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散户进行股票右侧交易的风险控制分析

 yy2751 2015-04-16
【散户进行股票右侧交易的风险控制分析
    郭靖大半辈子都在镇守襄阳,全心全意为国为民,终而获得“侠之大者”的尊称。然而,他的背后是昏庸腐败的宋室朝廷,面前是强大精锐的蒙古军队,郭靖最终战死襄阳,虽然成就千古佳话,却难免有“蚍蜉撼大树”的遗憾。
  杨过虽然也曾帮助郭靖镇守过襄阳,虽然也花了16年时间在江湖上行侠仗义,虽然也有“神雕大侠”的美誉,但后来还是选择了自己喜欢的生活方式,绝迹江湖,与小龙女过着甜蜜幸福的生活,最后快乐终老。
  严格上来说,郭靖才能称为真正的大侠,杨过在郭靖面前只不过是个小侠。然而,两者的最终结局却让人唏嘘不已。这或许就是得与失、选择与放弃的哲理所在吧!
  股市中其实也是如此。左侧交易固然可以获得最大利润,却需要承受不可估量的风险;而右侧交易可以让风险变得很小,却只能获得有限的利润。在前一节中,我们讲到了如何让左侧交易的风险最小化,本节我们则要讲讲如何让右侧交易的利润最大化这里需要强调的是,无论我们做出多少努力,右侧交易的利润都是很难超过左侧交易的;同样,左侧交易的风险也很难小过右侧交易。这就好比说,杨过再怎么努力想成为大侠,也很难超过郭靖;而郭靖再怎么想潇洒一下,也无法比得上杨过的风流倜傥。说来说去,这还是得与失、选择与放弃在作怪。
  左侧交易需要逆势而为,是在“赌”机会;右侧交易则需要顺势而为,是在“等”机会。既然是“等”机会,自然是上涨或者下跌趋势基本形成的时候再考虑操作。这样一来,最低点和最高点只能眼睁睁地错过,而且只能是去追涨和杀跌。
  我们以A股市场2005年到2007年这段行情为例。对于右侧交易者来说,尽管在2006年和2007年可以拿到颇为丰厚的利润,但是2005年998点这个历史大底肯定跟自己无关了,真正看到向上的趋势形成、买入点出现,应该是2005年12月29日上证指数突破年线并且回踩成功的时候了。当时的点位是1150点左右,也就是说,至少有150点的利润是和右侧交易者无关的。而且,当2007年见顶6124点的时候,众多的右侧交易者还在做着8000点和10000点的春秋大梦。直到2008年2月22日大盘跌破年线时才醒过来,突然发现大盘点数只有4300点左右了,自己已经晚卖了800多个点。
  上面这个例子还算是好的,毕竟是处在多年难得一见的大牛市。而在一些小牛市行情和反弹行情中,很多后知后觉者和不知不觉者都是在接近顶部的时候,才发现大行情的来临,于是纷纷慌忙买进;之后在接近底部的时候,才发现行情早已结束,于是悲痛地相继割肉。这样一来,众多散户最后全部沦为主力机构顺利出货和建仓的帮凶,也成为被主力机构玩弄于股掌中的棋子。
  一旦股票的利润被追涨和杀跌悉数剥夺,风险就没有提及的必要了,炒股的意义随之消失殆尽,右侧交易的价值也就基本丧失了。如此看来,右侧交易最重要的核心工作就是让利润最大化。那么,如何才能让右侧交易的利润最大化呢?具体来说,右侧交易应遵循以下几条法则。
  第一,抓住大头,放弃小利。散户最大的失败,就是口袋里有点钱,心里就痒痒,看到好股就想买,而且喜欢吃着碗里的,看着锅里的,恨不得把所有好股都买下来。这样一来,始终在做着追涨杀跌的事情,捡了芝麻,丢了西瓜,错过了一个又一个主升浪。散户应该要舍得放弃,要抓大放小,宁愿错过一些股票,也不要屡屡做错。可以说,右侧交易是否成功,最主要的就是看能否抓住主升浪,而抓住主升浪的最好办法,就是盯住几支波段清晰的股票,进行波段操作。左侧交易可以很热闹,但右侧交易一定是冷静的,只有冷静地分析个股,冷静地跟踪操作,才能真正做到抓大放小。
  第二,学习狮子,伺机而动。既然右侧交易注重的是“等”,那就需要我们有好脾气,好耐性。在赵忠祥老师解说的《人与自然》节目中,我们经常可以看到这样的场景:在茂密的草丛中,一只凶猛的狮子窥视着不远处正在安详地吃着草的羚羊或是角马。狮子会花很长的时间去观察它的猎物,直到找出最容易捕杀成功的一只,然后才会采取行动,穷追不舍,直至成功捕杀。这是大自然物竞天择的必然规律,也是狮子得以生存的唯一选择。试想一下,如果狮子看到一只羚羊或是角马,二话不说就猛扑上去,而且追一只不成功,再换一只,结果可想而知,狮子即使不被饿死也要被累死。炒股也是一样,与其盲目地见一支炒一支,不如盯住一支,摸清它的底细,然后一击即中。在没有找到合适的买入对象前,应空仓耐心等待,这也是右侧交易的必修课。
