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【回顾】2014科技企业退市报告,有钱人也心塞

 慈溪全媒体 2015-02-09

  以下内容,是CB Insights 刚刚发布的全球科技业2014年退出情况。


科技业并购和 IPO 趋势


1,退出活动较2013年增长58%;


  2014 年,全球科技业退出共2886起,并购2807起,IPO为79起,比2013 的1825起增长 58%。


  同时,全年走势强劲,每一季度交易量都远超 2013 年同期水平,其中二季度交易量最大,共有 731 起并购和 31 起 IPO,包括京东和 Just-Eat 上市。

2,独角兽(10亿美金以上估值)退出企业几乎是2013年时的两倍,但只占退出总数的1.1%;




  2013 年,有 17 家私营科技企业退出时估值超过 10 亿美金,这一数字 2014 年达到 32 家。不过,这 32 家独角兽企业只占 2014 年退出总企业数的 1.1%,绝大部分退出企业估值小于 2 亿美金。


3,大部分科技企业退出前没向机构性投资者融资;




  令人吃惊的是,2014 年退出科技企业中,73% 企业没有在退出前向 VC、PE 或成长权益等机构性投资者融资,这一数据较 2013 年增加 66%。


4,国际交易领导者是英国;亚洲为印度;加拿大位列第五,将中国挤出;



  有3个欧洲国家进入2014年科技退出活动总量排名前10;印度连续两年位列前 5;加拿大凭借并购量增加将中国挤出前5;而中国在 2014年其实有不少大型退出,如阿里巴巴和聚美优品的IPO,以及阿里对UC浏览器的收购。


5,印度科技退出活动由互联网企业主导;



  在科技企业并购和 IPO 总数最多的5个国家中,互联网企业退出活动占比最大的是印度,这主要由于印度电商发达。在加拿大和德国,退出活动占比最大的是移动企业。


6,在美国,加州统治地位难以撼动,退出活动量比2-6名的总量还多。令人惊讶的是,佛罗里达竟名列第5;



  华盛顿和另 46 个州 2014 年都有并购或 IPO 发生。加州一枝独秀,交易数超越 2-6 名之和;纽约州依旧名列第 2;麻省略胜德州排在第 3;佛罗里达超越科技枢纽华盛顿和科罗拉多排名第 5。


7,移动设备正吃掉世界,五分之一退出来自移动版块;



  互联网占据市场半壁江山同时,移动领域崛起也令人瞩目:每 5 起科技类私营企业交易中,就有 1 起来自移动领域。科技领域最具收购能力的公司如 Facebook、Intuit 和微软都在 2014 年收购了数个移动企业。


风投退出趋势


1,获风投支持公司中,589家发生并购;51家进行了IPO;



  与2013年比,2014年获风投支持公司无论是通过并购还是通过IPO退出数量都有大幅上升,两者上升比例都超过 30%;2014 年3月是旗杆式的一个月,共有像 Castlight Health、2U 和 King Digital Entertainment. 这样的 11 起公司IPO。


2,有风投支持公司退出中,超过40%退出发生在其获种子轮或A轮后;



3,退出前,有42家公司融资超过1亿美金;




  有54%并购发生在融资少于1000万美金的早期公司中;当然,IPO前总资金需要有一个上升,2014 年可以看到共有超过40家机构在退出前融资达到1亿美金。


4,2014年是广告和商业智能之年4,去年底,获风投支持企业退出活跃度低;


  去年9月阿里巴巴里程碑式的IPO后,第四季度是获风投支持企业退出活跃度最低季度,只有151起发生,今年第一季度将是观察退出活动是否有反弹的关键季度。


5,退出公司类型中,超过 80% 是互联网和移动公司;



  获风投支持的公司退出类型,大部分是互联网和移动通信公司,电子设备包括芯片和半导体公司,作为继续失去风投青睐的一个分支,退出也占很小一部分。


6,2014 年是广告和商业智能之年;


  从行业看,退出领域最多发生在“广告、销售和市场”(像 Hubspot 上市,及甲骨文以 10 亿美金收购 Datalogix);接下来三个活跃行业分别是商业智能、互联网/移动及视频;



7,获风投支持的估值高的公司退出时间集中在前两个季度;



科技业并购和IPO 趋势


1,Accel Partners 坐上头把交椅



  2013年,这把交椅属于SV Angel,但 2014年Aceel Partners 超过SV Angel,坐上头把交椅。


2,获得退出最多的企业投资者排名表



  英特尔排名第一,接下来是谷歌投资公司 Google Ventures 和高通投资机构 Qualcomm Ventures。


3,最活跃的并购方排名



  最活跃的五大并购方是谷歌、雅虎、J2 Global(2014 年大举并购)、Twitter 和微软,苹果排名第六。


4,早期企业并购排名



  谷歌是科技公司在获得种子或 A 轮投资后最活跃的并购方,雅虎放慢收购速度,但活跃度仍在收购早期公司中排名第二。


5,各行业最活跃并购方




  互联网和移动/通信领域,谷歌都排名第一;计算机硬件领域,是 UST GLOBAL;电子领域,排名第一是 Teledyne technologies。

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