唐史主任司马迁: 2015

光伏行业因产能过剩、外部市场疲软、双反等原因已萎靡不振多年。
近日《关于进一步优化光伏企业兼并重组市场环境的意见》颁布，该意见非常暴力，为推促行业整合可为不遗余力。给授信给钱、给土地、给政策便利、给执行空间，可谓史无前例。
这项政策出台的同时，也同步爆出几大行将光伏行业定性为积极进入类行业，总体信贷原则为适度进入、择优支持。
这些政策出台的背景有：
1、国家能源政策的转型。本届政府自上台伊始，是站在能源长期安全的角度来看待本国能源结构的（这种危机感不亚于历史悠久的粮食安全）。
2、《北京宣言》的义务兑现，迫切要求清洁能源占比提高。
3、从装机容量来看。不论是从长远的2020规划完成100GW，还是从年12GW的短期目标来看，目前速度都是无法达成的。尤其15年是十二五规划最后一年，需突击完成。
目前的光伏行业还存在多头管理的情况，且从新能源的生产、消费角度来看，也存在着利益掣肘的情况。个人臆测在今年两会前后会得到自上而下的理顺，以利推进，不排除可能的领导小组形式。
故此，我认为作为政策刺激的有效行为，除了解决入网问题外，财政补贴将继续推行。

除了政策面以外，从市场角度看，资金参与电场建设还是比较积极的。
今年新成立的中民投，设立了中民新能。已经在宁夏展开了电场项目。且预计未来一段时间将乘政策东风，加速度推进。其自行设定的目标是今年2GW。
而其它社会资本的参与模式更多可能会集中在BT模式上。
在社会资本强势进入的同时，市场也淘汰了一些竞争力有限的企业。比如孚日股份就退出了光伏业务。
在传统电力企业方面尤其是水电企业，也在积极向上下游拓展太阳能业务。
综合来看，15年的光伏行业订单数和新增投入资金都不成问题，符合技术路线的企业将出现产销两旺。

继政策和市场之后，我们分析一下技术路线。
就目前的装机数量来看，分布式是短板。结合新能源汽车的农村市场，如果政策鼓励得当，有可能爆发。而在城市分布方面，如果原有的建筑类企业进军新能源市场，将借助渠道优势和技术融合取得优势。
而在大型电场方面，如果解决太阳能电池板温度受限和降低储能成本当中任何一个，也可能带来业绩爆发。

综上，从政策、市场、技术路线上，15年都存在光伏行业反转的大概率可能。其反转的形式是政策受益和技术实现引发的叠加效应，进而表现为订单飙升和最终的业绩兑现。从订单看上游设备生产，从政策看中游电场建设，从资金看业外资本参与。

鉴于目前的挖掘深度，本人还无法提出确定的受益标的，先把这个砖头扔出来，大家再一起讨论哪些票是确定性的。
在此特别感谢@影武者 @大杨 的指教。
$联合光伏(00686)$ $爱康科技(SZ002610)$ $特变电工(SH600089)$ $拓日新能(SZ002218)$ $江苏阳光(SH600220)$ $方大集团(SZ000055)$ $汉能薄膜发电(00566)$ $协鑫新能源(00451)$ $中环股份(SZ002129)$ $天合光能(TSL)$