震荡行情下的买点——【见底三大特征】

震荡行情下的买点——【见底三大特征】

2015-01-25 孙凯 第一财经_阿财

他是孙凯~

从事证券行业14年，“实战分析技术”传承人，从最根本的交易制度研究股票的涨跌与买卖点，最大程度地揭开K线背后的主力秘密，凭借技术讲解和实战操作的完美结合被越来越多的投资者誉为“业界良心”。 长期担任第一财经、上海财大经管学院等点评嘉宾。

上周回顾

上周日1月18号本人发表的周评中，标题是“疯牛变慢牛 震荡更保险”，其中包含以下内容：

1. 从去年7月份开始判断大盘走牛的基础至今没有变化，如保险资金有2万7千亿新增资金会入市，但从时间上看不可能完成建仓和出货，因此牛市依然存在；

2. 养老制度取消双轨制为养老金基本账户和保险资金可投入股市的资金添砖加瓦，因此牛市依然存在；

3. 银行券商等金融个股从去年11月份发动的行情，属于新增筹码和新增资金的起始阶段，目前没有完整的出货过程，因此牛市依然存在；

4. 银行券商等金融个股在上周出现价格新高中成交量不能持续放大的现象，因此短线做多力量有所衰弱，因此疯牛会变慢牛；

5. 上周五1月16号上证指数分时在低点无量（也就是没有到洗盘目的）的情况下，高点也是缩量反弹，因此做多力量有所衰弱，因此疯牛会变慢牛；

6. 上周五1月16号上证指数日线是放量滞涨，因此疯牛会变慢牛；

7. 保险行业个股本人以新华保险为例，说明他们都处于对于低位大级别箱体的第一次突破，是行情开端而非结束，因此震荡中保险个股值得关注，本周保险个股都以涨停反包周一的下跌 甚至还创出新高；

8. 在普通个股中，具有建仓型箱体的个股数量仍很多，并且有增加的趋势，文中提到东方海洋和昆明机床，在本周都出现连续反弹；

我在写上周周评时，证监会对于3家券商两融业务处罚决定的利空并未公布，因此，本周一1月19号的调整是股市自身已经具备的成熟结果，而突发的利空只是放大了多空的分歧，扩大了低开的幅度，造成了更大的市场恐慌而已，而在这样的局面下，主力资金真的也是和散户一样慌不择路吗？不是，从本周一早盘的评论中我就给大家做了以下提示：

1. 当天的跳空缺口是普通型跳空缺口（即左边有k线，并非所有筹码都套牢，不是趋势转折），但集合竞价的成交量是90多亿，历史最大，说明抛压较重，因此操作上的建议是“会反弹补缺口，在反弹中减仓箱底放量的个股（箱底放量是贱卖的表现，有破位可能）”；

2. 周一1月19号下午的2点07分和2点16分，我连续发布两条分析，标题分别是【大跌的背后不是趋势转变】和【大跌有洗盘特征】，事实上从周二开始，大盘连续反弹并且全部反包周一阴线；

透过现象看本质

面对过去一周的大悲大喜，我希望大家能从体会表面现象从而去了解股市本质，当股市发生大涨大跌时，你必须心中有“根”，必须能通过量价关系准确的知道k线的背后到底有什么人为的秘密，今天我想告诉大家的是以下这些：

1. 牛市的基础依然没变，理由正如14年7月份至今的一样；

2. 14年12月15号、12月24号和15年1月14号，都是波段由跌转涨的转折点，成交金额分别是4100多亿、3700多亿和2700多亿，说明在涨之前抛压都是连续萎缩，而本周二出现本周最小的成交量，数值是4100多亿，说明本周在调整中并未出现之前的连续缩量情形，市场的抛压并非最低，因此本周的反弹属于“未洗盘结束就上涨的诱多性反弹”，并且周四也出现了日线的缩量，因此短期内，上证指数有回调要求；

3. 因为上周三1月14号在当前同样位置3200点附近出现过近期最小的成交量2700多亿，因此从事实上可以判断3200点附近市场是以“惜卖”为主，因此大盘的调整不会出现大跌的形式，而以箱体或强势震荡的可能比较大，幅度大概在3200点到3350点左右；

4. 正如一句名言“退潮后方知谁在裸泳”，也就像在经历一场大地震后才能知道什么样的建筑结构最为牢固安全一样，本周的大跌震荡也让很多个股显出原形，有的出现了贱卖行为的放量调整，有的则固若金汤缩量调整甚至缩量反弹，证明即使有重大利空但抛压却并未出现。因此在当前的环境中，操作上既不能盲目割肉卖出，也不能仅凭勇气追涨买进，合理的操作应该是调仓换股，换出箱体放量调整的破位前兆的个股，买进或持有缩量甚至地量调整的个股，不过，【建仓型箱体】仍是最关键的提前。

面对大幅震荡，“见底三大特征”是个股买点选择的关键因素。其内涵是：

1. 调整中地量，证明抛压减轻；

2. 止跌，即不创新低，不会再有比前一天更便宜的买入价格，交易中枢不再往下转移；

3. 反弹更加缩量，证明即使给出更高的价格，市场依然惜卖；

符合以上三点，才能说明交易进入涨跌都没成交的价格洼地。例如上周提到的600806昆明机床，如下图：

上图说明昆明机床具有建仓型箱体

上图说明昆明机床在本周2出现买点

另外，当前符合【建仓型箱体】+【见底三大特征】的个股还可以参考：600361华联综超和600744华银电力等；如下图：

上图说明华联综超具有建仓型箱体

上图说明华联综超在本周2出现买点

如何看待利空

利空需要时间和空间慢慢消化，消化利空的过程也是吸筹和洗盘的过程，是夯实行情的过程，是我们分辨真假牛股的过程；正如牛细嚼慢咽青草才能产出更健康鲜甜的牛奶，如果一味的用抗生素、催生素，不仅对牛是极大的伤害，人类也会逐渐失去健康的奶源。当前行情下，建仓型箱体的个股仍有很多，突破建仓型箱体而未翻番的个股也很多，因此再次提醒“切勿报复性盘跌”、“花开堪折直须折，莫待无花空折枝”！

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