赵英英：五重滤网交易系统
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时间：2009-06-29 21:55作者: 赵英英 五重滤网交易系统 一、交易理念---目标是实现稳定盈利 1、稳定盈利的重要性 如果我们要求每周10%的收益率，结果会是怎么样的呢。请看下表：
谁都知道稳定赢利的重要性，但是又有多少人能实现它或是去理解它而去实施它呢。每天超短线的人，回过头来看，你的收益有多少呢，有每周10%吗？如果每周你有10%，你知道是什么概念吗？看了上表，也许您就知道了，1万每周10%就有4周40%，8周200%，16周400%，40周4000%......，如果能实现这样的目标，我们还要求每天10%吗？所以放弃每天追逐最大利润的坏习惯，静下心来，去寻找实现稳定盈利的方法。也许你会认为我是在痴人说梦，但是我只能告诉你，按照我的方法，每周10%不是梦，当然如果不能实现10%，只有5%，您还不满意吗？ 在这里，笔者只是提出一个概念，我要告诉那些埋头做短线的人、追逐趋势的人、等待机会的人，也许有些事情，定个很理想但又接近现实的目标，去奋斗，去实现，也许效果会更好。 笔者坚信这样一句话----我们不做天才，我们只做庸才，我们只做我们看得到的机会。我们不随便去抓住机会，但也不会随便浪费机会。 2、实现稳定盈利的前期---修炼期货心诀 没有正确的理念，目标就还是目标，融合不到实践当中，那一切都还是枉然。所以，修炼心诀，很重要。 正如没有心诀，就练不成绝世武功一样，没有心诀，一样练不成交易大师。以下是笔者整理出来的期货成功心诀，请您在做交易之前，记住以下心诀： 市场永远是对的 永远记住只有顺着市场才能生存的硬道理。为什么市场永远是对的呢，大家要知道，价格是由千千万万经过研究、有大量经验以及资金的人在不同的地方对市场的判断，最后形成的价格，这样的价格综合了各种基本面因素、人为因素、资金因素、政治因素等等，所表现出来的波动，如果我们不去相信它，我们还能相信谁，谁有本事真正能预测得了市场？ 所以，相信市场，是投资者走出成功第一步，跟随市场，始终是盈利的根本。 请记住，热爱市场，莫与市场作对！ 资金管理 如果说相信市场，是你成功的第一步，那么控制你的资金，是你成功的第二步。如果你既控制不了市场，又控制不了自己，那你靠什么去实现盈利？在这个市场里，我们能控制的只有自己的资金，永远记住这一点。当然，如何去控制，笔者后面将会详述。 坚持己见-----对的就要坚持，让盈利扩大；知错就改-----错的就止损，让损失在可控范围内 这一点，归根到底还是要相信市场，因为盈利代表你跟随了市场，所以你要坚持，亏损在扩大，那说明你跟错了，那是不是该迷途知返？照顾好亏损，利润自己会照顾自己。 在你资金管理完善的前提下，偶尔的小错不应成为你的负担，但切忌，市场允许我们犯错，但是不允许我们一错再错。因为，盈利几个100%不算什么，亏损一个100%，那你就永远没有机会了。 建立大局观----坚定的把握趋势的力量 建立大局观，就是形成一种趋势的观念，趋势形成以及改变不是一天两天的，所以有足够的时间让我们去认识它跟随它，而不要试图自作聪明地去怀疑它。 很多人说，盈利单子我就是守不住，不知道为什么。那是因为他没有真正理解市场，理解市场，除了理解价格的小波动，还需要对其形成、所处阶段有更深层次的理解，如果没有这一层，那你就无法认识到你跟随的是怎么样的市场。当然，笔者不是要大家去预测市场，市场永远是对的，我们无法去准确预测它，只有去跟随它，但是我们在跟随的同时，亦需对其有一定的认识，盲从有时候只是撞运气，总有一天是要还回去的。我们要做到知其然，知其所以然。 牛市，猜顶的人倒下一批，熊市，测底的人不知要倒下多少。我们不要做先驱。目前熊市氛围下，我们为什么要去测底，我们只要跟随大势，时刻关注大势的转折点出现的迹象到来没有即可。 灵活机动 市场是动态的，我们可以以不变应万变来应付千变万化的市场，但是亦不能一成不变。历史已经形成，只能作为参考，未来是未知的，不接受市场的新变化，只有等着被淘汰。