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易观分析： 如下图所示，EnfoDesk易观智库将中国网页游戏市场的发展周期分为四个阶段，即：初期的探索期、市场启动期、高速发展期和市场成熟期。根据此AMC曲线，可以看到中国网页游戏在经历了三年的高速发展期之后，于2014年进入了市场成熟期。2014年中国网页游戏市场稳中有增，主要受益于数款流水创纪录的明星产品。同时，页游市场精品化趋势明显，游戏品质逐步提升；流量进一步向大平台集中，中小平台的生存空间受到较大挤压。 2014年，页游厂商加速向移动游戏领域的拓展。由于页游和手游在营销、推广模式上差别较大，页游厂商在移动游戏领域的表现并不突出，成功大作非常罕见。目前来看，大多页游厂商只把手游作为主业之外的重点发力领域，并未放弃原有业务，但也有部分厂商完全放弃页游，加入手游厮杀大军，这也使得页游研发厂商竞争格局发生较大变化。 在资本市场层面，2014年网页游戏相关的并购事件数量不多，游戏行业并购依然集中在火热的移动游戏领域。游族网络、天神互动在2014年均完成借壳上市，仙海网络出售20%股权给光线传媒，三者收购溢价分别为33倍、7倍和16倍，对比国内整体并购重组情况， 资本市场对页游厂商的投资意愿相对来说处于较高水平。 对个人用户而言： 网页游戏在经历了三年的高速发展之后，产品质量已有很大提升，目前整体市场依然以2D画面为主，随着3D页游引擎技术的不断发展，网页游戏的画面效果正在逐渐接近端游，这将进一步增加页游对个人玩家的吸引力。目前网页游戏中传奇类产品泛滥，类型雷同严重，但随着网页游戏市场的进一步成熟，研发商会逐步将游戏研发重心从成长乐趣向体验乐趣转移，更加注重游戏的创新性和有趣性。此外，页游平台对少量精品游戏推荐力度的加大，也会帮助优质游戏脱颖而出，满足玩家的游戏需求。 对行业参与者而言： 网页游戏在移动游戏爆发式增长的影响下，在从业人数和产品数量方面出现了下滑，但整体市场依然稳中有增，对行业参与者而言，依然有较大的发展和竞争空间。页游平台重点推广自研产品的做法，迫使中小研发商提高了在腾讯平台的开服数。未来研发和平台的相互依赖将更加突出，中小研发商及中小平台抱团取暖的现象或将增多。此外，精品化是行业发展到目前阶段必然出现的趋势，无论是行业参与者还是玩家，都在加大对产品品质的要求。流量向大平台集中，平台推广重点向精品游戏集中，玩家关注点和流水贡献向明星游戏集中，都是页游精品化的表现。未来，页游厂商的竞争重点在于如何研发出精品游戏，通过优势平台推广至核心玩家，并进行持续的精细运营。 ②易观分析：2014年中国网页游戏研发商市场实力矩阵分析 平台厂商发力自主研发 精品化趋势明显 据EnfoDesk易观智库最新发布的《2014年中国网页游戏研发商市场实力矩阵》显示，各主要网页游戏研发厂商依靠自身的优势能力，注重游戏品质及精细化运营，强化品牌塑造。传统优势厂商由于产品老化或战略转型等原因，市场份额有所下降；平台厂商发力自主研发，明星产品创造流水记录。随着网页游戏市场增长继续放缓，市场竞争进一步加剧，第一梯队、第二梯队格局仍存变数。 推动厂商发展的主要资源： 市场份额：各主要游戏研发商作为网页游戏产业链中最重要的研发环节，其市场及营收规模是考量其产品品质的重要指标，也是推动网页游戏市场规模发展的重要力量。 用户规模：指研发商旗下产品在各个联运平台上总体用户规模。用户规模决定了产品对用户的吸引力。 品牌资源：包括产品自身沉淀的品牌资源及厂商通过系列成功产品积累的口碑。具有良好品牌价值的厂商在用户忠诚度及代理产品方面具有一定优势。 平台资源：由于网页游戏联运模式需要与页游平台分成，利润率较低，部分研发商自建页游平台，通过自助导量或产品自身影响力获得用户，形成闭环。 推动厂商发展的主要能力： 研发能力：厂商研发能力首先体现在核心技术团队资历及稳定程度。此外，厂商推出产品的品质精良，研发周期较短，更新迭代快也是研发能力的重要体现。 创新能力：网页游戏经历多年发展其产品玩法已步入成熟阶段，创新变得更加难能可贵，但目前创新更多的是从产品的题材、画面、是否采用新技术、商业模式、推广策略等方面来考量。 持续成功能力：网页游戏作为游戏行业的细分产业，本质上也属于文化创意产业的一部分。持续成功能力是所有文化创意产业成长的主要推动能力。