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道 ——道，路线、方向、规律也，亦为你需要掌握的思想观和行为观—— 顺势而为即道 道有天道和人道之分，天道为自然规律，人道为人伦规律；自然规律讲究弱肉强食、适者生存，讲 究新陈代谢、周而复始；人伦规律讲究胜者为王、败者为寇，讲究人伦道德、因果报应；天道成就 人道，人道改造天道，有因果而无是非；客观规律是一道，主观意识又是一道；客观规律里既有常 数也有变数，变数往往源于意外；主观意识里既有命理也有不凡，不凡源于自发。遵循常数中对你 有利的，突破常数中对你不利的，即是悟道和上道。 存在即是存在 存在的不一定是合理的，因为合理的标准不同，因为对合理的理解不同；存在的没有对错之分，对 错只是针对人而言，且往往因时空而转变；存在的已经存在，无须证明，须证明的存在往往并不存 在；存在的既已存在，恐惧侥幸于事无补，言论评价改变不了事实；存在因因果而存在，外界只能 给予反馈；已存在的，不等于将来还存在；不存在的，未必永远不会存在，或者只是在你的眼里不 存在。如何见到存在？惟有明心见性，事实求是。 因需要也存在 因为人们需要信仰寄托，所以神佛登堂入室，爱情不请自来；因为人们需要长久生存，所以文明应 运而生，道德大行其道；因为人们喜欢男人勇敢大度，喜欢女人贤淑温柔，所以人的社会性开始掩 盖动物性；因为人们希望年长者为智者，成功者为强者，为官者清廉，为师者谦逊，所以后者披着 各类道具开始招摇过市；需要，有存在的价值，所以它就存在，但它不代表真理。在强权面前、在 伦理面前、在传统面前、在需要面前，难有真理。 所知并非所知 你之所见，来自于你眼睛所看到的表象，因而往往是事实而非真实；你之所听，来自于你耳朵所听 到的传闻，因而往往是道听途说而非事实存在；你之所觉，来自于你头脑瞬间的顿悟，因而往往会 以偏概全；你之所知，来自于大众经验的传承，因而常常流于形式；所以你感受到的，往往都是虚 幻的，你所认同的，常常都是虚伪的；一切如梦似戏，无非是诱你失身，一切有章有法，无非是拖 你入局。真知何在？真知在规律中，真知在本性中。 一切都是相对 事物有正面，则必有反面，若换个方式看，则正反往往会对调；万物有阴性，则必有阳性，若换个 时间来看，或许正好相反；速度有快的时候，也有慢的时候，若换个参照物，则快慢就会改变；生 活有苦难的一面，则必有幸福的一面，若换个立场看，祸福立刻转换；观念行为有对错之分，有善 恶之别，但对错只存于人脑之中，而非自然界之中；一切都只是相对的，换个对象、换个角度、换 个时间、换个心情来看，正反、好坏常常就会错位。 一切都会轮回 草木一岁一枯荣，动物有生必有死，是为新陈代谢；一物必将转为另一物，一种能量必将转为另一 种能量，是为能量守恒；事物酝酿时间越长，则爆发力量越大，是为时空转换；自古分久必合，合 久必分，社会历史的轨迹即是分与合的轮回；从动物性到社会性，再从社会性到动物性，人类行为 的矛盾源于两性的轮回；独阴不生，孤阳不长，万物不可孤立而生；祸兮福所倚，福兮祸所伏，祸 福不能单独存在；当时间到达时，一切都会轮回。 一切皆有因果 煤炭的形成来自于亿万年前植物的地质转变，人类的形成来自于亿万年前单细胞的进化；植物的存 在成就了动物的存在，动物的存在成就了人类的存在；强者中会诞生强势文化，弱者中会诞生弱势 文化；犯罪的家庭易滋生扭曲的价值观念，文明的家庭易滋生进取的价值观念；一切存在皆有其因 ，一切其因皆收其果，只是何时收、怎么收、收什么、收多少的问题；一切相互影响，互为因果， 循环往复，你布施或付出什么，往往就会收获什么。 你是自己的主 神因人之需求而存在，非真实存在；神因人之喜好而存在，故而神魔难辨；与其说神可助你，不如 说是你的意念在助你；因意念而行动，因行动而有结果；你就是自己的神，你就是自己的主；求神 求佛，即是求己，神与佛只是证明人；你若诚心相求，必有动力，必结因果；别人帮你，你若不为 所动，何来结果？别人之所以帮你，是你已生其因，是你已有行动；你的因果来自于你，你的世界 由你掌握；你就是自己的主，成也由你，败也由你。 明理才能宽容 人若没有内在的追求，即会迷失于外物或言论，以物喜、以己悲便成常态，静坐或修炼解决不了问 题，只有寻找真知、真性、真美，才能忘物忘我；人若不能明事理，即会常陷是非纠纷之中，或怨 天、或尤人便是常事，克制或礼让解决不了根本，若知一切因果、轮回、报应，宽容自然来；别人 即是别人，自己即是自己，犹如尘归尘，土归土，各得其所，各安其所；把别人当自己，把自己当 别人，即可预知未来，感知因果，也才会达然释然。 ——有道无术，术尚可求；有术无道，止于术。 ——理，道理，原理，理念也，此处仅为买卖股票的原理和常识—— 这世间20%的人可以获得成功，而80%的人则常常无法成功，何解？原因有三：一是懒惰，二是无 知，三是知而不行（不按规律办事）。大多数人的懒惰不是体现在行为上，而是体现在脑力上，动 物世界拼的才是体力，人类社会拼的应该是脑力，是脑力解放了我们的双手和双脚，使我们进步； 大多数人的无知不是体现在生活技能上，也不是体现在为人处世上，而是体现在求真知、求本质、 求科学上，进而知其然而不知其所以然，终生随波逐流，无所建树；大多数人知而不行则是受习惯 和本能的限制，也是毅力和魄力不足的表现，但吃不得苦中苦，何来人上人？社会财富总是向稀有 资源汇聚，总是被按规律办事的人掌握。 在股市交易获利是一件很简单的事，因为股市发展或股价运动遵循既定的规律，因为交易者的人性 几千年来就没有多大的变化，复杂的、变化的、难测的是你自己的想法和心态。比如：如果你喜欢 做投资，那么就该遵循做投资的规律，去研究上市公司价值和国家宏观经济，但还要遵循另一个规 律，即若你得不到上市公司完整、真实、及时的信息资料，或本身国人投机心态甚重（包括资本市 场和实业领域），那么就不应该做投资；如果你喜欢做投机，那么就该遵循做投机的规律，去弄清 楚牛、熊市的运作规律，去了解股票市场的供求状态，去掌握一种有效的技术分析方法，但也要遵 循另一个规律，即不要被动地把投机做成投资，同时永远是追涨杀跌、保持纪律。但是，绝大多数 人则往往不是按规律办事，而是凭自己的喜好办事，喜欢怎么做就怎么做；或在追求自己想要知道 的东西，而不是应该知道的东西——如此，他的资产就逐渐更换了主人。 有人为了“求知”，便开始阅读股市书籍，其行为可嘉，其动机却不好，其目的也不正。说其行为 可嘉，是因其终于走出了求知的一步，终于开始尊重前人的经验，也终于意识到了自己的不足；说 其动机不好，是因为其出发点不是为了求知，而是为了获利，当你的行动被利益驱使时，怎么可能 安心阅读和勤于思考？科学家是求真知的一类人，如果他们眼里只有利，恐怕是出不了成果的；说 其目的不正，是因为其只是想从书中找到获利甚至是暴利的技术，而读书其实只能给你带来一个有 价值的目的：求知。你只有知道这是什么——这对你意味着什么——别人是怎么看和做的——你又 该如何来应对，你才有可能找到打开财富宝库的钥匙。实际上，真传一句话，假传万卷书，目前市 面上几乎所有的股市书籍中所论述的技术或方法，都不可能直接使你稳定获利，需要你系统地提炼 、长期的测试，最后为己所用。真正有用的东西很简单，而且无法用语言准确描述，所谓大道至简 、大象无形即是此理。即使是我自己的书，带给世人的也应该只是“勤”和“悟”，而非其他。若 你能“勤”善“悟”，则我的一切方法和经验你皆会获得，甚至还会超越。多读书，勤实践，任何 人不必拜师，不必抄作业，将来必有成就。大师是教不出来的，他的路都是自己闯出来的。 读书是有必要的，但要系统、大量地阅读，你才不会走弯路，因为多数作者思维片面、急功好利、 沽名钓誉。但更重要的是，你要能找到自己的交易方法，因为没有一本书告诉了你有用的方法（或 者寥寥数语你也不以为然）。一者，好的方法是成功者多年智慧和损失的结晶，不可能低成本与世 人分享；二者，股市是博弈的场所，一种方法被世人了解就会马上变异或失效；三者，所有有用的 方法都简单而符合自然规律，达不到出书所规定的字数。在此需要注意的是，求知时需要你做加法 ，而应用时则需要做减法，即你的方法必须很简单，经得起推敲和检验。经过了大量的研究、总结 、测试、提炼、交易后，我自己现在所采用的方法即非常简单：不预测，不研究，不盯盘，按趋势 变化规则交易，买卖决策均在一日或数日前就确定，股价或指数到位后即由交易员执行。按统计规 律办事，不搀杂个人想法（江恩晚年即是如此），其成功的概率要远高于自作聪明的分析和判断。 因为你的看法并不重要，你有没有道理也不重要，重要的是市场实力派现在的看法和行动。 求知这一关不难，不需要你流血流汗，只须你读一、二十本好书，并系统地总结归纳，即可有所收 获。但知行合一却很难，需要你跟自己的聪明、侥幸、好动、善辩等斗上好几年，更需要你明理。 无知的人见到好的东西都想要，有智的人才会懂得取舍，如溺水三千取一瓢，如万法中求一法；同 时懂得辨证的看待问题，如高收益和高风险的问题，如多得与多失的问题。不想读书也没关系，能 寻到一种自己适合的正确方法也行，相信她，坚持她，优化她，执行她，同样可以获利不菲。在后 面的《法》一栏里有几种方法，希望对大家有用。