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刀疤老二其人，我不认识，只能通过他的文字，谈一些看法。 网上流传的文字，都是网友根据他在论坛的发言进行整理的，并没有出版。 不过我可以通过这些文字，看到一条清晰的脉络，也就是刀疤老二交易思想的成长轨迹。 开始写文字时，他应该是处于刚刚开始建立交易系统时期。 他已经认识到了交易系统的重要性，并尝试建立自己的交易系统。 对于交易系统的一些关键要素，已经有了较为深刻的认识，开始接受了一些广为流传的交易理念。 理查德.丹尼斯（Richard Dennis）应该是他较为崇拜和尊敬的人，他应该是阅读了很多关于他的交易理念的文字，并刻意模仿。 初期的很多思想都有着丹尼斯的痕迹。 丹尼斯就是海龟实验的发起者，期货界的传奇人物。 畅销书《海龟交易法则》讲的就是丹尼斯发起的实验。 另一本对刀疤有很大影响的书应该是斯波朗迪的《专业投机原理》。 斯波朗迪的书绝对称得上是交易类书籍中的经典。最主要的原因之一是斯波朗迪是个真正的散户，就是到现在，他的资金量都不算大。 他的很多方法，是真的适合散户操作的，可以实现持续稳定盈利。 斯波朗迪是个非常勤于思考的人，他独创了不少的方法，有非常高的实用价值。 但在《专业投机原理》中，他真正透露的，却只是很少的一部分。但专业级的选手，显然可以从他的字里行间，感受到他很多思想的独创性。斯波朗迪确实是才华横溢的超级散户。 刀疤接受了斯波朗迪关于奥派的经济学理论，对凯恩斯的理论持否定态度。 这是斯波朗迪的第一大贡献，至少让很多散户知道了还有奥派这么一个经济学流派，就连我这个科班出身的都没有那么深入的研究过。 经济理论很枯燥，不能享受研究乐趣的交易者，很少有人愿意花时间去深入探讨。但斯波朗迪对经济理论的论述很详细，很到位，我认为这是他的一个了不起的地方。 关于具体的技巧，斯波朗迪提出了著名的趋势改变123法则和2B法则。 我对这个法则推崇备至，但我也知道斯波朗迪为何愿意公开这个理论。 因为这个理论具有很强的适用性，因此，知道这个理论并不会出现集中买入现象。 此外，斯波朗迪本人显然不会完全按照这个法则来操作。 就是操作，我也相信，他更喜欢根据2B法则。 2B法则需要更多的主观判断和技巧，因此，也更加的不容易模仿。这个法则体现了对趋势预判的能力。 我受到斯波朗迪这个法则的影响，独创了一个更为高明，更为高胜算的策略。 斯波朗迪另一个了不起的贡献是通过对美国股市历史的研究和分析，结合统计学知识，独创了一个概率系统。 这个系统很了不起，是第一个将胜算数理化的尝试。 他自认为这是自己最骄傲的一个发现。我看实至名归。 我准备自己也做一个类似的尝试，根据中国股市的历史数据，做一个类似的统计分析，并作为实战交易的重要参考指标。 上述两个人，从刀疤的文字中可以明显看出对其有重要影响。 下面再谈谈刀疤交易理念的具体部分。 交易系统的理念源自国外，而且主要是以期货为主。这就导致了交易系统的一些初始理念，带有浓重的期货色彩。 首先，国外早期的大多数作品，对买点的把握，基本都是强调对关键点的突破才买入的策略。这一点要重视。 我们可以简单回顾下。 欧奈尔的《笑傲股市》，洋洋洒洒十几万字，谈了那么多的选股标准，但买入标准居然就是一个简单的突破新高买入。 在中国，你试试，突破新高买入，大多数交易会要你命。 《短线交易大师》，整本书里最核心的一个技巧就是3-5线下跌，但买入点也是突破前一根K线的最高点。 《亚当理论》扯了那么多玄的东西，最后还是根据镜像，选择了一个突破买入。 破新高买入，是国外大多数交易类书籍里的共性。这与国外的交易环境有关。 在某些情况下，这种方法对追强势股是有效的。很多交易者，生搬硬套，拿到国内来，也坚持这一点，通常都死的很惨。 在期货中使用的交易系统，生搬到股票，也有很多不合适的地方。 