研发商产品成功不具备先验性，因而持续成功能力显得尤为重要。 行业内主要网页游戏研发商实力点评： 领先者 游族网络： 游族网络成立于2009年，是一家以网页游戏和手机游戏为核心，集研发、运营、发行为一体的综合性游戏企业，近两年发展速度较快，在现有资源及运营能力方面的综合实力较强。2014年以来游族网络动作频频，3月份启动“+U计划”，未来三年准备20亿基金用于投资游戏团队、精品游戏及优质IP等，目前已推出网络小说IP改编的页游《神权》和《绝世唐门》；6月份，游族网络借壳梅花伞，正式登陆深交所；11月份，游族网络成立游族影业，从游戏行业跨界到电影领域，围绕大IP进行布局。对外投资、影游互动、IP战略等因素帮助游族在页游研发商中保持领先者的地位。 墨麟集团： 墨麟集团成立于2011年，是一家新锐页游研发企业，集团旗下包括深圳墨麒、成都墨龙、上海灵娱等众多研发子公司，主要页游产品包括《大闹天空OL》、《屠龙战神》等。除页游外，墨麟去年也开始涉足手游领域，并在今年选择进入端游市场，联合美国研发团队开发首款端游《装甲风暴》。虽然产品线覆盖端页手全平台，但墨麟的研发重点依然在页游领域，并于今年推出了《风云无双》、《魔龙诀》《热血屠龙》等产品，其中《风云无双》月流水过亿元。根据Enfodesk易观智库 《中国网页游戏研发厂商竞争格局2014年第3季度》显示，墨麟占据市场8.5%的份额。 广州创思： 广州创思成立于2010年，旗下9377游戏平台崛起于2011年，已成功运营多款高流水页游产品。创思是页游平台中自研产品获得较大成功的厂商之一。2013年，其首款自研页游《烈焰》上线，单日流水破千万，随后又推出了《赤月传说》、《魅影传说》等产品。页游运营经验帮助广州创思通过与玩家互动，进行产品的持续开发，再加上9377平台的流量资源，创思在页游研发商市场中的份额逐步提升。根据Enfodesk易观智库《中国网页游戏研发厂商竞争格局2014年第3季度》显示，广州创思占据市场7.9%的份额。 务实者 Forgame： Forgame云游集团成立于2008年，并于2013年10月在香港上市，是中国最大的网页游戏公司之一，由菲音和捷游两个游戏研发品牌以及91wan发行平台组成。截至2014年6月底，91wan已发行105款自研及代理网页游戏，有超过2.2亿注册用户。但由于网页游戏市场饱和以及游戏精品化的趋势，Forgame今年加速向手游领域转型，页游业务收入下降明显。根据Enfodesk易观智库《中国网页游戏研发厂商竞争格局2014年第3季度》显示，Forgame的份额下降至4.1%，Forgame已从领先者跌落至务实者象限。 第七大道： 第七大道是国内领先的网页游戏研发商之一，成名于《弹弹堂》，发展于《神曲》。但目前两款游戏都已进入成熟期，收益下滑明显，2014年新推出的页游产品中，《剑影》表现乏力，《神之皇冠》尚处于测试阶段。今年2月，第七大道COO和CPO相继离职，人事变动使得第七大道未来的产品研发前景不明。第七大道也已经从领先者跌至务实者象限。 37游戏： 37游戏成立于2011年，致力于网页游戏运营与移动游戏的研发及运营，旗下拥有37网页游戏平台、37移动游戏、6711网页游戏平台。与广州创思相似，37游戏也是页游平台中自研产品获得成功的典型厂商。今年37游戏旗下极光工作室的自研页游《大天使之剑》创造了30天流水破亿的记录，依靠这款明星产品，37游戏从补缺者象限跃至务实者象限。根据Enfodesk易观智库《中国网页游戏研发厂商竞争格局2014年第3季度》显示，37游戏份占市场4.8%的份额。 补缺者 天神互动： 天神互动成立于2010年，是较早的网页游戏研发商，研发能力较强，团队经验丰富。2011-2012年，天神互动凭借核心产品《傲剑》、《飞升》获得成功。但随着网页游戏行业竞争加剧，其后续产品并未延续此前的成功。2014年，天神互动借壳科冕木业登陆资本市场，并加速进军移动网络游戏市场。但在网页游戏领域，天神互动并没有表现出明确的持续发展意愿。 仙海网络： 仙海网络于2010年进入网页游戏领域，是一家老牌的页游研发商，最近两年成长较为迅速，旗下产品数量并不多，主打产品是分别于2012年和2013年推出的《烈火战神》和《武易》，但2014年新推出的页游《暗黑屠龙》、《西游斗神》、《赤影龙剑传》表现平平。