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1.陕天然气主营业务盈利能力加快 陕天然气主要负责陕西全省天然气长输管网的规划、建设、运营和管理，是以天然气长输管网建设运营为核心，集下游分销业务于一体的国有大型综合天然气供应商。近年来，陕天然气对于天然气这一资源的的开发和输送力度也越来越强。据民生证券统计：公司目前垄断了陕西长输管道市场，建成天然气长输干线11条，总里程接近3000km，年输气规模达到130亿m3。值得注意的是，去年10月初，陕天然气还推出的定向增发预案，拟募集资金9.99亿元，投向靖边至西安天然气输气管道三线系统工程项目的建设以及补充流动资金。公司表示：项目投产后，可提高公司天然气输送能力，保障陕西省冬季用气高峰期的用气缺口及下游用气安全，增强公司的盈利能力。 2.券商研报大力推荐陕天然气 业绩将持续增长 值得注意的是，在大力拓展业务规模的同时，陕天然气的业绩也非常亮眼。业绩快报显示：2014年，公司实现营业收入为53.21亿元，同比增长31.12%；实现净利润为5.08亿元，同比增长50.5%。业绩增长的主要原因为销气量同比增长较快，而成本同比增加较少。而根据广发证券的研究报告：陕天然气的业绩在2015年将保持稳定的增长。 原因是：考虑到陕西“气化二期”推动城市气化率提升，同时城市供热和工商业煤改气等环保压力推动的销气量增长较为确定，预计公司未来3 年销气量将保持15%以上的复合增速。另外，公司2013 年后迈过固定资产投资高峰，业绩复合增速超过30%，且业绩向上弹性较大；维持公司“买入”评级。 3.陕天然气股价表现强势 二级市场上，今年以来，公司的股价持续受到资金关注，累计涨幅超过30%。其中，2月6日，公司股价涨幅达到了5.10%。收报于13.82元。 4.刘梦鹏：陕天然气在2015年迎来业绩收获期 资产注入提升估值 平安证券高级投顾刘梦鹏： 从近期陕天然气的走势来看，表现还是比较强势的。我觉得 最主要的原因有大概两个方面吧。第一个就是它本身在业绩这一块，我觉得可能2014年 包括2015年应该今年可能还是一个快速增长，首先可以看到它在2012年的时候，当时净利润是负的增长，2013年基本上是维持一个相对平稳的增长幅度，但是在2014年净利润就有一个大幅的增长了。原因在什么呢？是基于它原来主要做天然气管道相关业务，这块的铺设和天然气的销售前期管道的投入和铺设基本上已完成了。相对来说，2014年和2015年都是收获之年，业绩上提升比较大，同时再加上它是陕西省人民政府的国资委的一个国有企业，未来有改制的可能性是比较大的，控股股东大概持有55%的股权，未来混合制应该是一个大的趋势。所以基于这个逻辑，相对来说它有业绩保证，又有改革的预期，我觉得投资者可以高看一眼，而且从今天市场表现来看，在市场大盘相对偏弱的时候，走得比较强势。说明这个时候买盘还是实力比较强的。我觉得股价也没有涨太多，建议可以多留意一点。 |
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