

与低位密集峰相比,高位密集峰形成的时间相对较短,密集程度也相对较低。从庄家坐庄过程看,它可能是高位震荡洗盘的结果,亦可能是庄家出货的征兆,也可能是前期主力出局,新主力进入。

 

 


在实际操作中应注意以下几点:

(1)股价跌破高位单峰密集区价位,应以减仓操作为好。因为形成高位单峰密集的换手过程实质上就是庄家向散户派发筹码的过程,尤其当股价涨幅过大时。

(2)当股价向上突破时,防范风险是关键,应以短线的策略操盘,提防向上的假突破。

(3)形成高位密集峰的时间越长,峰位密集程度越高,几乎可以肯定是庄家洗盘吸筹的结果。因为庄家震荡出货一般用不了那么长时间,而散户的耐心和信心也是有限度的。

(4)前期高位单峰密集往往成为下一波行情的阻力位。

 

 


二.双峰密集

由上密集峰和下密集峰构成,对股价运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力,受阻回落;当股价运行至下密集峰处常被吸收承接而反弹。因此可称上密集峰为阻力峰,称下密集峰为支撑峰。双峰之间的峰谷常在长期横盘整理中被填平,使双峰密集变成单峰密集。我们把这种运动技术上形象地叫做“双峰填谷”。

 

 


三.多峰密集

多峰密集股票筹码分布在两个以上价位区域,分别形成了两个以上的密集峰形;上方的密集峰称为上密集峰,下方的称为下密集峰,中间的称为中密集峰;根据上下峰形成的时间次序可分为下跌多峰和上涨多峰。

 

 


四.筹码成本发散

成本发散是筹码在不同价格上的分布较均匀松散,主要原因是在上升和下跌中在许多不同价位都发生了相当程度的换手。

成本发散出现的情况相对较少,但一旦出现向下发散,就应特别注意,因为连续带量下跌多数情况下意味着主力在不计成本地出货。主力一旦出货,再想有庄介入,不仅需要空间,也需要时间。因此遇到这种情况时,也不要轻易抢反弹,反而应借反弹逢高减磅。

在遇到成本发散时还应注意的是,成本发散是一种过渡性的状态,随时可以演变成密集峰,此时就应根据密集峰的特点及时做出应对。

 

 


总之,投资者在操作中,一方面要注意筹码的分布情况,即筹码在谁的手中,是散户还是主力?另一方面还要注意在不同价位的筹码集中程度。只有两方面结合起来分析,投资者才能处于比较主动的位置。

 

 

大盘获利筹码比例的高低变化,是研判大盘短线波动的重要依据。在股市里面,多数人的操作倾向于短线,这种短线浮动筹码的变化对大盘的波动至关重要。如果大盘在一天内增加获利筹码较多,次日势必要震荡,因为短线的获利筹码抛售兑现压力较大。无论资金如何强势,这种短线的变化规律难以抗拒。

除非是操作股指期货或者融券买空,在股市中的交易者多数惧怕下跌,另一部分的少数自然是大资金机构了。为了洗盘或者故意挖坑,人为的下跌他们当然不惧怕。上涨了是不是就不可怕呢?恰恰相反,多数散户更惧怕上涨。手里的股票被套了30%,郁闷上火很正常。而手里的股票一旦碰上三个涨停板,坐卧不安更让人上火。经常买到过牛股,而捂住牛股的人很少。投机的氛围,盘中的震荡给心理的重大压力会让短线筹码的交换更频繁。

大盘的获利筹码比例如果一天快速增加10%左右,次日势必要出现震荡走势。如果惯性冲高,回落调整的概率就大。如果大盘三天累计获利筹码增加近20%,其短线影响也是如此。相反,大盘获利筹码一天骤减近10%,或者三天累计减少20%,一般会有短线的报复性反弹。以上是筹码变化对大盘短线的影响,大家不可以轻视

 

研究筹码分布的变化,不仅仅是要掌握获利筹码的高低,最主要的是捕捉主力的身影,判断主力的持筹成本。研判一只股票在拉升过程中主力资金是否出货,从而准确定位我们的操作。所以,在对筹码分布的研判上,如何界定筹码的归属是筹码理论的精髓。

 

专业筹码分析软件可以把浮动筹码和锁定筹码区分开,但是不能把散户和主力的筹码识别出来。如何运用筹码变化规律把散户和主力的筹码甄别出来,这是筹码理论的基础。

 

专业的筹码分析软件可以把浮动筹码和锁定筹码区分开,当然因为专业的技术深度不一样,软件显示的准确程度也大相径庭。好的软件更接近市场实际而已,误差总是有的。软件仅仅是一个基础工具,并不能象傻瓜照相机那样,一键就可以定乾坤。浮动筹码虽然是短期活跃的筹码,但是买入的位置千差万别,不能说就没有主力。同样的,被套的锁定筹码也未必都是散户的,主力有时候也会被套。如何根据筹码的变化轨迹,洞悉到主力的踪迹,掌握主力的运作意图,这需要综合判断。只有我们捕捉到了主力的身影,看清了他们的建仓成本,我们才能做到从容应对。

 

筹码理论就是根据专业筹码分析软件提供筹码分布形态,结合筹码变化、移动、不同时间单位换手等变化规律,把筹码较为准确的予以归属划分。也就是准确研判出哪些筹码属于主力的,哪些筹码属于散户的。这样归属以后,我们才会进一步分析该股票主力是否控盘,控盘的高低程度如何?如果一只股票长期在某一个区间横盘震荡,从K线图上我们很难研判出主力是否已经入驻,更不能知道主力是否吸够了筹码,达到了高度控盘。我们盲目买入,可能就会白白的浪费时间,牺牲资金的时间效益

 

即使我们发现了一只股票有主力入驻,也研判出主力已经高度控盘,是否就可以潜伏买入呢?买入是可以的,但不是最佳时机。主力吸够了筹码,对股票高度控盘,并不意味着要马上突破拉升。因为主力还要等合适的机会,这个机会可能是大盘环境,也可能是该上市公司的利好等。最理想的介入机会是等股价有效突破筹码密集区,或者突破重要位置,开始启动拉升的初始阶段

 

 

如下图000752主力在2011.9.23日成功派发筹码将散户套在山顶

 

筹码归属问题对股票的重要意义

 

2011.10.18主力再次将博反弹散户套在山腰

筹码归属问题对股票的重要意义

 

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