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2014年基金通乾以47.68%的年收益率获得传统封闭式基金年度冠军，超过第二名19个百分点  牛市浪潮唤醒了沉寂已久的传统封闭式基金。2014年，有一只封基创造了48%的收益率，那就是融通基金旗下的基金通乾。 该基金成立于2001年8月29日，是目前公募市场上仅存的6只传统封基之一。截至2015年2月8日，其成立以来总回报率达到426%，平均年回报率32.62%，年化收益率13.15%。而沪深300指数的年化回报率仅为7.1%。 2014年10月25日，一纸公告让张延闽成为基金通乾的基金经理。10月初，正值上市公司发布三季报，张延闽将上市公司三季报翻了一遍后，决定重仓银行、券商等金融股。11月下旬以来，涨势如虹的金融股点燃了新一轮股市行情。由于张延闽站准了风口，掐准了市场脉搏，在之后两个多月的时间里，基金通乾净值增长40.95%，实现了惊天大逆转。 “我个人的投资风格是比较注重前瞻性和风险控制。我的换手率非常低，制定组合策略至少会往后考虑半年到一年。做组合之前一定要想清楚，宁可错过把握不准的机会，也不会匆忙地去做交易。”张延闽对《投资时报》记者表示。 正是张延闽及融通基金投研团队的这种前瞻性，才保证了基金通乾在去年四季度“华丽转身”，同时也使得融通基金旗下产品业绩整体逆袭成功。 《投资时报》根据产品设计、投资逻辑和管理业绩，为投资者遴选各类基金的优异者。融通基金旗下的基金通乾背后有经验丰富的投研团队支持，投资逻辑清晰，创造了稳定优异的历史业绩，让投资者可以借助该基金把握牛市机会，因此入围《投资时报》2015年中国基金业“金禧奖”。 封基年度冠军踩准节奏 去年前三季度，由于股市行情尚未启动，基金通乾的收益率仅有7%。但到了四季度，该基金敏锐嗅到牛市气息，迅速调仓换股，之后“芝麻开花节节高”，一举拿下传统封基年度冠军。 基金季报显示，2014年以来，基金通乾的十大重仓股一直保持稳定，三季度末为立讯精密、长园集团、恒生电子、大族激光、信质电机、广联达、南方泵业、慈星股份、陕天然气和长电科技。 2014年10月25日，基金通乾更换了基金经理，张延闽在经过专业研究之后，迅速调仓换股。年末，该基金十大重仓股分别是宁波银行、南京银行、中国建筑、浦发银行、光大证券、招商证券、招商银行、光大银行、广发证券和新华保险，将大量仓位压在金融股上。这十大重仓股在四季度涨幅均超过50%，其中有5只股票翻番，基金通乾的净值也随之一路走高。 “这一波蓝筹股上涨，是因为可比资产实在太贵了，小股票需要价值回归的过程。所以我觉得，银行可能会是主导板块，其次是券商。”张延闽在解释自己操作的逻辑时表示。 张延闽认为，投资本应是件安静的事，避开人多的地方，才能获得超额收益。他表示自己不听“故事”，只投自己熟悉的、深入研究过的股票。他看过近千家上市公司报告，凡是生活中感兴趣的公司，都会去研究。 近期，指数进入宽幅震荡的阶段，用更长的视角来构建组合，摒弃人性本能中追涨杀跌的冲动，或许是当下最优的策略。对于未来市场行情，基金通乾的投研团队在去年四季报中认为，在流动性充裕的情况下，指数向上的概率较大。 另外，张延闽还提醒投资者，基金通乾现有的表现是对过往组合的客观反映。“我们不纠结于眼前的扰动，但时时刻刻都在思考组合的未来。市场轮转不停，其中亘古不变的是人性。未来将继续怀着如履薄冰的心态面对‘市场先生’，有所不为然后有所为，在控制风险的前提下享受此轮流动性泡沫带来的盛宴。” 《投资时报》记者还了解到，为了更好地服务于投资者，2015年1月6日基金通乾又增聘了郭鹏为基金经理。公开资料显示，郭鹏系经济学硕士，拥有9年证券从业经验，具有基金从业资格。2006年4月至2007年12月，在渤海证券从事证券研究工作；2007年12月至2010年4月，在新华资产管理从事证券研究和投资工作；2010年4月至2012年9月，在宏源证券从事证券投资工作；2012年9月至2014年9月，在齐鲁证券北京证券资产管理分公司，任执行总经理；2014年10月加入融通基金，从事研究工作。 融通业绩多点开花 除了基金通乾成为封基年度冠军，融通旗下还有多只产品在去年表现亮眼。 其中，融通动力先锋全年业绩44.31%，在股票型基金中位居前15%。成立于2013年12月31日的融通通源，封闭期满还差两个月就达到业绩触发条件，提前转型为短融债基。融通通源成立以来净值均在1元以上，最大回撤仅为1.51%，且该基金的波动率为4.2%，而同期沪深300波动率为15.8%。 融通旗下债券基金—融通标普中国可转债，去年净值增长率达到63.61%，在同类基金产品中位居第一。 指数型基金同样大放异彩，如金融股配置占比较高的融通巨潮100指数基金2014年净值上涨56.76%，融通深证成指、融通深100等指数基金的净值涨幅也超过30%。 融通旗下产品的整体逆袭，除了投研团队的整体努力，还得益于总经理孟朝霞进行的改革和“投资梦工坊”的建设。 据《投资时报》记者了解，融通基金在中型基金公司中率先启动“协同事业部”。目前，融通基金的投研体系、机构业务已经开始实施事业部制，而其他部门如渠道销售、国际业务、电商业务及中后台部门正在细化这一方案，预计今年一季度完成。 融通基金协同事业部的着力点在于发掘优秀的投研人才。公司希望推行协同事业部制，为公司内外有发展潜力的投研人才提供平台，为他们提供更为顺畅的职业发展路径以及独当一面的机会，帮助他们在融通基金的平台上崭露头角。 另外，融通基金着力打造“投资梦工坊”。与其他推行事业部改革的基金公司偏重引进“老将”不同，融通基金为新生代、有梦想的基金经理提供发展平台，更加关注年轻基金经理的成长。 |
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