但大家需要知道一点，无数中外成功交易者均认 为，技术和方法是很基础的东西，最重要的还是采纳者或执行者本身的素质和纪律。当你出错的时 候，往往不是技术或方法出了问题，而是你怀疑或改变了既定的策略，使自己的希望、恐惧、侥幸 、喜好占据了上风，毕竟，再好的方法也只是高概率而非绝对的，而人才是出现问题最多的根源。 但绝大多数人会把自己在生活中的不良态度和作风带入资本市场，把工作中低劣的思维习惯和行为 习惯带进投资场所，同时不喜欢学习，不喜欢思考，人云亦云，随波逐流，在社会上不具备竞争优 势，在博弈市场里却指望能摇身成为大赢家——这种人，无论在哪里都只能是80%的垫底者，而问 题的结症显然不在于市场。要知道，你控制不了市场，惟有控制好你自己，否则，失败是必然的。 多数人买卖股票很多年，却不知道他买卖的究竟是什么，其后果已不言而喻。从根本上说，买股票 ，首先买的是国家经济，因为该国经济状况和投资环境好，所以很多企业能获得比其他国家更多的 收益，所以你投资于它们才能有利可图，所以你必须关心国家的经济状况和经济形势；其次买的是 上市公司价值，而上市公司价值包括现有固定资产、无形资产价值及其收入负债情况，也包括其未 来可以挖掘和升值的价值，所以你必须适当关注该公司所属行业状况及市场对她的看法；再次买的 是投机价值，因为上市公司未来价值和现有价值存在溢价空间，因为她和同行业其他公司股价相比 有贬值现象，因为短期的新闻消息使市场对她存在较大想象空间，所以你必须关注一些技术面和消 息面的状况。但无论何时，你必须谨记：你买卖的也是一种商品，遵循低买高卖的规律。价格围绕 价值会上下波动，如果你不知道商品的内在价值，那么记住一条规律吧：当沪市平均市盈率达到20 倍以下时，为被低估状态，可以买入；当其达到60倍以上时，为高估状态，可以卖出——只是，使 你利益最大化的进、出场时机不易把握，就目前来看，也许90日均线能透露先机。 世人都想找到一种理想的股票交易方法，该方法能使其安心做自己的工作或想做的事情，同时仅用 每周在股市上付出少量劳动即可获得稳定且远高于银行存款的回报，最好是不用预测、不用研究， 不用知道上市公司状况、不用担心财务造假、不用读新闻、不用看盘，而且方法始终如一，一直到 资金由小变大时仍能采用。这样的方法不是没有，那就是交易ETF。只要你有耐心，只要你能坚持 规则，有利润的时候，你总能获得最多的那一段，有风险的时候，你又总会早早地规避。但你要耐 得住寂寞，只有在牛市你才能获利丰厚，而在熊市你则获利甚少，但仍远超公募基金的平均收益水 平。放弃那些涨停板的幻想吧，那是无知贪婪的象征，大资金者、多帐户者、心态理性者，均不可 能长期以涨停板的技术获利——要知道，股市博弈，最终博的是知识、是经验、是情商，而技术只 是基础，方法只是工具；要明白，股市赢利的秘诀就在于：守住你那一亩三分田（适合你的方法） ，不要东张西望、好高骛远，这世上“最好”的东西永远存在于你的想象里，而适合你的才是最好 的。 ——好理念，出好方法，无理念，则求方法。 ——法，法则，方法，手段也，此处仅指交易股票的方法和手段—— 做股票有四种赢利的方法： 其一，做投资。 原理：在股市里，真正的投资标的并不是股票，而是国家经济和全球经济，应该相信人类的建设将越来越富有效率。而在这个过程中，优秀公司将会吸引到大量的社会资本，并具有较高的成长性，因而投资于它们就等于是捕捉到了全球经济增长里的领头羊。在投资期间，国家经济虽有起落，行业调整虽有震荡，但如果连优秀公司都无法使你获利，投资于其他行业或公司也许会更差强人意。 方法：首先是研究某一行业，对某一新兴行业或成熟行业看好后，再找出该行业中的佼佼者（并非最大规模者）买入并持有，成为其忠实的股东，与其一同成长。直至其增速缓慢、市场地位退后、财务状况恶化后，方可抛售所持股票，这个过程或许是5年，或许是20年。你买的是上市公司的增长潜力和未来空间，只要其人才稳定，管理得当，就应该坚持陪她度过青春期和中年期，乃至收获其晚年的丰硕成果。 难点：需要购买类似万得咨讯的软件，读大量的行业研究报告和公司研究报告，而且要对各行业有自己独特的看法，对各类报告有清醒的认知。同时，须清楚公司财务状况的真假程度，须实地了解公司经营状况，须知晓公司管理层素质与水平。 缺点：5-20年中有太多不确定的风险，很难坚守，除非你是上市公司董事会成员；同时，合理的买入时间和成本也很重要，否则你就要蒙受套牢的煎熬。 优点：买入就能睡好觉，能安心做自己想做的事情。 难度：1%的人可以掌握该方法，因为绝大多数股民没有研究的素养。 状况：在国内，极少人在这样做。 其二，在投资标的上做投机。 