海外优秀量化交易系统研究——CIS系统（一）

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Cobra Impulse System每天以固定模式进行机械化操盘，毫无含糊。在美股标普指数过去2000多个交易日上胜率达到了81%

和讯期货金融实验室研发，

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从图1可以看出，这个系统有
2个长线趋势指标、
5个即时趋势指标、
5个即时动量指标
　　以及6个短线动量指标

　　前三项指标会指示出一个做多或做空的状态，以及是否要收紧止损的状态。

“The system isback tested since year 1991 (Last 5,000 trading days) to at least make sure itworked perfectly in the past. Of course, working in the past doesn’t guaranteeit’d work for the future but at least it proves theoretically it should work.The chart below shows the back test summary for the last 2,000 trading days aswell as some unique features of the system. The approximate annual return couldbe calculated as: 92 * 1.43% / 2000 * 260 = 17.10% for long only plus 61 *1.78% / 2000 * 260 = 14.12%, so 17% + 14%, around 31% annual return for SPYonly and if you use leveraged fund, the return should be much higher which Ithink is not bad.

”

这张图上显示出了该系统的强大。美股没有涨跌停板，其每月波动性变化很大。我们实验室在国内交易品种（包括股票和期货）上开发的交易系统，在美股上无一例外发生了水土不服，有的甚至稳定亏损。而这套系统却做到了117胜36负的高胜率，套上杠杆以后表现应该相当惊人。

“So where tofind the trading signals? It’s in my daily trading signals report. See examplesbelow:

• Theday before the signal could be triggered, I give detailed instructions in theday’s trading signals.

”

那这一整套系统是如何运作的呢？我们来看一套完整的例子：

如图显示了一个长期多头、中期空头（5个指标中4个做空）的交易日的交易状态，当天是6月28日，前一笔空头已经盈利平仓出场，当时没有持仓。第二天是关键日，如果突破今天的最高价则做多，突破今天的最低价则做空。相应的止损，多头是1.7倍10日ATR；空头是2倍10日ATR，这两个数字显然是优化过的。

第二天6月29日，行情涨破了28日的最高价，多头信号得到确认，并入场做多。请注意此时中期趋势信号还是向空的（4/5）。

　　使用CIS系统的交易员，今天应该建仓多头。这套系统在过去超过2000个交易日中的胜率达到81%，如果你错过了今天的入场，那么只要系统还持有多头持仓并且你有一个更好的入场价，你可以在任何时候入场。另外，根据系统，后面还会有第二第三、乃至第四次建仓，一般来说后面这些建仓点比较差，但是总比错过一整轮趋势要好。你可以采用这些入场做金字塔式加仓。

6月30日第三天，行情继续上涨，多头持仓已有一定盈利，此时是时候将止损上移到保本止损位（入场价高一点的位置）了。

我们可以注意到，这一天中期趋势已经由空转换为多（3/5）

在若干个交易日以后，7月6日，从系统的指示来看，这一天我们需要收紧止损。

从市场的状态来分析，前一天是已经连续走出4根阳线，涨幅逾4.75%，图中是UltraS&P500 ProShares 二倍做多标普500指数ETF [SSO]，作者给出了2倍ATR(10)的值为5%，据此计算大约是1.7倍ATR，随后一根窄幅收阳，并被前一根阳线包裹在最高最低价以内。而当天则是低开而后破了新高。

那么从量化角度来推测，我认为是入场后涨幅超过1.7倍ATR（止损的镜像位），回调（未创新高）后重新创立新高之时，收紧止损。

最终，这笔交易在7月11日的盘中跟踪止盈离场。从幅度上观察，这一笔交易与前高相比的跟踪止损幅度为2.5%，也即1倍ATR，且跌破了前一个底分型的低点。后者也许是可选的，因为从图上看有些交易并非在前低出场，而可能高于前低就会出场。

（未完待续）

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