赚爆港股!就买这几只基金

 

【导读】基金君了解到，目前，华夏基金管理公司、嘉实基金管理公司、上投摩根基金管理公司、南方基金管理公司的QDII额度相对最多，投资者被拒绝的可能性相对较低。华安基金、易方达基金、广发基金也仍有额度，但均不富足。而富国基金、银华基金等多个基金公司QDII额度已经耗尽。

中国基金报 姜隆

近期香港中国概念股大幅上涨，恒指创七年新高。4月8日大部分与A股相关联的股票上涨幅度高达40%以上（A股股民哭了，为什么我们有涨停板限制！），港股通每日105亿元人民币的额度首次耗尽。在这样的行情下，甚至出现了“港A股”这样的专有名词。其实，不仅仅是香港市场，美国市场上的中国概念股也是上涨。

要问港股有多火？港股通额度连续两日用尽，香港银行券商系统都崩溃了！

如此火爆的行情正在吸引大量的资金出海投资。基金君了解到，公募基金投资于港股的QDII基金产品额度普遍告急。其中，4月8日银华恒生国企指数分级基金（银华H股）出现数倍于原有基金资产规模的巨量申购，紧急发布公告拒绝当日的申购申请。

这可能是公募基金成立以来，首次没有进行比例配售而直接拒绝申购申请的行业事件，一时间成为基金行业热议的话题。而银华基金特别针对拒绝申购事件发布《情况说明》。

基金君总结了三大原因。首先，拒绝投资是受到外汇额度的限制，申购金额中的大部分将以现金形式存在，无法进行投资。其次，对于新申购投资者来说，由于基金组合中权益类资产持仓水平无法达到合同约定投资比例，而导致对于指数跟踪偏离度过高，无法有效跟踪指数，因此，新申购投资者很难实现套利操作。最后，如果对申购申请全部接受，将由于申购申请金额数倍于原基金资产净值，导致原持有人利益被大幅稀释，无法保护原有基金持有人和当日申购者利益。

对于为何不采用比例配售的方式。银华基金回应，主要考虑到4月8日申购申请额度已数倍于原有基金资产规模及外汇额度余额，比例确认将导致投资者的获配比例较低，考虑资金使用效率，因此选择全额拒绝。

基金君查看了国家外汇管理局相关数据，3月26日发布的合格境内机构投资者（QDII）投资额度审批情况表显示，总共有39家基金共330.5亿美元QDII额度。银华基金额度仅为3亿元美元。对此，银华基金内部人士表示，由于QDII基金一直叫好不叫座，因此规模一直不大，也就没有申请增加额度。

一位基金行业内人士表示，港股市场的突然上涨使得投资者大量涌入，不仅银华基金额度用完，富国基金已经发布公告，暂停富国中国中小盘(香港上市)基金申购、定投业务，而广发基金、华安基金等基金公司额度都已经不多。而申请新的额度需要在每月下旬向外汇管理局提交申请。而据市场灵通人士表示，外汇管理局的总的QDII额度也已经快耗尽了。

为何投资者如此看重香港中国概念股呢？一位券商分析人士表示，由于A股牛市格局下，指数一路上冲到4000点，使得A、H股溢价加大，形成价值洼地，这是非常明显的投资机会。其次，由于市场新增资金过大，而A股的估值过高、泡沫存在破裂风险，而香港股票市场上，同样的上市公司的股价相对偏低。最后是，由于沪港通打通的投资渠道，同时也使得A股投资者关注到香港市场。

那么，还有哪些基金公司有充足的QDII额度？国家外汇管理局官网显示，2015年3月26日，包括南方基金在内的5家基金公司新获批共计84亿美元的QDII额度，约合人民币520亿元。这意味着申购这些基金公司QDII基金“被拒”的可能性相对较低。

另外，基金君了解到，目前，华夏基金管理公司、嘉实基金管理公司、上投摩根基金管理公司、南方基金管理公司的QDII额度相对最多，投资者被拒绝的可能性相对较低。华安基金、易方达基金、广发基金也仍有额度，但均不富足。而富国基金、银华基金等多个基金公司QDII额度已经耗尽。

华泰证券分析师杨光表示，目前市面上专投H股的品种日益增多，涵盖了主动管理产品、被动指数型基金、行业ETF以及杠杆指基三大类。对于中长期投资者来说，选股能力强的主动管理的产品投资价值较好，长期持有可以分享基金经理的超额选股收益。其中，首推选股能力突出的广发全球精选和富国中国中小盘。

另外，作为杠杆份额，恒生B可放大H股整体的收益，是较好的交易性品种，但目前市面的两个品种，汇添富恒生指数B和银华恒生H股B溢价均超过30%，短期应注意回调风险。指数型产品中，华夏沪港通恒生ETF和南方恒生ETF走的沪港通渠道，费用优势明显，可适度关注。