  第三,识别震仓,避开诱多。震仓和诱多是主力机构灭掉散户的必杀绝招,也是右侧交易成功与否的最大蚀虫。
  震仓,也叫洗盘,这是庄家想拉升,但又故意压低股价把散户吓跑;诱多,也叫骗线,这是庄家想出货,但筹碍太多因而故意把散户吸引进来接货。
  那么,如何才能识别并避开主力机构的震仓和诱多呢?方法一,看长做短。例如,用周线来看趋势,用日线来操作,当日线在上涨途中突然下跌,或者在下跌途中突然上涨时,则根据周线的走势来辅助判断。方法二,看大势,做个股。这个很好理解,就是看大盘的走势来操作个股。要知道,大部分个股都是跟着大盘走的,而且主力机构要在大盘上进行震仓和诱多,难度明显大得多。方法三,趋势为王。也就是说,看准大趋势,不理小波段。
  第四,摸透股性,波段操作。波段操作这四个字总给人知易行难的感觉,但不可否认的是,只有波段操作,才能让右侧交易既控制住风险,又能捕捉到可观的利润。波段操作在很大程度上,其实是吸收了左侧交易和右侧交易二者的精华。在上涨趋势中,波段操作可以让利润最大化;而在上涨趋势的末端,又可以及时卖出股票,在保住利润的同时又规避了风险。波段操作有两个要点:第一,看清趋势;第二,摸透股票的股性。
  第五,涨时重势,跌时重质。涨时重势,就是说在上涨的时候,主要应抓住上涨的趋势。这其实是告诉我们,上涨途中,技术面往往占据较大的比重,因为一旦牛市或者大反弹行情出现,必然会有一波轮番炒作,所有的板块和个股都会被炒作一番。这种炒作跟基本面关系不大,再垃圾的股票也都有鸡犬升天的时候,而任何股票只要有所异动,迟早都会被技术指标给捕捉住。因此,涨时重势,上涨的时候主要看技术面。跌时重质,就是说在下跌的时候,基本面好的个股往往具有抗跌性,而且有希望反弹。因此,如果采用右侧交易模式来参与弱势行情中的反弹,业绩好的个股应当是首选。
  第六,顺势而为,全仓操作。由于左侧交易的仓位控制主要是为了规避风险,而右侧交易本来风险就较小,因此,右侧交易在仓位的控制上没有左侧交易那么严格,一般情况下都是全仓进,全仓出。
  第七,不以涨喜,不以跌悲。根据传统中医理论,大笑伤肝,大怒伤脾,大哭伤心,大吼伤肺,而真正的养生之道,应该是保持平和的心态、平静的面容、平顺的动作。我们在股市中之所以连连失利,难道只是因为我们炒股的能力有限吗?非也。我们之所以会在股市中显得很被动,主要是因为我们没有保持平和的心态,始终被“贪”、“怕”、“悔”、“急”等心理恶魔缠绕着,使得原本应该遵守的纪律和理念荡然无存,从而影响了正常的操作。因此可以说,找们在股市中最大的敌人,并非“庄魔”,而是“心魔”。
  第八,买时谨慎,卖时果断。这应该是右侧交易的终极法则了,简简单单八个字,却蕴藏着无穷的股市哲理。
  买入股票的时候需要谨慎,包含三层含义:第一,沪深两市一千多支股票,目前看中的这支未必是最好的;第二,如果错过了这支股票,大不了不赚钱,但绝对不会亏钱;第三,个股的涨跌是有节奏的,我们买入股票前,有必要弄清楚股票的股性和涨跌节奏,否则的话,一旦踏错节拍,则容易造成“一步错,步步错”的悲惨后果。
  卖出股票的时候需要果断,同样包含三层含义:第一,我们的选择范围很小,不会有一千多支,只有自己购买的一支到几支股票。没买的股票无论涨跌,都与自己无关;第二,卖掉股票之后,股价很可能会继续上涨,但如果我们对自己的判断有信心,则应该充分衡量利润与风险的对比,要知道,股票趋势一旦走坏,那么利润是有限的,而风险却是无限的;第三,沪深两市股票多得是,没必要在一棵树上吊死。
  总而言之,右侧交易就是顺势而为,不追求买在最低和卖在最高,只追求稳定且安全的收益。其一字诀为:等。由于右侧交易一心求稳,因此在利润上也往往有限。右侧交易是成熟者的游戏,只有通过成熟的心态、成熟的操作万式、成熟的应对策略,充分理解并执行上述八条“右侧法则”,才能在控制住风险的同时,获得较为可观的利润。
(责任编辑:炒股赚钱)

