姜洋副主席在2015人民财经年会上再提新三板（2015年1月24日）

尊敬的各位领导、各位来宾，女士们、先生们：

　　大家下午好！很高兴参加人民财经年会。首先，我代表证监会，对年会的召开表示热烈祝贺！借此机会，我围绕资本市场改革发展与监管转型，谈一些工作情况和想法，与大家交流。

　　2014年，面对错综复杂的国内外经济形势，证监会认真贯彻党的十八大、十八届三中、四中全会和中央经济工作会议精神，落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》的部署，紧紧围绕服务实体经济的宗旨，坚持以市场化、法治化为导向，统筹抓好市场改革开放、创新发展、监管执法、投资者保护等多方面工作，为稳增长、调结构、促改革、惠民生作出了积极贡献。

　　一是坚持放松事前管制、加强事中事后监管，资本市场监管转型实现良好开局。认真下好简政放权这步“先手棋”，全年取消行政审批事项13项，还有一批拟取消事项已获国务院常务会议审议通过，将在履行相关程序后公布。随着行政审批事项的大幅减少，市场活力得到有效激发，以上市公司并购重组为例，目前90%以上的交易单数已无需我会审批。在放开前端的同时，坚持严格规范公正文明执法，优化完善案件调查与审理环节相对分离、分工制约的查审分离机制，明确沪深证券交易所的受托执法职能，全面推进我会派出机构行使行政处罚权，切实加强事中事后监管。总的看，监管转型既促进了市场优化资源配置功能的充分发挥，又有力维护了市场“三公”秩序和投资者合法权益。

　　二是突出重点领域和关键环节，资本市场基础性制度改革取得新进展。抓住股票发行注册制改革这项“牛鼻子”工程，在反复研究论证的基础上，明确了市场主导、责任到位、披露为本、预期明确、监管有力的改革目标，起草了注册制改革方案并已上报国务院。同时，大力推进创业板市场改革，放宽准入标准，建立再融资制度；将“新三板”试点扩大到全国，推出做市转让方式；推动完善企业兼并重组政策环境，修订上市公司并购重组规则，建立非上市公众公司并购重组机制等。这些改革措施，为实体经济特别是广大中小微企业通过资本市场做大做强提供了有力支持。2014年，共有94家企业首发上市，融资471亿元；609家次上市公司进行再融资，融资6778亿元；“新三板”新增挂牌公司1216家，融资132亿元。此外，还出台了改革完善并严格实施退市制度的意见，推进上市公司退市的市场化、法治化和常态化。

　　三是围绕实体经济投融资和风险管理需求，资本市场业务、产品和机制创新迈上新台阶。扎实推进国际化原油期货市场建设，研发期权等新交易工具，目前国务院已批复同意上市原油期货、上证50ETF期权和10年期国债期货。这些新产品、新工具将相继推出，对于强化市场风险管理功能、维护我国能源安全和金融市场平稳运行具有重要意义。2014年成功上市6个期货品种，目前我国上市期货品种已达46个。出台了优先股试点管理办法。公布了私募投资基金监管办法，截至2014年底已备案各类私募基金7654只，管理资产规模2.12万亿元。同时，先后颁布实施了支持证券经营机构、证券投资基金行业和期货经营机构创新发展的指导意见，明确了创新发展的总体原则、主要任务和具体措施。

　　四是推动“引进来”与“走出去”齐头并进，资本市场双向开放实现突破性进展。在我国资本项目尚未完全实现可兑换的情况下，通过平稳启动“沪港通”试点，开创了操作便利、风险可控的跨境证券投资新模式，截至2014年底，累计成交1881亿元人民币。取消境内企业境外上市申请的财务审核，2014年境外上市融资364亿美元，同比增长109%。推动RQFII总额度增加到8200亿元人民币，试点范围扩大至法国、韩国、德国等地，促进了人民币离岸市场的发展。在上海自贸区内设立了面对海内外投资者进行原油期货交易的国际能源交易中心。总的看，我国资本市场在全球范围内配置资源、管理风险的能力持续提升，为增强我国经济金融的国际竞争力发挥了重要作用。

　　2015年，是全面深化改革的关键之年，是全面推进依法治国的开局之年，也是全面完成“十二五”规划的收官之年。资本市场既面临难得的发展机遇，也面临不少风险和挑战。面对这些新机遇和新挑战，我们既要坚定信心，抓住机遇，又要敢于担当，迎接挑战。上周，证监会召开了全国证券期货监管工作会议，研究部署了2015年工作的总体思路和主要任务。概括起来，就是要毫不动摇地深化市场改革发展、坚定不移地推进监管转型，使资本市场深深根植于实体经济的沃土，更好地顺应新常态、服务新常态、引领新常态，为全面建成小康社会和实现中国梦贡献力量。

　　一是持续推进监管转型。在继续简政放权、放宽市场准入、增强市场活力的同时，探索建立事中事后监管新机制，切实提高监管效能。今年的一项重点任务是，研究制定证监会权力清单和责任清单，严格做到法无授权不可为、法定职责必须为。同时，按照法无禁止即可为的要求，探索建立证券期货市场外商投资负面清单制度。

　　二是加快发展多层次资本市场。股权市场方面，要继续稳妥推进股票发行注册制改革，壮大主板市场，改革创业板市场，完善“新三板”市场，规范发展区域性股权市场，开展股权众筹融资试点，满足不同规模、不同发展阶段企业差异化的股权融资需求。债券市场方面，要全面落实公司债券发行与交易管理办法，发展证券交易所机构间债券市场，丰富债权融资工具。私募市场方面，要健全私募发行制度，引导私募基金规范发展，调动民间投资积极性。期货及衍生品市场方面，要在确保原油期货、上证50ETF期权和10年期国债期货等顺利挂牌、平稳运行的基础上，做好农产品期货期权试点，推进股指期权试点，增加股指期货品种，研究汇率类期货品种，继续优化期货交易、结算、限仓等基础制度，推动场外衍生品市场发展。

　　三是促进证券期货服务业创新发展。从境外成熟市场经验看，一个繁荣的资本市场与一个发达的证券期货服务业相辅相成，两者互为支撑，缺一不可。为此，要适时放宽我国证券期货服务业准入限制，探索证券期货经营机构交叉持牌，支持业务产品创新，进一步提高其服务实体经济和财富管理的能力。

　　四是稳步提升资本市场开放水平。要顺应经济发展新常态对市场双向开放的新要求，优化沪港通机制，研究推出深港通，便利境内企业境外发行上市，推动A股纳入国际基准指数，完善QFII和RQFII制度，增强我国资本市场的国际竞争力，更好地服务我国经济参与全球竞争。

　　五是全面推进依法治市。坚持立法先行，继续配合全国人大做好证券法修订和期货法制定工作，推动出台相关行政法规和司法解释，推进资本市场法律实施规范体系建设，夯实资本市场法治基础。坚持严格执法，完善以查审分离为核心的执法体制，加强与相关部委的执法协作，从严惩处各类违法违规行为，决不让破坏规矩的人逍遥法外。坚持把投资者保护作为重中之重，加强对中小投资者的风险教育和揭示，启动行政和解试点，完善违法责任主体先行赔付机制，使投资者保护全面渗入监管工作的各环节。

　　六是切实加强风险防范。这是资本市场的永恒主题，在当前经济形势比较复杂、市场交投比较活跃的情况下，更不能掉以轻心，有丝毫松懈。要着力加强系统性风险监测监控，健全风险预警机制，防范市场内外部风险相互传导、交叉叠加，牢牢守住不发生系统性区域性风险的底线。

　　谢谢大家！