所以，我们随时保持对市场的警惕。 计划是死的，人是活的。我们强调计划的重要性，但是更强调认知的重要性，随机应变亦是存活的基本因素之一。 从以上分析可以看出，期货心诀归根到底就是追随市场，随着市场的变化而去做相应的对策，同时，因为我们无法控制市场，所以我们只有先控制好自己的资金。 “敌不动，我不动，敌动，我动”。市场不变，我们坚持大趋势，保住盈利；市场变化了，我们及时调整战略，止损或者反手。 3、如何制定并执行策略 有了目标，有了理念，接下来要做的就是制定策略了，选择入场点出场点是一个大难题，笔者认为，核心本质是一致的，买在支撑点，卖在压力位，入场点和出场点一样，遵循这样的原则，可以让你容易占据价格优势。 策略 震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错 上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过 下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过 如何理解呢？首先，震荡市还是趋势市在一定程度上是难以把握的，但是震荡中趋势，趋势中有震荡。在判断上具有难度，一般建议在明显的窄幅调整市中观望，在市场选择方向后再跟进为宜。 其次，明显的趋势市其实是较为容易判断的，只是很多投资者更愿意去猜测它的头或者底，而忘记去跟随它。趋势中是捡钱，可很多人为了证明自己的聪明才智，选择了去抢钱。 趋势中，可以在强趋势开始出现的时候，小量介入跟随，宁可做错，不可错过，随后在回调中择机介入，上涨市，买在回调支撑点，下跌市，卖在反弹压力位。坚持顺大势，逆小势的原则。 最后，出场点灵活设置，趋势中，目标位不断往前移，而止盈点亦向前移。当然，这个涉及到对目标位的判断，笔者建议投资者可在仓位控制得当的前提下，尽量对盈利单留得住，亏损单在判断的确错误的时候坚决止损，甚至反手操作。 在操作策略上，是具有灵活性的，还需结合基本面、技术面，具有较高难度，笔者后期将详细在该方面做讲解，结合技术、基本面。 如何观察和判断市场： 趋势市------技术工具：趋势指标（均线系统、MACD、MACD柱等）、k线形态、大势线、趋势线 基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、货币流波浪理论、动性、宏观经济状况、相关金融市场表现 震荡市-----技术工具：振荡指标（KDJ、RSI等）、指标背离出现的反转信号、黄金分割线 基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现 具体操作步骤 等待机会----市场在震荡中，耐心等待或了解未来可能的变化 在该阶段，涉及到对市场的长期跟踪，要求耐心，建议多与该方面专业人士沟通，了解基本的信息，如近期对价格影响较大的因素，后期市场面临的可能改变等，尽量从未来更可能发生的事情来判断后期价格可能的方向，但不宜过分去预测，以市场最终的选择为准。可重点关注调整的机会。 认识机会----市场价格走势力度如何，力度的强弱代表了其内在动力的强弱 在市场表现出方向之后，从影响因素的时效性以及市场价格变动的强度来判断该趋势的可能持续性，在影响因素以及市场走势趋缓之前不宜预测趋势的转变，最后的转变信号应以市场表现为准，从技术信号发出为准。简而言之，在强趋势中，市场没有明显转势信号之前不要去猜测头部或顶部，在较弱的趋势中，紧密跟随，亦不要猜测头或顶。我们更倾向选择跟随强趋势，不管是强下跌或强上涨。 制定策略----根据市场状态以及强弱关系来制定策略，策略中要有入场点、出场点、止损点、仓位控制等。 在判断市场表现之后，择机入市，从资金管理、时效上考虑，入场点、出场点、止损点均要涉及。 坚定执行----敏锐判断时机切入，不拖泥带水，不要执拗于出入点的绝对好坏 等待的机会终于出现，果断介入，判断错误则果断止损，坚决不拖泥带水。