原理：在做投资时，虽然标的物确定了，但你不是上市公司董事会成员，你心里对公司财务状况是没有底的；又因为几乎所有研究报告均出自几乎与市场脱节的研究人员之手，其中还隐含着很多忽悠、功利的因素，所以这些报告的结论均值得怀疑；还因为上市公司再好也要看二级市场对她的看法，要看宏观政策调控、股市内部政策、股市供求状况等对她的影响，所以在诸多不确定因素的环境下，对投资标的物进行高抛低吸也不失为一种明智的做法。 方法：该方法的操作诀窍是看两根均线：用90日均线判断趋势，即股价必须持续运行在90日均线之上，而90日均线要至少呈30度角向上运行；用20日或30日均线做买卖信号线，即只要股价不有效跌破（幅度不过3%，或时间不过2日）20日均线或30日均线，就一直持股，否则就抛售，待股价又有效上穿你抛售时所依据的那根均线时，再次买入；当90日均线不能保持30度角向上运行时，即使你所依据的那根均线又被股价上穿，也不要入场。 要领： 在牛市中，有适合的点位就进场，不必非等其下跌之后（往往早上能比下午买到更好的价格），因为上涨趋势一旦形成，那么等其下跌之后往往已是上涨多时。此时，应轻大盘重个股，因为只要是在牛市中，什么股票都有自我表现的机会。 在震荡市中，有些个股跟随大盘走势，有些个股则有自己的生命周期，所以此时需要注意：你买卖的是个股而不是大盘，一旦买入了个股，就要盯住你在个股上设置的止损线，而不必理会大盘的走势。 在熊市中，只要股票下跌后上涨，人们就会逢高减磅，所以不适合做追涨的波段交易。 难点：需要系统地了解均线的含义和用法，但该部分知识并不难也不多，在《证券操盘技术》一书中有讲解。 缺点：因为要按照均线来买卖，所以掐头去尾后，每次所得利润不会太多；而且，如果投机标的物流通盘较小，则不适合大资金操作。 优点：你不需要知道是什么原因导致股价涨跌，但只要有大利润，你就在里面，只要有大风险，你早已脱身出局。 难度：80%的人可以掌握该方法，但前提是你要先找到好的投资标的物。而寻找好的投资标的物，则需要先做好投资的功课。 状况：在国内，绝大部分基金公司和民间机构都在这样做，只是高抛低吸的依据或有差异。 其三，做短线投机。 原理：市场上之所以会有大批短线投机客，是因为：一是其无法知晓上市公司的真实经营状况，二是长期持股后不确定的风险太多，三是可以在很多优势品种上借势而为，四是可以利用盈利累积和复利的优势促使资金快速增长，五是部分技术高手需要挑战自我及最高赢利率。短线投机客在目前的中国股市已占据了1/5的市场份额，其生命力来自于每日层出不穷的新闻热点、诸多股票的生命周期、各个股票特定的技术形态。 方法：做短线不要求你熟悉上市公司状况，其核心部分只有三个：一是炒热点，即对每日新闻要有很好的敏感度，善于捕捉市场热点，并能利用该机会带动市场同你一起买入（或顺势买入）；二是选图形，即会利用K线图表上的跌后反弹、盘整突破、创新高这三类技术形态，带动市场同你一起买入（或顺势买入）；三是抓纪律，即要做好当日买入、次日卖出的准备，若次日预留的止损位到达（合理的止损位很关键），则无条件抛售股票，若买入后股票很强势，则股价不有效跌破5日均线就不要出场。做短线，勇气和纪律尤为重要，你要么会因冒进成为炮灰，要么会因冒进成为英雄，没有折中的办法，所以选了这条路就不要左思右想，瞻前顾后。而最关键的是，你一定要有出场计划，尤其是要知道错了之后该怎么办。 要领： 1、 确认当前大盘未形成明确的下降通道，或不处于连续上涨后的盘整期； 2、 一旦确认可以做短线，则宜早不宜迟，因为局势越明朗，风险就越高； 3、 提前预测一个月内将会被炒做的概念和板块，一旦出现即选择性捕捉； 4、保持对前期被暴炒股票的跟踪，且每周三/周五寻找一次即将创新高股； 5、 注意大、小盘股的轮换炒做周期，即注意基金和游资的轮换作业周期； 6、 宁追第一，不追第二，除非某板块或某概念非常强势，具有普及效应； 7、 由盘感和技术面得出转势点，待验证后交易，谨在大盘持续翻红时入； 8、 不要购买进三退二的股票，只进不退或进三退一的股票才是强势股票； 9、 当拐点出现或下降通道形成时，重大盘轻个股，反之，重个股轻大盘； 10、在预测大盘次日行情时，需要做好何类权重股会导致股指涨跌的准备； 11、目标专注，只追主流，但追涨不追高，涨幅超过7%的股票应该被忽略； 12、要根据对主力手法和大盘的预测做好适当止损点，然后咬定青山不放； 13、一旦捕捉到强势股，应紧盯5日均线或阴K线，盘中震荡可忽略不计； 14、急拉卖点：拐点/30%/次低/均线；横盘卖点：均线；下行卖点：反弹； 15、为防范不测，应把资金分两等份，以留有资金狙击后面更有利的股票。 