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今日早盘两市双双低开，沪指在银行、证券等金融股带领下冲高一度涨近1%，但随后上升无力回落。午后开盘，沪指维持震荡，但受有色、煤炭等资源股影响，沪指下挫一度跌逾1%。截止收盘，沪指报3222.44点，跌12.86点，跌幅0.40%，深成指报11237.78点，跌118.03点，跌幅1.04%，创业板报1588.01点，跌13.16点，跌幅0.82%。盘面上，因受央行对即将到期的中期借贷便利(MLF)进行续做消息影响，银行股表现抢眼，板块涨幅1.75%，个股方面，中国银行、中信银行涨逾3%；建设银行、交通银行、浦发银行等多股涨幅居前。免疫治疗概念今日大涨，国际医学涨停，姚记扑克、和佳股份、中源协和等多股涨幅居前，消息面上，干细胞领域的相关扶持和规范政策已经各主管部委会签完毕，国家卫计委将制定产业政策推动技术发展，国家食药监总局(CFDA)将加快干细胞治疗品种审评审批原则的制定。板块方面，证券、文教休闲、半导体、航空、基因概念、体育概念、多晶硅等板块涨幅居前；国产软件、海上丝路、黄金概念、煤炭、有色、互联网、运输服务等板块跌幅居前。 14日消息面： 1，据中国政府网消息，《国务院关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》14日公布。决定要求，基本养老保险费由单位和个人共同负担，单位缴纳基本养老保险费的比例为本单位工资总额的20%，个人缴纳基本养老保险费的比例为本人缴费工资的8%，由单位代扣。 2，有媒体报道称，继1月5日证监会下发的新年第一批IPO批文本周进入密集发行阶段后，第二批IPO批文月底亦有望下发。来自投行发行部门的消息，一批已过会待发的IPO项目日前已接到了证监会通知，要求紧急补充年报数据和新的发行方案，待这些资料审查无误后，即可准备领取批文，预计月底可领取，春节前可发行完毕。此前，有消息称，为顺应注册制过度，监管部门已拟定好了上半年大致的发行项目数，不会加速IPO发行进程，每月控制在大约20个左右。 3，市场传言称央行13日对MLF(中期借贷便利)到期资金进行了2800亿续作。记者向几家银行证实，随着10月份做的一批MLF资金即将到期，央行确实有与银行沟通续作。银行人士表示，规模2800多亿基本属实，估计主要的银行均可续做，不过目前他们还未收到确认消息。而央行并未公开证实这一消息。 4，久旱逢甘霖。自从2009年牛市后，资本市场连续熊了四年，好不容易等到一波牛市行情，各方人马都坐不住了！自从去年年初至今，A股上市公司通过定向增发共计融资7000多亿元，并且已发布的定增预案，预计融资高达2.13万亿元！与以往不同，此次再融资的主角是以银行券商、铁路基建等板块为主导的大蓝筹，大块头的央企国企上市公司不仅实现了股价的“扬眉吐气”，定增再融资的热情也被点燃。并且，与民企定增多用于跨界并购不同，金额巨大、纾解资渴、直投主业、搭配“混改”是此轮国资上市公司再融资的特色。 5，投保基金最新数据显示，上周(1月5日至9日)，证券市场交易结算资金银证转账增加额为5144亿元，减少额为4086亿元，证券市场保证金净流入1058亿元，结束了继续两周的净流出。其中，1月5日净转入799.55亿元。元旦后保证金再次流入股市。机构认为，一方面年初银行信贷或加速投放，市场资金面将重回宽松格局，利于资金回流股市。另一方面，随着新一轮新股的发行，打新资金将再次入场。 6，中登公司最新公布的2014年12月统计月报显示，在当月沪指大涨20.57%之际，机构仍继续进场，当月末的一码通市值超过1亿元的帐户数比前一月新增209个；此外，上月机构新开帐户数也比前一月有所增加。最新数据显示，上月末，一码通市值超过1亿元的机构帐户数为7362个，环比增加了209个。另外，一码通市值1000万-1亿元的机构帐户，上月末为8175个，环比增加了125个。 对于后市，上海证券认为这波由降息而点燃的估值修复行情或已经告一段落，在权重股高位反复时，小盘股将再度活跃。年报公布在即，小盘股高送转分红和较高的业绩增长率将重回资金视野。