今年光线传媒以2.3亿元收购仙海网络20%的股权，但仙海总裁过劳离世，或给仙海的未来发展带来负面影响。 创新者 锐战网络： 锐战网络成立于2009年，是较早的网页游戏研发商。以“傲世堂”为研发品牌，锐战网络坚持精品战略，目前共推出了《傲视天地》、《征战四方》、《名将传说》和《攻城掠地》四款页游产品，并在海外市场获得了较大成功。凭借出色的研发和创新能力，锐战网络正在不断扩大市场份额。 青果灵动： 青果灵动成立于2009年，基于其自主研发的Fancy3D引擎已发布了十余款网页游戏。今年是青果灵动厚积薄发的一年，其研发的《黑暗之光》由趣游代理运营，月流水突破1.5亿元，成为今年最吸金的页游之一。目前该游戏的联运平台已达100多家，并在多个海外市场启动全球运营，未来流水有望继续提升。《黑暗之光》助力青果灵动从补缺者进入创新者行列。 ③易观分析：2014年中国网页游戏运营平台市场实力矩阵分析 流量向互联网巨头集中 明星产品收入创纪录 据EnfoDesk易观智库最新发布的《2014年中国网页游戏运营平台市场实力矩阵》显示，各主要网页游戏运营平台依靠自身优势，加大对精品游戏的营销力度，虽然页游产品数量有所下滑，但平台开服量保持增长态势，与研发商一起打造了数款流水创纪录的明星产品，如《黑暗之光》连续五个月流水过亿，《大天使之剑》60天流水破3.2亿元。网页游戏运营平台依然保持一超多强的竞争格局，但流量逐步向以腾讯、360、百度为代表的大平台集中，使得未来可能形成多强鼎立的局面。 推动厂商发展的主要资源： 市场份额：各主要游戏运营平台作为网页游戏产业链中最重要的运营环节，其市场及营收规模是考量其运营能力的重要指标。 用户规模：指页游运营平台的注册用户规模。用户规模体现了平台及其游戏产品对用户的吸引力。 平台流量：指页游运营平台的用户访问量，流量来源包括自有流量和外部流量，平台流量决定了平台潜在的用户规模及变现资源。 自有流量：指运营平台其他产品的自有用户资源，平台厂商几乎可以零成本地将自有用户导向其平台上的页游产品。拥有自有流量的运营平台在用户获取上具有优势。 推动厂商发展的主要能力： 增强用户粘性：网页游戏用户流失率较高，所以增强用户粘性尤为重要。主要体现在厂商通过游戏平台和社区的运营，提高用户对平台的主动访问次数，延长用户在平台的停留时间。较强的自研能力也有助于页游平台增强用户粘性。 扩大平台流量：随着页游用户获取成本的快速提升，平台扩大流量的能力决定其获取用户的难易程度。 数据挖掘：网页游戏已进入精细化运营阶段，数据挖掘水平的高低将对厂商的精准营销起到决定性作用。 独家代理：具有独家代理能力体现了页游平台较强的运营能力，且运营平台可以在独家代理中获得更高的收入分成。 行业内主要网页游戏运营平台实力点评： 领先者 37游戏： 37游戏成立于2011年，致力于网页游戏运营与移动游戏的研发及运营，旗下拥有37网页游戏平台、37移动游戏、6711网页游戏平台等。今年下半年，37游戏独家代理、旗下极光工作室自研的页游《大天使之剑》创造了60天流水破3.2亿元的记录，其运营能力可见一斑。作为国内一线页游平台，37游戏的市场份额仅次于腾讯，而且2014年底，公司60%的股权作价19.2亿元出售给顺荣股份的方案获得通过，也使得37游戏未来有更多资金实力进行业务布局。 360游戏： 360游戏平台是互联网大佬抢滩网页游戏市场的典型代表，2010年进入市场，目前已成为页游运营平台中的领先者。360游戏的优势在于其用户规模和平台流量，旗下游戏浏览器、安全软件、搜索等产品的用户基础广泛，自有流量丰富。根据Enfodesk易观智库《中国网页游戏运营平台竞争格局2014年第3季度》显示，360游戏占据市场9.5%的份额。 百度游戏： 百度于2008年即进入网页游戏市场，凭借搜索引擎的自有流量以及品牌和平台优势，近两年的市场份额有较大提升。随着流量进一步向大平台集中，加之百度在在联运及独代方面的运营经验积累，未来百度游戏将继续保持领先者的地位。根据Enfodesk易观智库《中国网页游戏运营平台竞争格局2014年第3季度》显示，百度游戏占据市场6.0%的份额。 务实者 4399： 4399成立于2002年，作为国内研运一体的老牌网页游戏厂商，在用户规模和平台流量上具有优势。4399拥有超过千人的研发团队，2013年末推出的自研页游《七杀》表现出色。但随着页游市场进入成熟期，流量获取成本日益提高，4399在页游领域的竞争力逐渐被削弱。