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机构调研风格偏好成长 2015年，风向突变。伴随着大盘的宽幅震荡，蓝筹股暴涨风采不再，中小板和创业板股票持续走强，市场的焦点也由去年年末的蓝筹股转向成长股。同时，近期年报行情开启，高送转炒作渐热，部分中小板和创业板股票年报业绩增速不错，吸引了机构资金的关注。 京天利、上海钢联、安诺其近期涨幅较大，虽然行业属性“风马牛不相及”，但它们却依旧存在一个共性，即均在最近一个月内得到机构投资者的密集调研。而随着调研机构纷纷到来，相关上市公司的股价表现也越发积极。另外，银之杰、生意宝、乐视网等这些在今年实现股价翻倍壮举的牛股，也都是近期机构投资者频繁调研的对象。值得注意的是，今年以来，机构投资者的调研重心明显偏向于中小市值成长题材股。 机构调研风格转变之际，公募基金早已经开始了调仓动作。根据基金2014年四季报显示，金融业和房地产业市值增长最多，而信息传输、软件和信息技术服务业的市值下降最快。四季度末总市值排名前20的重仓股中，有17只股票来自于金融业和房地产业。不过，这一格局却在2015年发生了变化。来自龙虎榜的数据显示，排名前20卖出额中不乏金融股和地产股。而在净买入额前10的排名中，电子信息行业已经崭露头角，具体包括金证股份、廊坊发展、京天利、全通教育、吴通通讯、鼎捷软件、北信源、新世纪等中小盘个股。 互联网金融股受机构重点关注 2015年，A股市场注定是“转型+触网”之年，经济结构的转型、移动互联网渗透率的提升正在释放出强大的产业成长动能。随着互联网向各行业的渗透，在谋求转型升级的道路上，行业内公司正在加速“触网”，而相应的股价也是节节高升。特别是此前相对沉寂的互联网金融概念股脱颖而出，以生意宝、邦讯技术、上海钢联、腾邦国际为代表的个股表现异常突出。 基金四季报显示，互联网金融概念股吸引了不少机构投资者的眼球。有分析人士表示，从互联网金融当下的火热程度来看，其有望与2013年的手游、2014年的影视相匹敌，成为今年的持续热点。未来，围绕该领域的产业链并购或将加速。 互联网金融概念股大致可分为以下两类：首先，是以东方财富、同花顺、大智慧为代表的互联网金融企业。龙头互联网金融公司由于有数以千万甚至数以亿计的客户，在发展互联网金融平台、流量变现方面具有先天优势。其次，是在互联网金融领域提供软件、第三方支付技术或整体解决方案的IT类公司，例如生意宝、中科金财、金证股份、新大陆、东方软件等。生意宝之所以能有如此强势的表现，或许正是源于大批机构对公司的强烈关注，其中不乏赫赫有名的资本力量，比如泽熙投资。生意宝与机构的数次交流中传递出了不少信息，公司目前直接运营上百家行业网站，并且正在申请互联网支付业务，提供客户在线交易后的支付，同时参股杭银消费金融公司。 产业互联网也成新热点 从板块的年内表现看，尽管细分行业不同，但是其中贯穿着一条非常鲜明的互联网主线。至少从目前来看，嫁接了互联网之后的行业开始受到资金的疯抢。其中，互联网金融依然是最耀眼的明星，智能医疗、车联网等概念紧随其后，甚至农业互联网、工业互联网也开始被市场所挖掘。以深圳华强、苏宁云商、世联行为代表的传统行业公司，依靠自身在行业内的龙头地位，为业内其他公司建立信息交流、数据分析、融资等多功能的平台，进而创造服务费、融资佣金等多渠道收入的新赢利模式。 1月21日，苏宁云商迎来了包括泽熙投资、华夏基金在内的10多家机构调研，同时还吸引了海外投资机构的关注。1月28日，苏宁云商在接受新加坡新思路投资调研时表示，商品、物流、金融是苏宁未来的三驾马车。超市是公司互联网转型的重要板块，今年将重点打造线上超市频道，公司还计划在今年大笔投入物流领域，而该领域也将成为未来盈利的关键点。 面对粮食安全和食品安全困局，传统农业毫无悬念地成为产业互联网下一个战场，新希望、大北农、芭田股份、辉丰股份等相继“触网”转型，向互联网实质性挺进。