A 股此轮的上涨和市场以前较大的区别是融资融券使得 A 股的投资中有了杠杆，融资余额的快速增长，显示投资者对这一方式的接受程度快速提高，同时，杠杆也使得资金成本大幅提高，加剧市场的波动节奏和波幅。短期内，我们观察到融资余额的增速有所下降，资金快速跑步进场或已经告一段落，这也表明短期内 A 股的快速上涨趋势告一段落。而融资融券杠杆将加大股指和股价的震荡幅度。另外，打新对资金面将产生分流。进入一月份以后，新股的发行明显加速，市场的供应量加大，新股的无风险收益对大量注重安全性的投资者将更有吸引力，资金的分流在股指已经持续上涨超过 50%的前提下是大概率事件。从近期内陆公布的经济数据看，经济增速仍处低位，前期推出的一系列保增长的措施，明显低于预期。这也使市场预期更多的保增长措施出台，但是市场期待的降息降准政策在短期内或将较难兑现，从央行的态度上来看，更讲究定向，精准。如果市场愿望一直得不到满足，则和预期的差别则可能令市场情绪发生转变，另外，我们认为行情的极端表现，也已经消化了部分对宽松政策的预期。上证 50ETF 的期权交易也将在 2 月 9 日正式试运行。1 月也是资金为这些创新品种到来提前部局的时候，从海外经验来看，期权推出后，相关标的的活跃度会有所提高，上证 50 指数的成分股可能将更加活跃，但是期权的自我修正功能又将使得上证 50指数表现更为理智。在国际市场中交易量最大的期权交易方式在具有中国特色的 A 股市场中如何演绎，没有可以复制的案例，也不能完全照搬国际市场的经验。A 股做空机制进一步多样化，也将使得 A 股后续的走势更为复杂多变，不确定性更多。 金时投资从10月31日沪指重新站上2400点，就坚定认为2400点是这波大牛市的真正起点。至今我们继续坚持这个核心观点。我们判断做多的信心来自对未来改革将提速的良好预期、未来市场无风险利率下降的预期、原油价格大跌对部分行业运行成本下降的预期、居民资产将加速向资本市场配置的预期等。从K线图上看，从2011年9月沪指跌到2500点之下，2013年6月最低探至1849点以来，整整3年时间，指数都在2000-2400点的核心区间运行，10月31日沪指再度站上2400点，具有重要的历史意义！如果简单按突破箱体整理后上涨空间计算，那么上证指数第一目标将涨到2400+(2400-2000)=2800点，12月3日上证指数最高点见2824.18点，我们预测的2800点目标位已经顺利达到。我们认为2015年上证指数有机会见高3500点。从2015年开局来的走势看，整体比较稳健，维持波段行情进二退一的格局。因本周面临史上最猛烈的打新股潮冲击，短期市场资金面承压，指数或有一定程度的回调压力，但我们认为对前期踏空或轻仓的投资者来说，指数回调中许是一个绝佳的入市或加仓时机。我们认为在3500点附近，指数出现大幅震荡是非常正常的事情，重要的是把握好大方向和主流板块，不为盘中的震荡所扰动。我们认为市场短期度过这波打新洪峰后，市场将继续向着3478点进军，这波行情的目标就是攻克3478点，彻底终结熊市型态！在当前的调整中，我们建议投资者切勿追高，逢低吸纳那些有业绩支撑、估值较低、具备成长空间的股票。 针对2015年行情，金时投资继续按照四大选股逻辑：成长加速，困境反转、周期景气、隐蔽资产，提出如下几个选股方向： 1) 预告2014全年业绩大增的个股； 2) 有潜在高送转潜力的中小盘股； 3) 未来有资产注入、收购兼并可能的个股，国资、国企改革受益股； 4) 在中国市场、甚至全球市场上具有独有、唯一业务，有较大护城河的股以及具有全球估值优势的个股； 5) 新能源汽车行业产业链受益股、军工产业个股、高铁产业链个股、信息安全行业个股、移动互联网股、环保股等高景气的行业个股； 6) 受益人口老龄化的医药、医疗股 7) 受益宽松政策的金融、地产股，以及参股金融股。 8) 受益油价下跌的航空、航运、化工等周期股。 基于我们的选股逻辑和大数据分析，今日聚焦****、中航资本。【查看全部股票名单及相关分析，更多独家报告，牛股推荐，请关注微信公众账号 金时投资 (微信号：kinginvest )或扫描下方二维码关注】 |
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