第一，期货杠杆高，对风险控制的要求更高； 第二，期货中更容易出现明显的趋势，而且一旦出现，通常就是逼空，所以交易系统中的很多原则都与此相关。 但股票有些不同。股市中爆发式的趋势很少，通常是涨一涨，跌一跌，进二退一或者进三退二。此外，股市中有几千只股票可以选择，不像期货品种有限，这也就意味着，你可以更耐心一点，从不同的股票中捕捉小一点的机会也可以实现稳定盈利。 这些不同，导致了大多数运用交易系统的交易者在实践中经常会产生困惑，觉得交易系统不像书中说的那样有效。 还有很多人生搬硬套，把很多国外适合的或者流行的交易格言，拿到国内来，效果更是很差。 刀疤开始时，应该采用的也是突破新高买入。但很快就发现了这种方式的问题。 后期，他是很明确的抛弃了这种方法，改为逢低买入，逢急拉卖出。 很多人可能会纠结于这是不是逆市而为，是不是左侧交易。我想，这个无需顾虑太多。 能赚钱就是好的。稳健点总好过不断的看错，止损。 不要夸大止损的作用。 无法捕捉好的买点，动辄谈止损的，显然技巧还不够。 截断亏损，让利润奔跑，更是害人无数。 让利润奔跑，必须要建立在趋势是较为明确可观的大趋势的前提下，但股票市场中，这样的趋势很少。 总是在一个小的反弹中，让利润奔跑，显然是可笑的，也是可悲的。 过山车就是这种思维的最终结果。 很多处于中级水准的交易者，始终在这个怪圈里无法跳出，不断受到混乱交易理念的折磨。很是值得同情。 截断亏损，显然也没有说的那么美好。 如果没有了让利润奔跑，那每一次截断的亏损怎么弥补？ 总认为截断亏损是正常的，也会让你无法集中精力在更好的买点上。 这个问题，显然把它看成对心理的试炼更为合适，而不是一种更好的交易方法。 加码可能是最有争议的一个方法。因为太多人告诉你，高手就应该加码，然后让利润奔跑起来。 我告诉你，能做到这一点的，必须是高手，必须要具备非常高的交易水准和对行情的预判能力。否则，死路一条。 亏损能不能逢低摊平？ 高手说不行。这是大忌。 我却不这么看，这么说是有些过于武断了。 对于追高的策略，一定要严格止损。因为一旦看错，你就是买在了最高点，短期内就可能套牢20%。这不夸张，很多情况都是2-3天就套了10%以上。你不止损，就可能很久甚至永远都无法回本。 但本身就是逢低吸纳，为何不能在更低的价格加码？ 以下几个要素非常关键： 1、趋势。 如果仍然处于上升趋势，现在只是趋势中的一个正常回撤，你在上一个价格买入时的理由没有改变，那在更低的价格为何反而不敢买入了？ 只要趋势没有破坏，并且走势没有出现重大异常情况，就可以逐渐的逢低吸纳。 绝不要在下跌趋势中，逢低补仓，试图降低成本，这才是真正的大忌。 如果你无法准确判断趋势到底如何，那最好的办法就是不要逢低补仓，到了止损位出局即可。 如果你已经可以较为清晰的判断趋势，那逢低补仓就没什么不可以的。 2、要考虑到基本交易单位的问题。 一个基本交易单位，就是你根据单笔交易的初始仓位确定计算出来的买入数量。比如，R=2%，初始止损8%，则一个基本交易单位就是四分之一仓位。 如果你一次性的已经买入了四分之一仓位，那就不要逢低补仓了。按照交易计划执行即可。 如果你本来的计划就是逢低建仓，比如昨天买入了八分之一仓位，今天继续下跌，那刚好是逢低加仓至一个基本交易单位的好时机。 会买是徒弟，会卖是师傅，会空仓是祖师爷。这些都是瞎扯。 会买是第一位的，这是根本不需要讨论的。买点成功，这笔交易就成功了80%。剩下的都好说。 买的不好，指望通过卖出实现盈利，可能吗？ 高胜算的买点是交易的真正秘密。没有理解这一点的人，就会整出很多的幺蛾子，一会儿交易理念，一会儿交易心理，还有很多谈悟论道，云里雾里，越扯越远，离真相也越来越远。 预测不重要，重要的是策略。 这个更是扯淡。 策略很重要，但策略不会让你赚钱。 