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20150618路过
大跌日
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今天的盘面需要结合打新万亿抽资的影响，所以就算今天回撤也需要明日再确认。
目前盘面看基本早上的杠杆筹码逢高兑现和昨天抢反弹的做空力量以及出来打新的资金已经被稀释，但依旧不排除杠杆盘导致的局部个股波动风险。
但不管怎么波动，在这个调整阶段，估值的把控是摆正自己心态的唯一方式。不豪赌任何不理解的标的，不盲目做空有估值支撑的标的，就这么简单。收起
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一跌很多人又坐不住了 纷纷跑来问我300339润和软件我卖了没有。我终于还是发现，就算我写再多的博弈方式和估值理解，很多人还是无法完全排除波动的干扰。
帮不到你，我真是遗憾啊
跌会有一百个理由，涨会有一百个理由。就像你现在看招行、民生这些大金融，为什么这么低市盈率，整个这么大的行情基本算不上有大涨的票在这这几天依旧这么低迷？
和融资盘有没有关系？和杠杆资金的配置有没有关系？
多翻翻属于融资类标的个股，不管是大盘股还是小盘股，不管是防御属性的医药股还是炒概念的创小板标的，近期他们的表现有什么相似的地方？
如果又回到类似13年前后那种局部行情中，资金会怎么聚焦？如果当时你不曾惧怕过熊市，在这资金依旧泛滥的阶段，想想你的策略和博弈方式。收起
今天 13:17
资金面上除了万亿打新的抽血外，消息面上又面临周四周五的特殊时间窗口。但从博弈情绪上，单日反弹之后的再次暴跌，对市场信心打击很大。
我们观察的主板中车以及创小板乐视网两个情绪指标，整个走势并没有呈现喜感。而大金融板块今天更是破位下跌。
惨烈的多杀多，整个趋势从技术面上讲已经走坏。
消息面上难道又有什么“妖怪”出没？收起
今天 14:51
能造成市场如此大面积的暴跌，就不要纠结你买了什么股，你的股出了什么问题，这样的情况，更多是整个资金面博弈和消息面博弈上的短期结果。是一系列盘面状态的连锁反应。
诸如打新造成的资金抽离，配资杠杆的出逃，昨天抢反弹的资金跑路，消息上一些利空的影响，市场又出现了反弹不济的信号引发谨慎资金的出逃和踩踏，以及趋势资金认定下跌趋势已经形成，最后引发成多杀多的避险行情。
大暴跌躲不了，只能次日情绪稳定后再看影响，如果继续下跌，短期走势就不会乐观，会有更多资金选择出局，中期调整就是寻底的过程。如果是短期调整，就只能抓估值，如果要避免继续踩踏和资金出局，盘面上明天就需要一个再次强力的反弹来引领行情。
短期走势扑朔迷离，走出来再说。
不太喜欢在这种大众均恐慌的情绪中做决策，明天普遍低开又是必然，很多人会急着割肉，难免又出现急跌。
割完肉发现低开企稳收出一个十字星或者低开高走又开始琢磨着追回来。
如果你是打算离场，我建议此次一去就不要再回来，如果你还是想博一把国运，可以稍微等一等这波的风浪平息，如果是有套牢的，急也没办法，审视个股的安全边际，纯粹博傻的不要抱有太大希望了，该走就不要犹豫。
如果是盈利丰厚的，我这个时候告诉你降低仓位意义不大，这个位置可以是新一轮的起点，也可是下跌的中继，如果你是求稳，度量好个股的边际价格（市值，预期净利润下的个股估值，现在更重要的是要加上系统风险下，熊市估值下的可能），可以出一部分仓位，也可以利用增量现金流做好未来可能错杀的准备。
尊重市场，市场给了这样的反馈，有些人觉得跌多了博反弹，有些人认为趋势行情结束，都有道理，只能事后再来定夺了。
至于我的安排，前期除了TMT的项目资金在陆续回补之外，其它项目出来的资金还在找货，我对中长期行情还有期待，短期看市场杀跌到什么程度。
这个说不好。可能明天低开企稳，下周打新资金又回补，又是一片暖意，谁知道呢。
两个维度，前期已经出现了大量个股杀跌，跌出了空间，而行情完全逆转的因素还未出现，仅仅是短期对于扛扛资金的合理调控下的回落，这对于长牛而言是可以承受的范围。另外一个层面就是市场依旧存在大量细分亮点，就算今天的普跌依旧有强势个股出现，但不能以此确定其能持续，只能说资金还在市场找机会。
而如果这就是一波行情步入大熊市的开始，那我们只能说自此不管是实业还是资本市场中国将再无更好的投资环境和机会，真的是要祈求国泰民安了。收起
今天 16:51
估值下的个股回撤在过往行情里是怎么呈现呢？我建议大家参考过往的中青宝，华谊兄弟。