另外，据微信公众号“赚啊”的陈老师的消息↓↓↓

第一，这两天港股通额度一上午就全部抢光，香港券商又发生堵单，散户自己买港股的确难度大。陈老师还打听到，现在QDII额度全面售罄，华夏沪港通ETF和联接基金是唯一选择。华夏恒生通更是不受QDII额度限制，想买多少就买多少。第二，华夏恒生通交易大，非常活跃，现在很多分级产品，你看它天天大涨，等它调整时你天天挂跌停都卖不掉。第三，华夏恒生通是T+0交易，实行跨境交易基金日内回转交易的制度。而南方那只恒生指数产品是T+1制度的，股票价格是估算出来的，即时性方面华夏胜出一筹。第四，华夏恒生通目前溢价率约有3%到4%，存在套利机会。每天活跃的成交量，让套利来的更为方便。说了那么多，还是似懂非懂的话，陈老师只能说，如果你想借着资金南下炒港股的南风，在香港市场赚它一票的话，选择华夏恒生通、华夏沪港通ETF就对了。

基金今天也看到了民生证券分析师闻群关于港股QDII基金投资的一些建议，整理给大家参考一下

很多公司QDII额度已经不够了。目前南方中小盘额度还有，还有嘉实、上投、华安等公司好像也还有。要买还是尽快吧。记住：一定是按照净值申购！场内场外都可以，不要按照溢价很多的价格去买啊！！！

问：南方恒生ETF(513600)怎么样？最近涨得厉害，今天跌停？是否是一个适合个人投资者趁跌买入的好品种？

答：相对于净值还有15%左右的溢价，按照正常还有一个跌停。要买可选择净值申购，二级市场价格买可以再等等。

问：基金的申购、买卖有啥不一样？

答：申购是在银行、券商、三方销售等代销机构买，那是按照基金净值买；价格买卖是在证券公司的股票交易软件中进行，是只有上市的基金才可以价格买卖的，比如ETF、LOF、分级B、封闭式等。160125南方中小盘QDII基金是LOF基金，既可以场外申购，也可以在股票交易软件中进行价格买卖。

有机构不禁大呼：当下，买入港股！那么问题来了，内陆投资者如何买？

渠道一：开通港股通账户

个人投资者如想参与沪港通，其证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元。目前获得沪港通业务资格的券商共89家，国内各大券商基本囊括在内，可选择任意一家开户。投资者可选择佣金较低的券商，目前各券商港股通佣金均在千分之一以上。

开户流程：投资者可选择网上开通或者去营业部开通。网上开通需要时间较短，约10分钟。营业部开通整个过程约30分钟。

优点：就近开户，较为方便。

缺点：有50万元资金门槛，不适合小资金投资者。且股票选择有限，只能买卖沪港通标的股。

需要注意的是，开设港股通账户，只是在原有证券账户上增加一个“港股通”权限，资金同在一个池子，不需分开管理。

渠道二：直接开设港股账户

若想直接开设港股账户，大陆投资者就需要到香港券商开户，目前内陆券商不能直接为大陆投资者开设港股账户。

具体流程：准备好个人身份资料，包括：身份证或护照，居住地址证明，及三个月内任一期信用卡、基金、保险对账单、水电单等，或居委会证明信，然后到具备相应业务资格的香港券商填表格办理，一周左右即可完成。

另外，大陆投资者还需到中国银行等有外汇业务的银行，将人民币换成港币，然后交付一定异地存款手续费，将港币汇到你在券商开立的港股账户上，就可以开始进行港股买卖。

优点：选股不受限制，操作灵活。

缺点：需要到香港开户，流程较复杂。港股波动幅度大，风险较高。

渠道三：购买国内投资港股的基金

资料显示，国内投资港股的基金，主要包括场内和场外两大类，普通开放式基金都属于场外基金，每天以公布的净值作为申购赎回的价格。而封闭式基金、LOF、ETF这些基金等为场内交易基金，有即时行情。封闭式基金可以直接通过账户买卖，LOF和ETF既可以通过账户买卖，也可以通过场外进行申购或赎回。如银行、证券公司的代销，基金公司的直销渠道。具体名单如下：

如果想选择加杠杆的基金，目前可供选择的有银华恒生H股B和汇添富恒生指数B。近5个交易日两者分别上涨30%和16.8%，近期涨幅较大。二者均为指数分级产品，所挂钩指数均包含不少内陆大盘蓝筹股，其中沪港通成分股超过半数。近期申购资金众多，二级市场涨幅巨大，实际杠杆明显提高。由于恒生中国企业指数和恒生指数波动性较强，H股市场没有涨跌幅限制，还是那句老话：投资有风险，入市须谨慎嘞！