量能蕴藏的玄机(一)

2015-01-14  真问

 

10月17日周五大盘失守20日均线,虽然当日K线下方的长下影线表示有撑,但未站稳20日均线并且收上5日均线之前,依然为5日均线有压,20日均线有撑的盘整格局。本周大盘已出现拐头走势,成交量较上周也出现萎缩。从周线上看,2400点为抑制指数上涨的主要压力;另一方面指数上涨量缩,指数下跌量涨,暗示大盘将会进入高档整理格局。
 
政策方面,九月份央行通过常备借贷便利工具(SLF)已向五大银行投放了5000亿元的流动资金,传闻或将再定向投放2000亿元的资金。对于之前投放的5000亿,民生证券认为央行此举措是为了降低实体融资成本。央行通过维持自己利率平稳的预期,能促使金融机构加杠杆,通过降低流动性溢价抵补信用溢价,进而引导实体融资成本下行。
 
另一方面,证监会近期将下发IPO重启后第五批新股发行批文,12家拟上市公司周四均刊登了招股意向书,启动A股首次公开发行(IPO)程序。其中包括11家新获得发行批文的公司,以及一家之前暂缓发行的公司重启发行。
 
10月17日证监会发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》中提出最新规定,今后存在欺诈发行和重大信息披露违法等行为的上市公司都将从股市中除名。该意见将于自发布之日起30日后生效。对于《退市意见》的正式发布,有专家表示这将标志着新一轮资本市场退市制度开始步入实质性操作阶段。该制度细化之后,明确了退市的具体标准,“刚性”制度加上“刚性”落实,有望开启中国股市一个顺畅的退出渠道。
 
对于投资者来说,退市制度的改革标志着A股市场将变得更加成熟,但另一方面投资者应注意并警惕“上市公司退市常态化”所带来的风险。对于创业板块来说,并没有ST这个警示过渡期,因此当创业板块里的某家上市公司实施退市制度,将会比主板市场的绩差股和ST股所带来的杀伤力更大。今年中报披露之后,创业板块已有3家上市公司发布了退市风险公告,分别是:天龙光电,万福生科,宝德股份。虽然退市制度加强了对投资者的保护,但仍建议投资者们在对个股选取时应更为谨慎。
 
量能的秘密
在股市中有句话:量是价格的先行指标。意思是说推动股价上涨的原动力是成交量,没有了成交量的推动,价格也无法上涨。成交量对于股票来说,是一个非常重要的指标,它能帮助投资者看清楚趋势,了解筹码动向。成交量与股价之间是相铺相成的关系,没有价就没有量。
 
量价关系为何密切?请看上证指数从2198点涨到2391点时的成交量走势,在上涨过程中就出现多次价涨量增行情。因为多方市场人气旺,成交量不断放大并且推动指数创新高,因此在上涨过程中,创新高量必会出现高价,这是普遍判断未来走势的方法。
 
下面用彩虹股份(600707)这支个股的走势,全面的讲解量与价之间的关系。在2014年4月底与5月份之间的股价处于相对低价,相对应的成交量却开始有所增长,但股价并未出现大幅上涨。在这个阶段,投资性的买盘已开始介入该股,主力开始逢低承接,因此在5月底成交量与前期相比开始增加。整个6月份该股都一直处于调整阶段,一直到了7月14日这天突然放大量,出现巨量且该股涨停。这时请回头看下整个六月到七月初的成交量走势,5日均量线一直处于20日均量之下,形成死叉,但成交量却一直在增加。这段期间称为转多讯号。
 
到了7月14日放大量涨停之后,次日股价虽然回调,但成交量是7月14日的三分之二,说明市场对该股有做多意愿。同时5日均线与20日均线为多头排列,这个阶段为试探性买入期。到了8月19日创出新高后,该股成交量出现萎缩,并且5日均量线下穿20日均量线,形成死叉,但是5日与20日均线排列并未遭到破坏,依然为多头排列,这阶段为观察期。到了 9月23日出现大于前期的量同时5日均量线上穿20日均量线,次日(9月24日)成交量大于前一日,为加仓讯号。10月9日成交量开始回调且5日均量线下穿20日均量线,需要再次观望。到了10月17日该股又创出新高,且成交量放大量,5均量线再次上穿20日均量线,但K线已有走平趋势,下周若无法创下高于10月17日的成交量,且成交量出现萎缩,5日均量线跌破20日均量线,则需考虑离场。



   

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