中青宝和华谊兄弟是此轮大牛行情第一波里面的代表，其在13年9月份的手游和传媒大行情里，均激情中爬到阶段高点，此后长期回落长达一年多的时间，并且就算这个过程中创业板指数在14年2月阶段爬高也无法带领他们新高，而后才在各种并购和整体行情刺激下再拔高。
这个现象说明，前期爆炒的品种并不跟随指数。
但同期华谊、中青宝的调整其实反映的是整个创业板指数的调整。
于此这一波调整，乐视我们说有标杆的示范作用，其目前这种情绪估值高溢价，高市值后的回落，无法确认空间和长度，只能等市场走出来才知道。但可以大胆预测的是，乐视的阶段高点已经锁定，未来很难再有新的突破。除非其体外公司的业务得以真正大发展之后再次启动并购。
但这一波普涨之后的个股，也已经出现大量浮夸的估值状态，于此个股聚焦的方向不会那么快得到认同，要么维持这种溢价，一旦形成挤泡泡的共识，这波回撤就会继续扩散。
普跌就会出现错杀。
但一些超溢价的标的未来也很难再出现跟随指数走高的情况，分化成必然。
个股是否有空间，其市值高度和盈利预期是我们是否坚守的一个重要参考，但这并不代表其就能逆势抗压。强调安全边际的过程中，我们并无法保证其不被市场情绪干扰。
我们这一阵看到一个现象就是次新股连板到位后的开板，杀伤力非常大，而一些次新股齐涨后的暴跌更是血流成河。
所以又回到一个焦点，维持市场溢价的因素是否还存在。
当这一阵出现查杠杆资金的时候，潜意识感觉是有影响，但影响到这种程度是超预期的，因为就算我们跟踪两融数据，也并没有发现融资额度的急剧下降，而配资的高杠杆是场内恐慌情绪下以及下跌过程中急卖造成的博弈偏离。所以他们的肃清对于筹码的清洗有阵痛，但带来健康牛的基础。
所以我们要看这一波企稳后的市场状态。
各种海外上市企业加速私有化的回归，国家对于新兴产业的扶持和资本市场作为重要的融资培育市场一直被重视，今天的新闻大家不知道关注没有，社保直投蚂蚁金服，这个是国家层面对于民营互联网金融标的的直接投资，我个人认为具有一定的启迪意义。
而宽松的货币政策及有限的投资渠道，又必然造成了市场对于筹码的追捧。
那么博弈上依旧还是短期情绪干扰下，估值回撤后的再挖掘。
但无法确认回撤的持续力度，这个真的要交给市场了。当场内的筹码都惜售，场外的资金又充沛的时候，行情就不会悲观。
关键是什么样的筹码会惜售，什么样的标的会获得持续溢价，这个就是是大家要做的功课了。收起
今天 17:51
明天的应对策略很简单：
如果持仓标的一开盘就杀跌，低位徘徊就只能装死了，你割了就会很窘迫的去思考几个问题：
1）、如果是已经持续调整超过30%的标的（低位到高位大于50%的）且基本面和业绩有支撑的，有技术反弹的需求，没有基本面和业绩预期支撑的，反弹就是卖卖卖，如果是基本没跌又开始补跌的，看你自己权衡以及操作水平和领悟能力了；
2）、周末降准降息的预期也会促使资金回补，于此是否出现早盘杀跌，下午回拉的可能；
3）、下周打新资金也会陆续回归，这轮打新是本轮行情以来，冻结资金最盛的一次，也从侧面提点管理层，新股的节奏和市场流动性需要合理平衡；
4）可能会有政策暖风呵护股市，因为这个阶段的股市行情对于整个改革转型，稳定社会资本的意义太大；
第三点是确认的，出现第二点和第四点因素周二都可能直接高开，资金无回补机会，因为是利好和资金积极回补的双重效应。所以我们会看明天急跌再次清洗以后，是否出现回拉，收阳K线或者十字星，或者又是一根长下影线，资金回来赌利好，如果不赌利好，也会赌资金回归的反弹行情。
4）、估计趋势交易者看连续大跌早就吓的魂灰魄散，于此明天，要么你一开盘跟着他们低开杀跌走人，要么干脆卧倒装死等这波风雨消停，最忌讳个股明天跌了六七个点去杀跌，意义已经不大。
5）、杠杆资金降杠杆避险也差不多七七八八了，再跟着杀跌有无必要？
至于担心就此中期调整意义不大，纠结于指数不如深耕个股。继续聚焦在哪些符合国家政策导向和社会行业发展趋势的标的，这一块这么多年一直就这么走过来的。
于此我说的短期确定离场就不要心急吃回头草，以免做坏了心态。无谓波动的，事已至此，等待新的信号确认。要短期离场，我也要等下周确认真的连反弹都无望再说，极限损失2个跌停的准备。
而后，我发现，我的一些标的，2个跌停以后，价格居然太有吸引力，于此我可能就此索性卧倒装死，用时间换空间。因为我说的此轮股市完全逆转的几个因素还没有完全发生。
本来这篇只想群内局部分享，看大家都不淡定，拿出来大家讨论。
一家之言，谨慎参考，不作为最后实际操作建议。收起
20分钟前
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