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散户进行股票左侧交易的风险控制分析

时间:2012-01-17 15:29来源:钱聚网 作者:炒股赚钱 点击: 248 次

其实,左侧交易实质上就是在“赌”机会。既然是“赌”,成功的概率自然不会很高,而且一旦操作失误,则不免要承担巨大的套牢风险和踏空风险。
  在遥远的古代,塞上老翁丢了马,却捡回了儿子的一条命;在经济高速发展的今天,很多人得到了金钱和荣誉,却失去了健康和快乐。老天在给了我们一样东西的时候,也要同时拿走另外一样东西,以示他的公平。股市中也是如此,赚大钱的同时也蕴藏着亏大钱的可能;而如果想要稳定点赚钱,收益也往往有限。
 
  左侧交易利润大,风险也较大;右侧交易利润小,风险也较小,两者似乎都不完美。那么,是不是说两种操作模式我们都不选择呢?当然不是,我们不能因噎废食,应该尽量让左侧交易的风险最小化,让右侧交易的利润最大化。也就是说,我们的目的是让塞上老翁尽量少丢几匹马,让他的儿子不用摔瘸腿也能保住性命。
 
  其实,左侧交易实质上就是在“赌”机会。既然是“赌”,成功的概率自然不会很高,而且一旦操作失误,则不免要承担巨大的套牢风险和踏空风险
 
  我们以2008年的行情为例。大盘从6124点滚滚而下,个股自然也是一泻千里,跌得惨不忍睹。但是,没有只涨不跌的股市,也没有只跌不涨的股市,在近一年的大跌中,也出现了五次较大的反弹。反弹让人兴奋,也带给人希望。当时,我们用得最频繁的一个词就是“抄底”。散户看到大盘涨了,认为大盘见底了,于是纷纷买入;券商看到很多个股技术形态超跌,于是也争相买入;基金自认为自己有足够大的力量托起市场,也拼着老命买股票。结果,所有的人都被套牢,尤其是基金,抄底抄得被套200亿元,成为2008年股市的最大笑柄。
 
  为什么我们抄底不成,反而被套呢?难道仅仅是因为自己背时,判断趋势失误,从而导致自己“赌”错了?我们不妨设想一个问题,如果一支股票从10块钱下跌到6块钱,我们抄底进去,而股价非但没有见底反弹,反而是继续下跌,那这个时候应该怎样做呢?第一种方法是在5块5毛钱左右割肉止损,第二种方法是一路持有直到出现反弹为止。我们不难想象后面的走势:该股股价很可能一路下滑到4块钱,甚至是3块钱。对于上述第一种操作方法的人来说,现在又是一个抄底的机会,面对于第二种操作方法的人来说,现在离解套还很远。
 
