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投资随笔0521： 心喜不忧
烦恼生魔
还在涨，近400家涨停，创业板将3500点拿下，主板君临今年高位，顺利的话，明天将是新高。每天没有几个涨停板，都不好意思拿出来晒。中国股市之任性，中国股市之顽皮，可见一斑。
空仓的，轻仓的，重仓的，满仓的，都是心态忐忑。
卖了。都是错的，现价比卖价，高的不敢看，看了难受。不卖。也难受。这种涨法，不知道什么时候一个爆跌。就成过往云烟。左右不是。
媒体也是越来越热闹，认同的，赞扬的，提醒的，控制的，谩骂的，洋洋得意，沾沾自喜，愤愤不平，危言耸听，什么都有。
也确实如此，行情发展到现在，遇到我们过去从来没有遇到的问题，天量频现，天价频现，股价的持续上升动力和上升空间，不断的挑战着我们过去20年对市场的传统认识，也不断在考验着我们的容忍度。
我们面对着一个全新的市场，过去传统通行的估值标准、股价体系、涨升速度、投资逻辑，全部失效。估值高了再高，股价越过300，才是开始，400、500接踵而来，未来600，700，甚至1000元的股价，有没有？一定有！！5月短短2周半时间，很多客户和机构的净值增长，中位数都在15%，更有甚者，20天收益40%。乖乖，这那是在炒股票，这简直是在捡钱，一弯腰就捡到了。
市场永远是对的，它反映的是趋势和共识提升到统一的过程。市场又是不断变化的，它绝对不会一直停滞不前。所以，对于市场的承受者而言，我们唯一能够做的，就是去理解市场、跟随市场、适应市场，最简单的适者生存法则。
这轮牛市，越来越清晰，国家顶层设计，大格局、大战略、大视野。所以千万不要简单地用过去的方法去生搬硬套，也千万不要用厌恶、不信任的眼光去看待。过去的20年改革，我们习惯了以银行为整个经济资金供需的核心，习惯了直观地判断产业的格局和趋势。而从现在到未来的10年，我们必须要接受和习惯以资本市场为整个经济发展和资金调配为核心的经济运行和发展模式，所有的一切，离不开资本市场。而现在，我们才
刚刚走上不依赖于银行的，以直接融资为主，以资本市场为主要调节核心之路。怎么就全是泡沫呢？难道一定要维持过去的模式，才是正常的？我们的资产证券化之路才刚刚开始。可能刚开始路走的有点快，有点失速，但这都是发展中的小问题，都不是根本问题，要相信前途一定非常光明。机会一定层出不穷。
在这样的顶层设计下，我们过去主导市场的是金融资本，是二级市场的专项资金。而现在，
主导是产业资本，是打通多层次资本市场的产业资金。在广阔的产业发展空间下，只有产业资本知道它未来的路在那里，它的未来价值有多大，它会在发展中
不断的去印证它的商业模式，去印证它的成长空间，去证明和提升它的产权价值。
很多人，都在拿当年的纳斯达克说事，确实，当年泡沫破了，很多财富减少了，甚至消失了。但是，换另一角度，如果没有那一轮泡沫，类似苹果、甲骨文、思科、谷歌这样的产业巨人，如何才能诞生？在那个时代，损失了部份股民的财富，但成就了新的产业，完成了新的转型，并促进了美国和世界经济结构的改善和源源不断地正能量发展。
我们现在也是，牛市才刚刚开始一年，转型初见成效，产业资本证券化刚刚有点成果，对整个社会高达40万亿闲散资金刚刚产生吸引力，利用资本市场，完成经济结构的改变，完成过剩产能的外出转移，完成新产业的培育，这样的结果，何乐而不为？
投资必须要有大格局，要有战略眼光，才能深刻理解我们这个社会，这个时代在发生什么，在需要什么，在鼓励什么。
投资要顺应时代的需求。不管是什么样的市场。所有的机会都来源于现实的生活和需求。老巴的机会更多地来源于他所生活的那个时代。当今社会，是80后，九零后，零零后的时代。你得适应这个时代，你得去学习。你得去用最好的手机，你得去感受最好的游戏，最好的视频，你得去观察生活中的最普通的变化。
过去十年。大家都学会了用市盈率来估值。但是估值体系是一个复杂的体系，他不是只有市盈率一个指标。未来的市场和整个经济体，是产业资本说了算，是国家新的顶层设计。估值体系更复杂所涉及的内容更多。所以，简单地用一个PE指标去否定新生事物，就是犯了形而上学的错误。
就如过去十年的房价一样，泡沫到现在，是破还是灭？一目了然。
稳健一点，未来三年，这样的泡沫，会经常出现，未来这个市场，会让很多人目瞪口呆。也许在这过程中，会不断出现如08年的房价调整那样，但那不是泡沫破灭，那是空中加油。08年的房价，有多少人欢欣鼓舞，但现在回头看，那是什么价，即使现在
房价真的如喊了十多年的泡沫破灭，也不可能回到08年之下，除非我们伟大的国家陷入混乱。所以，也许真的有一天，
未来的创业板，从五千点，一口气跌到三千点，你说，最终是谁对？谁错呢？
确实，短期看，5月以来，市场速率有些快，有点失速，需要纠正。但大格局不可能改变，主线不可能改变。
个股短期存在着技术性的，短期涨幅过大的调整要求。
但大格局大趋势上，牛市的涨幅还远远没有到头。
在操作上，
还是那句话，第一，先看大趋势，大格局，大趋势是牛市，这一点没有改变。这一点，想清楚。
第二，在牛市中，操作原则是什么？
每个人，都想把牛市里所有的机会都赚到。包括每一个波段每一个震荡。都想全部的把握住。但这恰恰是犯了牛市中的大忌。
所以操作的基本原则就是随时保持高仓位，以持股为主。
在这样的前提下。如果感觉好，可以阶段性地做一做波段。
如果做短线的能力，不是特别强。就必须要具备这样的心态和心理准备：即忍受20%甚至30%的短期波动，或者短期亏损，以博取未来200%，300%以上的牛市收益。没有这一点思想，就赚不到牛市里的钱。
所以就看你，是不是有把握去做20%， 30%波段收益。
如果没有把握，就要做好，去忍受它的准备。
近期的涨跌，在牛市中，50%，100%的涨幅不算什么？特别是与投资主线相关的个股，这点涨幅，是非常非常少的，在整个牛市里，与投资主线相关的个股的涨幅，都是以五倍，十倍，三十倍来计算的。
当然牛市是几乎所有的股票都能够涨。但从投资角度和风险控制角度考虑，股票尽量去找有一定安全边际的，值得投资的，不是浑水摸鱼的，认认真真在做事的公司。
佛曰：所有魔皆为自心所生，心喜则不忧，烦恼易生魔，
万般算计，不如简单的心。跟随本心，顺应时势，少生憎恶。好好享受现在市场带来的财富增值快乐，好好享受这个时代带来的新生活。
龚贵林 2015.05.21
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