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技术止损是我们经常用的一种止损方式，它包括价格走势和技术指标两种止损方式。其优点在于它充分研判了技术性反转的可能性而做出的止损策略，买入做多的技术止损无疑都会设置在价格走势的支撑或者技术指标支撑位置的下方。在价格走势上，形态颈线、趋势线、价格通道、黄金比率分割位以及标志性K线或K线组合的低点等都可以用来设置止损，它们被跌破时触发止损。 在价格走势中整数价位或趋势线具有吸引作用，所以多头止损最好设定在这些关键位置的下方，而不是其内侧。另外，关键价位与止损价位之间，应该保留适当距离。止损位太接近关键价位的外侧，万一碰到较剧烈的走势，止损仍然可能无意之间被触发，比如2B走势的初始跌破动作就是典型的非有效的关键位跌破。但是距离关键位置的大小程度还要参考平均波动率来制定。 不仅价格走势可以用作制定止损的参考，而且技术指标也可以用来设置止损，动量型指标和趋势性指标都可以。但是指标止损最好能和价格走势相结合，因为技术指标的跌破伴随价格的跌破才更有意义。例如：把止损设定在RSI 跌破50 的位置，当价格也出现跌破行为时，可以止损。 我们看一实例，如图1所示，盛路通信（002446）2014年04月21日的大阴线将图中的上升趋势线跌破，同时RSI指标也跌破了多空平衡线50档，此前在股价进入强轧空后，RSI一直处于50档上方，显示为多头控盘。RSI跌破50和股价跌破上升趋势线同时出现，价格跌破行为验证了RSI跌破50，这基本上确立了阶段性下跌。所以，以价格确认的RSI 跌破50可以作为止损信号。  图1 盛路通信（002446）2013年10月31日~2014年05月16日日线走势与RSI指标图 在价格走势上的跌破不仅只有趋势线或颈线的跌破，最直接的应算标志性K线的跌破。标志性K线是指那些预示着价格或出现反转的星线、日出线、早晨之星等；或者是具有强多头力道的大阳线，以及吞噬阳线等。另外就是孕线（也就是母子组合模式，子线在母线的范围内），母子组合是一种收敛模式，只有跌破母线表示收敛模式告破，这时可以触发止损。与孕线相对应的是包线，包线是此前的K线的吞噬，类似于母线。同样的只有阳包线被跌破，才能表明多头的力道被空头完全消灭，这样才能触发止损。 我们看一实例，如图2所示，金运激光（300220）在L处K线属于高浪线——在高档出现的大幅震荡的星线，同时也是一笔吞噬阳线，对于后续的两笔阴线而言它又是母线，所以只有跌破L处K线的低点后才能表明这种多空争夺最终以空头的胜利告终。在高浪线后的第三笔K线B跌破了高浪线L，同时对应的RSI指标在b处有效跌破了颈线M，在M上方RSI构成了高位盘整形态，，这样B处的K线模式跌破和RSI指标形态的跌破同步得到确认，所以B处时应该止损。后续价格也确实呈现了震荡下跌的走势。  图2 金运激光（300220）2014年07月25日~2014年12月31日日线复权走势与RSI指标图。 以上摘自老边新书《操盘心髓》。 |
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