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华夏幸福:融资助力,业绩丰厚 公司拟采取非公开发行的方式,以不低于41.75元/股,发行股份数量不超过1.68亿股。上述非公开增发方案拟募集资金总额人民币不超过70亿元,用于大厂、固安园区建设和偿还银行贷款。 具备丰厚业绩支撑的京津冀稀缺标的,维持“买入”评级。 公司2014年实现512亿销售收入,预计2015年在690亿。 公司未来三年业绩具备较强锁定性,预计2014和2015年每股收益分别是2.74和3.85元。 根据海通证券产业地产估值三阶段模型。我们认为认为华夏幸福处于产业地产第二阶段中期,即成熟单核和多核发展起步、异地复制成功、产业升级开始。此外公司属于产城融合模式,较单纯产业地产应享受一定溢价。给予公司2015年15倍市盈率,对应股价57.75元,维持“买入”评 级。 阳光城:维持买入评级,新业务花开落地 公司可售资源总额将会超过510亿,在保障较高的新推去化率同时加强存货去化的情况下,公司销售规模有望达到280亿。 股东增资稳步进行。较高的增持价格显示出公司上下对于未来企业价值增长的信心,在公司进入新的发展阶段之前,整体持股的方式也可以保障现有的人才队伍的稳定性。 公司自13年年报开始,公告了向医疗健康领域拓展的计划,经过1年多的平台搭建,目前在人才储备,顶层结构建设以及激励机制的制定上都已经取得了较大的进展,15年具体项目将会逐渐落地,预计在15年下半年到16年上半年,有望开始为公司贡献业绩。 预计14、15年EPS分别为1.15、1.93元,维持“买入”评级。 江苏旷达:强烈推荐,优质运营龙头规模扩张 签订100MW光伏电站收购协议,快速扩充电站规模。预计IRR在14%以上,年贡献利润约4000万元。 收购+自建模式清晰,电站项目储备丰富,优质民营运营龙头增长明确。公司采用“自建+合作开发+收购”的模式实现规模扩张,目前并网150MW。 传统主业平稳增长,提供稳定盈利与资金支持。此外,公司目前已完成股权激励授予,且激励力度较大, 传统面料业务和光伏电站业务团队积极性大幅提高,有望在各自领域实现快速增长。 维持推荐评级。公司内部激励问题理顺,电站业务成长路径明确,逐步进入爆发增长期,预计2014、2015、2016年EPS分别为0.74、1.16、1.81元,对应PE为29、19、12倍,维持强烈推荐。 还在为不知道买什么股票发愁吗？还在为手里的个股是去是留惆怅吗？在各大安卓市场搜索“傻瓜理财”，安装APP，或者微信：shagualicai001，发送股票名称或你的问题给瓜哥，瓜哥不是系统回复，你的股事，瓜哥来倾听，更能帮你解决。 |
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