  遗憾的是,股市中大部分人都选择了第二种操作方法。也就是说,股市中大部分人都有赚钱的准备,却没有亏钱的准备。就像我们的生活当中,大部分人都有开公司办厂的想法,却没有万一公司和工厂倒闭了该怎么办的想法。都说要“做最好的打算,做最坏的准备”,然而,大部分人都只有打算,却没有准备。这是赌徒永远不会赢的重要原因之一,也是股市里“十个人炒股,七个人亏钱,两个人不赚不亏,一个人赚钱”的重要原因之一。
 
  那么,我们如何才能“赌”赢,如何才能成为那“十个人中赚钱的一个人”呢?对于左侧交易者来说,应该选择第一种操作方法,也就是说,当发现自己抄底失误,6块钱跌到了5块5毛钱的时候坚决止损,控制住风险;当然,在上升途中,如果一不留神卖掉了继续大涨的股票,则要再次杀入,抓住后面的大涨利润。这才是真正的左侧交易。只有这样做,才能在自己的利润有保障的情况下,将风险控制在最低的水平线上。
 
  具体来说,左侧交易需遵守以下几条法则,才能让风险最小化。
 
  第一,减少操作,不乱打仗。股市里有句话说得好,“多做多错,少做少错”,尤其是对于短线来说,减少操作是减少失误的不二法门。底部并非一蹴而就形成的,往往需要政策面、技术面、资金面以及市场人气等多方面充分配合。因此,莽撞地操作,只会让自己不断地犯锗。
 
  第二,及时止损,控制风险。别以为自己抄底抄在了地板上就没风险了,要知道,地板下面还有地窖,地窖下面还有地狱,地狱还有十八层呐。 2001年到2005年的大熊市中,很多人之所以一套就是五年,正是因为在第一年的时候抄底失败,却没有为自己的损失喊停;2007年年底到2008年年底的大熊市中,很多人就是因为抄底失败而没有及时止损,从而在2009年的大反弹中只能等着解套。
 
  第三,承认错误,亡羊补牢。踏空的滋味很难受,当发现自己卖掉的股票还在拼命大涨的时候,唯一让自己心里舒坦的做法就是继续买入。可是有人会问,万一买进去之后又开始下跌了怎么办呢?很简单,及时卖掉就是了。在股市里,股价是涨还是跌,我们散户是完全没有办法控制的,可是买入和卖出的选择和操作,却是相当自由和轻松的。
 
  第四,多看信息,多建人脉。量是价的先行,而各方面的信息则是量的先行。毫不夸张地说,至少一半以上的左侧交易之所以能成功,都是由于或多或少、或近或远的资讯信息和内幕消息。很多人说机构投资者适合左侧交易,普通散户适合右侧交易,就是因为机构投资者的资讯信息发达,而且可以通过复杂的人脲关系得到内幕消息。因此,如果自己的信息量有限,而且人脉不够广,最好还是不要进行左侧交易。
 
  第五,重基本面,轻技术面。基本面注重于估值,技术面注重于支撑压力、金叉死叉、超涨超跌或是背离现象等等。都说基本面的估值很难恒定,因为不同阶段会有不同的衡量标准。然而相对于基本面的估值来说,技术面的各项分析条件则更显得变幻莫测,支撑线很快就可以变成压力线,金叉之后很快就可以有死叉,超涨超跌和背离现象更是一瞬间的事情。因此,技术面抄底的成功概率一定是小于基本面抄底的。世界著名的投资大师巴菲特、索罗斯和罗杰斯等人之所以横行无忌,无不是基本面估值的高手。我国股市也同样如此,真正的底部往往并非出现在技术面跌无可跌的时候,而是出现在估值水平得到大多数股民认可的时候。当然,这里需要注意的是,我们并非否定技术面的作用,因为当估值水平得到大多数人认可的时候,往往需要技术面来托起市场的人气。毕竟,我国股民大多数都是技术分析的短视者。
 
  第六,高抛低吸,严控仓位。可以说,仓位的控制是左侧交易的灵魂,只有巧妙地控制好仓位,才能真正让自己在左侧交易中做到“利润无限,而风险有限”。这里介绍两种仓位控制法则,具体如下。在抄底的时候,第一次不能买得太多,10%就差不多了。然后相继买入20%、30%直到剩下的40%,这叫做金字塔式建仓法则;相反,如果是逃顶的话,第一批卖出要很果断,以保住胜利果实,先卖出40 %,然后相继卖出30%、20%直到剩下的10%,这叫做倒金字塔式出货法则。这两种操作法则的操作难度很大,但是如果严格遵守法则去操作,那么基本上算是给左侧交易买了一份保险。
 