难点：需要学习与研究K线技术与分时图技术，但其根本原理却很简单，就是要弄清三种趋势形态，在《证券操盘技术》一书中有讲解。真正的难点在于：你是否具备很高的对敏感信息的处理效率，是否具备丰富的交易经验及识伪能力，是否能坚持你的操作纪律和一贯的操作手法。 缺点：当断不断，必受其害，技术不当，频繁亏损，也不适合大资金和多帐户操作；同时，随着短线交易技术广为人知，超短线的做法将逐渐没落。 优点：不必过多关注上市公司经营状况和财务状况，顺着人气和资金流走。 难度：20%的人可以掌握该方法，经验和纪律很重要。 状况：在国内，1/5的股民及少量民间机构在这样做。 其四：在ETF上做投机。 原理：如果你没有时间去做行业分析，没有精力去研究公司基本面，没有能力找出十年涨十倍的股票，也承认无法把握个股和大盘的关系，无法辨析各类主力的交易手法，并认同时间将抹去一切个股上的投机利润，那么最好的方式就是交易ETF。在国外，很多基金经理包括巴菲特均认为从长期来看，ETF基金可以打败大多数自认为可以战胜大盘的基金。即他们认为：市场是不可以预测的，自作聪明的投资组合往往适得其反。 方法：以后公布。 难点：你要有足够的耐心，包括等待买入和买入后等待，要能坚持执行既定的策略。 缺点：必须要有转势的苗头才能行动，故永远只能获得波段中间那一部分的利润。 优点：不必预测，不必看盘，顺势而为，水到渠成；有大利在里面，略亏损即出局；尤其适合大资金者进行交易。 难度：90%的人可以掌握该方法，执行很重要。 状况：在国内，少数机构和大资金者在这样做。 ——只有在你胜任的领域，才易于取得成绩。 ——术，技术，战术，学术也，此处仅指研究股价运动的基础性技术—— 趋利避祸是人之天性，无论是哪一个陌生的领域，只要有利可图，人们都会想方设法去统计经验、寻找规律，并进而希望能利用规律为自己造福。农耕种植、天气预报、投机倒卖等，其成果无一不是建立在对过去规律的总结和利用上。股市既然是人类除战场外最大的角斗场，自然就会有无数智者绞尽脑汁地去统计、分析、总结，进而形成了一套似是而非的技术分析理论。这套理论的核心思想是：尽管人们不明白一个特定现象背后的成因，但是通过观察却可以预测到这个现象的重演。技术分析的重要性其实并不在于自身，而在于有太多人相信她之后，就会出现一语成谶的现象，迫使人们不得不继续相信并紧紧跟随。 同一家上市公司的股份，其买卖者至少可以分为九种：其一，因自己的控股需求而买卖，这类人往往是公司的内部大股东或庄家；其二，凭自己和上市关系的关系及了解程度而买卖，这类人往往是公司内部小股东和战略投资者；其三，凭内幕消息而买卖，这类人往往是上市公司管理层亲信；其四，凭自己对上市公司的价值分析来买卖，这类人往往是价值分析的拥护者；其五，凭自己对该公司股票的技术分析结论来买卖，这类人往往是技术分析的拥护者；其六，凭自己对该公司的喜恶程度来买卖，这类人往往那些喜欢感情用事的人；其七，听信别人的推荐而买卖，这类人往往是那些没有主见而又对股市一无所知的人；其八，凭感觉来买卖，这类人往往是那些感性思维颇重的人；其九，凭一点价值分析、技术分析和感觉的综合因素来买卖，这是最常见的也是自以为最安全的一种人的做法。 为什么绝大多数时候，你都能找到对手买入或卖出股票？原因就是社会上有各等人在以不同的思维方式和行事手段来交易股票。因此，在买或卖的时候，你该想想：自己此时的行为真的是对的吗？而技术分析的拥护者也该想想：你现在所站的方向一定是对的吗？要知道，有实力影响市场的行为在大多数情况下都是对的，没实力跟风的行为在大多数情况下都会是错的，而对错并不在于技术分析本身。这就好比技术分析是把剑，主力用之可以斩散户；散户用之则易伤自己，因为没有资金作内功。枪杆子里面出政权，大资金之下出趋势，趋势从来都是实力派的表演，而不是理论和预测出来的。股市里，每天都会发生戏剧性的变化，因为这是一个博弈的市场，对抗与意外无处不在。总有人有新想法，总有人在测试，总有人在跟风，你怎么能预测得准？预测，从来仅仅是针对现有资料而言的，但社会每天都会出现新问题和新机遇，股市时刻都会出现新外力和新动向，加之对抗与意外，如何测？又何必测？ 但股市技术分析惟一的目的就是做预测，预测市场趋势和价格走势，以便趋利避害。图表上的图形已经出现，根据已经出现的图形走势来预测下一步的图形走势，看起来似乎属于超前的预测，实际上相对于趋势发生的原因来说，却是比较滞后的因果表现了。她不但滞后，而且助涨助跌，容易造成羊群效应。在强大的成因面前，已经发生的图表和即将发生的图表，其实都是必然的。成因既然已经决定了市场价格很可能走到C点，那么市场价格因为从A点到了B点所以必然会到C点的看法，就没有多大意义了。