已经实现财务自由的人，谈他的低风险投资模型

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by DAVID自由之路

什么叫做低风险投资，众说纷纭，就好比一千个人心中有一千个哈姆雷特，就好比同样说价值投资，买银行股的人认为自己是价值投资，买创业板的人也认为自己是价值投资。

那么我就说说自己心目中的低风险投资吧。

从结果导向来讲，我认为收益率低回撤就是低风险投资，或者更直白一点说，就是赚到手的钱，大部分要揣进腰包，只能有一小部分还给市场。而我的所有投资模型，就是在低回撤的基础上，尽可能追求高收益，也就是低风险高收益。

很多人喜欢轰轰烈烈大干一场，比如拿全部身家赌一把，赢了财务自由，输了重头再来，我不是很喜欢这种方式。对于一个爆仓的人而言，东山再起是完全有可能的，但前提是你要愿意低头去求人，而我又是万事尽可能不求人的性格，那么就要尽可能避免将自己处于危险的情况下，也就是亏损是一定要控制的。我投资收益翻倍，可能开心一下就完了，但是万一哪一年亏50%，估计一家人都要郁闷很久，直到把亏的钱再扳回来。

虽然我自认为是一个低风险投资者，也难以避免受到别人的攻击。比如有人说，你居然200%仓位，你借钱炒股，还敢说自己低风险？你就是赌徒！也有人说，你居然敢买股指期货多单？玩期货的都是赌徒，你也是赌徒！

有时候和人辩论挺没意思，因为辩论的技巧就是攻其一点，不顾其余，我上学时看过大学生辩论会，基本上都是这种方法，所以我懒得和人争论。
言归正传，我认为的低风险投资模型，用下面的公式表示 ：
风险系数 = 估值 * 仓位
所以出现4种组合
1、低估值、低仓位
这是最保守的做法，虽然风险很低，但是也很难获得超额收益，不是我心目中的低风险投资模型。
2、低估值、高仓位
当市场处于估值底部区域时，敢于上大仓位，甚至一定的杠杆，是获取低风险高收益的关键，比如去年杠杆持有中行转债。这是我喜欢的低风险投资模型。
3、高估值、低仓位
当市场情绪亢奋，估值不低，甚至较高时，是不是就要全部卖出打新股？我认为不一定，一部分高估值的品种，会出现严重的价格扭曲和泡沫，适当仓位参与，也许能获得很好的收益，比如沪深300涨到10000点，但市场恐高，股指期货大贴水500点，那么我也敢适当仓位参与。
4、高估值、高仓位
这就是刀口舔血，有些人觉得搏一把然后全身而退做低风险投资，但我不会这么做，我担心万一我没逃掉，被迫买单，我连回家的车票都没有了

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