但在手游领域，4399的表现可圈可点，今年推出了诸如《暗黑战神》的手游大作。 YY游戏： YY游戏是欢聚时代旗下的页游运营平台，成立于2010年，依托YY语音、多玩游戏网等欢聚时代旗下产品的玩家基础，YY游戏在页游运营平台的份额逐步提升。2014年，YY游戏发布“欢聚游戏”品牌，宣布进军端游市场，在全行业转型手游的大潮下，不失为其资源变现、占据市场的重要时点。根据Enfodesk易观智库《中国网页游戏运营平台竞争格局2014年第3季度》显示，YY游戏占据市场5.0%的份额。 补缺者 9377： 9377是广州创思旗下的游戏运营平台，上线于2011年，该平台约一半流水依靠自研页游《烈焰》、《赤月传说》等。较强的研发能力使得9377平台在保障产品质量、提高用户粘性方面能力较强，未来或将从补缺者进入创新者行列。根据Enfodesk易观智库《中国网页游戏运营平台竞争格局2014年第3季度》显示，9377占据市场4.7%的份额。 趣游： 趣游成立于2008年，旗下拥有哥们网、牛A网、跟我玩游戏网、我顶网、聚游网等多个页游运营平台，今年凭借独代页游《黑暗之光》，市场份额有所提升。根据Enfodesk易观智库《中国网页游戏运营平台竞争格局2014年第3季度》显示，趣游占据市场3.3%的份额。 创新者 91wan： 云游控股（Forgame）旗下的91wan上线于2007年，是国内较大的页游发行和运营平台，注册玩家数达2.2亿，发行超过100款自研及第三方网页游戏，在游戏组合、数据挖掘和精准营销方面具有优势。云游控股于2013年10月登陆港交所，并将业务重心转向移动游戏领域，使得2014年以来91wan平台的开服数及流水额都大幅下降。由于91wan平台的运营策略并非行业大势所趋的精品化，未来91wan平台的市场份额将继续下跌。 ④易观分析：中国网络游戏市场趋势预测2014-2017 中国的客户端网络游戏经历十多年发展，已经进入成熟发展阶段，规模增速放缓，整体行业创新能力大幅减少。尽管2014年有诸多精品大作上市，但仍然无法解决整体行业增长瓶颈。绝大部分端游企业已经不再立项新的端游项目，自主研发端游市场全面萎缩。一方面移动游戏的兴起对端游市场产生一定分流作用；更重要的原因则在于，端游自身玩法老化、创新不足、同质化现象严重等问题始终没有得到有效解决。未来端游市场前景依然暗淡。 网页游戏方面，市场结束了高速增长态势，步端游后尘进入存量市场，放缓趋势明显。中国页游市场增速放缓的主要原因与端游大同小异，一方面由于页游产品自身产品创新困难、同质化现象严重，另一方面研发商对于流量过度依赖等问题，也是市场发展速度放缓的重要原因。 移动游戏方面，随着中国智能手机渗透率的不断提高，全新一批标杆性产品的诞生，以及端游、页游巨头的强势进入，2014年移动游戏迎来了一个快速发展的阶段。预计在2015年，伴随着整体游戏品质的提升，移动游戏市场将赢来了一个爆发期。 EnfoDesk易观智库预计接下来的2015年，中国网络游戏市场的整体规模将继续保持稳健增长，达到1264.86亿元，较2014年增长15.3%；2016年将达到1409.73亿，较之2015年增长11.5%；2017年达到1567.14亿元，较2016年增长11.2%。 预计在接下来的2015年，中国客户端游戏市场规模将达到598.84亿元，较2014年增长3.1%；2016年将达到605.56亿元，较2015年增长1.1%；预计2017年将达到603.53亿元，较上一年度减少0.3%。客户端网络游戏市场陷入滞涨。 网页游戏方面，预计2015年的市场规模将达到253.56亿元，较2014年增长14%；2016年将达到280.52亿元，较上一年度增长10.6%；2017年将达295.34亿元，较2016年增长5.3%。网页游戏市场的增长速度正逐步放缓。 移动游戏方面，预计2015年的市场规模将达到412.46亿元，较上一年度增长40.5%；2016年将达523.65亿元，较2015年增长27.0%；2017年市场规模将超过668.27亿元，较上一年度增长27.6%。未来三年，移动游戏市场规模将保持高速增长。 关键影响因素分析—促进因素： 关键影响因素分析—阻碍因素： |
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