但现实的问题在于：我们往往不容易获得众多的内因信息，也无法预测多重内因交织争斗之后的最终结果，更不能知道其酝酿或发展的时长和程度。于是，这使得技术分析有了继续存在的价值：可以用基本面分析来研究价格走势的方向，用技术分析来验证自我判断的准确性和趋势发展的程度。 事实上，既然有那么多人在使用技术分析，那么技术分析就并非一无是处，关键是要把握一个度，取之有用的东西，放弃无用的东西。比如，你可以根据统计经验预测股价后市将会是大概率地上涨或下跌，但不要去预测它将会涨到哪里或跌到哪里，这不是统计经验能给出的结论，而是你希望获得的结论；又比如，技术分析的滞后性其实有其宝贵的实用价值——既然无法捕捉“鱼头”和“鱼尾”，那么就只吃“鱼身”（头尾都是做先锋的，惟有中间那一段才是可以跟随的大部队）。但遗憾的是，绝大多数交易者在使用技术分析时，看重的都是它的“超前性”，而忽视了它的“取中性”，因而亏损累累。至于那些试图精确趋势位置的人，则更属于无知者的代表——用一把塑料尺就想丈量金融特性和人性，这是多么的不可思议。历史也早已显示，没有任何一位技术分析大师能成为盈利高手，因为技术分析只占盈利手段里的很小一部分。而大局环境、市场特性、政策消息、市场人气、自身情绪、交易策略、资金管理等，都是比技术分析更为重要的东西。为什么10位对后市都看好的人最后会出现10种不同的赢利率？原因就在此。你的性格和习惯，永远是比技术要重要得多或严重得多的问题，交易越久者，体会越深。 很多人都在看股票走势图，但股票投机或投资，绝对不是天天从屏幕的曲线图上就可以找到成功的，无论在这个小天地里花费多少时间，都最终难免获得一叶障目的下场。所谓工夫在诗外，即是此理。从实际运用来看，技术分析大致存在着三个问题：其一，总是站在自己的角度来看待问题。即：我认为现在情况如此，所以你就应该如此；其二，总是试图预测未来趋势。即：我认为下一步会如何，所以建议你马上采取行动；其三，总是力图精确。即：数据显示未来价格将在何时、何处发生变化，所以你应该等到那一刻才采取行动。但是说到底，并非技术指标或技术手段想要如此，而是人心想要如此。技术指标和技术手段本身并不存在对与错的问题，它们只是统计数据或图表，是人的心态和看法，导演出了数不尽的投机悲喜剧。 通过前面的批判，那些仍然执着于技术面的交易者，那些无法了解基本面及其真实性的交易者，应该明确四点：其一，看好GDP持续变好而买入股票是一法，优先行业和上市公司而买入也是一法，在市场市盈率普遍低于20倍时买入股票也是一法，通过技术面买入那些上涨的股票也是一法。尽管你不知道股票上涨的原因，但却有机构以行动表示了该股票具有看好的原因，就象你不能进入招商银行董事会听取报告，但你一样可以踏上她拓展全国的航程（但要注意航期）；其二，你既然是凭技术分析入场的，也一定要凭技术分析出场，切不可中途左听又探，或者凭感觉、恐惧、希望、猜测行事，否则你就是个伪信徒，是一个凭喜恶情绪而不是凭规律办事的人，其失败是必然的；其三，技术分析所得出的结论往往是高概率而非必然的，只要你坚持住，最后的大赢面仍然会站在你这一边。但在你坚持的时候，不要试图无止尽地去完善和优化，对于那些因小概率而带来的损失，你必须坦然承受，并知道该如何处理这些错误。也就是说，“术”一定要同“法”结合才有价值，如同你分析得再合理但却不知如何采取行动即是枉然；其四，既然技术分析方法可以是众人在股市赢利的基础，那么你就该彻底了解技术分析的几种要素的本质，并把握一个适当的度，取一个适合的面。只有你掌握了中肯的、合理的、高概率的技术分析要点之后，你才能舞好这把利剑，见招拆招，游刃有余。否则，你就会成为“盲人摸象”或“刻舟求剑”故事里的主角。 在学习技术分析时，有一道槛会难住所有的入门者或深造者，那就是“过犹不及”。如同我们做人做事一样，“度”始终是我们难以把握的一个因素。技术分析最重要的几个要素，就是世人最常听到或看到的部分，因为它们对世人影响甚重。除此之外，没有什么指标或秘诀能够未卜先知，没有什么神秘因素或力量在左右股市。对于广大技术性的交易者而言，需要掌握的部分其实很少，即：K线、均线、趋势、成交量、折返。 K线：K线是所有技术分析者必须看懂的价格记录符号。