预测永远是第一位的，因为判断错了方向，还怎么可能盈利？ 很多人动辄就说我不预测，我只根据信号操作。信号是什么？信号不就是一个固定化的预测吗？比如根据5日均线金叉10日均线的信号做多，不就是隐含着这样一种预测：出现了这个信号，价格就会上涨吗？ 但也不能光靠预测，你也需要策略来辅助你的判断。但不能因此就说预测不重要，而策略是最重要的。 预测不是精准预测未来的价格，而是波动的方向。 经验丰富的交易者，可以对未来的具体走势，包括波动的幅度和持续的时间，做出较为准确的预判，而这种预判正是你据以判断走势是否正常，从而决定是否持有仓位的关键所在。 但无论如何，还是要做好某些情况下，预测会出错的准备。这些才是策略。 在一个好的的价格和时机买入，就是成功的绝大部分。说其他的，都是扯淡。 附：刀疤老二精彩观点集锦： 决定自己要“长期”待在市场上，所以得有一套“资金管理”方式帮助你，“保本”永远是第一考量，“稳定”为其次，“最大获利”为终极目标。许多人本末倒置，将最大获利摆第一，必自毙! 永远的学习、阅读、和思考，专家意见看法永远保持合理怀疑，非亲身印证，不可当做自己的工具观念，对自己提出问题，事后解读和印证，每日写交易日志，每次买进，都要问自己为什么买，卖出也要问，买进后想想，如果明日大跌该怎么办，明日大涨又该怎么办，一开始不可能做的很好，但目标是“进步”。 贪心只能用在大波段，平时蚕食，但记住一点，市场盘整时间一定比有趋势时间多，除非足够证据证明突破盘局，否则平时皆是当盘整操作。换句话说，平时只赚一小段一小段利润，一般散户整天苦思如何赚整段，结果上去又下来永远等不到出场点。不要幻想飙股会发生在自己身上，因为“这样的期待会带来灾难！”，做久了自然就有遇到飙股的运气来。 永远记住，最脆弱最无法信任的还是“自我”，将利润吐回在冲动性交易是多数人的命运，新手套头部，老手套反弹，行情怎么走归怎么走，别替自己说了一堆借口撑到后来回头看又是套在头部。 不论思考、行为、感觉，赢家和输家是截然不同的，人性自然趋向于输家的思考模式和行为，想成功必须彻底跳脱，反省是关键，每月对帐单寄来，敢不敢仔细看它，会不会故意将它忘记期待下一笔雪齿？会不会赚了点钱就讲话大声起来了？个性的改变常是需要的。 如果只是偶尔进出，大盘7000点当做分水岭，以下买，以上卖，几乎一定赚，想进进出出，就要下功夫，短线利润最高，但常常进出风险绝对是最大，短线交易技巧只有高手才值得追随，但市场上高手稀少难寻，会讲大话的没半个是，长线赚钱不难，短线赚钱很难，短线只能靠技术面，多看图，最好将它背在脑海中，技术面最重要的k线和均线，多下点功夫。 要有被打入输家的最坏打算，因为待在市场上久了，只有两种结果，大赚或大赔，但机率上大赔较可能。 大家用的技术面都差不多，法人用的和散户用的差不多；甚至主力用的和我们用的也差不多，但绩效怎么会差那么多？以前有个阿丁，外号一日丁，专门在技术指针快黄金交叉前大买，一买隔日开高指针真的交叉了，散户必追，结果它狂倒货，黄金交叉不到一天就结束了，主力可是动脑动的可以出国比赛了，散户通常较天真，不知市场险恶，赔了还搞不太懂，技术分析使用在于功力的深浅，不会用当然觉得没用。 要清楚别人的缺点在哪，自己的优点在哪，散户最大毛病就是，从头做多到尾，大盘上涨做多，盘整也做多，下跌也做多，一年到晚就是不停的买，这支不行换那支，那支不行再换那那支，翻翻线图，上市加上柜600支股票从10328下来后还一直涨的有几支？找到的机率有没有10%？买股票一定要看大盘啊，线型再怎么好，大盘不佳涨起来也有限，死多头才是真正要改的观念；尽量创造自己的优势，例如波段操作外，还有当冲的能力，非就是一定要当冲，而是对长、中、短线的整体概念。 当功力达到一个程度时，乐趣自然来，才能真的“享受”操作的乐趣和财富！在此之前，就是付出，不断的付出，基本功的扎实度关系到未来操作的绩效。