  第七,严守纪律,知行合一。上述的一系列法则中,各个都是具有深意的,可是如果我们明明知道这些法则很重要,却在操作中熟视无睹的话,那么再多的法则也只不过是听起来不错的废话。炒股是一种游戏,玩游戏就必须要遵守游戏规则,如果明知道不可为而为之,那么通关简直是痴心妄想。炒股最大的敌人就是自己——自己的个性,自己的喜怒哀乐,只有战胜自己,战胜自己的个性,战胜自己的喜怒哀乐,才能成为股市的真正王者。
 
  总而言之,左侧交易就是逆水行舟,是提前于他人抄底或逃顶,带着很强的“赌”性。左侧交易可以让我们把握住一支个股绝大部分的上涨空间,却又有“被套”和“踏空”这两个讨厌词语的缠绕。左侧交易是勇敢者的游戏,只有严格遵守上述七条“左侧法则”,才能让自己在赚足利润的同时,尽可能地降低操作的风险。
(责任编辑:炒股赚钱) 

小散炒股左侧交易好,还是右侧交易好
左侧交易属于激进派,为了获得更高的收益,甘愿承担更大的风险;右侧交易属于稳健派,为了尽可能减少损失、规避风险,宁愿少获得一些利润。
  “付出就有回报”、“凡事有得必有失”、“鱼与熊掌不可兼得”……
 
  在我们的生活中,有很多这样的醒世名言,这些醒世名言在股市中也同样适用。
 
  左侧交易属于激进派,为了获得更高的收益,甘愿承担更大的风险;右侧交易属于稳健派,为了尽可能减少损失、规避风险,宁愿少获得一些利润。
 
  我们以2007年下半年到2008年的大盘走势为例,上证指数从6124点一路下跌,分别在2007年12月、2008年4月底、2008年9月中旬以及2008年10月底至11月初这四个时间段有较大的反弹机会
2007年下半年到2008年大盘走势图
  作为左侧交易者来说,很有可能会抄到2008年10月底至11月初这个中期大底,但同时也要承受前面三次的无功而返甚至是惨淡收场的损失;作为右侧交易者来说,前面三次小的反弹中,可能因为自己的谨慎而逃过三劫,但多半会在2008年10月底至11月初这波反弹中反应迟钝,要等到2009年年初才真正意识到机会来临,此时再操作所赚取的利润已经很有限了。
 
  有得必有失,有失必有得,得与失往往在方寸之间。在这一点上,我们完全可以说老天是公平的。左侧交易与右侧交易各有优点也各有缺点,关键在于两点:第一,我们如何让左侧交易的风险尽量减小,让右侧交易的利润尽量扩大;第二,我们自己是如何取舍的。
(责任编辑:炒股赚钱) 

图解分析股票左侧交易与右侧交易的不同及风险级别

左侧交易追求的是高抛低吸,右侧交易追求的是追涨杀跌。
  如图1-1所示,左侧交易追求的是高抛低吸,右侧交易追求的是追涨杀跌。
  无论是从图形中还是从字面上,我们都可以粗略地体会到,高抛和低吸是逆势而为的,虽然先人一步,但多少带有点“孤注一掷”的色彩;追涨和杀跌则是顺势而为的,虽然相对比较安全,但多少带有点“慢人一步”的感觉。
 
  图1-1 左侧交易与右侧交易
图1-1 左侧交易与右侧交易
  左侧交易可以让我们买在最低、卖在最高,但需要承担很大的风险,因为股价很可能会在我们买入之后继续大跌,卖出之后继续大涨,酿成“买在山腰,卖在山坡”的悲剧;而右侧交易相对比较安全,但是必须要错过底部位置和顶部位置,很可能一条鱼并不大,舍掉鱼头和鱼尾,可以吃的鱼身就所剩无几了。
 
  左侧交易与右侧交易的特征对比如表1-1所示。
表1-1 左侧交易与右侧交易的特征对比
(责任编辑:炒股赚钱) 

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