总结性来看，K线的阴线实体越长，越有利于价格下跌；K线的阳线实体越长，越有利于价格上涨；但连续强势上涨后，谨防盛极而衰；连续强势下跌后，可能否极泰来；如果影线相对于实体来说非常小，则可以等同于没有；指向一个方向的影线越长，越不利于市场价格今后向这个方向变动；上下影线同时长，则说明多、空双方争夺剧烈，最后持平，后市不确定；十字星的出现往往是过渡信号而不是反转信号，它意味着市场暂时失去了方向感，稳健的操作方式是继续观察一个交易日；对于两根及两根以上的K线而言，最重要的是它们相对的位置，不同的位置意味着不同的价格区间；其次是它们分别是什么模样，即是带影线还是不带影线，多长或多短等；最后才是它们分别是阴还是阳，千万不要因为是大阴线或大阳线就匆忙下结论。此外，不仅是缺口具有强烈的支撑或压力作用，单根大阳线的开盘价、收盘价、中点价格这三部分，往往也具有一定的支撑作用。 均线：均线其实就是弯曲的趋势线。如果说K线最重要的是看其相对位置的话（只有用今天对比过去，才能感知未来），那么均线最重要的就是它对股价的支撑力（压力）及其与股价的距离。因为如同K线一样，均线几乎不以人们意志为转移地呈现在显示器上，或多或少地影响着大部分看盘者的神经。当股价跌到某些均线附近时（过去某一段时期内的平均成本价），总会有人跃跃欲试，试图抄底，有时确实能带动市场走强，但有时也不尽人意；当股价远离均线时，说明短期股价上涨过快，离过去某段时间内的平均购买成本太远，会导致获利盘涌出，于是往往就会出现股价受挫的情形。如此原理，不一例举。在实际运用中，最好是用一根短期均线和一根长期均线结合起来判研股价行情，只要股价运行趋势持续，那么就看那根较长期的均线，而短期均线所带来的价格波动“噪音”就该被过滤掉；而一旦股价趋势反转或盘整，那么就去看那根短期均线，因为它能灵敏地反映股价的变化，而长期均线此时还往往处在迟钝的爬行状态。也就是说：长期均线可以起到识别趋势的作用，而短期均线则可以用来选择交易时机。 趋势：趋势就是价格变化的主要方向。主要分为三种：一种是上升趋势，一种是下降趋势，还有一种是盘整趋势。这三种趋势无论是在月线图上还是在日线图上或是在分钟线图上都会存在，当然，时间周期越长的，可效性就越高。这三种趋势的识别很简单：如果随着时间的顺移，图表中的每个价格高点依次上升，每个价格低点也依次上升，那么这种价格的运动趋势就是上升趋势；如果随着时间的顺移，图表中的每个价格低点依次下降，每个价格高点也依次下降，那么这种价格的运动趋势就是下降趋势；如果随着时间的顺移，图形中的股价没有创出明显的新高，也没有创出明显的新低，基本上就是在两条水平线之间作折返运动，那么这种价格的运动趋势就是盘整趋势。只要是学过技术分析的人，几乎都知道如何分辨这三种趋势，但关键的问题是：那些以月线图来做长线交易的、以日线图来做中线波段交易的、以分时图来做短线交易的人，是否一直在坚守他们的交易规则？即：做短线交易和中线交易的（小资金者），应始终在上升趋势中进场并持有，在下降趋势中卖出；做中线交易和长线交易的（大资金者），则应在下降趋势的末端主动入场，在上升趋势的末端主动出场。 成交量：成交量是最容易引发误区的概念。时间、空间受制于自然法则，也是股市的本质力量，但成交量不是。若上涨周期到了，多方就会开始突破旧势力的制约发动进攻，而空方也终于找到了对手盘，于是成交量往往会呈现出放大的状态，而上涨空间也往往会被随之打开；若下跌周期到了，即使成交量不放大，下跌空间也同样会被向下打开。所以，是时间决定了价格空间，而不是成交量决定了价格空间，成交量只是价格和时间变化的衍生物。在实际交易中我们会发现，当股价上涨时，成交量可能大也可能小，当股价下跌时，成交量也可能大可能小，它无法反映股价将是继续涨跌还是开始反转。个人认为，惟有天量和地量这样的极端现象才值得关注。“天量”说明多、空双方发生了巨大的分歧，孰强孰弱马上就要见分晓；“地量”说明多、空双方的看法达到了空前的一致，否极泰来的现象马上就会出现。过去的庄家模式随着新的开户制度而不复存在，每个机构、每位大户都掌握着某只股票的一些筹码，其中任何一位离开，都会在短期内给市场带来较大的成交量，但这并不意味着股价后续会持续下跌，因为还有很多机构或大户在坚守或看好，筹码流转频率加快是一种很正常的现象。 折返：这是一个几乎被所有人忽略的因素，但事实上，它是最有价值的一个东西。在实际交易中，K线是不能指导我们交易的，因为它的视野太窄，容易使你频繁进出，增加无谓的交易成本；趋势也是不能指导我们交易的，因为它的视野太长，如果你按照日线图的趋势来进出场，则掐头去尾后，所得的利润很难令人满意，甚至差强人意；如果取个折中，那么折返幅度将是一个很有用的参考条件，因为任何趋势在反转之前都会突破出一个折返的幅度，根据折返幅度进出场，显然比根据趋势是否形成而动做要来得快。折返幅度应该是多少，其实是一个常识。通常在上升趋势中，股价会“进三退一”或“进四退一”或进得更多而退得更少；而在下降趋势中，股价则会“退三进一”或“退四进一”或退得更多而进得更少。