在仓位控制合理的前提下，不应存在任何恐怖，要把市场意外排除。 完成计划----正确则持有，到目标适时止盈，错误则止损。 4、资金如何管理 资金管理是一个难题吗？不是，只是人的贪念造成了这个老大难问题。我们回过头来想想，资金为什么管理不好，是不是因为贪念，那贪念造成的结果要么大盈要么大亏，再假设想想，今日大盈了你会怎么样？会收手吗？那最后的结果就是迟早有一天你会失手。出来混的总是要还的。也许有些人会在赚到钱之后，提取利润，只剩本金，那本质上还是资金管理。所以归根到底，长期稳定盈利的一个重要前提就是资金管理。 我们再假设想想，如果我们只要求每周10%，资金管理得当，我们不需要提取本金，我们可以复利，一年也许有100倍，即使只实现一半，也有50倍，何乐而不为呢？这样的前提下，我们为何要博一时之快去断了自己的后路？ 那又问了，资金怎么管理？又问了，我的资金很小，不满仓不行。 那假设1-10万，这样操作： 隔夜持仓单一品种不超过20%，单边总持仓不超过40%，双边总持仓不超过50%，日内滚动以15%资金操作。因资金小，操作较为灵活。 10-50万，这样操作： 隔夜持仓单一品种不超过15%，单边总持仓不超过30%，双边总持仓不超过50%，日内滚动以10%资金操作。 50-100万以上，这样操作： 隔夜持仓单一品种不超过10%，单边总持仓不超过25%，双边总持仓不超过40%，以8%资金操作。大资金操作不灵活，但可建立投资组合，抵消风险。 首先保证以上的原则，其余的都有了保证。接下来要做的就是如何在实践中找机会。 二、正确理解期货交易的本质 1、期货交易的两个敌人 做期货，首先我们得了解我们所面对的对手是谁，我们的目的是什么？ 我们的对手有两个：一个是市场，一个是我们自己。期货交易最终目的是赚取金钱，金钱从哪里来，金钱是从价格的差价中来，作为投机分子，把握的核心就是如何在市场中实现低买高卖，最后得到盈利。这个对手就是市场，是我们无法控制的市场。所以对待市场，我们只有充分地尊重，充分地认识，才可以更好地去把握它。 第二个对手是自己，为什么这样说呢，哲学中有客观和主观之分，我们面对的市场是客观，面对自己则是主观，人的潜能是无限的。如何发挥出最大潜能，去制服市场这个敌人，就是自己的任务了。因此第二个对手可以归为自我。 人性的贪婪和恐惧将是最明显的障碍，事实上，我认为市场是可以把握的，也是可以认识的，就是要靠自我如何去挖掘自我的潜能，找到属于自己的方法，去收获在市场中属于自己的那些机会。 总而言之，期货交易就是无数的自我与市场的搏斗，只有战胜自我的人才能赢得市场，收获到金钱，归根到底，期货交易还是各个自我之间的竞争，这个自我可以是个人，也可以是各个资金主体，各个国家等等，从这个角度上去理解，市场的框架就出来了，那就是无数的利益团体在一起博弈，如何成功，那就要看谁能熟练掌握和运用游戏规则了。 充分尊重市场，提高自我，争取在战斗中脱颖而出！ 2、把握商品在社会经济发展中的作用 我们现在的期货市场还只是包括商品期货市场，要了解我们所交易的商品包括什么，这些商品有吃的，有用的，穿的，这些商品都涉及到国计民生与社会发展，我们掌握一条，自然规律是可以认识的，但是不可以逆转的，因此这个我们分析商品最大的前提就是要放在社会经济活动发展的历史长河里去分析，不同国家也是交易主体，顺着历史发展的方向去思考，从这个角度出发，我们就能具备大局观，大局观能帮助我们走出短期的迷雾。 在大的历史环境中去思考，这仅是宏观角度的考虑，细节还得归于微观。刚才我所提的概念也许很多人还不理解，我只是在告诉大家，要把握事物的本质，就得把握其内在规律，以及其与其他主体之间错综复杂的关系。我们要把握的就是期货市场的内在规律，商品与商品之间的错综复杂的关系。只要充分理解这些，你迟早能成为金融赢家。 3、价格波动的本质 不管是股票价格、商品价格、货币价格变动的本质都是由参与主体的预期造成的，供求关系只是主要的参考指标，因为大部分主体都参考它们，所以它们成了主要因素。预期则是期货价格波动的核心，充分理解这一层意思。 