作为传统饲料行业龙头，新希望已经在农村金融市场布局。此外，A股另一饲料龙头大北农也开启了互联网领域的全面布局，大批机构于近日前往大北农进行了调研。公司坦言，智慧大北农2.0即将向行业外部全面开放，公司将转型成农业互联网平台运营商。 被普遍认为是一季度防御板块的医药行业，也成为了机构1月份的调研热点。随着人口老龄化加剧和智能终端渗透，移动医疗正在颠覆传统医疗，相关板块将呈现爆发式增长。A股上市公司的移动医疗板块备受私募关注，其中更看好垂直型移动医疗。医疗服务像网购电商那样大而全的模式在互联网医疗领域并不成立，但一些细分的病种方向，比如糖尿病、肝病、心脏病、肿瘤、尿毒症等方面，企业有望通过自建或整合一系列完整的医疗服务链条，从而打造闭环形成盈利模式。 智能医疗概念的上市公司在2月以来被机构集中调研，分别是九安医疗、宜通世纪、宜华健康和易联众。2月4日，中银基金、南方基金以及尚雅投资等多家机构实地调研九安医疗，就公司与小米的合作、是否会推出新产品等问题进行了沟通，而九安医疗也展示了iHealth系列产品。一般而言，全力转型的公司必会受到资金关注，尤其是转型方向契合当下热点则更会受到资金追逐。就拿最近飙涨的基金重仓股宜华健康来说，最近刚刚由宜华地产更名而来，从竞争激烈并且开始走下坡路的地产行业，全力转型为医疗服务供应商，开展网络医院业务，在上市公司改名之后转型坚决，受到资金爆炒也就在情理之中了。 2015年以来，随着互联网金融的不断升温以及资本的大举介入，就连钢铁业也再掀电商热潮。上海钢联、宝钢股份纷纷加码电商业务，争夺电商龙头地位，带动其股价飙升，而较早涉入的华菱钢铁、欧浦钢网等电商股也开启大涨行情。其中，机构对上海钢联的关注度相当火热。2月6日，上海钢联接待了景林资产、朱雀投资、彤源投资等众多知名私募大佬的调研。 不过在最近几个月中，互联网金融概念股反复走强，不少个股的股价实现翻番。机构投资者长期看好的态度并未发生改变，但对于短期行情来说，互联网金融相关上市公司的股价遭到爆炒，估值已经明显偏高，建议投资者谨慎为主。 重量级私募积极调研热点股 今年以来股市风格突变，新兴成长股再度成为市场上涨主线，嗅觉敏锐的私募基金顺势大举调仓，重点增持信息服务、信息设备等成长股，同时对金融服务、交通运输和家电等蓝筹股显著减持，私募基金整体仓位也小幅下降。2月以来，不少知名私募基金频频调研新兴产业个股(见附表). 在业内人士看来，私募基金炒股理念和公募基金有所不同，其快进快出往往能引发股价的快速上涨。2015年以来，由“私募一哥”徐翔掌舵的泽熙投资分别对飞利信、中科金财、珠江钢琴、苏宁云商、南玻A等多家上市公司进行了实地调研，而其中不少个股今年以来股价表现强于大盘。从泽熙调研的公司不难发现，其首先还是注重成长性，而软件、信息安全等景气度高的行业也会受到关注。在调研完成后，不排除泽熙投资快速建仓的可能，所以在股价相对低位时，投资者可关注被其看好的个股。 1月5日，建筑装饰业的广田股份出现了王亚伟旗下千合资本的身影，而吕俊的从容投资、江晖的星石投资和裘国根的重阳投资等知名私募也都榜上有名。在调研过程中，公司表示正深入探索移动互联网家装的最佳切入点和商业模式，目前互联网家装团队已组建完成，互联网家装公司成立后将在深圳试点，设立线下体验店和网站。而房地产行业有回暖迹象，公司在订单签约和信息量方面也感受到一定的好转。 新年以来，但斌掌舵的东方港湾也没闲着。2015年1月中旬，东方港湾先后调研了两家上市公司平潭发展和奋达科技。调研后，两家公司股价都出现了显著上涨。奋达科技在交流时表示，对于可穿戴产品公司很早就开始了布局，具备软件、硬件、云计算一体化系统的设计和制造能力。华为的畅玩手环软硬件云服务均为奋达科技所提供，智能穿戴产品进入联想的供应链。与此同时，医疗级的可穿戴产品也在研发之中，和国外客户正积极接洽。 (责任编辑：DF064) |
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