如果我们将“进三退一”视为上升趋势的最佳姿势（“退三进一”为下降趋势的最佳姿势），那么就应该知道，当股价不能保持“退一”而是退得更多时，就是我们该离场的时候了。此后，股价即将出现下挫或盘整情形即是高概率的现象。但需要注意，如果股价上涨幅度没有超过10%，即使后续出现“退一又进”的情形，也往往不属于这里的“进三退一”定义范畴。因为此时股价很可能没有出现明显的上升趋势，只是处于一个盘整的区间而已，而对于盘整区间，出场时间在股价突破盘整区的支撑线时（略低一些，防止假破）。 总体来说，在进行股市技术分析时，用K线来捕捉短暂的趋势，用均线来把握长期的趋势，用成交量来辅助判断趋势的拐点，用折返幅度来推测后期走势，用道氏理论和相反理论来把握趋势节奏，用板块指数来辅助辨析牛熊市是否反转——即已经足够了。 ——有术无法，乱不成章，有法无术，纸上谈兵。 造 ——造，制造，创造，造物也，此处仅指吾所修造的一条道路—— 化 ——化，变化，孵化，显化也，此处仅指合缘之后的一点成绩—— 缘 ——缘，缘分，人缘，机缘也，此处仅指大千世界中的个人机缘—— 个人认为，人心归有德之人，名利归有才之人。惟有大德方能有大才，惟有大才方能有大名利，而惟有得大名利复又散大名利者，方能得自我；得自我又能去自我者，人生圆满。 无智者求福，小智者争福，大智者修福。修福不是以得福为目的，而是坚持你正确的价值观，把分内事尽力做好，且敢担当、吃小亏、与人善。因此类人少，故机缘与之汇聚。 道，靠自己走，别人顶替不了你，再好的建议也需要你亲历；碑，由别人立，自己立的终究不牢固，一旦身故则土崩瓦解；法，传有心人，不是有心听不进，不是心诚得不到。 无为的智者，求的是真知和真我；顺势的智者，求的是利益和平衡；开拓的智者，求的是超越和创造。在策略上讲无为，在方法上讲顺势，在心境上讲超越，是为股道之根本。 你的观念决定你的方向，你的眼界决定你的深度，你的心胸决定你的广度。只有把天地融于心，才能看穿万物；只有把市场容于心，才能游刃有余。与大道同在，无忧亦无惧。 天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往，没有人不自私，只是看站在什么角度、多大范围来看问题。损人不利己，勿做；损人利己，少做；利人利己，多做；利人不利己，选做。 就一生的时光来看，一个人，最宝贵的品格是负责的态度，最可敬的地方是诚实的行为，而最大的幸福则莫过于探索与奉献。成败如风云，人生如朝露，莫贪功，莫弃世，再往前。 饭不能一口吃饱，话不能一口说死。人生无常，命理有别，明日事明日说，今日事今日做，只有把握当下，才能赢得未来。只有反省过去、定标未来、着眼现在，方可水到渠成。 ——有德者自同行，有缘者自相聚，道不同，不相为谋。 份 ——份，名分，本分，分内也，此处仅指吾所坚持的交易理念—— 戒——戒贪，戒贪多盈利和好技术；戒嗔，戒嗔亏损和跌势；戒痴，戒痴技术和自我。 定——你控制不了市场，惟有控制你自己，守住自己的方法、纪律、理性，方能得见明月。 慧——交易如同等红绿灯，绿灯亮则进，红灯亮则退，剩余的时间就是等待，勿猜，勿躁。 看破——名利似浮云，钱财如粪土，涨跌象水月，惟有内在平安、健康、自在、学识为福。 放下——放下功利心，放下好胜心，放下责任心，随喜功德，随势起落，随遇而安，无惑。 自在——做证券因为喜欢、适合、胜任，因为能悟道、修身、明理，非为其他，故而自在。 无为——不是你多有能耐，而是市场给了你机会，有机会即入场，无机会则等待，不妄为。 中庸——万物有阴阳，凡事有正反，不因涨喜或跌悲，凭由转势定进退，掐头去尾取中间。 慈悲——有仁慈心就不会利欲熏心，有悲意才会敬畏市场，惟平和方从容，惟大爱方长久。 不测——天下是打出来的，非理论得来；趋势是试出来的，非预测得来。试有错，勿跟风。 有备——凡事预则立，不预则废。何时该进场，先确定；进场即考虑何时退出，设止损点。 顺势——方向上跟上她，局部中领先她，等她到达，既注重主观能动性，亦尊重客观现实。 力行——再好的方法或主意，若不执行，无意义。知易行难，是弃了慧、忘了本，惟余性。 交易之本——方法只是理论在实施过程中的手段，盈利只是对理论正确和习性良好的奖赏。 交易之道——决策于盘外，实施于盘中；买卖于既定，防范于未然；涨市重个股，跌市重大盘；大小不同主，风水轮流转；阴阳转瞬至，真伪常相随；主观是自己，客观是时机；投资无捷径，道道皆相通；不为名利惑，只为戒定慧。 |
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