但是供求关系的变化不是一般主体能够及时了解到的，尤其是作为一般投机者，因此在理解市场构成的同时，把握住不同市场之间关系的微妙变化，可以使您成为火眼金睛。 商品期货、股票市场、外汇市场、债券市场、现货市场都属于不同的市场，其内在有错综复杂的联动关系。 一般而言，经济回暖，企业开工率高，原材料价格上涨，社会消费提高，同时随后企业利润提高，上市公司收益，股票上涨，良性循环，再带动经济活动开展，但是如果商品价格过高，造成恶性通胀，对社会经济以及企业生产又形成障碍，股票收益降低，股市下跌，社会消费降低，恶性循环，物价又开始下跌，造成通缩。简单意义地说，经济活动就是这样形成的复苏、繁荣、衰退、萧条这四个周期的。 因此，牛市中，商品价格先涨，熊市中，股票价格先跌。这些都是有其规律的。 加上国家主体存在，还涉及国际贸易活动，因此外汇波动对经济影响也很大。 从以上角度去理解，不同经济周期有不同的表现，充分理解目前经济形势，对判断商品价格未来走势很有用。 当然，作为一般投资者，我们不能完全了解经济各层面的变化，因此我们就要从商品市场、股票市场、外汇市场多个市场结合来对整个形势进行判断。这个也就是我强调的寻找参照物。因为我们不能预测到或者了解到所有的基本面，所以我们只有去寻找市场之间的背离，大背离就意味着有矛盾，矛盾一旦爆发，要治理就要有方向，方向一旦出来，作为投机分子的一般投资者跟随即可，这就是前面所提的，跟随市场，战胜自我就是要求我们去了解市场之间的变化。 三、国内主要商品期货的分类与相互之间的关系 依据用途可分为两大类： 工业品：铜、锌、铝、胶、燃料油、pta、塑料、PVC、螺纹钢、线材 农产品：大豆、豆油、豆粕、棕榈油、菜籽油、玉米、强筋麦、早籼稻、棉花、白糖，另有贵金属黄金，黄金具有较强的金融属性，波动与世界经济走势、美元走势相关性很强。 在世界经济日趋发展的今天，所有品种受宏观经济形势影响越来越大，在从2002年开始的由原油和黄金带动的商品牛市以及在2008年爆发的金融危机引发的商品熊市，显示了商品走势的联动性以及金融属性的增强。 从牛市到熊市可见，商品大趋势受经济周期影响明显，但工业品和农产品表现存在较大差异，工业品受经济形势影响更大，因为金属以及原油都是经济建设的重要原材料，而农产品受产量以及季节性的影响，周期性更强，随着期货市场的发展，市场资金存量和容量越来越大，使得工业品和农产品在行情走势上存在部分时间差。 比如商品牛市中原油牛市一直维持到最后的下跌，始终是商品的龙头，而铜和胶从2003年到2006年持续上涨，涨幅高达5-6倍，农产品中豆油因有工业需求涨幅最大，幅度仅达3倍多，而其是从2006年才开始真正走牛。 在大的分类中，仍可以对各个品种进行细分各个板块： 宏观经济类：黄金、铜、原油、美元、道琼斯工业指数（大宗商品走势与美元、世界重要股指指数有相关性，但需时刻关注它们之间的具体关系，经济形势千变万化，内在的相关作用亦千变万化。） 金属类：铜、锌、铝、螺纹钢、线材（不可再生矿产资源，主要用于基础建设，铜的稀缺性使得其作为金属龙头，铜锌主要靠进口，铝国内产量大，钢材主要靠进口铁矿石加工，铁矿石价格与航运费影响较大） 原油系：燃料油、胶、塑料、pta、pvc（跟原油有较大相关性，主要是原油下游产品，不过胶价格影响因素较多，原油只是其中一个因素。其余商品价格波动的大趋势跟原油一致） 豆类：大豆、豆粕、豆油（国内大豆70%靠从美国和南美进口，因为大豆以1：4的比例榨出豆油和豆粕，豆油与豆油走势强弱互现，大豆走势相对稳定，豆油和豆粕走势弹性较大，活跃度高。豆类是农产品中成交很活跃的品种，受季节性影响较大，大豆中国、美国4-6月份播种，炒作种植面积，6-8月份生长期，炒作天气，产量，9-11月份新豆上市，产量以及销售情况影响较大。南美则相反，9-11月播种，12-2月炒作天气，4-6月上市。） 油脂类：豆油、棕榈油、菜籽油（均为食用油，豆油由大豆榨出，棕榈油由棕榈树产出，中国主要从马来西亚以及印尼进口，受马来西亚棕榈油盘影响较大，菜籽油在中国中部盛产，三者价差关系具有季节性。） 