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本帖最后由 黑马王子 于 2015-3-1 21:23 编辑 黑马王子150301讲座：降息行情的走势预判与操盘策略 关于这次央行降息，网上各路神仙各有高论。现摘抄几则观点如下： 广发证券认为此次降息为超预期。其指出，市场在前期普遍预期央行不会在春节后立刻宽松，而要等到3月宏观数据验证较差之后才会决定下一步动作。而今天央行启动再次降息，距春节假期结束仅三天，距上一次降准不到一个月，这是超市场预期的。 交银国际董事总经理兼首席策略师洪灝指出，由于市场对降息一直有强烈预期，这次降息的正面影响可能边际递减。英大证券李大霄也表示，对市场影响正面，但上次降息已经充分反映，这次降息的反应可能不及上次。 光大证券王剑也认为股市估计不会有反应。其认为有四个理由，一来实体贷款利率基本没变化，这次降了也不会有明显变化，因为高利率的根源是风险溢价；二来，预期中股市估计不会有反应；三来，宽松也是预期中，今年全年基调都是宽松；四来，银行业利差收缩不会很多，存款利率基本不变，贷款利率也变化不大。 以上各路神仙，对于降息的后市研判大多都是“猜”。 量学从来不猜。而是从过去到现在的走势来预判将来。 下面请看大盘周五的留影： 
上面这幅图，承接0130讲座《两融的疯狂与理性的回归》和0206收评《大盘已到平衡区，且待极阴次阳来》，从0206至今，大盘一直沿着0209灯塔线运行，走出了我们预计的健牛行情。 图中可见，D柱的前一日是春节后的第一个交易日，大盘收绿，但最低点没有跌破我们预设的3215防线，次日（0206日即D柱）最低点比我们预设的3203仅低1个点，然后扶摇而上，王子于当天上午10:30分左右发布预报，预计将有重要的金融政策出台，午后大盘直达3300点，重新回到0209灯塔线上方。 现在，最重要的是E柱（0227周五），其最低点3291，依然在0209灯塔线上方；其最高点3324，比我们预报的3323高1个点，量价结合来看，显然是价升量缩，按照量学原理，明日（0302周一）必涨。 由于次日（0302周一）将处于3323平衡线和0209斜衡线的交叉处，根据“平斜叉上看涨”的原理，只要能有效站稳在3323线上方，大盘将出中到大阳。 现在的问题是：由于央行降息，大多数投资人都看好明日要大涨，主力会不会越机做出反常行情呢？这就是我们现在要理清的问题。 第一，现场走势。降息，对整个股市是利好，如果周一高开高走，那就好；如果高开低走，那就不好。 第二，领涨龙头。降息，对大金融、大建设利好，如果周一是大金融、大建设领涨，也没有问题；如果大金融、大建设起一波之后就下跌，那就有问题了。 第三，复杂情况。如果周一高开→低走→再拉起，这就比较复杂了。所以，我们要针对这种情况制定操盘策略。昨天收评中讲过周一的三线是3310-3350-3400。如果高开的幅度太高，例如在3350上方开盘，此后向下的可能性就比较大，一旦下降到3323一线企稳，再度向上的可能性就比较大了，否则，就可以回踩3310底线。底线不破再后头向上的话，上升空间将打折扣。所以，面对高开低走的操盘策略应该按“3121法则”灵活处理。就是到什么山头唱什么歌。 第四，目标选择。降息，当然首先大金融、大建设，如果这两个板块不给力，或者是文化体育或前沿科技（包括工业4.0、互联网）上来的话，就可以认定主力已在周四先拉，周一拉高出货后进军新概念。这不得不防。 第五，选股策略，建议列出选股序列和层次，例如： 对大金融的排序可以是保险、券商、银行，预选中国太保、工商银行； 对大建设的排序可以是基建、工程、地产，预选中国电建、五洲交通； 对大科技的排序可以是工业4.0、互联网，预选沈阳机床、襄阳轴承。 第六，操盘策略。请参考王子0228讲座《一种形态的两种策略》。 |
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