赚钱时要谦虚，等绩效到达50%时再来证明自己是高手。 只要在高档盘整时看一个人怎么操作，就可以大概看出一个人平时绩效如何。 生手，在高档盘整时，只会抱牢做多(怕被洗出场)，老手，懂的先退出或者盘时高出低进，举个例子，回去翻翻3/31-4/12时网上的文章，一片上看XX 元，这些人现在大概都在套牢(不是要笑他们，是做个策略检讨)，这样“抱牢”的策略一定不行，因为这是一种“幻想赚大钱”，非现实考量。跌20%后需要涨 25%，跌50%可是要涨100%才会回本，做多最好避开下跌段。假设盘一盘后又上去，我们会被抱牢的耻笑，没关系，笑一下而已。但是这一次抱牢没跑，下一次他也不会跑，下次就是他翻船的时候。突破再追就好了嘛，且盘整时高出低进的策略，这段时间仍然在获利。策略可弥补判断上的不足。当然，判断工夫一流者，不在此限。仅供参考。 市场上，又看到这样的情形重复发生，当我们赔掉交易时，否认想要翻本，却急忙的建立部位期待下笔“神奇的交易”，有人好心劝告，他会说“放心，我知道我在做什么”，最后当我们失去一切，处于绝境时，才慢慢清醒过来。 一位输家拒绝承认自己对于交易已经失去控制，获利可以让我们感受到“权力”的滋味，享有陶醉的激情。当我们尝试再补捉这种高潮的经验，于是进行草率的交易，将获利又还给市场，多数人无法忍受连续的严重亏损，我们常被卷入市场的洪流，陷入绝境之中。少数的“残存者”得以发现，问题关键不在我们的方法，而在我们的“想法”。 基本分析也好，技术分析也好，都有可取之处。你需要的就是这个可取之处。在投机市场上，任何方法都有可取之处，没有十全十美的万灵药。你喜欢追随趋势，就要一直追随趋势，在市场没有趋势的阶段，你就要接受这种操作方式给你带来的亏损。你喜欢区间交易，就要一直区间交易，同样也要接受趋势降临给你造成的痛苦。在具体操作中，只要你严格控制风险就可以了。不要试图在趋势市中追随趋势，在区间市中高抛低吸做差价。你难道不觉得这种想法太过完美，基本上没有实现的可能吗？（天才高手们例外）在这个世界上，要想得到就必须付出。在区间市忍受一再被假突破欺骗的痛苦，就是你享受追随趋势成功所带来快乐的代价。你唯一能够做的，唯一能够完全由自己做主的，就是在犯错误后尽快纠正，尽量减少错误带来的亏损。既然这是你唯一能够做的事情，你为什么不去尽量把它做好呢？ 交易成败的关键在于决心与毅力。 我们喜欢买在大家看好时，我们喜欢卖在大家看坏时。如果，我们买在大家都看坏时，或者卖在大家看好时，容易吗？超难！ 有胜算时，信心是胜败关键之一。 永远记住，最脆弱最无法信任的还是“自我”。 情绪性、冲动性交易是输家的创造者。 要成功，你一定得改变!改变过去所有错误的观念与习性，并不断将正确的行为练习到成为你的习惯。情绪会让人追涨杀跌，所以得去控制它；人性不愿意让人轻易认赔实现损失，所以你得习惯认赔的感觉；人性也不愿意让人将现有利润放弃拿来加码，所以得克服此处短视近利的想法。在市场上做正确的事，几乎都会带来痛苦，人们的选择必定是远离痛苦，远离痛苦却也远离了成功，所以也注定成功者一定是少数。反省也会带来痛苦，因为如此等于是自己承认过去的你是失败的，所以人们会不断犯同样的错误。我只相信这行的顶尖者，还有我自己。 现在我可以轻易的认赔，毫不犹豫的进场，满怀信心的加码。我不是天才，我靠的是练习，一开始忍着痛苦的练习，我知道那是对的，我就坚持去做。有本书“直觉操盘法”就是讲这样的东西，你必须将所有错误的习惯丢掉，并将正确的行为练习到成为直觉与习惯，如此你就会成功。所有顶尖运动选手不也都是这样吗？他们也不过是不断重复做所谓正确的事，避免掉防碍成功的事，然后他们就成功了。 交易之路是孤独的，很少人可以和你有共鸣。 |
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