软商品：白糖、棉花（二者相关性不强，但其均有工业使得既有农产品属性亦有工业属性。白糖国内交易很活跃，资金以及厂家套保参与度很强，价格波动较大，亦存在明显季节性。棉花作为耐用消费品的原材料，资金关注度较低，成交不活跃，棉花与pta有部分替代效应，价格具有正相关性，因pta可作为涤纶用途。） 粮食类：玉米、强麦、早籼稻（在饲料用途上玉米和豆粕有正相关性，玉米和强麦具有替代效应，价格相关性亦较强，与此同时，二者均可作为粮食，受国家价格调控政策影响较大，价格波动幅度较小，属于小合约品种。） 四、技术分析工具 1、大势线（趋势市） 不管任何周期，行情只分为趋势市和调整市两种，黄金分割线、大势线 画法 一般情况下，趋势市用大势线， 大势线：用来预测一波涨势或跌势行情的目标价位。 ■ 具体应用：（以上图中下跌行情趋势为例） 第一步：找到这波行情的下跌起始点A(最高点)后回车， 第二步：通过方向键"← → ↓ ↑"或鼠标来找到下跌的最低点B后回车， 第三步：再用同样的方法找到第三点C，回车即可，这样就完成了大势线的画线。 2、黄金分割线（震荡市） 一般情况下，调整市用黄金分割线， 黄金分割线：黄金分割率(0.382，0.618)是一组自然和谐的比率，应用在技术分析上，当价格调整时，0.382，0.618作为回调或反弹的关键位，准确度较高，与波浪理论有异曲同工之处。研判方法：如果回调或反弹高度在0.382内，属强势调整，后市方向不会改变,如果回调或反弹高度在0.618外，后市方向可能逆转。 回调和反弹是买卖点，一般定律如下 重要的回调和反弹点位是一般的指导方针或者区域，而不是确定的点。 如果期货价格经历了小幅回调或者反弹（40%及以下），即可认为主运行趋势很强，因此反方向也会很强。 如果期货价格经历了深幅回调或者反弹（60%及以下），即可认为主运行趋势很弱，因此反方向也会很弱。 强劲上涨之后的第一次回调，几乎是100%的买入点。 强劲下跌之后的第一次反弹，几乎是100%的卖出点。 强劲上涨之后的一个40%的回调之后通常会创新高。 强劲下跌之后的一个40%的反弹之后通常会创新低。 强劲上涨之后的一个50%的回调意味着有50%的几率会超过前期高点。反之亦然。 强劲上涨之后的一个60%的回调意味着1/3几率会超过前期高点。反之亦然。 一个100%的向下的回调可能会建立双底，通常之后会有一个50%~60%的反弹。 一个100%的向上的反弹之后通常会有一个50%~60%的下跌。 好的入市点通常会出现在关键的回调和反弹点位上：40%，50%，60%和100%。 3、震荡指标和趋势指标 KDJ、MACD、RSI 4、k线形态 双头、头肩顶、三角形等等 5、均线系统 五、三重滤网交易系统 上涨市
上涨市
下跌市
下跌市
震荡市
震荡市
时间判定： 长线：持仓时间1个月以上 中线：持仓时间1-3周 短线：持仓时间1-5日 超短：持仓时间0.5-6小时 日内超短：持仓时间3-60分钟 三重滤网交易系统的原理就是顺大势、逆中势，顺中势、逆小势，它首先要求我们选定一个时间周期，假如你以日线为主要操作周期，则你的操作策略就要从周线级别上去寻找，假如周线技术上给出看空，则日线上就找超买的是很去逢高做空，不做多，这就是所谓的顺中势、逆小势，也可以做5分钟看30分钟，做周线看月线等等，三个时间周期的轮换，得出交易策略。（参考上图） 六、五重滤网交易系统 笔者将三重滤网按照自己的思维习惯进行修正，以日线为主要操作周期，但考虑的不仅是周线级别，还加上月线以及基本面因素，同时加上价格区间，商品之间的走势参考等因素，得出更为确定的投资机会。这个方法则舍弃了超级短线的机会，选择了中线波段机会。 原油为例
价格区间如何界定（讲课过程中演示） 利用长周期均线、大势线、黄金分割线划定一定的价格区间。 实例解释：盘中解释 用2009年4月28日 星期二的英英看盘演示 工业品类
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来自： 江苏常熟老李 > 《三重滤网交易系统》
